基礎(chǔ)-全-講義整章16zkzl tmjc第五章與風(fēng)險(xiǎn)管理

第五險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)本章考情分（1）（2）（3）（4）（5）題型題量分的必要前提，近3年平均分值為15分。2016年重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)管理策本章主要變（2）（（3）（風(fēng)險(xiǎn)管理的與關(guān)鍵”整個(gè)知識(shí)點(diǎn)。險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)相關(guān)由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正是阻礙企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的各種因素和事項(xiàng)，公司經(jīng)營(yíng)中目標(biāo)不同，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也就不同。情況下的風(fēng)險(xiǎn)，可以由人的判斷來決定選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)。二、企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由行使權(quán)力和組織的行為而產(chǎn)生的不確定 ②進(jìn) 和關(guān)稅，【例題1·多選題】某礦業(yè)近期收購(gòu)了厄瓜多爾銅礦，風(fēng)險(xiǎn)管理部派駐該銅礦擔(dān)任中方管理人員，并負(fù)責(zé)該銅礦的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。下列各項(xiàng)中可以用以應(yīng)對(duì)該銅礦政治風(fēng)險(xiǎn)的措施有（（2010），【答案】、?！窘馕觥棵恳粋€(gè)國(guó)家和地區(qū)都有自己的文化特性，當(dāng)?shù)氐膯T工并提升當(dāng)?shù)貑T工為管當(dāng)?shù)夭坏貌恢匦驴紤]自己的政策。所以，選項(xiàng)A正確；向國(guó)際保險(xiǎn)公司對(duì)該項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)投保把被保險(xiǎn)人的政治風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人從而減小損失所以選項(xiàng)B正確； 公共關(guān)系）包括和這三點(diǎn)的目的是盡可能的獲得東 。所以，選項(xiàng)C正確； 損失。所以，選項(xiàng)D正確。、。 甲 乙 丙 發(fā)生更 【答案】境發(fā)生重大變化而造成的不利法律的可能性。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因法律或要求而受到金融損失以及因未能遵守所有適用法律、、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來的損失的可能性。 不完備、不公正等3·多選題】甲公司是一家有色金屬冶煉企業(yè)。在投資建設(shè)新生產(chǎn)廠時(shí)，沒有按臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（C.【答案】、、擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)A正確。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因法律或要求而受到金融損失以及因未能遵守所有適用法律、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來的損失的可D、、（1）（2） 經(jīng)營(yíng)使企業(yè)東道國(guó)文化與母國(guó)文化的差異，這種文化的差異直接影響著管理的，經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)的巨大，企業(yè)必須具備識(shí)別和處理文化風(fēng)險(xiǎn)的能， ，化整合恰恰是并購(gòu)過程中最的任務(wù)尤其對(duì)于并購(gòu)而言組織文化與民族文化，③組織文化的類別：從技術(shù)活動(dòng)過程所處的不同階段，技術(shù)可以劃分為技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。主要產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格地上應(yīng)者角度產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格及供需關(guān)系的變化就可能帶來這一風(fēng)險(xiǎn)。 【答案】【例題5·多選題】甲公司是在交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60%以上的 （2011年考題改編）B.D.價(jià)格風(fēng)【答案】險(xiǎn)的有（（2010）D.【答案】B、D隨堂練 業(yè)中，新進(jìn)入者就著很高的進(jìn)入和風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)著共同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?！纠}7·多選題】甲公司是一家企業(yè)，正在考慮收購(gòu)一家航空公司，以進(jìn)行多元的因素包括（【答案】、從風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果來看，有整體性損失和目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)兩種結(jié)果。整體性損失包括經(jīng)濟(jì)利益損失和非經(jīng)濟(jì)利益損失，非經(jīng)濟(jì)利益損失指競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)減弱、綜合降低實(shí)施能力削弱等。如果將目標(biāo)分財(cái)務(wù)類目標(biāo)和非財(cái)務(wù)類目標(biāo)，實(shí)際上整體性損失等同為目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，并且能夠比較具體地反映風(fēng)險(xiǎn)的影響結(jié)果。、，。、。從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因來看風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于外部環(huán)境和管理行為及成功必要條件。外部環(huán)境，如宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)環(huán)境也可指未預(yù)料的外部事件管理行為指戰(zhàn)略性決策行為管理活動(dòng)中的行為或一系列未預(yù)料的內(nèi)部事件成功必要條件指企業(yè)資源、能力等。這些都是引起風(fēng)險(xiǎn)的可能原因。，。、。發(fā)展過于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過度擴(kuò)張，甚發(fā)展因原因頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、等管理中發(fā)生導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)隨堂練，【例題8·單選題】甲公司是一家上市公司，在應(yīng)部門要求進(jìn)行自查的過程中，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理自2011年6月起董事會(huì)批準(zhǔn)，私自將1.82億元以存單質(zhì)押，其關(guān)聯(lián)公司表示不能如期歸還公司存款1.82億元將被銀行扣除根據(jù)以上信息可以判斷， B.C.風(fēng)D.【答案】（操作風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)）的而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。如果這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題，【例題9·單選題】甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，甲公司 （2011年考題改編）采購(gòu)部門可能由于不熟悉市場(chǎng)供應(yīng)商的情況無法在有限時(shí)間內(nèi)尋找到最佳設(shè)備 【答案】ABCD期收益下降和陷入財(cái)務(wù)困境甚至的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的。管理和公司治理的不完善在公司中所扮演的主要角色通常被強(qiáng)調(diào)為公司的直接。如果歸因于治理公司行為程序設(shè)計(jì)的局限，那么違約可能迫使管理者降低產(chǎn)能并重新考慮公司的運(yùn)營(yíng)政策和決策違約及機(jī)制能夠幫助財(cái)務(wù)上。隨堂練，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心；而全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)具有，制定時(shí)得到應(yīng)用（屬于管理范疇性（1）（2）（1）（2）（3） 第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的目（★：（三）確保遵守有關(guān)（四）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)或人為而重大損失。第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流一、收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息有關(guān)和業(yè)務(wù)單位。（一）分析風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案與企業(yè)合作伙伴的關(guān)系，未來尋求合作伙伴的可能性產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的、應(yīng)付賬款及其占購(gòu)貨額的新市場(chǎng)開發(fā)市場(chǎng)策略包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售市場(chǎng)環(huán)境狀況等（五）分析法律風(fēng)險(xiǎn)方面，企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)忽視風(fēng)險(xiǎn)、缺乏應(yīng)對(duì)措影響企業(yè)的新和政策該企業(yè)發(fā)生重律糾紛的情況隨堂練進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析和評(píng)價(jià)，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。定性方法可采用問卷、作訪談和研究等。定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論（如集中趨勢(shì)法、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡三、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略一般認(rèn)為，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。對(duì)能夠通過保險(xiǎn)、、對(duì)沖等金融進(jìn)行四、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案風(fēng)險(xiǎn)措施。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理是對(duì)引起發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指，為確保工作的效果到位，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施進(jìn)行持 ，與聯(lián)系起來五、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)穿試以及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)根據(jù)變化情況和存在、企業(yè)應(yīng)建立貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，連接各上下級(jí)和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管、改進(jìn)，其檢查、檢驗(yàn)報(bào)告應(yīng)及送企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。②企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)定期對(duì)和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況和有效性建議報(bào)告，及送企業(yè)總經(jīng)理或其委托分管風(fēng)險(xiǎn)管理工作的高級(jí)管理人員。③企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)至少每年一次對(duì)包括風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的各有關(guān)部門和業(yè) 【答案】信息，也包括歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測(cè)。應(yīng)把收集初始信息的職責(zé)分工到各有關(guān)和介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施選項(xiàng)B錯(cuò)誤企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)至少每年一次對(duì)包括風(fēng)險(xiǎn)管理。隨堂練第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體風(fēng)險(xiǎn)措施風(fēng)險(xiǎn)措施一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略風(fēng)險(xiǎn)管理策略在企業(yè)管理的過程中起著承上啟下的作用制定與企業(yè)保 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)對(duì)所的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，員工某些或某些內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有風(fēng) （ILS隨堂練公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施中，屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的是（C.全球融資滿足當(dāng)?shù)貙?duì)的需求【答案】【解析】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有（1）（2）（3）BC風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過調(diào)整等將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的包括調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。 各方面相似的企業(yè)即使處于不業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)偏好也是相似【答案】A（1）BC風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量，選項(xiàng)D相對(duì)沖，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷。 出5000噸銅現(xiàn)貨，價(jià)格為7172/噸；同時(shí)在市場(chǎng)上買入200手6月銅合約進(jìn)行平倉(cāng)，成交均價(jià)為7168/噸。該貿(mào)易商的這種做法屬于（ D.【答案】衍生產(chǎn)品，如利用進(jìn)行套期保值。來的風(fēng)險(xiǎn)不采取任何措施當(dāng)發(fā)生時(shí)企業(yè)將損失計(jì)入當(dāng)期損益攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本中。 無避、不得不承擔(dān)的較重大風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通當(dāng)意外損失發(fā)生后，企業(yè)無法依靠?jī)?nèi)部度過財(cái)務(wù)時(shí)，企業(yè)可以向銀行尋能力預(yù)先取以補(bǔ)償所致?lián)p的一種這種方式常處理些可能起較現(xiàn)意外損失。根據(jù)以上信息可以判斷，該公司以上決策中屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的是（【答案】隨堂練如室內(nèi)使用不易燃地毯、山上吸煙等而控制發(fā)生后的損失的例子如修建水壩15·（（2011司要求母公司為其金額為5億元的中長(zhǎng)期提供擔(dān)保照“買一送一”的政策對(duì)乳酸菌飲料新產(chǎn)品和傳統(tǒng)水果味酸奶產(chǎn)品進(jìn)行銷售【答案】控制；選項(xiàng)D 【答案】【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制是指控制發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)承度是風(fēng)管理策的重要成分《企全面風(fēng)管理指引VaR，以及其他類似的度量。是指發(fā)生后可能造成的最大損失用最大可能損失來定義風(fēng)險(xiǎn)承受度是情是指發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò)、是否、通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率平均值：所有事件中，每一事件發(fā)生的概率乘以該又稱 【答案】（1）險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序是很的（1）發(fā)生的可能性和影響完善其中應(yīng)重點(diǎn)檢查依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制線實(shí)施的結(jié)果是否有效， 隨堂練審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)、業(yè)務(wù)單位的組織機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職部門或確定相關(guān)履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)該部門對(duì)總經(jīng)理或研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施和對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的日常；（四）企業(yè)應(yīng)在董事會(huì)下設(shè)立審計(jì)，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)審計(jì)負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)部（五）企業(yè)其他及各業(yè)務(wù)單企業(yè)其他及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中應(yīng)接受風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)四、風(fēng)險(xiǎn)措施（一）風(fēng) 風(fēng)險(xiǎn)的既不改變發(fā)生的可能性也不改變可能引起的直接 【答案】【解析】風(fēng)險(xiǎn)的既不改變發(fā)生的可能性，也不改變可能引起的直接損失程度，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)用范圍一般不包括聲譽(yù)等難以衡量其價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)也難以消除造成的損失選項(xiàng)B正確風(fēng)險(xiǎn)注重風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)現(xiàn)金流的影響，選項(xiàng)C正確。風(fēng)險(xiǎn)可以針對(duì)可控的風(fēng)險(xiǎn)，也可以針對(duì)不可控風(fēng)險(xiǎn)，但不是主要針對(duì)不可D零度”的具體安排等問題。理財(cái)。財(cái)可能適用同一風(fēng)險(xiǎn)。成本與收益的平衡。選擇風(fēng)險(xiǎn)策略時(shí)，要考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與收益的平衡隨堂練遠(yuǎn)期合約、互換交易、、等。隨堂練①遠(yuǎn)期合約（Forward放棄交割）的。遠(yuǎn)期合約亦與不同，其合約條件是為量身定制的，通過場(chǎng)易（OTC）協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期合約。②互換交易（Swap③。?；蛸u出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種資產(chǎn)合約是交易的對(duì)象或標(biāo)的物，是由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。。通常集中在交易所進(jìn)行，但亦有部分合約可通過柜臺(tái)交易進(jìn)行。是一種衍生性金融商品按現(xiàn)貨標(biāo)的物之種類可分為商品與金融兩大類④是在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)，可以以規(guī)定的價(jià)格或者某種規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。是在的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。這種金融衍生工具的最大在于，可以使期，，從其本質(zhì)上講實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在交易時(shí)，，按交易主體劃分，可分為買方和賣方兩類買方，是指賦予持有人在有效期內(nèi)按履約價(jià)格買進(jìn)（但不負(fù)有必須買進(jìn)賣方，是指持有人在有效期內(nèi)按履約價(jià)格賣出（但不負(fù)有必須賣出的責(zé)?到期日：有效期截止的時(shí)間②與公司的業(yè)務(wù)和發(fā)展保持一致?lián)p失融資是為造成的財(cái)物損失融資是從風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行損失事件的事后定水平所需的，因此取決于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好。營(yíng)，有1%的可能性需要10億元才能維持運(yùn)營(yíng)。換句話說，如果風(fēng)險(xiǎn)資本為2.5億元，那么95599%的生存概率。100%的股權(quán)。由于甲公司未從事過礦產(chǎn)資源的開采、生產(chǎn)和銷售，在礦山經(jīng)營(yíng)管理可以判斷，甲公司的這一做法屬于（D.【答案】集股本或（或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目，并為此按時(shí)間向資本提供方繳納權(quán)應(yīng)急資本不涉及風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的式。保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)即投保人通過保險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給其母公司籌集保險(xiǎn)費(fèi)，建立損失儲(chǔ)備金。幾乎所有的大公司都有專業(yè)自保公司。（場(chǎng)的買入（或賣出）行為，沖抵現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而通過（或）市場(chǎng)從事反向交易活動(dòng)，即賣出（或買入）相應(yīng)的（或）合約的行為，其目的是為了對(duì)沖價(jià)（（1）價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)基于現(xiàn)貨市場(chǎng)和市場(chǎng)兩個(gè)不同類型的市場(chǎng)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與價(jià)格往往會(huì)有差異“基差”的概念用來表示標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與其價(jià)格之差?；钤谄谝姿?月1日到期的大豆合約的價(jià)格為2920元/噸，3月15日，7月份到期的大豆2865（）元/噸。C.-D.-【答案】【解析“基差”的概念用來表示標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與其價(jià)格之差?；?現(xiàn)貨價(jià)格-7（2）的套期保日期，但的空頭虧了，盈虧相抵，收益減少。7月某貿(mào)易公司與客戶簽訂5合同，承諾12月份200噸銅，銅的現(xiàn)在交易所賣出12月份到期的期元月噸結(jié)果200每噸190隨堂練利用套期保值一般涉及兩個(gè)時(shí)間的四個(gè)交易?？疹^套期保值和多頭套期保值的舉 7銅的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)（合同價(jià)格）為7000在交易所買入12月份到期的期127200平倉(cāng)合約200每噸190（3）投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)，是指基于對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期，為了在市場(chǎng)上進(jìn)行的行為。 隨堂練看漲看跌）只利而無義務(wù)。他的風(fēng)險(xiǎn)是有限的（虧損最大值為價(jià)格但在理論上獲利論上他的風(fēng)險(xiǎn)是無限的，但收益是有限的（值為價(jià)格。三是的買方無需2052元/噸。請(qǐng)問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，5月6日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)該套期保值 A.-【答案】約平倉(cāng)，則該工廠油凈進(jìn)貨成本為（ 【答案】隨堂練 當(dāng)合約交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與價(jià)格趨于一【答案】。一致，基差就越小的套期保值原理就在于某一特定商品的價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同。24元/手，100股/手。如果該投資者2015年5月18日100手看跌，8月份甲公司股價(jià)下跌至22，那么該投資者的損益是（ 40000700007000040000【答案】【解析】看跌的凈損益=100×100×（27-22）-100×100=40000（。該投資者（-80000=-40000)。，；，；【相 】月選擇在哪一天交割的權(quán)合約賦予買權(quán)利賣無賣標(biāo)的物義務(wù)特別美式的方可在約定期限內(nèi)的任何時(shí)間執(zhí)行權(quán)利也可以行使這權(quán)利的國(guó)，場(chǎng)易的合約是非標(biāo)準(zhǔn)化跌），風(fēng)險(xiǎn)是有限的（以交易的都必須虧損不會(huì)超過已支付的價(jià)格，而在交易所交易的賣方要繳納保證金，這跟交易一樣。場(chǎng)易的賣如果不進(jìn)行平倉(cāng)的話，的資產(chǎn)，合約的賣方到如果不進(jìn)行平倉(cāng)的話合約的買方利合約的賣方在到期日或到期日權(quán)）或買入（看跌）標(biāo)的物【例題25·單選題】甲公司是一家企業(yè)，需要在3個(gè)月后采購(gòu)一批大豆。目前大豆的市場(chǎng)價(jià)格是4000元/噸公司管理層預(yù)計(jì)3個(gè)月后大豆的市場(chǎng)價(jià)格將超過4600元/工具交易抵消大豆市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，下列方案中，甲公司可以采取的是（（2011【答案】3看跌。進(jìn)一步來分析的話，交易賣方的虧損風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的（看漲，也可有限（以費(fèi)為限）風(fēng)險(xiǎn)可能是無限（看漲也可能是有限（看跌。C丙公司股價(jià)為每股30；而3個(gè)月期限的看跌行權(quán)價(jià)為23，目前售價(jià)為每份2。如果該投機(jī)者3月份投入30000看跌，6月份丙公司股價(jià)下跌至21美 （2009年）300005000D.30000【答案】風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，在對(duì)許多風(fēng)險(xiǎn)的管理上，有著不可替此風(fēng)險(xiǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。五、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)企業(yè)的管信息系在風(fēng)險(xiǎn)理中發(fā)著至關(guān)要作用企業(yè)應(yīng)將應(yīng)用于息、加工、析、測(cè)、遞、報(bào)告披露等。性、及時(shí)性、可用性和完整性。對(duì)輸入信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，批準(zhǔn)，不得更改。大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施信息風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)實(shí)現(xiàn)信息在各、業(yè)務(wù)單位之間的集成與共享既能滿足單隨堂練第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方德爾菲法（FMECA（★）ysis（★）分析法（Markovysis（★）（ETA（★）統(tǒng)計(jì)推一、頭腦風(fēng)暴法謂的“群體思維。群體思維削弱了群體的精神和創(chuàng)造力，損害了決策的質(zhì)量。為了保將頭腦風(fēng)暴法應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，要集中有關(guān)專家召開主持者以明確的方式之后由風(fēng)險(xiǎn)管理小組對(duì)集體討論后識(shí)別的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行復(fù)核，并且認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)?？赡軙?huì)出現(xiàn)特殊的小組情況，導(dǎo)致某些有重要觀點(diǎn)的人而其他人成為討 【答案】（1）（2）（3）CD二、德爾菲法（FMECA（★）FMECA（FailureModeEffectsandCriticalityysis，即失效模式影響及危害四、流程圖分析法（FlowChartsysis（★）流程圖分析法是對(duì)流程的每一階段、每一環(huán)節(jié)逐一分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，流程圖系列在每個(gè)模塊中都標(biāo)示出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素或，從而給決策者一個(gè)清五、分析法（Markovysis（★）過分析隨量的現(xiàn)時(shí)變化情況來預(yù)測(cè)這些變量未來變化情況的一種預(yù)測(cè)方法是。如果系統(tǒng)未來的狀況僅取決于其現(xiàn)在的狀況，那么就可以使用分析。有關(guān)矩陣運(yùn)算的知識(shí)比較復(fù)雜，非專業(yè)很難看懂。 （2009年）【答案】七、情景分析法測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的作出預(yù)測(cè)的方法通常用來對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來發(fā)展作出、和分析那些反映諸如最佳情景情景及期望情景的多種情景時(shí)，可用來識(shí)別在特定環(huán)境下可能發(fā)生的事件并分析潛在的及每種情景的可能性如果積極和消極的分布、如果將情景分析作為一種決策工具，其在于所用情景可能缺乏充分的基礎(chǔ)，八、敏感性分析法九、事件樹分析法（ETA（★）DTA，ETA十、決策樹法用的分析工具有（（2009）【答案】平衡計(jì)分卡是用于控制的方法。隨堂練，后推法是以未知的想象事件及為依據(jù)，從它和某一事件的聯(lián)系來推斷該事件的風(fēng)發(fā)現(xiàn)往往在一些固定日期或業(yè)務(wù)應(yīng)酬之后出現(xiàn)請(qǐng)假現(xiàn)象，再查看日期及工作日志之后，即是否在請(qǐng)固定時(shí)間內(nèi)，是否有業(yè)務(wù)應(yīng)酬，而這些原因就是造成請(qǐng)起始事件。假設(shè)本周既不在其請(qǐng)固定日期之內(nèi)工作日志上也沒有業(yè)務(wù)應(yīng)酬的計(jì)劃，那么其請(qǐng)新的房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)，來推算的相同或類似樓盤的價(jià)格變化趨勢(shì)。行分析。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司采用的這一方法是（D.【答案】第六節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的其他相關(guān)問一、風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與效益、是指為了止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而在織內(nèi)部取目標(biāo)定監(jiān)督事識(shí)別和對(duì)范措施所花費(fèi)的成本費(fèi)用，以及因此增加了控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務(wù)效率所造成的直、、是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)苗頭而對(duì)其實(shí)施檢查、處置、復(fù)原所花費(fèi)的成本費(fèi)用。它是以出、是為了有效維持組織風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，保持風(fēng)險(xiǎn)程序在狀態(tài)而發(fā)生的成本。例如，增補(bǔ)訓(xùn)練以保持和發(fā)展員工的技巧，以及配合發(fā)展及新途徑以更新程序等費(fèi)用。一個(gè)滿足要求的普遍框架和方法應(yīng)當(dāng)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)機(jī)的范圍之內(nèi)并可以由于管理人員提供與為特定方提品或服務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所需的信息確保產(chǎn)品價(jià)格是一個(gè)入者。上面討論的很多好處都是基于向一個(gè)具有更高問責(zé)制的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化的成功轉(zhuǎn)對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)作出反應(yīng)。這些好處包括減少或盡量減少“救火、管理或“管理”等增強(qiáng)信譽(yù)和，通常可以提高股東、者、員工和客戶對(duì)企業(yè)的信心。事實(shí)上，較小的利潤(rùn)波動(dòng)可能會(huì)帶來更好的市場(chǎng)聲譽(yù)和價(jià)格的提升。通過降低客戶、產(chǎn)品或也就是企業(yè)的綜合利益最大化的最優(yōu)點(diǎn)這個(gè)最優(yōu)點(diǎn)是在防范風(fēng)險(xiǎn)與追求效益的運(yùn)動(dòng)中二、風(fēng)險(xiǎn)管理的文化是必不可少的因?yàn)樗鼈鬟_(dá)了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理努力實(shí)現(xiàn)和保證與企業(yè)整體相一致的普遍理合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。對(duì)于國(guó)家和企業(yè)規(guī)章制度、弄虛、徇私舞弊等違法及道德誠(chéng)信準(zhǔn)則的行為，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)肅查處。隨堂練經(jīng)典例題詳1·單選題】宏遠(yuǎn)海運(yùn)公司為加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失事件的管理，與甲銀行簽訂協(xié)議，（（2015B.【答案】公司從應(yīng)急資本提供方處募集股本或（或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目，并B2·單選題】下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，錯(cuò)誤的是（【答案】員、全過程和全方位管理。因此，選項(xiàng)B（（2015D.【答案】【解析】從生產(chǎn)遮陽(yáng)用品發(fā)展為同時(shí)生產(chǎn)遮陽(yáng)用品和雨具，采用的是相關(guān)多元化，C【例題4·單選題】甲公司擬新建一個(gè)化工項(xiàng)目。經(jīng)過可行性研究，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值 【答案】擇主要參數(shù)（如銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、生產(chǎn)能力、初始投資、期、建設(shè)期、達(dá)產(chǎn)期等）B【例題5·單選題】今年以來，受國(guó)內(nèi)外各種不確定性因素的影響，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新階段，甲房地產(chǎn)公司從定性和定量的角度，按照很好、較好、一般、較差4種不同的假設(shè)條件預(yù)測(cè)了本公司本年度的各種不確定因素以及由此給公司帶來的各 （2014年）C.統(tǒng)計(jì)推【答案】4本公司本年度的各種不確定因素，屬于情景分析法。選項(xiàng)D正確。 （2014【答案】A【例題7·單選題】企業(yè)管理中發(fā)生導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于 （2014年D.【答案】（1）（2）（3）（4）（5）（6）（8）的、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理中發(fā)生的導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于上述（5A【例題8·單選題】企業(yè)對(duì)所的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的， （2014年）【答案】B （2014年【答案】AB、DC 年【答案】【解析】懲治成本是一種的成本費(fèi)用列支，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；糾正成本是預(yù)防成本的追加和補(bǔ)充，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；損失成本是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)企業(yè)帶來現(xiàn)實(shí)危害所付出的成本，選項(xiàng)D【例題11·單選題】下列各項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的是（（2014年【答案】【解析】風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)（1）提交全面風(fēng)險(xiǎn)管理年（2）（3）（4）（5（6）職責(zé)；選項(xiàng)B12·單選題】乙公司是一家國(guó)內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，乙公司去年以來推出了多款新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，為了消除部分客戶對(duì)其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)疑，乙公司組織了來術(shù)界、 【答案】【例題13·甲公司每年最低運(yùn)營(yíng)資本是1000萬元是有5%的可能性需要1500510（（2014C.D.【答案】5150050095%C【例題14·單選題下列各項(xiàng)中不屬于分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收集的信息（ 【答案】C析風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案例，并至少收和規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)，以及編制這些、規(guī)劃、計(jì)劃、目 （2013年）A.【答案】【解析】最大可能損失是指發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。所以，選項(xiàng)CA、B和D定以套期保值的方式規(guī)避棉花現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。下列選項(xiàng)中，不符合套期保值特征的是（（2013該差異在合約到期日之前，既可以為正，也可以為負(fù)【答案】；選項(xiàng)A錯(cuò)誤合約開倉(cāng)時(shí)的價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)標(biāo)的物的遠(yuǎn)期預(yù)期價(jià)格，所以，選項(xiàng)B正確；合約對(duì)應(yīng)的“基差”表示標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與所用合約的價(jià)格之差?；钤诤霞s到期日為零，在此之前可正可負(fù)。一般而言，離到期日越近，基差就越小。所以，選項(xiàng)C正確；為套期保值所持有的合約可以在到期日之前賣出平倉(cāng)或者到期交割，但絕大多數(shù)合約不會(huì)在到期日用標(biāo)的物進(jìn)行交割而選擇平倉(cāng)。所以，選項(xiàng)D正確。；描述選擇這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是（（2012）A.【答案】 【答案】A 年【答案】項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（（2009）D.【答案】有所。甲公司將應(yīng)收款項(xiàng)出售給乙公司，應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?！纠}1·多選題】乙公司近年來實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，運(yùn)用衍生產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)工具防范風(fēng)險(xiǎn)。下列對(duì)乙公司風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有（ （2015年學(xué)員回憶版）【答案】【解析】風(fēng)險(xiǎn)需要判斷風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高，即不僅需要的BD【例題2·多選題】下列風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，建立在概率基礎(chǔ)上的方法有（ （215【答案】A、CD錯(cuò)誤。選項(xiàng)B3·多選題】甲公司是一家光伏發(fā)電企業(yè)。受技術(shù)