項(xiàng)目四 營(yíng)運(yùn)資金管理課件

項(xiàng)目四營(yíng)運(yùn)資金管理任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理任務(wù)二貨幣資金管理任務(wù)三應(yīng)收賬款管理任務(wù)四存貨管理任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理4．1．1營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金（workingcapital），又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資金有廣義與狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金；狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中可用的流動(dòng)資產(chǎn)的凈額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債是指將在一年或一年以上的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)等。本章中的營(yíng)運(yùn)資金特指狹義的營(yíng)運(yùn)資金。下一頁(yè)返回任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理4．1．2營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)1．流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用時(shí)間具有投資回收期短的特性（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有流動(dòng)性（3）流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性（4）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性（5）流動(dòng)資金來源具有靈活多樣性上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理（3）成本低在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出。甚至某些“自然融資”（如應(yīng)交稅費(fèi)等）則沒有利息負(fù)擔(dān)。（4）風(fēng)險(xiǎn)大盡管短期債務(wù)的成本低于長(zhǎng)期債務(wù)，但其風(fēng)險(xiǎn)卻大于長(zhǎng)期債務(wù)。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是長(zhǎng)期債務(wù)的利息相對(duì)比較穩(wěn)定，即在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持不變，而短期債務(wù)的借款利率則隨著市場(chǎng)利率的變化而變化；另一方面，如果企業(yè)過多籌措短期債務(wù)，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)不得不在短期內(nèi)籌措大量資金還債，這極易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，使企業(yè)處于被動(dòng)的境地。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理3．營(yíng)運(yùn)資金管理一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，既要保證企業(yè)有足夠的資金滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又要確保企業(yè)能按時(shí)足額地償還各種到期的債務(wù)。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求有：（1）資金運(yùn)用上的管理在資金的運(yùn)用上，即企業(yè)確定投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上。要注意將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與市場(chǎng)的供、產(chǎn)、銷相結(jié)合，合理地確定流動(dòng)資金的需要量，既要保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，又要避免安排過量而浪費(fèi)。這主要涉及到貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨的管理。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理（2）資金籌措上的管理在資金籌措上，即企業(yè)如何進(jìn)行流動(dòng)負(fù)債的籌資。企業(yè)應(yīng)選擇合適的籌資渠道及方式，力求獲得較大的收益。主要涉及短期借款和商業(yè)信用的管理，這部分內(nèi)容在前一章節(jié)已有介紹，故在本章略。（3）資金周轉(zhuǎn)上的管理資金周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)每次所需的資金量可以越少。即當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的時(shí)候，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度與流動(dòng)資金的需要量成反比。企業(yè)在一定程度上加速存貨周轉(zhuǎn)、縮短應(yīng)收賬款的收款周期、延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的付款周期等，加速資金周轉(zhuǎn)，可以提高資金使用效益。上一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理2．預(yù)防性需要是指企業(yè)為了應(yīng)付緊急情況而需要保持的貨幣資金的支付能力。如生產(chǎn)事故、自然災(zāi)害等打破原有貨幣資金收支平衡的情況發(fā)生。由于市場(chǎng)行情的瞬息萬(wàn)變和其他各種不測(cè)因素的存在，企業(yè)通常難以對(duì)未來現(xiàn)金流入量與流出量作出準(zhǔn)確的估計(jì)與預(yù)算。一旦企業(yè)對(duì)未來貨幣資金流量的預(yù)期與實(shí)際情況發(fā)生偏離，就會(huì)對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來一定的麻煩。因此，一般來說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)貨幣資金需要量的基礎(chǔ)上，追加一定數(shù)量的貨幣資金余額來應(yīng)付預(yù)防性需要。企業(yè)為了應(yīng)付緊急情況所持有的貨幣資金的余額主要取決于三個(gè)方面的考慮：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)貨幣資金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理3．投機(jī)需要是指企業(yè)為了把握市場(chǎng)機(jī)遇，欲獲取較大的利益而準(zhǔn)備的貨幣資金余額。如利用市場(chǎng)低谷以超低價(jià)購(gòu)入有價(jià)證券、原材料等，以期在價(jià)格反彈的時(shí)候賣出以獲取較大的收益。投機(jī)需要只是企業(yè)確定貨幣資金余額時(shí)所需考慮的次要因素之一，其持有量的大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理4．2．2貨幣資金持有的成本持有貨幣資金通常會(huì)有三種成本：1．持有成本貨幣資金的持有成本是指企業(yè)因保留一定量的貨幣資金而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。即貨幣資金的持有成本含有管理成本和機(jī)會(huì)成本兩部分。企業(yè)保留貨幣資金，對(duì)其進(jìn)行管理，會(huì)發(fā)生一定的管理費(fèi)用，如管理人員的工資及必要的安全措施費(fèi)等。這部分費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，它在一定的范圍內(nèi)與貨幣資金的持有量并無直接關(guān)系，是決策的無關(guān)成本。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理3．短缺成本貨幣資金的短缺成本是指在貨幣資金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成損失，如失去現(xiàn)金折扣、不能及時(shí)支付失去合作機(jī)會(huì)等。其損失包含直接損失和間接損失。貨幣資金的短缺成本與貨幣資金的持有量成反比例變化。貨幣資金持有量越多，短缺成本越小。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理4．2．3最佳貨幣資金持有量企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為了滿足交易、預(yù)防、投機(jī)的需要，必須持有一定量的貨幣資金，但持有一定量的貨幣資金是需要付出成本的。為了達(dá)到以較低的成本獲取較高的收益，要合理的確定貨幣資金的持有量。最佳貨幣資金持有量就是使其有關(guān)成本之和最小的貨幣資金持有數(shù)額。對(duì)于最佳貨幣資金持有量的確定，有多種模式，本章介紹常用的兩種模式，即成本分析模式和存貨模式。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理1．成本分析模式成本分析模式是通過分析企業(yè)持有貨幣資金的各相關(guān)成本，測(cè)算各相關(guān)成本之和最低時(shí)的貨幣資金持有量的一種方法。運(yùn)用成本分析模式確定貨幣資金的最佳持有量，只考慮因持有一定量的貨幣資金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，而不予考慮管理成本和轉(zhuǎn)換成本。機(jī)會(huì)成本是因持有貨幣資金而喪失的再投資收益，與貨幣資金的持有量成正比例關(guān)系。機(jī)會(huì)成本會(huì)隨貨幣資金持有量的增大而增大，其計(jì)算可以按年貨幣資金持有量平均值的某一個(gè)百分比來計(jì)算，這個(gè)百分比是該企業(yè)的機(jī)會(huì)性投資的收益率，一般可用有價(jià)證券的利息率代替。計(jì)算公式為：機(jī)會(huì)成本=貨幣資金的平均持有量×有價(jià)證券的利息率短缺成本隨著貨幣資金持有量的增大而減少，當(dāng)貨幣資金持有量增大到一定量時(shí)，短缺成本將不存在。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理運(yùn)用存貨模式進(jìn)行最佳貨幣資金持有量的確定時(shí)，是以下列假設(shè)為前提的：（1）企業(yè)所需要的貨幣資金可以通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很?。唬?）企業(yè)對(duì)貨幣資金的需要總量是均勻、穩(wěn)定、可以預(yù)測(cè)的；（3）貨幣資金的支出過程比較穩(wěn)定，波動(dòng)較小，每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可以通過變換部分證券得以補(bǔ)足；（4）證券的交易成本是可知的。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理4．2．4貨幣資金的日常管理企業(yè)確定了貨幣資金的最佳持有量后，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的管理，以保證貨幣資金的安全、完整，使貨幣資金最大限度地發(fā)揮其效益。貨幣資金的管理，主要是以最小的成本獲取盡可能多的收益，重點(diǎn)要加強(qiáng)在回收時(shí)與支出時(shí)的管理兩個(gè)方面，同時(shí)還要注意閑置資金的管理與運(yùn)用。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理1．貨幣資金回收管理貨幣資金回收的管理重點(diǎn)在于縮短收款時(shí)間。一般來說，企業(yè)銷售款項(xiàng)的收回經(jīng)歷四個(gè)時(shí)點(diǎn)：客戶開出付款票據(jù)、企業(yè)收到票據(jù)、票據(jù)交存銀行、企業(yè)收到現(xiàn)金。也就是說企業(yè)賬款收回的時(shí)間包括票據(jù)郵寄時(shí)間、票據(jù)在企業(yè)停留的時(shí)間及票據(jù)結(jié)算的時(shí)間，要縮短貨幣資金的收款時(shí)間，應(yīng)特別注意前兩個(gè)階段所用的時(shí)間，即票據(jù)郵寄時(shí)間和票據(jù)停留在企業(yè)的時(shí)間，這兩個(gè)階段所需時(shí)間的長(zhǎng)短不但與客戶、企業(yè)、銀行之間的距離有關(guān)，而且與收款的效率也有關(guān)。在現(xiàn)實(shí)工作中，縮短這兩個(gè)階段時(shí)間的方法有郵政信箱法與銀行業(yè)務(wù)集中法等。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理（2）銀行業(yè)務(wù)集中法銀行業(yè)務(wù)集中法指的是通過建立多個(gè)收款中心來加速貨幣資金周轉(zhuǎn)的方法。首先，企業(yè)要指定一個(gè)主要開戶行為集中銀行，并在收款額較集中的若干地區(qū)設(shè)立若干個(gè)收款中心；客戶收到賬單后直接匯給當(dāng)?shù)厥湛钪行?，中心收款后立即存入?dāng)?shù)劂y行；當(dāng)?shù)劂y行在進(jìn)行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在銀行。這種方法可以縮短客戶郵寄票據(jù)所需時(shí)間和票據(jù)托收所需時(shí)間。但是，采用此種方法同樣需要增加相應(yīng)的費(fèi)用。因此，企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡利弊得失的基礎(chǔ)上，作出是否采用銀行業(yè)務(wù)集中法的決策。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理2．貨幣資金支出管理與貨幣資金回收管理正好相反，貨幣資金支出管理的主要任務(wù)是盡可能的拖延貨幣資金支出的時(shí)間。因?yàn)樵谕涎又Ц兜臅r(shí)間里無息地使用了這筆款項(xiàng)。當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的，否則企業(yè)惡意拖延支付賬款所得到的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于由此而遭受到的損失，甚至于會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)。延緩貨幣資金支出的方法主要有以下幾種：（1）合理利用“浮游量”（2）采用匯票支付（3）改進(jìn)工資支付方式（4）推遲支付應(yīng)付款上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二貨幣資金管理3．閑置貨幣資金的管理企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中進(jìn)行投資或者支出的款項(xiàng)，在使用前往往要資金先到位，這時(shí)貨幣資金在用于投資或其他業(yè)務(wù)活動(dòng)之前，通常會(huì)閑置一段時(shí)間。對(duì)于閑置的貨幣資金管理得當(dāng)，如在閑置期間，熟悉證券市場(chǎng)，就可能利用閑置的貨幣資金進(jìn)行短期證券投資而獲利。由于企業(yè)的資金量大，即使是短期投資，也有可能帶來較大的收益。企業(yè)對(duì)貨幣資金的管理，主要是為了保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，其次才是獲得收益。在處理這兩個(gè)目的時(shí)，要注意將閑置的貨幣資金投入到流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、交易期限短的投資上，以期獲得較多的收益。上一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理2．減少存貨賒銷可以促進(jìn)銷售，因此也就促成了存貨的減少，加快產(chǎn)品由存貨向銷售收入轉(zhuǎn)化，這對(duì)于降低企業(yè)中的存貨有著積極的意義。有利于縮短存貨的存儲(chǔ)時(shí)間，降低存貨的管理費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和保險(xiǎn)費(fèi)用的支出，減少存貨占用的資金，加速資金的周轉(zhuǎn)。因此，當(dāng)企業(yè)的存貨較多時(shí)，可以采取較優(yōu)惠的信用政策進(jìn)行賒銷，變存貨為應(yīng)收賬款，以節(jié)約各項(xiàng)存貨支出。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理4．3．2應(yīng)收賬款的成本企業(yè)在采用賒銷方式促進(jìn)銷售時(shí)，就會(huì)有應(yīng)收賬款，持有應(yīng)收賬款會(huì)發(fā)生一定的成本，其成本構(gòu)成主要有三項(xiàng)：機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。1．機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的潛在收益，如這部分占用的資金可以用于投資獲取收益。機(jī)會(huì)成本的大小與企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量（即應(yīng)收賬款占用的資金）、占用的時(shí)間及資金成本率有關(guān)。其計(jì)算公式為：上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率2．管理成本應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，在應(yīng)收賬款一定的情況下，管理成本一般為固定成本。管理成本內(nèi)容主要包括對(duì)客戶資信的調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款記錄分析費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。3．壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本是指應(yīng)收賬款無法收回而帶來的損失。由于應(yīng)收賬款是基于商業(yè)信用而產(chǎn)生的，這就存在應(yīng)收賬款無法收回的可能性。這一成本與應(yīng)收賬款的數(shù)額大小、拖欠時(shí)間有關(guān)。一般來說應(yīng)收賬款越多，壞賬也就越多；拖欠的時(shí)間越長(zhǎng)，發(fā)生壞賬的可能性越大。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理制定信用標(biāo)準(zhǔn)的定性依據(jù)有三個(gè)方面的因素：（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。（2）企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力。（3）客戶的資信程度。制定信用標(biāo)準(zhǔn)的定量依據(jù)，一是確定客戶的壞賬損失率，即客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)；二是具體確定客戶的信用等級(jí)，作出是否給予或拒絕信用。一般而言，要經(jīng)歷三個(gè)步驟：（1）設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（2）利用既有或潛在的客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較（3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排除，并確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理2．信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定是否給予信用的依據(jù)。一旦企業(yè)決定給予客戶信用優(yōu)惠時(shí)，就需要考慮具體的信用條件。信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，其內(nèi)容主要包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣率等。3．收賬政策收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付貨款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理企業(yè)的收賬政策一般作法是：當(dāng)客戶拖欠或拒付時(shí)，企業(yè)首先分析現(xiàn)有的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批制度是否合理，有無漏洞；然后重新對(duì)違約的客戶的資信等級(jí)進(jìn)行調(diào)查、評(píng)價(jià)。將信用等級(jí)較低的客戶從信用名單中刪除，對(duì)其拖欠的款項(xiàng)可以通過信函、電訊或?qū)Ｈ松祥T催收。對(duì)于超過信用期限不多的客戶，可采取比較寬松的方式，如電話、郵件等方式催收；對(duì)久拖不還的客戶，應(yīng)具體分析原因，如因?yàn)樨?cái)務(wù)困難并無力支付時(shí)，應(yīng)與客戶協(xié)商，尋求較理想的解決方法；如果是惡意拖欠，可以對(duì)其警告，直至訴訟法律。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理4．3．4應(yīng)收賬款的日常管理對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收賬款，還應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常管理，采取有力的措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對(duì)策。應(yīng)收賬款的日常管理主要有：應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析及建立應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備制度。1．應(yīng)收賬款的賬齡分析應(yīng)收賬款發(fā)生的時(shí)間長(zhǎng)短不一，有的沒到信用期限，有的已超過信用期限。對(duì)于應(yīng)收賬款應(yīng)落實(shí)專人負(fù)責(zé)做好備查記錄，編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的回收，這也是提高應(yīng)收賬款收現(xiàn)率的重要環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款的賬齡分析就是分析應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理2．應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析由于企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支付需要量與當(dāng)期應(yīng)收賬款收現(xiàn)額之間存在著時(shí)間上的差異，并呈現(xiàn)出預(yù)付性與滯后性的差異特征（如企業(yè)必須用現(xiàn)金支付與賒銷收入相關(guān)的增值稅與所得稅，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款的資金占用等），這就決定了企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制定一個(gè)必要的標(biāo)準(zhǔn)，即應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率。應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率所確定出的有效收現(xiàn)的賬款占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三應(yīng)收賬款管理3．建立應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備金制度為了使會(huì)計(jì)年度合理負(fù)擔(dān)壞賬損失，減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)建立應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備金制度。按現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)在年末可按應(yīng)收賬款余額的3‰～5‰計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金。企業(yè)確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩點(diǎn)：（1）因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，經(jīng)其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)；（2）債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無法收回的。上一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．4．1存貨的功能存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)過程中所起的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1．防止停工待料。2．適應(yīng)市場(chǎng)變化。3．維持均衡生產(chǎn)。4．獲得商業(yè)折扣。下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．4．2存貨的成本考慮到充分發(fā)揮存貨的功能，企業(yè)必須儲(chǔ)存一定的存貨。但是擁有存貨是需要付出一定的代價(jià)的，這就是存貨的成本。存貨的成本是企業(yè)耗費(fèi)在存貨上的各種費(fèi)用，由以下四個(gè)內(nèi)容組成：1．購(gòu)置成本購(gòu)置成本是存貨本身的價(jià)值，等于采購(gòu)數(shù)量乘以采購(gòu)單價(jià)。它在全年進(jìn)貨總量既定的前提下，通常相對(duì)穩(wěn)定，因而屬于決策的無關(guān)成本。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理2．訂貨成本訂貨成本，又稱進(jìn)貨費(fèi)用，是企業(yè)為組織進(jìn)貨而發(fā)生的費(fèi)用，可分為兩部分：一部分費(fèi)用與訂貨次數(shù)無關(guān)，是為維持采購(gòu)部門正常工作發(fā)生的固定性訂貨成本，屬?zèng)Q策的無關(guān)成本，如采購(gòu)部門的辦公費(fèi)、水電費(fèi)、折舊費(fèi)等基本開支；另一部分費(fèi)用與訂貨次數(shù)成正比例變動(dòng)，屬于決策的相關(guān)成本，如采購(gòu)人員的差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理3．儲(chǔ)存成本企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用即為存貨的儲(chǔ)存成本，主要包括：存貨資金占用費(fèi)或機(jī)會(huì)成本、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨殘損霉變損失等。其費(fèi)用也可分為兩部分：一部分與存貨儲(chǔ)存數(shù)量的多少?zèng)]有直接的聯(lián)系，如倉(cāng)庫(kù)折舊費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等，這部分屬于決策的無關(guān)成本；另一部分與存貨的儲(chǔ)存數(shù)量成正比例變動(dòng)，如存貨占用資金所付的利息、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)、存貨的殘損和變質(zhì)損失等，這類成本屬于決策的相關(guān)成本。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．缺貨成本缺貨成本是由于存貨儲(chǔ)備不足，不能滿足企業(yè)生產(chǎn)和銷售需要而發(fā)生的損失。如停工待料造成的損失、失去銷售的損失及企業(yè)信譽(yù)損失等。若企業(yè)允許缺貨，缺貨成本與存貨數(shù)量成反向關(guān)系，屬于決策的相關(guān)成本；如果企業(yè)不允許缺貨，此時(shí)缺貨成本為零，屬于決策的無關(guān)成本。4．4．3存貨的控制模型存貨的控制是指企業(yè)最優(yōu)化的取得存貨、管理存貨，使存貨在使用和周轉(zhuǎn)過程中相關(guān)總成本最低、效益最大的管理，其常用的控制模型有以下幾種：上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理1．經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是指能使一定時(shí)期內(nèi)某項(xiàng)存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最小時(shí)的進(jìn)貨批量。經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型是以六大假設(shè)為前提的：（1）企業(yè)一定時(shí)期進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)；（2）沒有缺貨，企業(yè)不存在缺貨；（3）價(jià)格穩(wěn)定，沒有數(shù)量折扣；（4）企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，需要訂貨時(shí)可立即取得存貨；（5）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（6）市場(chǎng)供應(yīng)充足。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理在經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型中，存貨的相關(guān)總成本只有訂貨成本和儲(chǔ)存成本兩項(xiàng)。隨著訂貨批量、訂貨次數(shù)的變動(dòng)，存貨總成本上升的訂貨成本與儲(chǔ)存成本有著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，增加訂貨批量，訂貨次數(shù)減少，隨之訂貨成本減少，但儲(chǔ)存成本增加；減少每次訂貨量，訂貨次數(shù)就會(huì)增加，訂貨成本就會(huì)增加，儲(chǔ)存成本減少。確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量就是要找到適當(dāng)?shù)挠嗀浥?，使存貨的相關(guān)總成本最低。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理2．實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型在實(shí)際工作中，銷售方為了鼓勵(lì)客戶購(gòu)買更多的商品，通常會(huì)給予不同程度的價(jià)格優(yōu)惠。一次性購(gòu)買數(shù)量越多，折扣也就越大，買方所獲得的優(yōu)惠也越大，降低了購(gòu)置成本，并相應(yīng)減少了采購(gòu)次數(shù)，進(jìn)而節(jié)約了訂貨成本。但大量購(gòu)買必然會(huì)增加存貨的儲(chǔ)存成本。在該種模型下，存貨的購(gòu)置成本會(huì)隨著折扣的大小而發(fā)生改變，此時(shí)，存貨的購(gòu)置成本屬于決策的相關(guān)成本，要予以考慮。存貨的成本可以表示為：存貨的相關(guān)總成本=購(gòu)置成本+相關(guān)的訂貨成本+相關(guān)的儲(chǔ)存成本上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理在考慮數(shù)量折扣的條件下，確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量往往采用“成本比較法”。所謂成本比較法，即通過計(jì)算、比較不同采購(gòu)單價(jià)下的年成本合計(jì)，從中選擇成本最低的進(jìn)貨量為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量。一般可按下列步驟計(jì)算：（1）按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量；（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型下的存貨相關(guān)總成本；（3）計(jì)算給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量下的存貨相關(guān)總成本；（4）比較不同進(jìn)貨批量下的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)總成本所對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量即為實(shí)行數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理3．允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型允許缺貨的情況下，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，就不僅要考慮訂貨成本和儲(chǔ)存成本，而且還要考慮可能的缺貨成本。此模型下，存貨的成本可以表示為：存貨相關(guān)總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本4．陸續(xù)到貨模型在經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型中，其中有一條假設(shè)是“企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，需要訂貨時(shí)可立即取得存貨”，然而在現(xiàn)實(shí)生活中，情況并非如此，因此分析另一種模型，即存貨陸續(xù)到達(dá)情況下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。在本模型中，存貨的儲(chǔ)存情況是陸續(xù)到貨又陸續(xù)耗用，如圖4—4所示：上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．4．4存貨的日常管理存貨日常管理，是營(yíng)運(yùn)資金管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。存貨管理的目標(biāo)是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行的前提下盡量減少庫(kù)存，防止積壓。搞好存貨的日常管理，對(duì)于改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高營(yíng)運(yùn)資金利用效果，具有重要的意義。實(shí)踐中形成的行之有效的管理方法有歸口分級(jí)管理、存貨的定額控制、存貨的供應(yīng)點(diǎn)控制、存貨的存儲(chǔ)期控制以及存貨的ABC分類管理等，在本章節(jié)中主要介紹歸口分級(jí)管理、存貨的存儲(chǔ)期控制以及存貨的ABC分類管理這三種方法。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．4．4．1歸口分級(jí)管理1．存貨實(shí)行歸口分級(jí)管理的作用工業(yè)企業(yè)的存貨，以各種不同的形態(tài)分布在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)上，由從事供產(chǎn)銷活動(dòng)的各有關(guān)職能部門和職工掌握使用。企業(yè)采購(gòu)員、倉(cāng)庫(kù)保管員和生產(chǎn)工人，直接從事物資采購(gòu)、保管、使用，他們最了解各項(xiàng)物資的來源、儲(chǔ)存情況和耗用情況，最善于采取措施，做到合理采購(gòu)、保管，節(jié)約使用，既保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又節(jié)約合理利用資金。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理實(shí)行存貨的歸口分級(jí)管理主要有以下幾個(gè)方面的作用：（1）有利于調(diào)動(dòng)各職能部門、各級(jí)單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動(dòng)性，把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)合起來。（2）有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實(shí)際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分級(jí)管理緊密結(jié)合起來，使企業(yè)整個(gè)流動(dòng)資金管理水平不斷提高。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理2．實(shí)行歸口分級(jí)管理的基本做法歸口分級(jí)管理的基本做法是：在廠長(zhǎng)或經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，以財(cái)務(wù)部門作為全廠管理流動(dòng)資金的專業(yè)部門，對(duì)全廠的流動(dòng)資金進(jìn)行集中管理；根據(jù)使用和管理、物資管理和資金管理相結(jié)合的原則，每項(xiàng)存貨資金由哪個(gè)部門使用，就歸口給哪個(gè)部門負(fù)責(zé)管理；各歸口管理部門再根據(jù)具體情況，將存貨資金定額分配給所屬單位或個(gè)人，實(shí)行分級(jí)管理；根據(jù)權(quán)和責(zé)相結(jié)合的原則，對(duì)各部門各級(jí)有關(guān)人員明確規(guī)定管理和使用資金的權(quán)限和責(zé)任，納入崗位責(zé)任制。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理存貨資金定額經(jīng)過財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一平衡后，歸口給各有關(guān)職能部門負(fù)責(zé)管理。各項(xiàng)資金歸口管理的分工一般如下：原材料、輔助材料、燃料、包裝物資金歸供應(yīng)部門管理；工具資金歸工具部門管理；修理用備件資金歸設(shè)備動(dòng)力部門管理；事務(wù)用品資金歸行政部門管理；在產(chǎn)品和自制半成品資金歸生產(chǎn)部門管理；產(chǎn)成品和外購(gòu)商品歸銷售部門管理。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)四存貨管理4．4．4．2存貨儲(chǔ)存期控制