上海期貨交易所天然橡膠期貨合約資料整理

上海期貨交易所天然橡膠期貨合約資料整理第一部分交割合約上海期貨交易所天然橡膠標準合約交易品種天然橡膠交易單位噸手報價單位元人民幣噸最小變動價位元噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價土合約交割月份134567890月交易時間上午?下午?最后交易日合約交割月份的日遇法定假日順延交割日期合約交割月份的日至日遇法定假日順延交割品級標準品、國產(chǎn)一級標準橡膠質(zhì)量符合國標。、進口號煙膠片質(zhì)量符合《天然橡膠等級的品質(zhì)與包裝國際標準綠皮書》年版）交割地點交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價值的交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之一點五含風險準備金交割方式實物交割交易代碼上市交易所上海期貨交易所第二部分交割質(zhì)量標準1交.割單位：實物交割以每手或其整數(shù)倍交割。.質(zhì)量標準：國產(chǎn)一級標準橡膠()的內(nèi)在質(zhì)量和外包裝，符合國標8進口號煙膠片的內(nèi)在質(zhì)量和外包裝，符合國際橡膠品質(zhì)與包裝會議()制定的《天然橡膠等級的品質(zhì)與包裝國際標準綠皮書》年版在.包裝：(1)國產(chǎn)一級標準膠的外包裝應當用聚乙烯薄膜和聚丙烯編織袋雙層包裝，每包凈重，每噸包，無溢短。膠包尺寸為00c膠包外表面應當標明:標準橡膠、級別、凈重、生產(chǎn)廠名或代號、生產(chǎn)日期等內(nèi)容。(2)進口3號煙片膠為膠片復蓋的膠包，每個交貨批次的膠包重量應當一致，標準件重為1每噸包，無溢短。非標準件重可以按實計量，允許有±0.2的%磅差和±3%的溢短。.交割商品必備單證:(1)國產(chǎn)一級標準橡膠在實物交割時應當提供與實物一致的交易所指定的國家法定檢驗機構(gòu)(附件七)出具的質(zhì)檢證(或檢測/鑒定報告)原件。()進口3號煙片膠在實物交割時應當提供進口貨物報關(guān)單、商檢證書正本或副本原件、外貿(mào)合同、海關(guān)進口關(guān)稅專用繳款書、海關(guān)代征增值稅專用繳款書的復印件。(3)檢驗方法為抽樣檢驗，抽樣地點應當入庫完畢后在指定交割倉庫內(nèi)，嚴禁在車站、碼頭等運輸途中抽樣。檢驗批量以10噸0以下(包括10噸0)為一個檢驗批次，超過10噸0應當分若干批次檢驗。國家稅收、商檢等政策調(diào)整的，應當遵守其規(guī)定，相關(guān)進口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。的有.效期:(1)國產(chǎn)一級標準橡膠在庫交割的有效期限為生產(chǎn)年份的第二年底，超過期限的轉(zhuǎn)作現(xiàn)貨。當年生產(chǎn)的國產(chǎn)一級標準橡膠如要用于實物交割，最遲應當在第二年的六月份以前(不含六月在入庫完畢，超過期限不得用于交割。(2)進口3號煙片膠在庫交割的有效期限為商檢證簽發(fā)之日起十八個月，超過期限的轉(zhuǎn)作現(xiàn)貨。用于實物交割的3號煙片膠應當在商檢證簽發(fā)之日起六個月內(nèi)進庫，否則不得用于交割。(3)在庫天然橡膠的商檢證、質(zhì)檢證(或檢測/鑒定報告)自簽發(fā)之日起90天內(nèi)有效。期滿后，其相應的商品應當重新檢驗合格后方可用于下次交割。.到庫天然橡膠應當干燥、清潔：指定交割倉庫在驗收時應當對整批交割商品的10開%包檢查，并重新縫好。如發(fā)現(xiàn)有表面老化龜裂、雨淋、受潮、霉變、發(fā)黑、污染嚴重等影響使用的情況，予以拒收，不得用于交割。標準倉單所列標的物應當是同一批次、同一產(chǎn)地的天然橡膠。.倉儲費的支付：最后交割日以前（含當日）的倉儲費用由賣方承擔，最后交割日以后的倉儲費用由買方承擔。收費后，由指定交割倉庫在標準倉單上背書倉儲費付止日期。貨主須在每月月底前到指定交割倉庫辦理付費手續(xù)，可以預付。上海期貨交易所允許交割的天然橡膠產(chǎn)地及升貼水標準：天然橡膠名稱可交割橡膠進口國或生產(chǎn)農(nóng)場品級升貼水標準國產(chǎn)一級標準橡膠海南省農(nóng)墾云南省農(nóng)墾標準價進口三號煙片膠泰國、馬來西亞、印度尼西亞、斯里蘭卡土標準價

第三部分交割倉庫上海期貨交易所天然橡膠指定交割倉庫名錄及異地交割倉庫升貼水標準序號指定交割倉庫名稱辦公地址存放地址業(yè)務電話聯(lián)系人異地升貼水標準上海長橋物流有限公司上海市老滬閔路號上海市老滬閔路號吳啟鳳陳小懿標準價上海市化輕總公司桃浦倉儲公司上海市南大路號上海市南大路號江梅玲吳紀銘標準價山東省畜產(chǎn)進出口新程實業(yè)公司山東省青島市李滄區(qū)長順路號山東省青島市李滄區(qū)長順路號于開成叢樂玲標準價山東儲備物資管理局八三二處山東省青島市城陽區(qū)京城路號山東省青島市城陽區(qū)京城路號陳浩華姚軍標準價云南天然橡膠儲運中心云南省昆明市東郊涼亭云南省昆明市東郊涼亭曾云劉玲貼水元海南省?？诟奂瘓F公司海南省?？谑行阌⒋a頭海口港大廈樓海南省?？谑行阌⒋a頭李地保馮保全貼水元上海期晟儲運管理有限公司上海市閔行區(qū)劍川路號上海市閔行區(qū)劍川路號江川路、號周海敏龔榮德標準價海南新思科電子商務有限公司海南省海口市大同路號華能大廈七層海南省?？谑虚L流金盤永桂開發(fā)區(qū)永桂路號韋海旺陳麗艷貼水元中儲發(fā)展股份有限公司天津市北辰區(qū)順義道上海市南大路號張芳芳W串貝雯標準價天津工藝品進出口集團公司藝達儲運貿(mào)易公司天津市北辰區(qū)北倉道天津市北辰區(qū)北倉道(李寶財張俊生標準價第四部分交割結(jié)算流程實物交割必須在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。交割期是指合約月份的16日至2日。因最后交易日遇法定假日順延的或交割期內(nèi)遇法定假日的，均相應順延交割期，保證有五個交割日。該五個交割日分別稱為第一、第二、第三、第四、第五交割日。第五交割日為最后交割日。上海期貨交易所目前實行五日交割制。交割程序如下：1.第一交割日（1）買方申報意向。買方向交易所提交所需商品的意向書，內(nèi)容包括品種、牌號、數(shù)量及指定交割倉庫名等。（2）賣方交標準倉單。賣方將已付清倉儲費用的標準倉單交交易所。2.第二交割日交易所分配標準倉單。交易所根據(jù)已有資源，按照“時間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對、統(tǒng)籌安排”的原則，向買方分配標準倉單。不能用于下一期貨合約交割的標準倉單，交易所按所占當月交割總量的比例向買方分攤。3.第三交割日（1）買方交款、取單。買方必須在第三交割日14：00前到交易所交付貨款（含升貼水）并取得標準倉單。（2）賣方收款。交易所在第三交割日16：00前將貨款（含升貼水）付給賣方。4.第四、五交割日賣方交增值稅專用發(fā)票。.交易所在收到買方會員的交割貨款后，清退其交割部位保證金。交易所認為本次交割貨物可能有質(zhì)量異議的，有權(quán)在交割月份的下一月份的1日以后的第一個工作日對本次交割中沒有產(chǎn)生異議的賣方會員，清退其交割部位保證金。.天然橡膠交割質(zhì)量爭議時由上海期貨交易所指定檢測機構(gòu)。指定的天然橡膠質(zhì)量檢驗機構(gòu)（1）上海出入境檢驗檢疫局工業(yè)品與原材料檢測技術(shù)中心（2）中國檢驗認證集團山東有限公司（青島）（3）農(nóng)業(yè)部天然橡膠質(zhì)量監(jiān)督檢驗測試中心（海南）（4）云南省天然橡膠及咖啡產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗站（昆明）（5）中國檢驗認證集團天津有限公司第五部分標準倉單在交易所進行實物交割的流轉(zhuǎn)程序.賣方投資者將標準倉單授權(quán)給賣方經(jīng)紀會員以辦理實物交割業(yè)務；.賣方會員將標準倉單提交給交易所；.交易所將標準倉單分配給買方會員；.買方經(jīng)紀會員將標準倉單分配給買方投資者。在交割期內(nèi)，如在當日14:之0前0辦妥標準倉單、增值稅發(fā)票、貨款等交割事宜的，交易所當日即清退其相應的交割部位保證金。否則，交易所將在下一交易日清退交割部位保證金。第六部分交割涉及的相關(guān)費用交割手續(xù)費及指定交割倉庫有關(guān)費用標準交割手續(xù)費：4元/噸入庫費：15元/噸倉儲費：元噸?天出庫費：15元/噸過戶費：10元/噸第七部分交割案例（天然橡膠）天然橡膠期貨與現(xiàn)貨套利方案（交割成本核算）海南農(nóng)墾電子商務交易中心是國內(nèi)最大的最為成熟的天然橡膠現(xiàn)貨交易市場，國內(nèi)超過75的%天然橡膠通過這個市場集中交易。海南農(nóng)墾電子商務交易中心聯(lián)合云南農(nóng)墾、農(nóng)業(yè)部南亞中心等單位發(fā)起組建的國家級天然橡膠及其他熱帶產(chǎn)品的專業(yè)電子交易市場--海-南中橡熱帶產(chǎn)品電子交易市場，主要從事以天然橡膠為主結(jié)合胡椒、咖啡等熱帶產(chǎn)品的現(xiàn)貨電子訂單業(yè)務（含遠期現(xiàn)貨），中橡市場目標建設成為全球最大的天然膠及現(xiàn)貨交易市場。而上海期貨交易所是國內(nèi)最大的期貨交易所之一，天然橡膠是該期貨交易所目前最為活躍的交易品種之一，其單個合約的交割數(shù)量常有數(shù)萬噸，上海期貨交易所天然橡膠是以海南和云南二大農(nóng)墾生產(chǎn)的5號標準膠為標準，東南亞進口的3號煙膠片為替代交割物。上述兩個市場有著緊密的合作關(guān)系，上海期交所積極支持海南農(nóng)墾電子商務交易中心的物流配送系統(tǒng)建設，將海南、云南生產(chǎn)的天然橡膠配送到國內(nèi)主要消費地，對配送到交易所定點倉庫的、轉(zhuǎn)化為倉單的現(xiàn)貨將提供更為便利的條件，為廣大投資者期貨、現(xiàn)貨套利創(chuàng)造更多的機會。所以，選擇這兩個市場進行套利操作在政策上是有充分保證的。以下對兩個市場間的套利進行實例分析?；静呗裕耗辰灰渍咴诤Ｄ限r(nóng)墾電子商務交易中心以每噸145元0的0價格購入適宜于上海期易所的交割品種5號標準膠20噸0，同時在上海期交所以每噸161元0賣0出040合1約40手（20噸0），以圖套期保值之利。一、選擇?？谧鳛榻桓畹氐某杀炯坝治龀杀?.構(gòu)成（1由）現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為海口期貨倉單的費用：現(xiàn)貨交易手續(xù)費＋稅票費＋理貨費＋入庫費＋商檢費=（1＋015＋2＋51＋58義元萬元（2資）金成本：購入噸膠的資金x元萬元按年貸款利率％計算的資金成本9%萬元（日成本）持有現(xiàn)貨到交割時的成本x%X萬元拋）售期貨成本：以200年310月27日的期貨報價為準，假定040合1約的市場價為161

元/噸，該交易商在期貨市場拋售期貨合約，按8%的保證金計算。動用的資金為

0XX萬元，交易手續(xù)費為元手，須支付手續(xù)費020=8元0=0.萬0元8。考慮到期貨價格波動因素，用于期貨市場的保證金可增加到50萬元（含交易保證金），而萬元的資金成本為0%萬元。上述交易成本為0.6＋205.08=0萬.元7。05（交4割）費：上海期交所收取元噸的交割費，過戶費元噸（由賣方支付），X元。該交易商需要支付X元的費用。交割費和過戶費為元萬元，倉儲費為XX元萬元。增（值5稅）：1月份天膠合約的交割價格同該交易商的購入價格比有160元0/噸的增值，那么該交易商所需要交納的增值稅為（增值稅率按13計%）：（—）XX元萬元。綜合上述成本分析，該交易商進行此項操作的總成本為：1.＋636.6＋205.7＋005.＋208.＋946.16=（1萬1元.）3。92毛.利潤X（—）元（萬元）3海.口地區(qū)交割貼水X元萬元4凈.利潤—1312.—349.2=1萬6元.41利5潤.率1（62.94＋015/0＋3.625+＋01..76＋0065.96+＋04..2）18=64.%67投資6.周期

天左右。.年利潤率X二、選擇上海作為交割地的成本及盈利分析成.本構(gòu)成（1由）現(xiàn)貨轉(zhuǎn)變成上海期貨倉單的費用：海南農(nóng)墾物流收取手續(xù)費＋運輸費+拖卡費+掏箱費+入庫費+商檢費（++++5）X元人民幣=5.萬7元60=2元9=02090萬0=2元9=02090萬0元05=0.萬0元3（9日7成3本）萬.元625按年貸款利率％計算的資金成本9%持有現(xiàn)貨到交割時的成本X%X（3拋）售期貨成本：以10月27日的期貨報價為準，假定040合1約的市場價為161元0/0噸，該交易商在期貨市場拋售期貨合約。動用的資金為4X0161XX%萬元，交易手續(xù)費為元手，須支付手續(xù)費X元。考慮到期貨價格波動因素，用于期貨市場的保證金可增加到50萬元（含交易保證金），而萬元的資金成本為X%萬元。上述交易成本為0.6＋02.508=0萬.元705（交4割）費：上海期交所收取4元/噸的交割費，過戶費10元/噸（由賣方支付），X元。該交易商需要支付X元的費用。交割費和過戶費為元萬元，倉儲費為X8元萬元。（5增）值稅：1月合約的交割價格與該交易商的購入價格比有160元0/噸的增值，那么該交易商所需要交納的增值稅為：（一）XX%元萬元。綜合上述成本分析，該交易商進行此項操作的總成本為：5.＋763.6＋205.7＋005.2＋08.9＋64.16=（1萬5元.）49該2交.易商的毛利潤X(-)元(萬元)3該.交易