中國(guó)國(guó)有公司的治理情況和進(jìn)展

中國(guó)國(guó)有公司的治理：

情況和進(jìn)展國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長(zhǎng)陳小洪OECD公司治理政策對(duì)話會(huì)，北京，2005.51目錄：一、公司治理：意義和重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容1.2各國(guó)為什么關(guān)注公司治理1.3中國(guó)國(guó)有企業(yè)為什么關(guān)注公司治理二、國(guó)有公司治理問(wèn)題之一：公司法律形態(tài)和法律關(guān)系三、國(guó)有公司治理問(wèn)題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問(wèn)題四、國(guó)有公司治理問(wèn)題之三：國(guó)有資產(chǎn)管理體制問(wèn)題

五、修改中國(guó)公司法2一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容

1.含義：

■圍繞公司目標(biāo)，有關(guān)公司利益相關(guān)者關(guān)系及公司架構(gòu)的制度安排。

■是有關(guān)理念體系、商業(yè)規(guī)則和法律總體的綜合安排。

■大公司“經(jīng)營(yíng)和所有分離”使治理結(jié)構(gòu)制度成為公司制度的核心和基本制度。2.公司治理制度內(nèi)容：■利益相關(guān)者的制度安排；■決策（包括監(jiān)督）機(jī)構(gòu)及相應(yīng)規(guī)則的安排；■經(jīng)營(yíng)者和管理者的激勵(lì)制度。

31.2各國(guó)為什么日益重視公司治理歷史上理論界、實(shí)業(yè)界關(guān)心公司治理問(wèn)題，上世紀(jì)80年代以來(lái)再次引起重視：80年代美、英、日各國(guó)公司出現(xiàn)很多問(wèn)題；機(jī)構(gòu)投資者力量增強(qiáng)，掀起了公司治理完善的運(yùn)動(dòng)；80-90年代國(guó)有企業(yè)改制上市，資本市場(chǎng)擴(kuò)大；經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，各國(guó)出現(xiàn)爭(zhēng)取外國(guó)投資的競(jìng)爭(zhēng)；科技革命和金融工具創(chuàng)新，使大額投資更容易，但對(duì)公司治理要求更高；出現(xiàn)了《坎貝爾報(bào)告》等一系列研究成果。41.3中國(guó)為什么日益重視國(guó)企公司治理1、國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位重要多數(shù)服務(wù)業(yè)主體，工業(yè)重要部門(在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)比重很高)城鎮(zhèn)就業(yè)重要場(chǎng)所財(cái)政收入主要來(lái)源工業(yè)部門國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)比重（2003年，%）企業(yè)數(shù)凈資產(chǎn)收入利潤(rùn)稅收就業(yè)17.555.540.546.161.237.651.3中國(guó)為什么日益重視國(guó)企公司治理2．實(shí)踐的要求和政策●國(guó)企及上市公司公司治理不完善問(wèn)題是影響中國(guó)公司有效運(yùn)轉(zhuǎn)、成為有競(jìng)爭(zhēng)力的大公司、資本市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素?！袷鍖盟闹腥珪?huì)《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》明確：國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司制改革。公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心?！瘛豆痉ā贰ⅰ蹲C券法》等相關(guān)法律逐步完善?！癃?dú)立董事制度、股票期權(quán)激勵(lì)等改善治理措施在中國(guó)開(kāi)始實(shí)行。6二、國(guó)有公司治理問(wèn)題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系2.1國(guó)有公司的基本形態(tài)及問(wèn)題2.2國(guó)家國(guó)資委的設(shè)想及需研究的問(wèn)題目錄：三、國(guó)有公司治理問(wèn)題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問(wèn)題四、國(guó)有公司治理問(wèn)題之三：國(guó)有資產(chǎn)管理體制問(wèn)題五、修改中國(guó)公司法一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性72.1國(guó)有公司的法律形態(tài)的問(wèn)題1、存在四種法律形態(tài)按《企業(yè)法》注冊(cè)的企業(yè)；國(guó)有獨(dú)資公司；多元化公司；國(guó)有控股（含相對(duì)控股）的上市公司。82.1國(guó)有公司的法律形態(tài)及問(wèn)題2、存在的突出問(wèn)題：《企業(yè)法》企業(yè)，無(wú)董事會(huì)：——或總經(jīng)理同時(shí)承擔(dān)董事會(huì)職責(zé)，公司易失控，——或國(guó)資機(jī)構(gòu)承擔(dān)董事會(huì)職責(zé)，易過(guò)度干預(yù)。國(guó)有獨(dú)資公司，按《公司法》注冊(cè)，有董事會(huì)：——董事會(huì)都是內(nèi)部人，——國(guó)資機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清、監(jiān)管不夠和授權(quán)不夠問(wèn)題并存。92.1國(guó)有公司的法律形態(tài)2、存在的突出問(wèn)題：國(guó)有控股多元股份公司，有董事會(huì)：——控股股東過(guò)度控制公司——要求重視改進(jìn)治理，但制度不健全國(guó)有控股的上市公司，有董事會(huì)：——有侵犯公眾股東利益問(wèn)題——如何合理規(guī)制“大股東”？102.2兩兩類特殊殊的公司法法律問(wèn)題1、特殊公公司不完善善的法律●盈利和不盈盈利的壟斷斷及公益企企業(yè)領(lǐng)域●國(guó)防企業(yè)等等●無(wú)特殊公司司法，又沒(méi)沒(méi)有解決好好公司法和和行業(yè)法的的關(guān)系問(wèn)題題112.2兩兩類特殊殊的公司法法律問(wèn)題2、值得注注意的項(xiàng)目目公司●基礎(chǔ)設(shè)施施公司領(lǐng)域域●供水、環(huán)環(huán)保等公共共服務(wù)公司司（股權(quán)多多元化后的的新問(wèn)題））●和債權(quán)機(jī)機(jī)構(gòu)的關(guān)系系，“過(guò)度度貸款”及及銀行問(wèn)題題●和政策的的關(guān)系不清清楚，不當(dāng)當(dāng)規(guī)制和過(guò)過(guò)度規(guī)制并并存122.3解解決問(wèn)題題的主要思思路及做法法●《企業(yè)法法》國(guó)企，，在多數(shù)情情況下轉(zhuǎn)為為《公司法法》公司；；●國(guó)有獨(dú)資資公司要建建立健全的的董事會(huì)；；●修改《公公司法》，，完善公司司治理；●完善《證證券法》，，強(qiáng)化對(duì)公公司控制人人的合理監(jiān)監(jiān)督；●要研究究特殊公司司法，或通通過(guò)章程等等法律手段段改善特殊殊公司的治治理與公共共政策管理理的關(guān)系；；●用PFI、強(qiáng)化競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)等方式式改進(jìn)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公司的的監(jiān)管。13二、公司司治理問(wèn)題題之一：法法律形態(tài)和和法律關(guān)系系目錄：三、國(guó)有有公司治理理之二：需需要解決的的體系結(jié)構(gòu)構(gòu)問(wèn)題3.1健健全內(nèi)部治治理體系3.2解解決歷史性性的結(jié)構(gòu)問(wèn)問(wèn)題四、國(guó)有公公司治理問(wèn)問(wèn)題之三：：國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)管理體制制問(wèn)題五、修改中中國(guó)公司法法一、公司司治理：意意義和對(duì)國(guó)國(guó)企的重要要性143.1健健全內(nèi)部治治理體系1、基本構(gòu)構(gòu)架健全的的職責(zé)：明確各機(jī)構(gòu)構(gòu)的職責(zé)股東/股東東會(huì)，董事/董事事會(huì)/委員員會(huì)CEO內(nèi)部監(jiān)控系系統(tǒng)明確各機(jī)構(gòu)構(gòu)的職責(zé)153.1健健全內(nèi)部治治理體系2、健全的的體系機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)和和組成董事會(huì)運(yùn)作作和后果戰(zhàn)略與監(jiān)控控人力資源內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制信息披露與與透明公司義務(wù)163.1健健全內(nèi)部治治理體系3、母子公公司治理關(guān)關(guān)系要特別關(guān)注注，防止失控和和操縱兩種種傾向173.1健健全內(nèi)部治治理體系4、存在兩兩個(gè)突出問(wèn)問(wèn)題機(jī)構(gòu)職責(zé)不不清（國(guó)資資機(jī)構(gòu)和公公司，董事事和管理層層）治理覆蓋體體系不全面面制度上治理理和管理相相混，不利利于管理者者有效管理理5、解決問(wèn)問(wèn)題的主要要做法及思思路樹(shù)立治理理理念建立完善的的治理體系系183.2解解決歷史性的的結(jié)構(gòu)問(wèn)題1、歷史結(jié)構(gòu)構(gòu)問(wèn)題導(dǎo)致國(guó)國(guó)企治理關(guān)系系不順的重要要原因國(guó)有獨(dú)資公司較差資產(chǎn)上市公司2、解決問(wèn)題題的辦法國(guó)家承擔(dān)責(zé)任任承續(xù)公司與上上市公司分離離成立托管公司司（日本經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)）存續(xù)公司19二、公司治治理問(wèn)題之一一：法律形態(tài)態(tài)和法律關(guān)系系目錄：三、國(guó)有公公司治理之二二：需要解決決的體系結(jié)構(gòu)構(gòu)問(wèn)題四、國(guó)有公司司治理問(wèn)題之之三：進(jìn)一步步改善國(guó)資管管理體制4.1現(xiàn)行行國(guó)資體制特特點(diǎn)4.2理解解及建議五、修改中國(guó)國(guó)公司法一、公司治治理：意義和和對(duì)國(guó)企的重重要性204.1現(xiàn)行國(guó)資管理理體制特點(diǎn)現(xiàn)行國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)管理體制的的基本構(gòu)架形形成于2003年：明確了分級(jí)行行使出資人的的職責(zé)所有權(quán)職能統(tǒng)統(tǒng)一主要在制度建建設(shè)、“人””、考核方面面推進(jìn)有關(guān)工工作214.2理解及建議1、理解及評(píng)評(píng)價(jià)國(guó)家國(guó)資委的的基本方向合合適：明確股東職責(zé)責(zé)定位加強(qiáng)治理制度度建設(shè)部分措施是過(guò)過(guò)渡性的：““先緊再放””2、若干建議議加強(qiáng)治理建設(shè)設(shè)規(guī)則透明，信信息公開(kāi)第三方獨(dú)立評(píng)評(píng)價(jià)明確責(zé)任，更更充分的授權(quán)權(quán)22二、公司治治理問(wèn)題之一一：法律形態(tài)態(tài)和法律關(guān)系系目錄：三、國(guó)有公公司治理之二二：需要解決決的體系結(jié)構(gòu)構(gòu)問(wèn)題四、國(guó)有公司司治理問(wèn)題之之三：進(jìn)一步步改善國(guó)資管管理體制五、修改中國(guó)國(guó)公司法5.1公司司法基本情況況5.2公司司法修改：有有利改革治理理和自治一、公司治治理：意義和和對(duì)國(guó)企的重重要性235.1中國(guó)國(guó)公司法的基基本情況中國(guó)公司法是是對(duì)中國(guó)公司司治理影響重重要的基本法法律1994年生生效1999年作作了兩處修改改2004年全全