中國平板玻璃行業(yè)報告

中國平板玻璃行業(yè)分析報告

中企東方資產(chǎn)管理有限公司

行業(yè)研發(fā)中心

國際經(jīng)濟研發(fā)部

萬健生

時間目錄中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況中國玻璃加工行業(yè)狀況中國玻璃相關(guān)行業(yè)狀況中國玻璃行業(yè)購并重組案例分析國外企業(yè)在中國投資情況中國玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢附錄玻璃行業(yè)近幾年產(chǎn)量分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)的生產(chǎn)量在1994年至1995年一年中,幾乎翻了一倍,以后每年的變化不大,穩(wěn)定在5%的年增長率左右資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析0.801.571.601.701.831.971.822.072.280.000.501.001.502.002.50199419951996199719981999200020012002(E)單位:億重量箱年復(fù)合增長率(CAGR):1994-1995:96%1995-2002:5%96%5%產(chǎn)量玻璃行業(yè)近幾年產(chǎn)能分析整個行業(yè)產(chǎn)能的增長速度是7%,大于生產(chǎn)的增長速度5%,預(yù)示整個行業(yè)不斷有新的生產(chǎn)線的加入0.81.571.872.162.162.162.262.422.600.511.522.53199419951996199719981999200020012002(E)單位:億重量箱年復(fù)合增長率(CAGR):1995-2002:7%7%產(chǎn)能資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)近幾年產(chǎn)能利用率分析從1996年開始,玻璃行業(yè)出現(xiàn)可供應(yīng)量大于實際需求量的情況,近兩年產(chǎn)能的利用率更是連續(xù)低于90%.一方面說明整個行業(yè)出現(xiàn)大量生產(chǎn)閑置,另一方面從玻璃產(chǎn)品生命周期來看,整個行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了95年之前的快速增長期,處于低速增長期,即將面臨競爭激烈的“成熟期“.0.000.501.001.502.002.503.00單位:億重量箱199419951996199719981999200020012002(E)閑置產(chǎn)能100%100%86%79%85%91%81%86%88%產(chǎn)能利用率已利用產(chǎn)能產(chǎn)能資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)近幾年銷量分析0.801.571.601.601.501.471.711.751.860.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00單位:億重量箱199419951996199719981999200020012002(E)年復(fù)合增長率CAGR:2%2%每年的銷量可以看作“實際需求”,從圖中可以看出,銷量的增長(2%)遠低于產(chǎn)能擴張的速度(7%)以及產(chǎn)量(可以看作“實際供給”)的增加速度(5%).銷量資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)近幾年產(chǎn)銷比率分析0.000.501.001.502.002.503.0019951996199719981999200020012002(E)1994100%100%100%94%82%75%94%84%81%產(chǎn)銷之差實際銷量單位:億重量箱產(chǎn)量產(chǎn)銷率從97年開始,玻璃行業(yè)不能完全消耗掉整個行業(yè)的生產(chǎn)量:99年只消化了75%的生產(chǎn)量.近4年中有3年產(chǎn)銷率低于90%,充分說明整個行業(yè)出現(xiàn)嚴重供過于求的現(xiàn)象,同時從另一方面說明整個行業(yè)的庫存量在不斷的增加.資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)近幾年價格走勢分析中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況在93年年底的時候,玻璃價格攀升到歷史最高點,此時整個行業(yè)的利潤也最高.從95年年底開始,玻璃價格持續(xù)下跌,最低時候出現(xiàn)在98年年底(比最高價格下跌了40%).99年過后價格有所反彈,2000年恢復(fù)到正常水平.價格下降的主要原因有兩方面:1由于不合理重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致供過于求2大量低檔非浮法技術(shù)的產(chǎn)品拖累了整個行業(yè)的價格注:價格是指平板玻璃每重量箱的平均出廠價格資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析1995199619971998199920002001199410493796362778880020406080100120單位:元40%30%玻璃行業(yè)近幾年銷售額分析資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析玻璃行業(yè)銷售額在1995年的時候第一次突破100億元,96-99三年中銷售額以每年14%的速度遞減;近2年整個行業(yè)總的銷售額穩(wěn)定在145億元左右831461261019411315014002040608010012014016019951996199719981999200020011994年復(fù)合增長率:CAGR1994-1995:75%1995-1998:-14%1998-2001:14%單位:億元銷售額-14%中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)利潤分析玻璃行業(yè)在95年之前是利潤非常高的行業(yè),數(shù)十億的利潤促使許多地方企業(yè)盲目上生產(chǎn)線.導(dǎo)致從96年開始,由于供嚴重過于求,整個行業(yè)之后經(jīng)歷了3年的虧損期,虧損面超過80%,其中97年整個行業(yè)虧損高達13億元,為歷史之最;2000年行業(yè)扭虧,但某些地方重復(fù)建設(shè)又開始,導(dǎo)致2001年利潤再次下降.資料來源:中國建材報,文獻研究,中企分析20220.2-13.00-3.60-1.2016.908.07-15-10-50510152025單位:億元19951996199719981999200020011994利潤中國玻璃生產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)利潤潤率分析中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)在1995年之之前是整個建建筑行業(yè)利潤潤率最高的行行業(yè),被形象象的比喻為:擁有一條浮浮法生產(chǎn)線,就擁有了一一臺印鈔機;96-99四年中,整整個行業(yè)處于于虧損時期,利潤率最低低時為-20%;2000年11%的利潤率率是比較合理理的利潤水平平資料來源:中中國建材報,文獻研究,中企分析138.0%31.8%17.8%0.2%-19.9%-20.7%-2.4%11.3%1.6%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%199519961997199819992000200119941993單位:百分比利潤率玻璃行業(yè)技術(shù)術(shù)分析中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況資料來源:中中國建材報,文獻研究,中企分析注:數(shù)據(jù)截止止到2001年末中國玻璃行業(yè)業(yè)共有682條生產(chǎn)線,其中只有12%的浮法法生產(chǎn)線,這這82條浮法法生產(chǎn)線的產(chǎn)產(chǎn)量只占總量量的60%,而發(fā)達國家家98%以上上的產(chǎn)量都是是浮法技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)品。進一步步分析這82條浮法生產(chǎn)產(chǎn)線,其中只只有10%達達到高檔水平平,其他90%的浮法生生產(chǎn)線技術(shù)屬屬于中低檔水水平,低檔生生產(chǎn)線(占30%)在未未來的5年中中將被淘汰。。所以說：玻玻璃行業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)供過于求的的現(xiàn)象只是表表面現(xiàn)象，實實際上如果淘淘汰低檔浮法法技術(shù)和其他他更劣的技術(shù)術(shù)，剩余產(chǎn)量量無法滿足整整體需求。生產(chǎn)線浮法生產(chǎn)線1.32小平拉引上壓延等生產(chǎn)線0.70%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%低檔浮法線中檔浮法線高檔浮法線單位:百分比產(chǎn)量總量:682條總量:2.07億重量箱浮法生產(chǎn)線玻璃行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)效率分析中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況資料來源:中中國建材報,文獻研究,中企分析注:數(shù)據(jù)截止止到2000年末國家玻璃企業(yè)數(shù)量量年產(chǎn)量平均每家企業(yè)業(yè)產(chǎn)量美國日本英國中國4532412700030002300200001561000115049產(chǎn)量單位:萬萬重量箱與其他國家相相比,中國玻玻璃行業(yè)的生生產(chǎn)效率很低低:中國玻璃璃企業(yè)的數(shù)量量是日本的130多倍,但每家企業(yè)業(yè)的平均產(chǎn)量量卻是日本的的20分之一一,存在大量量小型以落后后平拉技術(shù)的的生產(chǎn)企業(yè)是是整個行業(yè)無無法產(chǎn)生規(guī)模模效應(yīng)的根本本所在,只有有通過行業(yè)整整合,淘汰落落后技術(shù)的企企業(yè),建立大大型集團,才才能實現(xiàn)規(guī)模模經(jīng)濟.玻璃行業(yè)重復(fù)復(fù)建設(shè)情況分分析中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況資料來源:中中國建材報,文獻研究,中企分析0102030405060708090100199519961997199819992000200119942002274155646982996464中國的浮法生生產(chǎn)線數(shù)量在在94年至96年三年中中翻了一倍，，主要是受當(dāng)當(dāng)時整個行業(yè)業(yè)高利潤的驅(qū)驅(qū)使；97年年行業(yè)出現(xiàn)嚴嚴重虧損后，，國家強制規(guī)規(guī)定三年內(nèi)不不在審批任何何玻璃生產(chǎn)線線項目，在這這三年中，浮浮法生產(chǎn)線數(shù)數(shù)量沒有增加加；2000年行業(yè)扭虧虧為盈，重復(fù)復(fù)建設(shè)又開始始出現(xiàn)，預(yù)計計今年年底全全國的浮法生生產(chǎn)線將接近近于100條條。一方面大大量企業(yè)沒有有淘汰落后的的小平拉等技技術(shù)的生產(chǎn)線線，另一方面面又盲目上新新的生產(chǎn)線，，整個行業(yè)的的生產(chǎn)能力又又將出現(xiàn)嚴重重過?，F(xiàn)象，，這一點可以以從去年玻璃璃價格又開始始下降得以驗驗證。行業(yè)生命周期期各時期主要要特征引入期成長期成熟期衰退期增長率緩慢增長加速增長水平衰退銷售額低上升頂峰衰退企業(yè)成本高一般低低產(chǎn)品線很短增長多樣化縮減平均利潤率負高下降一般競爭對手很少增加最多減少典型定價方式式撇脂定價價格滲透競爭價格減價行業(yè)障礙技術(shù)銷量競爭對手產(chǎn)量過剩典型廣告方式式認知和教育大規(guī)模宣傳細分市場差異廣告減少資料來源:PHILIPKOTLER<<營銷管理理>>經(jīng)典理論中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況玻璃行業(yè)生命命周期分析研發(fā)階段產(chǎn)品推出激烈競爭價格戰(zhàn)萎縮導(dǎo)入期高速增長期低速增長期成熟期衰退期市場份額資料來源:PHILIPKOTLER<<營銷管理理>>根據(jù)產(chǎn)品生命命周期理論,結(jié)合中國玻玻璃行業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)和利利潤狀況等,可以判斷整整個行業(yè)已經(jīng)經(jīng)處于增長期期的末期,開開始進入競爭爭激烈的行業(yè)業(yè)成熟期中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況行業(yè)成熟期特特點分析資料來源:BCG<<戰(zhàn)略透視視>>根據(jù)BCG波波士頓“三四四法則”，一一個成熟期行行業(yè)的標(biāo)志是是出現(xiàn)由3-4個相對壟壟斷公司組成成的集團，這這三家的市場場份額總和將將超過70%，它們享有有高額的行業(yè)業(yè)利潤；另外外有“生存者者”和“掙扎扎者”兩大集集團：生存者者還能夠維持持經(jīng)營，多數(shù)數(shù)的掙扎者將將被行業(yè)淘汰汰。典型的成成熟期行業(yè)有有手機市場：：NOKIA，MOTOROLA，，ERICSSION三三巨頭；冰箱箱行業(yè)的海爾爾，科龍，美美菱，新飛四四強；洗衣機機行業(yè)的海爾爾，小天鵝，，榮事達等等等。根據(jù)行業(yè)業(yè)之間的類比比性，中國玻玻璃行業(yè)的400多家玻玻璃行業(yè)在未未來的3年中中將不可避免免的進入重新洗牌的殘酷現(xiàn)實。。51015202530354045市場份額#3#2#1公司實力三個生存者三個贏利者掙扎者被購并的對象第一名的市場份額=3*生存者市場份額現(xiàn)有400家玻璃企業(yè)局部細分市場填補者行業(yè)領(lǐng)先者中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況目錄中國玻璃生產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)狀況中國玻璃加工工行業(yè)狀況中國玻璃相關(guān)關(guān)行業(yè)狀況中國玻璃行業(yè)業(yè)購并重組案案例分析國外企業(yè)在中中國投資情況況中國玻璃行業(yè)業(yè)發(fā)展趨勢附錄玻璃加工工行業(yè)分分析中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)存在在三大主主要問題題:1加加工比比率低：：與發(fā)達達國家70%以以上的加加工比率率想比，，中國17%的的加工率率顯然偏偏低；2加工工后產(chǎn)品品的技術(shù)術(shù)含量和和附加值值不高：：四種主主要加工工玻璃占占加工玻玻璃總量量的90%以上上，一些些高技術(shù)術(shù)產(chǎn)品（（如變色色玻璃））還處于于研發(fā)階階段；3在400多多家玻璃璃企業(yè)中中，擁有有加工技技術(shù)的廠廠家僅僅僅局限在在洛陽玻玻璃、上上海耀皮皮、河北北耀華等等20多多家企業(yè)業(yè)，絕大大部分企企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)的平板板玻璃不不經(jīng)過加加工直接接銷售。。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%日本中國7017加工后銷售3083直接銷售單位：百分比鍍膜玻璃鋼化玻璃中空玻璃夾層玻璃總量：2億重量箱總量：3千萬重量箱資料來源源:中國國建材報報,文獻獻研究,中企分分析目錄中國玻璃璃生產(chǎn)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國投資情情況中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢附錄建筑行業(yè)業(yè)對玻璃璃需求走走勢分析析建筑用平平板玻璃璃是玻璃璃工業(yè)的的主要消消費市場場，占平平板玻璃璃總產(chǎn)量量的60%?，F(xiàn)現(xiàn)在全國國城鎮(zhèn)新新增住宅宅每年需需要玻璃璃近3000萬萬重量箱箱，在未未來5年年中，建建筑行業(yè)業(yè)對玻璃璃的需求求量將以以17%的增幅幅持續(xù)增增長，到到2006年建建筑行業(yè)業(yè)對玻璃璃的需求求量將突突破2.7億億重量箱箱。資料來源源:中國國建材報報,文獻獻研究,中企分分析1.241.541.842.142.442.741.001.201.401.601.802.002.202.402.602.803.00200120022003200420052006年復(fù)合增長率CAGR：17%單位：億重量箱中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況電子工業(yè)業(yè)對玻璃璃產(chǎn)品需需求走勢勢分析903484185016017220100200300400500600700800單位：萬平方米200120022003200420052006年復(fù)合增長率CAGR：52%電子工業(yè)業(yè)對玻璃璃的需求求主要是是高附加加值、高高技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)品（如如超薄玻玻璃）。。中國目目前這部部分產(chǎn)品品主要靠靠進口，，自主生生產(chǎn)能力力還無法法滿足。。但今后后五年，，對高技技術(shù)玻璃璃的需求求將以每每年50%的速速度遞增增，而且且這種產(chǎn)產(chǎn)品普通通玻璃相相比，利利潤相當(dāng)當(dāng)高。對對中國玻玻璃企業(yè)業(yè)來說，，這是一一塊相當(dāng)當(dāng)誘人的的細分市市場。資料來源源:中國國建材報報,文獻獻研究,中企分分析中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況目錄中國玻璃璃生產(chǎn)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國投資情情況中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢附錄上海耀皮皮并購廣廣東浮法法玻璃和和上海福福華案例例分析在經(jīng)歷了了97-99年年三年的的行業(yè)虧虧損期后后,國家家對玻璃璃行業(yè)提提出了““上大汰汰小”的的政策,由此引引發(fā)了國國內(nèi)玻璃璃行業(yè)的的并購案案例.上上海耀皮皮公司在在2000年一一年中完完成的2大并購購案,在在整個行行業(yè)內(nèi)引引起極大大的震動動.上海海耀皮開開創(chuàng)了對對兩家公公司的資資本運作作,將在在業(yè)內(nèi)引引發(fā)“多多米諾””效應(yīng),中國玻玻璃行業(yè)業(yè)在未來來幾年內(nèi)內(nèi)將進入入行業(yè)重重組的激激烈競爭爭局面.廣東浮法上海福華被購并時間2000年8月耀皮出資金額1762.5萬美元被收購股權(quán)比例75%收購前股東美國PPG公司全資所有2000年6月3526萬元40%美國福特汽車和上海耀華玻璃的合資企業(yè)中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析資料來源源:上海海耀皮公公司年報報,對外外公告,中企分分析目錄中國玻璃璃生產(chǎn)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國投資情情況中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢附錄國外企業(yè)業(yè)在中國國的投資資情況分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國的投資資情況世界4大大玻璃公公司中已已有3家家和國內(nèi)內(nèi)的玻璃璃企業(yè)建建立了合合作關(guān)系系,其中中英國的的皮爾金金頓公司司是第一一家進入入中國的的外國大大型玻璃璃集團(1988年在在上海的的合資公公司投產(chǎn)產(chǎn))英國PILKINGTON公司日本ASAHI公司法國SAINT-GOBAIN公司武漢桂林上海長春北京杭州廣州南京大連秦皇島資料來源源:中國國建材報報,中企企分析目錄中國玻璃璃生產(chǎn)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國投資情情況中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢附錄2002-2006年年中國市市場對玻玻璃需求求量預(yù)測測中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢資料來源源:中企企分析中國國內(nèi)內(nèi)市場今今后5年年對玻璃璃的需求求量將以以每年8%的速速度增長長,到2006年末將將突破2.5億億重量箱箱.且增增加量將將以浮法法玻璃為為主,小小平拉技技術(shù)的玻玻璃市場場將近一一步萎縮縮,中國國企業(yè)只只有通過過調(diào)整產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu),淘汰汰落后技技術(shù)才能能抓住市市場機遇遇.00.511.522.531.862.002.162.342.52單位:億重量箱年復(fù)合增長率CAGR:8%20022003200420052006WTO對對中國玻玻璃行業(yè)業(yè)的影響響中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢資料來源源:中企企分析中國加入入WTO之后,由于關(guān)關(guān)稅的下下調(diào)將會會對中國國的玻璃璃企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生一定定的沖擊擊,尤其其是對高高附加值值產(chǎn)品的的沖擊比比較大平板玻璃璃入世前稅稅率入世后稅稅率下降幅度度影響力度度18%17.5%不強強22%高附加值值玻璃10%55%3%注:高附附加值玻玻璃是指指汽車用用鋼化玻玻璃,夾夾層玻璃璃,超厚厚超薄玻玻璃中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析1行業(yè)業(yè)內(nèi)自行行兼并聯(lián)聯(lián)合、企企業(yè)重組組，大型型集團的的產(chǎn)生2產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整:開開發(fā)高技技術(shù)和高高附加值值產(chǎn)品,提高深深加工比比率.3政府府加強行行業(yè)監(jiān)管管力度,重點解解決行業(yè)業(yè)“散””(行業(yè)業(yè)集中度度低)、、“亂””(重復(fù)復(fù)建設(shè))、“差差”(產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量量差)現(xiàn)現(xiàn)象中國玻璃璃行業(yè)的的三大發(fā)發(fā)展趨勢勢:中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢資料來源源:中企企分析目錄中國玻璃璃生產(chǎn)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃加工行行業(yè)狀況況中國玻璃璃相關(guān)行行業(yè)狀況況中國玻璃璃行業(yè)購購并重組組案例分分析國外企業(yè)業(yè)在中國國投資情情況中國玻璃璃行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢附錄附錄一:2001年玻玻璃企業(yè)業(yè)產(chǎn)量前前十名企企業(yè)企業(yè)名稱稱產(chǎn)量(萬萬重量箱箱)江蘇華潤潤集團河北秦皇皇島耀華華玻璃集集團河南洛陽陽浮法玻玻璃集團團浙江紹興興光宇集集團河南建華華玻璃廠廠上海耀華華皮爾金金頓玻璃璃股份有有限公司司山東藍星星玻璃集集團山東玻璃璃集團河南商丘丘市振華華玻璃廠廠河北北方方玻璃集集團有限限公司1240912769634592576555542535462資料來源源:中國國玻璃行行業(yè)信息息網(wǎng)附錄附錄二:2001年玻玻璃企業(yè)業(yè)銷售額額前十名名企業(yè)資料來源源:中國國玻璃行行業(yè)信息息網(wǎng)附