企業(yè)資本運(yùn)作

版權(quán)所有,1997(c)DaleCarnegie&Associates,Inc.企業(yè)資本運(yùn)作

吳光偉博士一。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金或所持有的各種財(cái)產(chǎn)，債權(quán)和其他權(quán)利。資產(chǎn)可以是貨幣的，或非貨幣的；可以是有形的，也可以是無(wú)形的；可以是企業(yè)所有的，也可以是非企業(yè)所有但歸企業(yè)使用的。資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)兩大類。企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，即在國(guó)有資產(chǎn)的存量改革中，尋求體制創(chuàng)新，通過(guò)盤活存量資產(chǎn)，減人增效，債務(wù)重組，兼并破產(chǎn)，抓大放小等措施，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使國(guó)有資產(chǎn)保值增值，建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的運(yùn)行機(jī)制。整合內(nèi)、外各類資源，充分利用融資渠道，金融創(chuàng)新企業(yè)的內(nèi)外資源很多，必須加以充分利用和整合。企業(yè)融資的渠道有多種：一.從外部籌集資金（1）向銀行抵押或信用貸款；（2）擔(dān)保融資，（3）上市公司發(fā)行或增發(fā)新股融資；（4）發(fā)行企業(yè)債券。（5）向外資金融機(jī)構(gòu)融資二.從內(nèi)部籌集資金(1)職工內(nèi)部集資,擴(kuò)大自有資本;(2)構(gòu)建多元化投資體系,來(lái)擴(kuò)大資本金;(3)企業(yè)內(nèi)部留利及企業(yè)折舊;(4)構(gòu)建企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本,或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。企業(yè)融資方案內(nèi)部職工集資，職工持股會(huì)，私人信貸，民間招商，捐贈(zèng)，會(huì)員制商店，高爾夫球場(chǎng)證多種所有制政策性融資：聾啞，殘疾人工廠銀行信貸：抵押，擔(dān)保，質(zhì)押，信用卡貸款，人壽保險(xiǎn)保單抵押典當(dāng)貸款私募資金，信托，委托理財(cái)境外募集三種方法風(fēng)險(xiǎn)資本：高科技產(chǎn)品發(fā)行企業(yè)債券和債轉(zhuǎn)股企業(yè)發(fā)行債券，利率略高于市場(chǎng)，年限放寬到3-10年，同時(shí)交易方式應(yīng)更簡(jiǎn)便，交易手續(xù)費(fèi)要降低，以鼓勵(lì)債券的轉(zhuǎn)讓。一部分債券可設(shè)置為債轉(zhuǎn)股，在一定年限后轉(zhuǎn)為股票。改變公司形象鼓勵(lì)公司從主營(yíng)如電器業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入?yún)⒐?、控股高科技企業(yè)，辦法是互相換股，置換股權(quán)和項(xiàng)目。互相收購(gòu)、兼并，資產(chǎn)重組，從而大幅度提升公司的利潤(rùn)和形象，使他們?cè)诙?jí)市場(chǎng)上的股價(jià)勁升。再實(shí)施配股或增發(fā)新股融資。不改變形象不利于發(fā)展。提示辨明并組織您的關(guān)鍵主題上市公司與銀行合作，組建金融財(cái)務(wù)公司，進(jìn)行收購(gòu)，兼并和重組。

國(guó)際上大型公司均與銀行合作，互相參股，組成金融控股集團(tuán)?；蛴杉瘓F(tuán)公司成立金融財(cái)務(wù)公司，作為獨(dú)立的法人獨(dú)立運(yùn)作。如美國(guó)通用電氣，他的金融財(cái)務(wù)公司有600多億美元，在金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)非?；钴S，使通用電氣總市值達(dá)到4500億美元。組建公司的資金，，可以發(fā)行債券，債轉(zhuǎn)股，或增發(fā)新股，也可以轉(zhuǎn)讓一部分法人股，或者采用多元投資體系，吸引民間資金。此外，可以通過(guò)項(xiàng)目融資，主要通過(guò)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行融資，獲取政策性銀行長(zhǎng)期貸款，商業(yè)銀行銀團(tuán)貸款，外國(guó)政府混合貸款，如國(guó)庫(kù)貸款和出口信貸。成立資產(chǎn)管理公司設(shè)法成立資產(chǎn)管理公司，把一些企業(yè)的不良資產(chǎn)剝離后，放入資產(chǎn)管理公司，然后出售給其他機(jī)構(gòu)。中國(guó)現(xiàn)有四家銀行分別設(shè)立華融，信達(dá)，長(zhǎng)城，東方資產(chǎn)管理公司。8月19日?qǐng)?bào)載，已有30多家機(jī)構(gòu)愿意購(gòu)買華融公司約200億總額的不良資產(chǎn)。12家國(guó)際基金機(jī)構(gòu)簽署了“資格陳述與保密協(xié)議書(shū)”。他們的目的，可以一次性買斷的方式獲得對(duì)中國(guó)企業(yè)的控制權(quán)，減少投資設(shè)廠的成本，與中資合作率先進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)租賃融資通過(guò)向國(guó)際租賃公司租賃各類大型設(shè)備或運(yùn)輸工具來(lái)融資提示在關(guān)鍵點(diǎn)之間建立過(guò)渡或橋梁。無(wú)形資產(chǎn)融融資。企業(yè)可以用用自己的品品牌，商標(biāo)標(biāo)作為無(wú)形形資產(chǎn)來(lái)融融資。如上上海家化，，曾把清妃妃香水等品品牌作為無(wú)無(wú)形資產(chǎn)賣賣給外商，，作價(jià)2.4億元，，數(shù)年后，，公司再以以6億元買買回，重新新占領(lǐng)市場(chǎng)場(chǎng)。意大利利卡帕迪奴奴以品牌與與上海企業(yè)業(yè)合資，以以無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)每年凈獲獲利1000萬(wàn)元。。大公司也也可以用品品牌商標(biāo)等等獲取收益益。目前各各種加盟店店，連鎖店店，均是這這種思路，，以無(wú)形資資產(chǎn)獲利。。沿著這種種思路發(fā)展展，一定能能金融創(chuàng)新新。MBO融融資強(qiáng)生公司的的MBO實(shí)實(shí)踐恒源祥MBO5100萬(wàn)元元收購(gòu)公司司51%的的股權(quán)。健力寶的失失敗全國(guó)范圍內(nèi)內(nèi)的爭(zhēng)議二。企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略重組企業(yè)可以聘聘請(qǐng)專家做做戰(zhàn)略重組組規(guī)劃，研研究各種方方案。從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)營(yíng)到資本經(jīng)經(jīng)營(yíng)任何成功的的企業(yè)，都都是從產(chǎn)品品生產(chǎn)，逐逐步走向產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)，，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)和資本經(jīng)經(jīng)營(yíng)的。資資本經(jīng)營(yíng)是是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)的一種形形式，也是是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)的最高形形態(tài)。企業(yè)的資本本經(jīng)營(yíng)，即即造成一一種混合資資本，來(lái)擴(kuò)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模，其最最基本的方方式即上市市股份公司司，通過(guò)向向社會(huì)公開(kāi)開(kāi)募集資本本，來(lái)擴(kuò)大大再生產(chǎn)，，并通過(guò)資資本的投資資，來(lái)獲取取更大的利利潤(rùn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必必須調(diào)整：：產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)供大于求求，庫(kù)存積積壓4萬(wàn)億億全國(guó)積壓的的襯衫15億件，手手表4千萬(wàn)萬(wàn)只，彩電電冰箱2000萬(wàn)臺(tái)臺(tái)，自行車車2000萬(wàn)輛，微微波爐4000萬(wàn)臺(tái)臺(tái)，圖書(shū)15億本等等。目前連連汽車都積積壓幾十萬(wàn)萬(wàn)輛。其他他東西就更更多了。重重復(fù)建設(shè)，，盲目引進(jìn)進(jìn)是產(chǎn)品積積壓，滯銷銷的重要原原因。產(chǎn)品工藝落落后，式樣樣陳舊，千千篇一律，，也是重要要原因。偽假劣商品品1萬(wàn)億，，使居民不不敢消費(fèi)。。生產(chǎn)力大量量過(guò)剩。必須調(diào)查高高科技發(fā)展展現(xiàn)狀附高科技發(fā)發(fā)展案例必須了解中中國(guó)入世后后的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)態(tài)勢(shì)附中國(guó)入世世情形介紹紹對(duì)中國(guó)的上上市公司有有全面的了了解對(duì)政府的政政策有充分分的了解企業(yè)評(píng)估的的新標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)的產(chǎn)銷銷率上繳利稅和和稅后利潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)的市場(chǎng)場(chǎng)占有率人均勞動(dòng)生生產(chǎn)率（國(guó)有）資資產(chǎn)的增值值情形企業(yè)資本經(jīng)經(jīng)營(yíng)成功案案例上海石化寶鋼企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)面臨的的問(wèn)題企業(yè)負(fù)債率率居高不下下國(guó)有資產(chǎn)流流失嚴(yán)重企業(yè)急需優(yōu)優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理者股權(quán)激勵(lì)制制度，企業(yè)業(yè)家高薪制制度，高福福利制度職務(wù)消費(fèi)問(wèn)問(wèn)題人才跳槽的的嚴(yán)重性企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)是是一種多企企業(yè)的聯(lián)合合體，它以以資產(chǎn)為紐紐帶，通過(guò)過(guò)資源的合合理配置，，用控股，，參股等方方法，構(gòu)成成企業(yè)集團(tuán)團(tuán)。全國(guó)現(xiàn)現(xiàn)有6000家企業(yè)業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)中中，企業(yè)分分為核心企企業(yè)，緊密密型企業(yè)，，松散型企企業(yè)和外圍圍企業(yè)。集集團(tuán)可以跨跨地區(qū)，跨跨行業(yè)，跨跨部門和跨跨所有制經(jīng)經(jīng)營(yíng)，其類類型多種多多樣。企業(yè)集團(tuán)的的經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)資產(chǎn)運(yùn)運(yùn)作，存量量調(diào)整，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方方式產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整，建立立新的經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)觀念調(diào)整，，服務(wù)全國(guó)國(guó)，跨國(guó)經(jīng)經(jīng)營(yíng)，走出出去多種經(jīng)營(yíng)積積極參于國(guó)國(guó)內(nèi)和國(guó)際際競(jìng)爭(zhēng)合資，多種種所有制經(jīng)經(jīng)營(yíng)精簡(jiǎn)定員，，主輔分離離制定戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展發(fā)展投資部部或投資公公司企業(yè)集團(tuán)的的經(jīng)營(yíng)盤活存量資資產(chǎn)：清產(chǎn)產(chǎn)核資，土土地置換，，兼并盤活活，增量盤盤活，增值值盤活，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債盤活，，貼息盤活活，拍賣盤盤活，控股股盤活，重重組盤活，，形成規(guī)模模經(jīng)營(yíng)。無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)控股經(jīng)營(yíng)資本操作，，收購(gòu)兼并并三。創(chuàng)辦民民營(yíng)企業(yè)：：上海小企企業(yè)服務(wù)體體系基本框框架a.自謀出路：：家庭小企企業(yè)、擺攤攤、加工業(yè)業(yè)、服務(wù)業(yè)業(yè)；b.職業(yè)培訓(xùn)：：種類、檔檔次、財(cái)富富500強(qiáng)強(qiáng)會(huì)議教訓(xùn)訓(xùn)；c.就業(yè)指導(dǎo)：：分類指導(dǎo)導(dǎo)；d.工業(yè)性勞動(dòng)動(dòng)組織：工工業(yè)邊角料料加工，后后勤服務(wù)；；e.勞動(dòng)服務(wù)政政策扶持；；f.保潔組織；；g.非正規(guī)小企企業(yè)服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦小企業(yè)業(yè)可選擇的的組織形式式a.個(gè)人獨(dú)資小小企業(yè)；b.合伙小企業(yè)業(yè)；c.個(gè)體工商戶戶d.有限責(zé)任公公司e.股份有限公公司相關(guān)的法律律、法規(guī)和和政策（見(jiàn)見(jiàn)創(chuàng)業(yè)）a.國(guó)家鼓勵(lì)、、政策優(yōu)惠惠b.手續(xù)簡(jiǎn)便，，辦理迅速速c.服務(wù)業(yè)、娛娛樂(lè)業(yè)、飲飲食業(yè)、運(yùn)運(yùn)輸業(yè)、加加工業(yè)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)d.稅收優(yōu)惠e.免所得稅就業(yè)現(xiàn)狀1995年年我國(guó)登記記的失業(yè)人人口數(shù)為520萬(wàn)，，失業(yè)率2.9%，，1996年550萬(wàn)，1997年年580萬(wàn)萬(wàn)，1998年600萬(wàn)，1999年年650萬(wàn)萬(wàn)，失業(yè)率率3.6%。2000年與與2001年失業(yè)率率4%，2001年年失業(yè)率4。2%，，2002年4.5%。政府府準(zhǔn)備解決決800萬(wàn)萬(wàn)人就業(yè)。。失業(yè)率與與歐洲國(guó)家家10%到到14%比比，還不算算高。但這不反映映實(shí)際情形形。1）。失業(yè)業(yè)人數(shù)僅限限于城鎮(zhèn)而而不包括農(nóng)農(nóng)村2億多多富裕勞動(dòng)動(dòng)力。2）。城鎮(zhèn)鎮(zhèn)失業(yè)人口口的統(tǒng)計(jì)只只限于公開(kāi)開(kāi)失業(yè)，不不包括企業(yè)業(yè)的富裕勞勞動(dòng)力。3）。公開(kāi)開(kāi)失業(yè)者限限于登記者者，不包括括沒(méi)有登記記的人。實(shí)實(shí)際的就就業(yè)形勢(shì)非非常嚴(yán)峻。。造成“下崗崗”的直接接原因是產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整。據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，人口口增多，畢畢業(yè)學(xué)生多多是另一個(gè)個(gè)原因。目目前在校大大學(xué)生750萬(wàn)人。。到2020年中國(guó)國(guó)人口將達(dá)達(dá)到16億億，就業(yè)將將更難。解決失業(yè)的的根本辦法法：1）開(kāi)放國(guó)國(guó)門，大量量輸出勞動(dòng)動(dòng)力和移民民。2）擴(kuò)大城城市數(shù)量，，發(fā)展新的的中小城市市。3）加大基基礎(chǔ)設(shè)施投投資，解決決就業(yè)。4）大力發(fā)發(fā)展教育產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展展緊缺專業(yè)業(yè)。5）開(kāi)發(fā)中中西部。6）強(qiáng)化計(jì)計(jì)劃生育。。7）上海的的方法發(fā)展展4050工程。上海市政府府3年解決決30萬(wàn)人人就業(yè)的8條思路1）提前前退休17萬(wàn)人。2）中年女女工，40歲，25萬(wàn)人，合合同工，協(xié)協(xié)議保險(xiǎn)，，不付兩金金。3）自自謀出路，，職業(yè)培訓(xùn)訓(xùn)，就業(yè)指指導(dǎo)。工業(yè)業(yè)性勞動(dòng)組組織，勞動(dòng)動(dòng)服務(wù)社，，在政策上上扶持?，F(xiàn)現(xiàn)有7048戶，7萬(wàn)從業(yè)人人員。167個(gè)保潔潔組織。動(dòng)動(dòng)態(tài)的就業(yè)業(yè)。外來(lái)勞勞動(dòng)力就業(yè)業(yè)170萬(wàn)萬(wàn)人。4）減減人增效，，減人不減減產(chǎn)。5））

政府府創(chuàng)造就業(yè)業(yè)機(jī)會(huì)，給給人就業(yè)的的機(jī)會(huì)。3年解決30萬(wàn)上海海人就業(yè)。。6）發(fā)發(fā)展經(jīng)濟(jì)解解決就業(yè)。。7）建建立社會(huì)會(huì)保障體系系，養(yǎng)老保保險(xiǎn)制度擴(kuò)擴(kuò)大到鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)企業(yè)。8）下崗人人員要認(rèn)識(shí)識(shí)到：崗位位有差別，，工作無(wú)貴貴賤。有人人想：不做做合同工，，要做固定定工，不做做3班倒，，要做白天天工，離家家遠(yuǎn)不去，，上班離家家近。就業(yè)業(yè)思想要端端正。去年全國(guó)創(chuàng)創(chuàng)造就業(yè)崗崗位571萬(wàn)個(gè)，3產(chǎn)就業(yè)人人員達(dá)到19250萬(wàn)人。義烏人到阿阿聯(lián)酋去創(chuàng)創(chuàng)業(yè)。神燈燈長(zhǎng)袍。中中華門商場(chǎng)場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)的的艱辛。4美圓的短短褲。上海10鋼鋼虧5千萬(wàn)萬(wàn)元，多幾幾千名工人人，上高附附加值的產(chǎn)產(chǎn)品，解決決了1600人。再再盤活存量量資產(chǎn)，將將辦公大樓樓改建為商商務(wù)樓，并并建成花鳥(niǎo)鳥(niǎo)市場(chǎng)，裝裝飾市場(chǎng)，，并建咨詢?cè)児尽５诘?，組建建勞務(wù)公司司，下屬124個(gè)勞勞務(wù)輸出點(diǎn)點(diǎn)，有保安安，快遞等等26個(gè)工工種。上海菊花紡紡織有限公公司，多1500人人，400人做營(yíng)銷銷，到外地地開(kāi)專柜，，解決了所所有人員。。榮欣家庭裝裝橫有限公公司，1994年創(chuàng)創(chuàng)業(yè)時(shí)只有有9個(gè)人，，20萬(wàn)元元。1999年有上上千人，銷銷售1.8億元。上海私營(yíng)企企業(yè)發(fā)展情情況1991年年底，2288戶，，1999年底，106000戶，2002年年3月底，，176000戶，，戶均注冊(cè)冊(cè)130萬(wàn)萬(wàn)元。2002年8月底，已已有22萬(wàn)萬(wàn)戶。2004年10月，私私企30萬(wàn)萬(wàn)家。老板板100萬(wàn)萬(wàn)人。如不不計(jì)戴紅帽帽子的，上上海每8個(gè)個(gè)人有1個(gè)個(gè)在私企工工作。最大大的企業(yè)：：新高潮集集團(tuán)，陶新新康，60億營(yíng)業(yè)額額，22億億資產(chǎn)，3。2億稅稅利。上海品杰水水產(chǎn)集團(tuán)公公司，蔡品品杰，20億營(yíng)業(yè)額額，2億資資產(chǎn)。楊思周小弟弟，20億億營(yíng)業(yè)額，，3億資產(chǎn)產(chǎn)。中路集團(tuán)，，陳榮，10億營(yíng)業(yè)業(yè)額，2億億資產(chǎn)復(fù)星集團(tuán)，，郭廣昌，，20億營(yíng)營(yíng)業(yè)額。2億資產(chǎn)私營(yíng)企業(yè)特特點(diǎn)A。以3產(chǎn)為主主，向高科科技發(fā)展。。98%為為3產(chǎn)，，以食品飲飲食服務(wù)業(yè)業(yè)和服裝業(yè)業(yè)為主。乍乍浦路，黃黃河路，美美林閣，宏宏通海鮮坊坊，由由飯飯店，阿申申酒家，兄兄妹服裝店店B。形成公司，，1991年底，獨(dú)獨(dú)資84.6%，合合伙企業(yè)業(yè)14.7%有限責(zé)責(zé)任公司0.7%1999年年底，21家集團(tuán)公公司，8萬(wàn)萬(wàn)多家有限限責(zé)任公司司，占82.9%，，127家家股份制企企業(yè)，科技技企業(yè)9000多家家。技工貿(mào)貿(mào)收入超億億元的30多家，2002年年50多家家。C。民間資本本與國(guó)有有資本結(jié)結(jié)合，混混合制企企業(yè)2000多多戶。D?？绲貐^(qū)資資本成潮潮流，外外省市來(lái)來(lái)滬企業(yè)業(yè)7050戶，，占15%。如如周星增增的建橋橋?qū)W院，，金福音音的人民民集團(tuán)E。上繳稅收收34億億，出口口創(chuàng)匯5億美元元。其他特點(diǎn)點(diǎn)1）小：：企業(yè)小小，平均均11人人，8個(gè)個(gè)人算私私企。2）散：：注冊(cè)地地，經(jīng)營(yíng)營(yíng)地分開(kāi)開(kāi)，有花花頭。3）變：：私企，，紅帽子子，合資資，混合合企業(yè)。。4）流流：流動(dòng)動(dòng)性大，，合同工工資制。。5）雜雜：離退退休，下下崗，停停職留薪薪，公職職人員，，農(nóng)民，，外地來(lái)來(lái)滬人員員。6））缺：缺缺乏拳頭頭產(chǎn)品，，7）神：：標(biāo)榜自自己財(cái)富富，擺闊闊，與美美國(guó)總統(tǒng)統(tǒng)拍照，，放大到到墻大8）比：：比財(cái)，，1部警警車與8部9）派：：處長(zhǎng)找找，派辦辦公室副副主任，，局長(zhǎng)找找，派辦辦公室主主任，市市領(lǐng)導(dǎo)找找，本人人去。10）難難：貸款款難，收收費(fèi)多，，資金緊緊，管理理落后11）低低：文化化低，1999年，大大學(xué)文化化16%實(shí)例：吉吉祥餛飩飩，新亞亞大包，，喚中清清洗服務(wù)務(wù)社，竟竟天科技技，昌華華電梯，，復(fù)旦金金仕達(dá)，，中天公公司，等等?？迮_(tái)的公公司：南南德集團(tuán)團(tuán)，桂愛(ài)愛(ài)珍，嘉嘉士德——華海集集團(tuán)公司司。四。財(cái)務(wù)務(wù)目標(biāo)：：企業(yè)所所有者財(cái)財(cái)富的最最大化為了長(zhǎng)期期的成功功，企業(yè)業(yè)必須能能夠在短短期內(nèi)生生成，有有能力力支付到到期的帳帳單，否否則就必必須清盤盤，宣告告破產(chǎn)。。所以財(cái)財(cái)務(wù)經(jīng)理理必須在在恰當(dāng)?shù)牡臅r(shí)間內(nèi)內(nèi)備好現(xiàn)現(xiàn)金付帳帳。香港港百富勤勤公司破破產(chǎn)，梁梁伯滔痛痛哭失聲聲，就是是最好的的例子