股票技術分析之K線理論

第三章K線理論K線是圖表分析的基本的“構件”單獨一根K線K線組合形態(tài)完整的K線理論，需要大量篇幅這里是比較常用的第一節(jié)K線概述日本線或蠟燭線，Candlestick或Candle起源于200年前日本的米市最初的K線理論被總結成Sakata5法K線由實體（RealBody）和影線（Shadow）組成。中間的方塊是實體。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體分陰線和陽線，又稱為紅（陽）線和黑（陰）線

K線畫法上影線和下影線的位置；實體的位置和陰陽實體位置由開盤價和收盤價確定，長短是開盤價與收盤價的距離開盤價高于收盤價實體是陰線開盤價低于收盤價實體是陽線上影線的位置由最高價確定下影線的位置由最低價確定K線記錄證券在一個交易單位時間內價格變動的情況K線按時間順序排列在一起——K線圖K線的12種形狀

第二節(jié)單獨一根K線從單獨一根K線對多空雙方優(yōu)勢進行衡量，主要依靠實體的陰陽長度和上下影線的長度上影線越長、下影線越短、陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)；上影線越短、下影線越長、陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu)上影線長于下影線，利于空方；反之，下影線長于上影線，利于多方根據(jù)K線所處位置不同，上面的說法會有變化長實體(LongBody)長實體的地位重要長實體表示當天的價格有大的移動長實體提供的信息量很大多數(shù)組合形態(tài)中都含有長實體判斷實體的長短有量化的問題何種程度實體才能算作是“長實體”必須考慮該K線前后的情況

長實體實例

短實體或小實體ShortBody短實體表示價格所覆蓋的區(qū)域小交易不活躍，多空雙方斗爭不激烈，投資者對其關注程度很低何種程度算“短”？短實體的“短”是相對的相互比較之后才能確定是否屬于“短”光頭光腳陽線（陰線）上下兩頭都沒有影線的長陽線實體被認為是極度強壯的K線通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉的一部分光頭光腳陰線類似“上下兩頭都沒有影線”是個嚴格的說法沒有影線是指影線的長度相對于實體的長度來說很短，如果影線很短也可以認為沒有影線

光頭光腳陰線和陽線實例

收盤無影線K線缺少從收盤方向向外伸出的影線如果是陽線——沒有上影線——光頭陽線表示強勢光腳陰線，表示弱市涉及到“沒有影線”的主觀判斷問題

收盤無影線實例

開盤無影線K線缺少從開盤方向向外伸出的影線陽線——沒有下影線——光腳陽線表示強勢陰線——禿頭陰線，表示弱市涉及到“沒有影線”的主觀判斷問題開盤無影線實例

紡軸線Spin同時有上影線和下影線，而且是小實體影線比實體長表示多空雙方力量的不可靠性紡軸線實體的陰陽和影線的實際長度是不重要的無實體線Doji開盤和收盤相等（幾乎相等）——無實體線開盤價和收盤價相差比較小，可認為是無實體線無實體單獨出現(xiàn)是“不可靠因素出現(xiàn)”信號單獨依靠無實體，不能預測價格趨勢改變僅僅是趨勢改變的警告大無實體上下影線長，反映了力量對比的不確定性和不穩(wěn)定性，市場大起大落如果開盤價在正中——“十字(Cross)”大無實體實例

墓碑線Gravestone

蜻蜓線Dragonfly墓碑線沒有下影線，有強烈的下降含義解釋為反彈失敗外蜻蜓線沒有上影線，出現(xiàn)在市場的轉折點蜻蜓線是上吊線(HangingMan)和錘形線(Hammer)的特殊情況墓碑線和蜻蜓線實例

一字線FourPriceDoji開盤價、最高價、最低價和收盤價這4個價格都相同數(shù)據(jù)來源只有收盤價開盤后直接達到漲跌停板一字線在市場中出現(xiàn)的機會比較小第三節(jié)K線組合形態(tài)K線組合可以是單根，可以是多根很少超過5根反轉形態(tài)、持續(xù)形態(tài)投資者總結了非常多的組合形態(tài)組合形態(tài)有簡單的也有復雜的這里只列舉10種反轉形態(tài)和1種持續(xù)形態(tài)錘形線Hammer

上吊線HangingMan4個特征：（1）小實體在交易區(qū)域的上面（2）下影線的長度比實體長度長得多，一般要求是實體的2～3倍（3）上影線基本沒有（4）小實體的陰陽不重要

錘形線和上吊線的市場含義錘形線處在下降趨勢中。瘋狂地賣出行動被遏制、投資者擔心踏空。第二天較高的開盤價和更高的收盤價將使得錘形線的牛市含義得到確認上吊線處在上升趨勢中。長下影線顯示了一個瘋狂賣出是怎樣開始的。如果市場第二天開盤較低，就有很多持有多頭頭寸而等待賣出時機的參與者在一旁觀望。如果小實體是陰線并且第二天開盤較低，將使得上吊線的熊市含義得到確認

錘形線的實例上吊線實例

鯨吞型Engulfing牛市鯨吞型（BullishEngulfing）和熊市鯨吞型（BearishEngulfing）。4個特征：1）形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當明確的趨勢2）第二根實體必須完全包含前一根的實體3）第一根K線的陰陽反映趨勢陰線反映下降，陽線反映上升4）第二根實體的陰陽與第一根的相反鯨吞型的市場含義熊市鯨吞型處在上升趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實體。上升的趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天價格仍然保持較低，上升將反轉牛市鯨吞型與熊市鯨吞型的的情況相反，看漲牛市鯨吞型實例

熊市鯨吞型實例

孕育型Harami牛市孕育型BullishHarami，熊市孕育型BearishHarami。４個特征：1）長實體之前一定有相當明確的趨勢2）長實體之后是小實體，小實體被完全包含在長實體的實體區(qū)域之內3）第一天的長實體的顏色反映市場的趨勢方向。陰線下降，陽線反映上升4）第二根實體陰陽與第一根相反

孕育型的市場含義牛市孕育型處在長時間下降趨勢后，伴隨有平均成交量的長陰線已經(jīng)出現(xiàn)，維持了熊市含義。第二天價格高開，動搖了空頭。把它當成一次機會來彌補之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天建議買進熊市孕育型的敘述正好與之相反牛市孕育型實例

熊市孕育型實例

倒錘線InvertedHammer

射擊之星ShootingStar倒錘線4個特征：1）小實體在價格區(qū)域的較低部分形成2）不要求有缺口，只要在一個趨勢之后下降3）上影線長，一般比實體長2倍4）下影線短幾乎沒有射擊之星4個特征：1）在上升趨勢之后，以向上的價格缺口開盤2）小實體在價格區(qū)域的較低部分3）上影線較長，是實體的3倍4）下影線短，最好沒有倒錘線和射擊之星的市場含義倒錘線：當市場以跳空向下開盤時，已經(jīng)有了下降趨勢。當天的上沖失敗。如果第二天的開盤高于倒錘線實體，潛在的反轉將引起空頭的恐慌，將支持上升射擊之星：處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當天的較低的位置。后面的跳空行為只能當成看跌的熊市信號

倒錘線實例

射擊之星實例

刺穿線PiercingLine

烏云蓋頂DarkCloudCover刺穿線的4個特征1）第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實體2）第二天是陽線，開盤低于前一天的最低點3）陽線的收盤價在第一天的實體之內，高于第一天陰線實體的中點4）刺穿線的兩根線都是長實體烏云蓋頂?shù)?個特征：1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢的長陽線2）第二天是開盤高于第一天最高點的陰線3）第二天陰線的收盤低于第一天陽線實體的中部

刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌龊x刺穿線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線實體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進一步加強了下降的含義。然而，市場后來反彈了，并且收盤高于長陰線實體的中點。此行為引起一個潛在的底部。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉形態(tài)。烏云蓋頂處在上升趨勢。出現(xiàn)了一條長陽線，第二天市場跳高開盤，收盤價格下降到陽線實體的中間之下。多頭不得不重新考慮自己的投資策略。明顯的趨勢反轉已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進前一根陽線的程度越深，頂部反轉的機會越大

刺穿線實例

烏云蓋頂實例

早晨之星MorningStar

黃昏之星EveningStar早晨之星和黃昏之星的4個特征：1）第一天的實體的陰陽性與趨勢方向一致早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線2）第二天的小實體星型線與第一天之間有缺口，小實體的陰陽不重要3）第三天K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反4）第一天的K線是長實體，第三天的K線基本上也是長實體

早晨之星和黃昏之星的市場含義早晨之星開始是一根長陰線，它加強了原來的下降趨勢。第二天價格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內，收盤同開盤接近持平。這個小實體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢反轉胸上已經(jīng)發(fā)生黃昏之星的情況同早晨之星正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉的組合形態(tài)。第三天價格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢反轉向下已經(jīng)發(fā)生

早晨之星實例

黃昏之星實例

三白兵ThreeWhiteSoldiers三白兵3個特征：1）三根連續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價2）每天的開盤價在前一天的實體的中點之上3）每天的收盤價是當天的接近最高點三白兵的市場含義三白兵如果出現(xiàn)