投資銀行業(yè)務(wù)框架與政策

政府債務(wù)改革第一階段政策解讀

PPP模式詳解及銀行的新機會2015年最新政策解讀國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見國發(fā)〔2014〕43號（2014-9-21）一、總體要求（兩項）(一)建立“借、用、還”相統(tǒng)一的地方政府性債務(wù)管理機制。(二)基本原則（五項）1、疏堵結(jié)合

賦予地方政府依法適度舉債融資權(quán)限

堅決制止地方政府違法違規(guī)舉債2、分清責(zé)任：兩分開、依法合作

政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借

企業(yè)債務(wù)不得推給政府償還

政府與社會資本合作的，按約定規(guī)則依法承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。3、規(guī)范管理

對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂?，嚴格限定政府舉債程序和資金用途，把地方政府債務(wù)分門別類納入全口徑預(yù)算管理，實現(xiàn)“借、用、還”相統(tǒng)一。4、防范風(fēng)險

牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，切實防范和化解財政金融風(fēng)險。5、穩(wěn)步推進

加強債務(wù)管理，既要積極推進，又要謹慎穩(wěn)健。在規(guī)范管理的同時，要妥善處理存量債務(wù)，確保在建項目有序推進。二、加快建立規(guī)范的地方政府舉債融資機制（四項）(一)賦予地方政府依法適度舉債權(quán)限

省級直發(fā)：經(jīng)國務(wù)院批準，省、自治區(qū)、直轄市政府可以適度舉借債務(wù)（僅限省級政府）。

地級代發(fā)：市縣級政府確需舉借債務(wù)的由省、自治區(qū)、直轄市政府代為舉借。

企業(yè)禁發(fā)：明確劃清政府與企業(yè)界限，政府債務(wù)只能通過政府及其部門舉借，不得通過企事業(yè)單位等舉借。(二)建立規(guī)范的地方政府舉債融資機制

地方政府舉債采取政府債券方式。

沒有收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借一般債務(wù)的，由地方政府發(fā)行一般債券融資，主要以一般公共預(yù)算收入償還。

有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項債務(wù)的，由地方政府通過發(fā)行專項債券融資，以對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖雰斶€。(三)推廣使用政府與社會資本合作模式（PPP）。

鼓勵社會資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運營。

政府通過特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補貼（三類責(zé)任）等事先公開的收益約定規(guī)則，使投資者有長期穩(wěn)定收益。

投資者按照市場化原則出資，按約定規(guī)則獨自或與政府共同成立特別目的公司建設(shè)和運營合作項目。

投資者或特別目的公司可以通過銀行貸款、企業(yè)債、項目收益?zhèn)①Y產(chǎn)證券化等市場化方式舉債并承擔(dān)償債責(zé)任。

政府對投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔(dān)特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補貼等相關(guān)責(zé)任，不承擔(dān)投資者或特別目的公司的償債責(zé)任。(四)加強政府或有債務(wù)監(jiān)管

剝離融資平臺公司政府融資職能，融資平臺公司不得新增政府債務(wù)（即除經(jīng)營性現(xiàn)金流可以補償?shù)膫鶆?wù)之外的所有債務(wù)）。

地方政府新發(fā)生或有債務(wù)，要嚴格限定在依法擔(dān)保的范圍內(nèi)，并根據(jù)擔(dān)保合同依法承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

地方政府要加強對或有債務(wù)的統(tǒng)計分析和風(fēng)險防控，做好相關(guān)監(jiān)管工作。三、對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂坪皖A(yù)算管理(一)對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂?。

地方政府債務(wù)規(guī)模實行限額管理，地方政府舉債不得突破批準的限額。

地方政府一般債務(wù)和專項債務(wù)規(guī)模納入限額管理，由國務(wù)院確定并報全國人大或其常委會批準，分地區(qū)限額由財政部在全國人大或其常委會批準的地方政府債務(wù)規(guī)模內(nèi)根據(jù)各地區(qū)債務(wù)風(fēng)險、財力狀況等因素測算并報國務(wù)院批準。(二)嚴格限定地方政府舉債程序和資金用途。

地方政府在國務(wù)院批準的分地區(qū)限額內(nèi)舉借債務(wù)，必須報本級人大或其常委會批準。

地方政府不得通過企事業(yè)單位等舉借債務(wù)。

地方政府舉借債務(wù)要遵循市場化原則。

建立地方政府信用評級制度，逐步完善地方政府債券市場。

地方政府舉借的債務(wù)，只能用于（2項用途）公益性資本支出和適度歸還存量債務(wù)，不得用于經(jīng)常性支出。

(三)把地方政府債務(wù)分門別類納入全口徑預(yù)算管理。

地方政府要將一般債務(wù)收支納入一般公共預(yù)算管理，將專項債務(wù)收支納入政府性基金預(yù)算管理，將政府與社會資本合作項目中的財政補貼等支出按性質(zhì)納入相應(yīng)政府預(yù)算管理。

地方政府各部門、各單位要將債務(wù)收支納入部門和單位預(yù)算管理。

或有債務(wù)確需地方政府或其部門、單位依法承擔(dān)償債責(zé)任的，償債資金要納入相應(yīng)預(yù)算管理。四、控制制和化解解地方政政府性債債務(wù)風(fēng)險險(一)建立地方方政府性性債務(wù)風(fēng)風(fēng)險預(yù)警警機制。。財政部根根據(jù)各地地區(qū)一般債務(wù)務(wù)、專項項債務(wù)、、或有債債務(wù)等情況，，測算債務(wù)率、新增債債務(wù)率、、償債率率、逾期期債務(wù)率率等指標標，評估估各地區(qū)區(qū)債務(wù)風(fēng)風(fēng)險狀況況，對債債務(wù)高風(fēng)風(fēng)險地區(qū)區(qū)進行風(fēng)風(fēng)險預(yù)警警。列入風(fēng)險險預(yù)警范范圍的債債務(wù)高風(fēng)風(fēng)險地區(qū)區(qū)，要積積極采取取措施，，逐步降降低風(fēng)險險。債務(wù)務(wù)風(fēng)險相相對較低低的地區(qū)區(qū)，要合合理控制制債務(wù)余余額的規(guī)規(guī)模和增增長速度度。(二)建立債務(wù)務(wù)風(fēng)險應(yīng)應(yīng)急處置置機制。。要硬化預(yù)算約約束，防范道道德風(fēng)險，地地方政府對其其舉借的債務(wù)務(wù)負有償還責(zé)責(zé)任，中央政府實行行不救助原則則。各級政府要制制定應(yīng)急處置預(yù)案案，建立責(zé)任追究機制。地方政府出現(xiàn)現(xiàn)償債困難時時，要通過控控制項目規(guī)模模、壓縮公用用經(jīng)費、處置置存量資產(chǎn)等等方式，多渠渠道籌集資金金償還債務(wù)。。（省內(nèi)全責(zé)））地方政府難以以自行償還債債務(wù)時，要及及時上報，本本級和上級政政府要啟動債債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急急處置預(yù)案和和責(zé)任追究機機制，切實化化解債務(wù)風(fēng)險險，并追究相相關(guān)人員責(zé)任任。(三)嚴肅財經(jīng)紀律律。建立對違法違違規(guī)融資和違違規(guī)使用政府府性債務(wù)資金金的懲罰機制制，加大對地地方政府性債債務(wù)管理的監(jiān)監(jiān)督檢查力度度。地方政府及其其所屬部門不得在預(yù)算之之外違法違規(guī)規(guī)舉借債務(wù)，不得以支持持公益性事業(yè)業(yè)發(fā)展名義舉舉借債務(wù)用于于經(jīng)常性支出出或樓堂館所所建設(shè)，不得得挪用債務(wù)資資金或改變既既定資金用途途；對企業(yè)的注資、財政補補貼等行為必須依依法合規(guī)，不不得違法為任任何單位和個個人的債務(wù)以以任何方式提提供擔(dān)保；不得違規(guī)干預(yù)預(yù)金融機構(gòu)等等正常經(jīng)營活活動，不得強制金融融機構(gòu)等提供政府性性融資。地方政府要進進一步規(guī)范土土地出讓管理理，堅決制止止違法違規(guī)出出讓土地及融融資行為（參考463號文）。五、完善配套套制度(一)完善債務(wù)報告告和公開制度度。完善地方政府府性債務(wù)統(tǒng)計計報告制度，，加快建立權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制的的政府綜合財財務(wù)報告制度度，全面反映映政府的資產(chǎn)產(chǎn)負債情況。。對于中央出臺臺的重大政策措施施如棚戶區(qū)改改造等形成的政府府性債務(wù)，應(yīng)應(yīng)當單獨統(tǒng)計、單單獨核算、單單獨檢查、單單獨考核。建立地方政府府性債務(wù)公開制度，加強政政府信用體系系建設(shè)。各地區(qū)要定期向社會公公開政府性債務(wù)及及其項目建設(shè)設(shè)情況，自覺覺接受社會監(jiān)監(jiān)督。(二)建立考核問責(zé)責(zé)機制。把政府性債務(wù)務(wù)作為一個硬硬指標納入政政績考核。明確責(zé)任落實實，各省、自自治區(qū)、直轄轄市政府要對本地區(qū)地方方政府性債務(wù)務(wù)負責(zé)任。強化教育和考考核，糾正不不正確的政績績導(dǎo)向。對脫離實際過過度舉債、違違法違規(guī)舉債債或擔(dān)保、違違規(guī)使用債務(wù)務(wù)資金、惡意逃廢債務(wù)務(wù)等行為，要追追究相關(guān)責(zé)任任人責(zé)任。(三)強化債權(quán)人約約束。金融機構(gòu)等不得違法違規(guī)規(guī)向地方政府提提供融資，不不得要求地方方政府違法違違規(guī)提供擔(dān)保保（財政部463號文）。金融機構(gòu)等購買地方政府府債券（唯一一的向政府提提供資金的渠渠道）要符合監(jiān)管規(guī)規(guī)定，向?qū)儆谟谡蛴袀鶄鶆?wù)舉借主體體的企業(yè)法人人（指政府擔(dān)保保債務(wù)）等提供融資要要嚴格規(guī)范信信貸管理，切切實加強風(fēng)險險識別和風(fēng)險險管理。金融機構(gòu)等違違法違規(guī)提供供政府性融資資的，應(yīng)自行承擔(dān)相應(yīng)損失，并并按照商業(yè)銀銀行法、銀行行業(yè)監(jiān)督管理理法等法律法法規(guī)追究相關(guān)關(guān)機構(gòu)和人員員的責(zé)任。六、妥善處理理存量債務(wù)和和在建項目后后續(xù)融資(一)抓緊將存量債債務(wù)納入預(yù)算算管理。以2013年政府性債務(wù)務(wù)審計結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合合審計后債務(wù)務(wù)增減變化情情況，經(jīng)債權(quán)權(quán)人與債務(wù)人人共同協(xié)商確確認，對地方方政府性債務(wù)存量進行行甄別。對地方政府及及其部門舉借借的債務(wù)（直接債務(wù)）），相應(yīng)納入一般債務(wù)和專專項債務(wù)。對企事業(yè)單位（（投融資平臺臺債務(wù)）舉借的債務(wù)，，凡屬于政府應(yīng)應(yīng)當償還的債債務(wù)，相應(yīng)納納入一般債務(wù)務(wù)和專項債務(wù)務(wù)。地方政府將甄甄別后的政府府存量債務(wù)逐逐級匯總上報報國務(wù)院批準準后，分類納納入預(yù)算管理理。納入預(yù)算管理理的債務(wù)原有債權(quán)債務(wù)務(wù)關(guān)系不變，償債資金要要按照預(yù)算管管理要求規(guī)范范管理。(二)積極降低存量量債務(wù)利息負負擔(dān)。對甄別后納入入預(yù)算管理的的地方政府存存量債務(wù)，各各地區(qū)可申請請發(fā)行地方政府府債券置換，以降低利息息負擔(dān)，優(yōu)化化期限結(jié)構(gòu)，，騰出更多資資金用于重點點項目建設(shè)。。(三)妥善償還存量量債務(wù)（不能借機逃逃廢債）處置到期存量量債務(wù)要遵循循市場規(guī)則，，減少行政干干預(yù)。對項目自身運運營收入能夠按時還本本付息的債務(wù)，應(yīng)繼繼續(xù)通過項目目收入償還。。對項目自身運運營收入不足以還本付付息的債務(wù)，可以以通過依法注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)、加強經(jīng)營管管理、加大改改革力度等措措施，提高項項目盈利能力力，增強償債債能力。地方政府應(yīng)指指導(dǎo)和督促有有關(guān)債務(wù)舉借借單位加強財財務(wù)管理、拓拓寬償債資金金渠道、統(tǒng)籌籌安排償債資資金。對確需地方政政府償還的債債務(wù)，地方政政府要切實履履行償債責(zé)任任，必要時可可以處置政府府資產(chǎn)償還債債務(wù)。對確需地方政政府履行擔(dān)保?；蚓戎?zé)任任的債務(wù)，地地方政府要切切實依法履行行協(xié)議約定，，作出妥善安安排。有關(guān)債務(wù)舉借借單位和連帶帶責(zé)任人要按按照協(xié)議認真真落實償債責(zé)責(zé)任，明確償償債時限，按按時還本付息息，不得單方面改改變原有債權(quán)權(quán)債務(wù)關(guān)系，不得轉(zhuǎn)嫁償償債責(zé)任和逃逃廢債務(wù)。對確已形成損損失的存量債債務(wù)，債權(quán)人人應(yīng)按照商業(yè)業(yè)化原則承擔(dān)擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和和損失。(四)確保在建項目目后續(xù)融資（過渡期安排排）地方政府要統(tǒng)統(tǒng)籌各類資金金，優(yōu)先保障在建建項目續(xù)建和和收尾。對使用債務(wù)資資金的在建項項目，原貸款款銀行等要重重新進行審核核，凡符合國國家有關(guān)規(guī)定定的項目，要要繼續(xù)按協(xié)議議提供貸款，，推進項目建建設(shè)；對在建項目確確實沒有其他他建設(shè)資金來來源的，應(yīng)主主要通過政府與社會資資本合作模式式和地方政府債券券解決后續(xù)融資資。七、加強組織織領(lǐng)導(dǎo)政府主要負責(zé)人要要作為第一責(zé)責(zé)任人，認真抓好政政策落實。要建立地方政政府性債務(wù)協(xié)協(xié)調(diào)機制，統(tǒng)統(tǒng)籌加強地方方政府性債務(wù)務(wù)管理。財政部門作為地方政府府性債務(wù)歸口口管理部門，，要完善債務(wù)務(wù)管理制度，，充實債務(wù)管管理力量，做做好債務(wù)規(guī)模?？刂?、債券券發(fā)行、預(yù)算算管理、統(tǒng)計計分析和風(fēng)險險監(jiān)控等工作作；發(fā)展改革部門門要加強政府投投資計劃管理理和項目審批批，從嚴審批債務(wù)務(wù)風(fēng)險較高地地區(qū)的新開工項目目；金融監(jiān)管管部門要加強強監(jiān)管、正確確引導(dǎo)，制止止金融機構(gòu)等等違法違規(guī)提提供融資；審審計部門要依依法加強對地地方政府性債債務(wù)的審計監(jiān)監(jiān)督，促進完完善債務(wù)管理理制度，防范范風(fēng)險，規(guī)范范管理，提高高資金使用效效益。43號文總結(jié)債務(wù)分類方法法一般債務(wù)（公公益項目）專項債務(wù)（不確定收益益項目）或有債務(wù)（政政府依法擔(dān)保保）政府債務(wù)（由政府發(fā)債債籌集）非政府債務(wù)（由平臺公司司貸款、債券券、資產(chǎn)證券化等等市場手段籌籌集）一般公共預(yù)算算基金、專項資資金（土地出讓金金等）現(xiàn)金流部分覆覆蓋現(xiàn)金流全覆蓋蓋不能覆蓋部分分能覆蓋部分外部現(xiàn)金流納入財政預(yù)算算大類子類借款人借款渠道第一償還第二償還專項債務(wù)政府債券政府-政府債務(wù)一般債務(wù)政府債券政府-擔(dān)保債務(wù)融資平臺多種融資平臺政府非政府債務(wù)融資平臺多種融資平臺-國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)創(chuàng)新重點領(lǐng)域域投融資機制制鼓勵社會投資資的指導(dǎo)意見見國發(fā)〔2014〕60號60號文----廣義PPP的綱領(lǐng)文件廣義PPP的含義：本輪政府推動動的PPP，實質(zhì)上是廣廣義PPP。包括原有投投融資平臺業(yè)業(yè)務(wù)的市場化化，也包括非非投融資平臺臺業(yè)務(wù)的混合合所有制或私私人資本投資資。一、PPP化的主要領(lǐng)域域（廣義7方面）（一）生態(tài)環(huán)環(huán)保1、林業(yè)、林權(quán)權(quán)2、環(huán)境治理3、排污權(quán)、碳碳排放權(quán)交易易（二）農(nóng)業(yè)、、水利（三）基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施1、污水、垃圾圾2、供水、供熱熱3、燃氣4、綜合管網(wǎng)5、公園服務(wù)6、公交、停車車設(shè)施7、城鎮(zhèn)化（四）交通1、鐵路2、公路3、水運、航運運（五）能源1、電力2、電網(wǎng)3、油氣管網(wǎng)（六）信息和和空間設(shè)施1、電信服務(wù)2、電信設(shè)施3、民用空間設(shè)設(shè)施（七）社會事事業(yè)1、教育2、醫(yī)療3、養(yǎng)老4、體育健身5、文化設(shè)施二、保障措施施（一）逐步建建立各類市場場價格機制（二）建立健健全各項PPP操作和保障機機制（三）加強政政府引導(dǎo)力度度（四）創(chuàng)新融融資方式、拓拓寬融資渠道道地方政府存量量債務(wù)納入預(yù)預(yù)算管理清理甄別辦法法財預(yù)〔2014〕〕351號（2014-10-23）第三條本辦法法所指存量債債務(wù)是指截至2014年12月31日尚未清償完畢畢的債務(wù)。第五條地方各各級政府要結(jié)結(jié)合清理甄別別工作，認真真甄別篩選融融資平臺公司司存量項目，，對適宜開展政府府與社會資本本合作（PPP）模式的項目目，要大力推推廣PPP模式第六條清理甄甄別工作按照照先清理、后甄甄別的順序開展。。第七條清理工工作由地方政政府性債務(wù)存存量的舉借單單位（以下簡簡稱債務(wù)單位位）具體負責(zé)責(zé)，主管部門門和財政部門門審核把關(guān)。。債務(wù)單位應(yīng)應(yīng)與債權(quán)人共共同協(xié)商確認認，根據(jù)合同同逐筆核對債債務(wù)明細數(shù)據(jù)據(jù)。對核對無無誤的債務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)，債務(wù)單單位要根據(jù)審計口徑確定定的地方政府（1）負有償還責(zé)責(zé)任的債務(wù)、地方政府（2）負有擔(dān)保責(zé)責(zé)任的債務(wù)及地方政府可可能承擔(dān)（3）一定救助責(zé)責(zé)任的債務(wù)分類填報，經(jīng)經(jīng)主管部門審審核匯總報送送財政部門。。其中：（一）2013年全國政府性性債務(wù)審計確確定的截至2013年6月30日的各筆債務(wù)，，其截至2014年12月31日債務(wù)數(shù)據(jù)根根據(jù)審計結(jié)果果及地方政府府性債務(wù)管理理系統(tǒng)（以下下簡稱債務(wù)系系統(tǒng)）統(tǒng)計的的債務(wù)增減變化額填報。（審計存量差差額填報）（二）2013年6月30日后新發(fā)生的各筆債務(wù)，，其截至2014年12月31日債務(wù)根據(jù)債債務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)計計數(shù)據(jù)及審計計口徑填報。。（增量量全額額填報報）第八條條財政政部門門審核核匯總總各主主管部部門上上報的的債務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)，凡與審審計結(jié)結(jié)果或或?qū)徲嬘嬁趶綇讲灰灰恢碌牡?，?yīng)應(yīng)退回回債務(wù)務(wù)單位位重新新核實實填報報。第九條條對按按照政政府性性債務(wù)務(wù)審計計結(jié)果果、審審計口口徑填填報的的地方方政府府性債債務(wù)存量有有爭議議的，爭議議雙方方提出出解決決方案案及依依據(jù)，，經(jīng)同級審審計部部門出出具審審計意意見后后，報報同級級政府府確定定。第十條條清理理工作作要嚴嚴格按按照《意見》精神，，明確政政府和和企業(yè)業(yè)的責(zé)責(zé)任，企業(yè)業(yè)債務(wù)務(wù)不得得推給給政府府償還還，切切實做做到誰誰借誰誰還、、風(fēng)險險自擔(dān)擔(dān)。清清理后后確需需將地地方政政府負負有擔(dān)擔(dān)保責(zé)責(zé)任或或可能能承擔(dān)擔(dān)一定定救助助責(zé)任任的債債務(wù)劃劃轉(zhuǎn)地地方政政府負負有償償還責(zé)責(zé)任的的債務(wù)務(wù)的，，按照照“權(quán)權(quán)責(zé)利利相一一致””的原原則，，相應(yīng)應(yīng)的資資產(chǎn)、、收入入或權(quán)權(quán)利等等也應(yīng)應(yīng)一并劃劃轉(zhuǎn)。（劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)給誰誰？？？？））第十一一條甄甄別工工作由由財政政部門門牽頭頭負責(zé)責(zé)。財政部部門商有關(guān)關(guān)部門門對地地方政政府負負有償償還責(zé)責(zé)任的的存量量債務(wù)務(wù)進行行逐筆甄甄別。其中中:（四項項原則則）（一））通過PPP模式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為企業(yè)業(yè)債務(wù)務(wù)的，，不納納入政政府債債務(wù)。（二））項目目沒有有收益益、計計劃償償債來來源主要依依靠一一般公公共預(yù)預(yù)算收收入的，甄甄別為為一般債債務(wù)。如義義務(wù)教教育債債務(wù)。。（三））項目目有一定收收益（（能全全覆蓋蓋）、計劃劃償債債來源源依靠項項目收收益對對應(yīng)的的政府府性基基金收收入或或?qū)ｍ楉検杖肴?、能夠夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)風(fēng)險險內(nèi)部部化的的，甄甄別為為專項債債務(wù)。。如土土地儲儲備債債務(wù)。（四））項目目有一一定收收益但但項目目收益益無法完完全覆覆蓋的，無法覆覆蓋的的部分分列入入一般般債務(wù)務(wù)，其他部部分列列入專專項債債務(wù)。。第十二二條地地方各各級政政府要要統(tǒng)計計本級級政府府可償債債財力力、可可變現(xiàn)現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)等情況況，并并測算算政府府一般債債務(wù)和和專項項債務(wù)務(wù)的債債務(wù)率率。凡債債務(wù)率率超過過預(yù)警警線的的地區(qū)區(qū)，必必須做做出書書面說說明并并經(jīng)政政府主主要負負責(zé)人人簽字字確認認。（債務(wù)務(wù)率=債務(wù)存存量/一年財財政收收入，，閥值值=100%）第十三三條地地方各各級政政府要要全面面統(tǒng)計計鎖定定截至至《意見》發(fā)文日日（9月21日）的的在建建項目目。在建項項目要要優(yōu)先先通過過PPP模式推推進，確需需政府府舉債債建設(shè)設(shè)的，，要客客觀核核算后后續(xù)融融資需需求。。（1個月內(nèi)內(nèi)如何何確定定是否否可以以PPP？？？？）第十四四條地地方各各級政政府要要以2013年政府府性債債務(wù)審審計確確定的的截至至2013年6月30日融資資平臺臺公司司名單單為基基礎(chǔ)，，結(jié)合合2013年7月1日至2014年12月31日本級級融資資平臺臺公司司增減變變化情情況，，統(tǒng)計計本級級融資資平臺臺公司司名錄錄。（監(jiān)管管類+監(jiān)測類類）第十五五條各各部門門、各各單位位負責(zé)責(zé)人對對本部部門、、本單單位清清理統(tǒng)統(tǒng)計結(jié)結(jié)果簽簽字確確認。。財政政部門門負責(zé)責(zé)人對對本級級政府府存量量債務(wù)務(wù)甄別別結(jié)果果簽字字確認認。政政府主主要負負責(zé)人人按財財政管管理級級次對對本地地區(qū)清清理甄甄別結(jié)結(jié)果及及各項項統(tǒng)計計情況況簽字確確認。第十六六條地地方各各級財財政部部門匯匯總本本地區(qū)區(qū)清理理甄別別結(jié)果果，由由同級級審計計部門門出具審審計意意見并經(jīng)同同級政政府批批準后后逐級級上報報，省省級財財政部部門應(yīng)應(yīng)于2015年1月5日前上報財財政部部。各各項統(tǒng)統(tǒng)計情情況隨隨清理理甄別別結(jié)果果一同同報送送。第十七七條地地方各各級政政府要要嚴格格按照照國務(wù)務(wù)院批批準的的政府府存量量債務(wù)務(wù)，鎖鎖定政政府一一般債債務(wù)、、專項項債務(wù)務(wù)余額額。各各級政政府要要將鎖鎖定后后的政政府存存量債債務(wù)情情況及及時向同級級人大大或其其常委委會報報告，并按按照預(yù)預(yù)算公公開有有關(guān)要要求及時向向社會會公開開。第十八八條地地方各各級政政府要要及時時將政政府存存量債債務(wù)分類納納入預(yù)預(yù)算管管理。。具體體辦法法另行行制定定。第十九九條財財政部部將各各地清清理甄甄別結(jié)結(jié)果抄送審審計署署，各級級財政政部門門將本本級清清理甄甄別結(jié)結(jié)果抄抄送同同級審審計部部門，，作為為今后后年度度相關(guān)關(guān)審計計工作作重要要參考考。組組織財政部部駐各省省、自自治區(qū)區(qū)、直直轄市市、計計劃單單列市市財政政監(jiān)察察專員員辦事事處核查各地報報送數(shù)數(shù)據(jù)，，對虛虛增政政府存存量債債務(wù)的的，相相應(yīng)核核減地地方政政府債債券發(fā)發(fā)行規(guī)規(guī)模，，并追追究相相關(guān)責(zé)責(zé)任人人責(zé)任任。如何進進行政政府債債務(wù)分分類主要困困難：：1、投融融資平平臺債債務(wù)用用途極極度混混亂：：一般般性流流貸、、借新新還舊舊、一一貸多多用、、被政政府挪挪用------政府平平臺就就是一一個資資金池池，將將資金金池內(nèi)內(nèi)債務(wù)務(wù)重新新分類類非常常困難難！2、政府府和平平臺（（及債債權(quán)人人）會會產(chǎn)生生強烈烈博弈弈：政政府希希望債債務(wù)越越少越越好，，而平平臺（（及債債權(quán)人人）希希望納納入政政府債債務(wù)越越多越越安全全！故：只只能從從項目目入手手，結(jié)結(jié)合債債務(wù)總總量進進行劃劃分第一步步：梳梳理違違規(guī)債債務(wù)，，將違違規(guī)債債務(wù)首首先清清理第二步步：將將平臺臺經(jīng)營營的所所有項項目逐逐一分分析，，分為為經(jīng)營營性項項目和和純公公益性性項目目純公益益性項項目包包括：：非收收費市市政建建設(shè)（（路橋橋、綠綠化、、非收收費公公用設(shè)設(shè)施等等）、、義務(wù)務(wù)教育育、非非收費費水利利、環(huán)環(huán)境改改造等等經(jīng)營性性項目目包括括：土土地一一級開開發(fā)、、保障障房、、收費費性水水氣熱熱電、、公交交、收收費性性公用用設(shè)施施、商商業(yè)不不動產(chǎn)產(chǎn)、收收費公公路、、軌道道交通通、場場站等等第三三步步：：將將純純公公益益性性項項目目的的債債務(wù)務(wù)全全部部納納入入政政府府債債務(wù)務(wù)考考慮慮，，對對應(yīng)應(yīng)一一般般公公共共預(yù)預(yù)算算第四四步步：：計計算算經(jīng)經(jīng)營營性性項項目目中中使用用者者付付費費現(xiàn)金金流流（（不不包包括括土土地地收收入入返返還還）），，可可以以覆覆蓋蓋的的債債務(wù)務(wù)部部分分作作為為非非政政府府債債務(wù)務(wù)考考慮慮第五五步步：：計計算算經(jīng)經(jīng)營營性性項項目目依依靠靠使使用用者者付付費費現(xiàn)現(xiàn)金金流流不不能能覆覆蓋蓋的的債債務(wù)務(wù)總總量量，，全全部部納納入入政政府府債債務(wù)務(wù)考考慮慮，，其其中中確確定定土土地地補補償償?shù)牡慕痤~額納入入專專項項債債務(wù)務(wù)、、其其他他部部分分納納入入一一般般公公共共預(yù)預(yù)算算。。分類類結(jié)結(jié)果果預(yù)預(yù)測測：：將將產(chǎn)產(chǎn)生生很很大大矛矛盾盾1、經(jīng)經(jīng)營營性性項項目目估估計計很很少少，，大大部部分分應(yīng)應(yīng)該該將將納納入入政政府府債債務(wù)務(wù)2、而而一一般般財財政政預(yù)預(yù)算算+基金金（（主主要要是是土土地地出出讓讓金金收收入入））+專項項資資金金估估計計很很難難承承接接如如此此大大規(guī)規(guī)模模的的政政府府債債務(wù)務(wù)（（即即債債務(wù)務(wù)率率超超標標）），，故故政政府府將將竭竭盡盡全全力力排排斥斥債債務(wù)務(wù)。。3、最最后后估估計計會會取取得得一一定定平平衡衡，，即即政政府府在在債債務(wù)務(wù)率率達達標標范范圍圍內(nèi)內(nèi)接接受受政政府府債債務(wù)務(wù)，，其其他他債債務(wù)務(wù)暫暫劃劃分分為為非非政政府府債債務(wù)務(wù)。。4、估估計計很很難難對對應(yīng)應(yīng)到到每每筆筆債債務(wù)務(wù)到到底底是是政政府府債債務(wù)務(wù)還還是是非非政政府府債債務(wù)務(wù)。。5、未未來來隨隨著著新新增增融融資資逐逐漸漸對對應(yīng)應(yīng)項項目目規(guī)規(guī)范范運運作作，，存存量量債債務(wù)務(wù)逐逐步步結(jié)結(jié)清清，，整整體體框框架架才才會會逐逐漸漸清清晰晰，，估估計計需需要要2-3年時時間間。。6、后后續(xù)續(xù)投投融融資資平平臺臺各各種種外外部部融融資資只只能能用用于于經(jīng)經(jīng)營營性性項項目目，，不不能能再再用用于于公公益益性性項項目目（（包包括括土土地地一一級級開開發(fā)發(fā)））財政政部部關(guān)關(guān)于于推推廣廣運運用用政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式有關(guān)關(guān)問問題題的的通通知知財金金[2014]76號（2014-9-23）一、、充充分分認認識識推推廣廣運運用用政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式的的重重要要意意義義政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式是是在在基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施及及公公共共服服務(wù)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域域建建立立的的一一種種長期期合合作作關(guān)關(guān)系系。通通常常模模式式是是由由社會會資資本本承承擔(dān)擔(dān)設(shè)設(shè)計計、、建建設(shè)設(shè)、、運運營營、、維維護護基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施的的大大部部分分工工作作（（注注：：DBO），并并通通過過““使用用者者付付費費”及及必必要要的的““政府府付付費費”獲獲得得合合理理投投資資回回報報；；政府府部門門負負責(zé)責(zé)基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施及及公公共共服服務(wù)務(wù)價格格和和質(zhì)質(zhì)量量監(jiān)監(jiān)管管，以以保保證證公公共共利利益益最最大大化化。。二、、積積極極穩(wěn)穩(wěn)妥妥做做好好項項目目示示范范工工作作當前前推推廣廣運運用用政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式，，首首先先要要做做好好制制度度設(shè)設(shè)計計和和政政策策安安排排，，明明確確適適用用于于政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式的的項項目目類類型型、、采采購購程程序序、、融融資資管管理理、、項項目目監(jiān)監(jiān)管管、、績績效效評評價價等等事事宜宜。。（一一））開開展展項目目示示范范。地地方方各各級級財財政政部部門門要要向向本本級級政政府府和和相相關(guān)關(guān)行行業(yè)業(yè)主主管管部部門門大大力力宣宣傳傳政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式的的理理念念和和方方法法，，按按照照政政府府主主導(dǎo)導(dǎo)、、社社會會參參與與、、市市場場運運作作、、平平等等協(xié)協(xié)商商、、風(fēng)風(fēng)險險分分擔(dān)擔(dān)、、互互利利共共贏贏的的原原則則，，科科學(xué)學(xué)評評估估公公共共服服務(wù)務(wù)需需求求，，探探索索運運用用規(guī)規(guī)范范的的政政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式新新建建或或改改造造一一批批基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施項項目目。。財財政政部部將將統(tǒng)統(tǒng)籌籌考考慮慮項項目目成成熟熟度度、、可可示示范范程程度度等等因因素素，，在在全全國國范范圍圍內(nèi)內(nèi)選選擇擇一一批批以““使使用用者者付付費費””為為基基礎(chǔ)礎(chǔ)的項項目目進進行行示示范范，，在在實實踐踐的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上不不斷斷總總結(jié)結(jié)、、提提煉煉、、完完善善制制度度體體系系。。（二二））確確定定示示范范項項目目范范圍圍。。適宜宜采采用用政府府和和社社會會資資本本合合作作模模式式的的項項目目，，具具有有價格格調(diào)調(diào)整整機機制制相相對對靈靈活活、市場場化化程程度度相對對較較高高、、投資資規(guī)規(guī)模模相相對對較較大大、需求求長長期期穩(wěn)穩(wěn)定定等特特點點。。各各級級財財政政部部門門要要重重點點關(guān)關(guān)注注城城市市基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施及及公公共共服服務(wù)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域域，，如如城市市供供水水、、供供暖暖、、供供氣氣、、污污水水和和垃垃圾圾處處理理、、保保障障性性安安居居工工程程、、地地下下綜綜合合管管廊廊、、軌軌道道交交通通、、醫(yī)醫(yī)療療和和養(yǎng)養(yǎng)老老服服務(wù)務(wù)設(shè)設(shè)施施等等，優(yōu)先選選擇收費費定價機機制透明明、有穩(wěn)穩(wěn)定現(xiàn)金金流的項項目。（三）加加強示范范項目指指導(dǎo)。財財政部將將通過建建立政府府和社會會資本合合作項目目庫為地地方提供供參考案例例。對政府府和社會會資本合合作示范范項目，，財政部部將在項目論證證、交易易結(jié)構(gòu)設(shè)設(shè)計、采采購和選選擇合作作伙伴、、融資安安排、合合同管理理、運營營監(jiān)管、、績效評評價等工作環(huán)環(huán)節(jié)，為為地方財財政部門門提供全全方位的的業(yè)務(wù)指導(dǎo)導(dǎo)和技術(shù)術(shù)支撐。（四）完完善項目目支持政政策。財財政部將將積極研研究利用用現(xiàn)有專專項轉(zhuǎn)移移支付資資金渠道道，對示示范項目目提供資本投入入支持。同時，，積極引引入信譽譽好、有有實力的的運營商商參與示示范項目目建設(shè)和和運營。。鼓勵和支支持金融融機構(gòu)為為示范項項目提供供融資、、保險等等金融服服務(wù)。地方各各級財政政部門可可以結(jié)合合自身財財力狀況況，因地地制宜地地給予示示范項目目前期費用用補貼、資本補助助等多種形形式的資資金支持持。在與與社會資資本協(xié)商商確定項項目財政政支出責(zé)責(zé)任時，，地方各各級財政政部門要要對各種形形式的資資金支持持給予統(tǒng)統(tǒng)籌，綜合考考慮項目目風(fēng)險等等因素合合理確定定資金支支持方式式和力度度，切實實考慮社社會資本本合理收收益。三、切實實有效履履行財政政管理職職能政府和社社會資本本合作項項目從明明確投入入方式、、選擇合合作伙伴伴、確定定運營補補貼到提提供公共共服務(wù)，，涉及預(yù)預(yù)算管理理、政府府采購、、政府性性債務(wù)管管理，以以及財政政支出績績效評價價等財政政職能。。推廣運運用政府府和社會會資本合合作模式式對財政政管理提提出了更更高要求求。地方方各級財財政部門門要提高高認識，，勇于擔(dān)擔(dān)當，認認真做好好相關(guān)財財政管理理工作。。（一）著著力提高高財政管管理能力力。政府府和社會會資本合合作項目目建設(shè)周周期長、、涉及領(lǐng)領(lǐng)域廣、、復(fù)雜程程度高，，不同行行業(yè)的技技術(shù)標準準和管理理要求差差異大，，專業(yè)性性強。地地方各級級財政部部門要根根據(jù)財稅稅體制改改革總體體方案要要求，按按照公開開、公平平、公正正的原則則，探索索項目采采購、預(yù)預(yù)算管理理、收費費定價調(diào)調(diào)整機制制、績效效評價等等有效管管理方式式，規(guī)范范項目運運作，實實現(xiàn)中長長期可持持續(xù)發(fā)展展，提升升資金使使用效益益和公共共服務(wù)水水平。同同時，注注重體制制機制創(chuàng)創(chuàng)新，充充分發(fā)揮揮市場在資源配配置中的決定定性作用，按照“風(fēng)險由最適宜宜的一方來承承擔(dān)”的原則，合合理分配項目目風(fēng)險，項目設(shè)計、建建設(shè)、財務(wù)、、運營維護等等商業(yè)風(fēng)險原原則上由社會會資本承擔(dān)，，政策、法律律和最低需求求風(fēng)險等由政政府承擔(dān)。（（政府補貼保保本？？？？？）（二）認真做做好項目評估估論證。地方方各級財政部部門要會同行行業(yè)主管部門門，根據(jù)有關(guān)關(guān)政策法規(guī)要要求，扎實做做好項目前期期論證工作。。除傳統(tǒng)的項項目評估論證證外，還要積積極借鑒物有所值（ValueforMoney，VFM）評價理念和方方法，對擬采采用政府和社社會資本合作作模式的項目目進行篩選，，必要時可委托專業(yè)機構(gòu)構(gòu)進行項目評評估論證。評估論證時時，要與傳統(tǒng)統(tǒng)政府采購模模式進行比較較分析，確保保從項目全生生命周期看，，采用政府和和社會資本合合作模式后能夠提高服務(wù)務(wù)質(zhì)量和運營營效率，或者者降低項目成成本（注：PPP可以加強透明明度，但成本本估計會上升升，沒有稅前前15%以上的盈利空空間，社會資資本是不會參參與的?。。?。項目評估估時，要綜合合考慮公共服服務(wù)需要、責(zé)責(zé)任風(fēng)險分擔(dān)擔(dān)、產(chǎn)出標準準、關(guān)鍵績效效指標、支付付方式、融資資方案和所需需要的財政補補貼等要素，，平衡好項目目財務(wù)效益和和社會效益，，確保實現(xiàn)激勵相容。（三）規(guī)范選選擇項目合作作伙伴。地方方各級財政部部門要依托政政府采購信息息平臺，加強強政府和社會會資本合作項項目政府采購購環(huán)節(jié)的規(guī)范范與監(jiān)督管理理。財政部將將圍繞實現(xiàn)“物有所值””價值目標，探索創(chuàng)新適適合政府和社社會資本合作作項目采購的的政府采購方方式。地方各各級財政部門門要會同行業(yè)業(yè)主管部門，，按照《政府采購法》及有關(guān)規(guī)定，，依法選擇項項目合作伙伴伴。要綜合評評估項目合作作伙伴的專業(yè)業(yè)資質(zhì)、技術(shù)術(shù)能力、管理理經(jīng)驗和財務(wù)務(wù)實力等因素素，擇優(yōu)選擇擇誠實守信、、安全可靠的的合作伙伴，，并按照平等等協(xié)商原則明明確政府和項項目公司間的的權(quán)利與義務(wù)務(wù)。可邀請有意愿愿的金融機構(gòu)構(gòu)及早進入項項目磋商進程程。（四）細化完完善項目合同同文本。地方方各級財政部部門要會同行行業(yè)主管部門門協(xié)商訂立合合同，重點關(guān)關(guān)注項目的功功能和績效要要求、付款和和調(diào)整機制、、爭議解決程序序、退出安排等關(guān)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，積積極探索明確確合同條款內(nèi)內(nèi)容。財政部部將在結(jié)合國國際經(jīng)驗、國國內(nèi)實踐的基基礎(chǔ)上，制定定政府和社會會資本合作模模式操作指南和標標準化的政府府和社會資本本合作模式項項目合同文本本。在訂立具體合合同時，地方方各級財政部部門要會同行行業(yè)主管部門門、專業(yè)技術(shù)術(shù)機構(gòu)，因地地制宜地研究究完善合同條條款，確保合合同內(nèi)容全面面、規(guī)范、有有效。（五）完善項項目財政補貼貼管理。對項項目收入不能能覆蓋成本和和收益，但社社會效益較好好的政府和社社會資本合作作項目，地方方各級財政部部門可給予適當補補貼。財政補貼要要以項目運營營績效評價結(jié)結(jié)果為依據(jù)，，綜合考慮產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)價價格、建造成成本、運營費費用、實際收收益率、財政政中長期承受受能力等因素素合理確定。。地方各級財財政部門要從從“補建設(shè)”向向“補運營””逐步轉(zhuǎn)變，探索建立動動態(tài)補貼機制制，將財政補貼等等支出分類納納入同級政府府預(yù)算，并在中長期財財政規(guī)劃中予予以統(tǒng)籌考慮慮。（六）健全債債務(wù)風(fēng)險管理理機制。地方方各級財政部部門要根據(jù)中中長期財政規(guī)規(guī)劃和項目全全生命周期內(nèi)內(nèi)的財政支出出，對政府付付費或提供財財政補貼等支支持的項目進進行財政承受受能力論證。。在明確項目目收益與風(fēng)險險分擔(dān)機制時時，要綜合考考慮政府風(fēng)險險轉(zhuǎn)移意向、、支付方式和和市場風(fēng)險管管理能力等要要素，量力而行，減少政府不必必要的財政負負擔(dān)。省級財財政部門要建建立統(tǒng)一的項項目名錄管理理制度和財政補貼支出出統(tǒng)計監(jiān)測制制度，按照政府性性債務(wù)管理要要求，指導(dǎo)下下級財政部門門合理確定補補貼金額，依依法嚴格控制制政府或有債債務(wù)，重點做做好融資平臺臺公司項目向向政府和社會會資本合作項項目轉(zhuǎn)型的風(fēng)風(fēng)險控制工作作，切實防范范和控制財政政風(fēng)險。（七）穩(wěn)步開開展項目績效評價價。省級財政部部門要督促行行業(yè)主管部門門，加強對項項目公共產(chǎn)品品或服務(wù)質(zhì)量量和價格的監(jiān)監(jiān)管，建立政政府、服務(wù)使使用者共同參參與的綜合性性評價體系，，對項目的績績效目標實現(xiàn)現(xiàn)程度、運營營管理、資金金使用、公共共服務(wù)質(zhì)量、、公眾滿意度度等進行績效效評價?？冃гu價結(jié)果果應(yīng)依法對外外公開，接受社會監(jiān)監(jiān)督。同時，，要根據(jù)評價價結(jié)果，依據(jù)據(jù)合同約定對對價格或補貼貼等進行調(diào)整整，激勵社會會資本通過管管理創(chuàng)新、技技術(shù)創(chuàng)新提高高公共服務(wù)質(zhì)質(zhì)量。四、加強組織織和能力建設(shè)設(shè)（一）推動設(shè)設(shè)立專門機構(gòu)構(gòu)。省級財政部門門要結(jié)合部門內(nèi)內(nèi)部職能調(diào)整整，積極研究究設(shè)立專門機構(gòu)構(gòu)，履行政府和和社會資本合合作政策制訂訂、項目儲備備、業(yè)務(wù)指導(dǎo)導(dǎo)、項目評估估、信息管理理、宣傳培訓(xùn)訓(xùn)等職責(zé)，強強化組織保障障。（二）持續(xù)開開展能力建設(shè)設(shè)。地方各級級財政部門要要著力加強政政府和社會資資本合作模式式實施能力建建設(shè)，注重培培育專業(yè)人才才。同時，大大力宣傳培訓(xùn)訓(xùn)政府和社會會資本合作的的工作理念和和方法，增進進政府、社會會和市場主體體共識，形成良好的社社會氛圍。（三）強化工工作組織領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)。地方各級級財政部門要要進一步明確確職責(zé)分工和和工作目標要要求。同時，，要與有關(guān)部部門建立高效效、順暢的工工作協(xié)調(diào)機制制，形成工作作合力，確保保順利實施。。對工作中出出現(xiàn)的新情況況、新問題，，應(yīng)及時報告告財政部。76號文評價：1、具體如何做做PPP尚未明確，等等待進一步的的示范案例、、操作手冊和和標準合同2、很多地方實實質(zhì)上適合做做PPP的經(jīng)營性項目目已經(jīng)社會化化了，投融資資平臺主要是是在搞市政建建設(shè)和土地一一級開發(fā)。3、故本輪融資資改革施行之之后的最大變變化是大部分分融資平臺業(yè)業(yè)務(wù)不會再對對外融資了，，由政府直接接發(fā)債解決。。4、可以做PPP的項目面臨最最大的問題是是：債務(wù)和外外部現(xiàn)金流之之間的缺口有有多大？政府府能承擔(dān)嗎？？例如：高速、、地鐵、軌道道交通、保障障房等，估計計政府要兜底底大頭！5、地方政府三三大財政來源源如今又增加加一項債券，，而發(fā)債額度度被中央圈死死了，在稅收收和國資經(jīng)營營預(yù)算吃緊狀狀況下，土地地！還是土地地！太重要了了！7、土地財政的的根源在于政政府收入太少少，支出太多多。要想去除土地地財政，必須須開設(shè)新稅種種：房地產(chǎn)稅稅！8、PPP是未來政府融融資非常重要要的領(lǐng)域，銀銀行如何爭取取業(yè)務(wù)機會?現(xiàn)狀分析就一個典型的的地級市政府府而言，一般般具備以下特特征：1、幾乎具備外外部收費現(xiàn)金金流的項目，，如高速、水水、氣、熱、、電、公交等等，已經(jīng)幾乎乎全部與社會會資本合作，，甚至已經(jīng)直直接轉(zhuǎn)讓給了了社會資本（（即已經(jīng)實行行PFI）。2、政府手中的的經(jīng)營性項目目主要為回收收期很長的項項目，如保障障房、地鐵、、鐵路、前景景黯淡的商業(yè)業(yè)性房地產(chǎn)等等。3、其他項目均均為公益性項項目，包括土土地一級開發(fā)發(fā)、路橋、城城市改造（環(huán)環(huán)保與綠化））、便民設(shè)施施、其他各類類城建等。本輪PPP改革重點在于于1、上述第1類資產(chǎn)的負債債政府將不再再承擔(dān)全額償償付責(zé)任，只只承擔(dān)外部收收費彌補不了了的差額部分分。2、上述第2類資產(chǎn)將進一一步設(shè)法PPP化，政府不可可避免的將承承擔(dān)大量缺口口補貼。3、上述第3類資產(chǎn)將完全全納入政府債債務(wù)。上述第第1類、第第2類中的的缺口口部分分+第3類總體體本息息是政政府債債務(wù)的的主要要組成成。政政府將將通過過財政政收入入（含含土地地出讓讓金收收入））+發(fā)行市市政債債券的的資金金進行行覆蓋蓋。換言之之，無無收費費現(xiàn)金金流的的項目目將全全部依依靠政政府直直接覆覆蓋，，除政政府債債券承承銷業(yè)業(yè)務(wù)外外，銀銀行已已經(jīng)沒沒有太太多介介入機機會。。銀行的的主要要機會會將集集中于于尚未未PPP的收費費項目目如何何PPP化方面面（含含存量量項目目與新新增項項目））。發(fā)改委委關(guān)于于開展展政府府和社社會資資本合合作的指導(dǎo)導(dǎo)意見見發(fā)改投投資[2014]2724號一、PPP定義政府和和社會會資本本合作作（PPP）模式式是指指政府府為增增強公公共產(chǎn)產(chǎn)品和和服務(wù)務(wù)供給給能力力、提提高供供給效效率，，通過過特許許經(jīng)營營、購購買服服務(wù)、、股權(quán)權(quán)合作作等方方式，，與社社會資資本建建立的的利益益共享享、風(fēng)風(fēng)險分分擔(dān)及及長期期合作作關(guān)系系。二、主主要原原則（一））政府府轉(zhuǎn)變變職能能由公共共服務(wù)務(wù)的““直接接提供供者””轉(zhuǎn)變變?yōu)椤啊昂献髯髡摺薄迸c““監(jiān)管管者””（二））建立立合理理回報報既要給給予預(yù)預(yù)期回回報，，又要要防止止過度度讓利利（三））合理理風(fēng)險險分擔(dān)擔(dān)項目的的建設(shè)設(shè)、運運營風(fēng)風(fēng)險由由社會會資本本承擔(dān)擔(dān)法律、、政策策調(diào)整整風(fēng)險險由政政府承承擔(dān)自然災(zāi)災(zāi)害等等不可可抗力力風(fēng)險險由雙雙方共共同承承擔(dān)（四））誠信信守約約特別是是政府府不能能賴帳帳（財財政補補貼、、購買買服務(wù)務(wù)資金金等））（五））公開開透明明防止尋尋租發(fā)發(fā)生三、項項目范范圍和和模式式（一））PPP范圍（（與60號文基基本保保持一一致））燃氣、、供電電、供供水、、供熱熱、污污水及及垃圾圾處理理、公路、、鐵路路、機機場、、城市市軌道道交通通、醫(yī)療、、旅游游、教教育培培訓(xùn)、、健康康養(yǎng)老老、水利、、資源源環(huán)境境和生生態(tài)保保護、新型城城鎮(zhèn)化化（二））模式式1、經(jīng)營營性項項目：：BOT、BOOT2、準經(jīng)經(jīng)營項項目：：BOT、BOO3、非經(jīng)經(jīng)營性性項目目：政政府采采購PFI四、建建立健健全工工作機機制（一））明確確協(xié)調(diào)調(diào)機制制（二））明確確實施施主體體（三））建立立聯(lián)審審機制制（四））規(guī)范范價格格管理理（五））提升升專業(yè)業(yè)能力力五、加加強政政府和和社會會資本本合作作項目目的規(guī)規(guī)范管管理（一））項目目儲備備各省區(qū)區(qū)市發(fā)發(fā)展改改革委委要建建立PPP項目庫庫，并并從2015年1月起，，于每每月5日前將將項目目進展展情況況按月月報送送國家家發(fā)展展改革革委（（具體體要求求見附附件1）。（二））項目目遴選選明確經(jīng)經(jīng)濟技技術(shù)指指標、、經(jīng)營營服務(wù)務(wù)標準準、投投資概概算構(gòu)構(gòu)成、、投資資回報報方式式、價價格確確定及及調(diào)價價方式式、財財政補補貼及及財政政承諾諾等核核心事事項。。（三））伙伴伴選擇擇按照《《招標標投標標法》》、《《政府府采購購法》》等法法律法法規(guī)，，公平平擇優(yōu)優(yōu)選擇擇社會會資本本作為為合作作伙伴伴。（四））合同同管理理《政府府和社社會資資本合合作項項目通通用合合同指指南》》（五））績效效評價價（六））退出出機制制提前終終止時時，保保障項項目設(shè)設(shè)施持持續(xù)運運行，，保證證公共共利益益不受受侵害害。六、強強化政政策保保障（一））完善善投資資回報報機制制（二））加強強政府府投資資引導(dǎo)導(dǎo)投資補補助、、基金金注資資、擔(dān)擔(dān)保補補貼、、貸款款貼息息等多多種方方式（三））加快快項目目前期期工作作聯(lián)合有有關(guān)部部門建建立并并聯(lián)審審批機機制（四））做好好綜合合金融融服務(wù)務(wù)鼓勵金融機機構(gòu)提提供財財務(wù)顧顧問、、融資資顧問問、銀銀團貸貸款等綜合合金融融服務(wù)務(wù)，全全程參參與PPP項目的的策劃劃、融融資、、建設(shè)設(shè)和運運營。。鼓勵項項目公公司或或合作作伙伴伴通過過成立立私募募基金金、引引入戰(zhàn)戰(zhàn)略投投資者者、發(fā)發(fā)行債債券等等多種種方式式拓寬寬融資資渠道道。關(guān)于制制止地地方政政府違違法違違規(guī)融融資行行為的的通知知財預(yù)[2012]463號十六““不得得”1、不得得吸收收公眾眾資金金未經(jīng)有有關(guān)監(jiān)監(jiān)管部部門依依法批批準不不得直直接或或間接接吸收收公眾眾資金金進行行公益益性項項目建建設(shè)；2、不得得向內(nèi)內(nèi)部人人員攤攤派融融資不得對對機關(guān)關(guān)事業(yè)業(yè)單位位職工工及其其他個個人進進行攤攤派集集資或或組織織購買買理財財、信信托產(chǎn)產(chǎn)品；3、不得得公開開宣傳傳融資資不得公公開宣宣傳、、引導(dǎo)導(dǎo)社會會公眾眾參與與融資資平臺臺公司司項目目融資資。4、除明明確規(guī)規(guī)定外外，禁禁止““代建建回購購BT”模式式除法律律和國國務(wù)院院另有有規(guī)定定外，，地方方各級級政府府及所所屬機機關(guān)事事業(yè)單單位、、社會會團體體等不不得以以委托托單位位建設(shè)設(shè)并承承擔(dān)逐逐年回回購（（BT）責(zé)任任等方方式舉舉借政政府性性債務(wù)務(wù)。5、不得注注入公公益資資產(chǎn)不得將將政府府辦公公樓、、學(xué)校校、醫(yī)醫(yī)院、、公園園等公公益性性資產(chǎn)產(chǎn)作為為資本本注入入融資資平臺臺公司司。6、不得得注入入土儲儲土地地地方各各級政政府不不得將將儲備備土地地作為為資產(chǎn)產(chǎn)注入入融資資平臺臺公司司；7、不得得承諾諾土地地返還還收入入償債債不得承承諾將將儲備備土地地預(yù)期期出讓讓收入入作為為融資資平臺臺公司司償債債資金金來源源。8、不得得承擔(dān)擔(dān)土儲儲職能能不得授授權(quán)融融資平平臺公公司承承擔(dān)土土地儲儲備職職能和和進行行土地地儲備備融資資；9、不得得將土土儲貸貸款挪挪作他他用不得將將土地地儲備備貸款款用于于城市市建設(shè)設(shè)以及及其他他與土土地儲儲備業(yè)業(yè)務(wù)無無關(guān)的的項目目。10、公益性性項目目不得得向非非金融融機構(gòu)構(gòu)和個個人融融資符合條條件的的融資資平臺臺公司司因承承擔(dān)公公共租租賃住住房、、公路路等公公益性性項目目建設(shè)設(shè)舉借借需要要財政政性資資金償償還的的債務(wù)務(wù)，除除法律律和國國務(wù)院院另有有規(guī)定定外，，不得得向非非金融融機構(gòu)構(gòu)和個個人借借款；11、公益益性項項目不不得向向非銀銀行金金融機機構(gòu)融融資（（券商商資管管和債債券除除外））不得通通過金金融機機構(gòu)中中的財財務(wù)公公司、、信托托公司司、基基金公公司、、金融融租賃賃公司司、保保險公公司等等直接接或間間接融融資。。12、政府府不得得明保保暗保保地方各各級政政府及及所屬屬機關(guān)關(guān)事業(yè)業(yè)單位位、社社會團團體，，要繼繼續(xù)嚴嚴格按按照《《擔(dān)保保法》》等有有關(guān)法法律法法規(guī)規(guī)規(guī)定，，不得得出具具擔(dān)保保函、、承諾諾函、、安慰慰函等等直接接或變變相擔(dān)擔(dān)保協(xié)協(xié)議；13、不得得以政政府資資產(chǎn)抵抵質(zhì)押押不得以以機關(guān)關(guān)事業(yè)業(yè)單位位及社社會團團體的的國有有資產(chǎn)產(chǎn)為其其他單單位或或企業(yè)業(yè)融資資進行行抵押押或質(zhì)質(zhì)押；14、政府府不得得承諾諾償債債不得為其其他單位位或企業(yè)業(yè)融資承承諾承擔(dān)擔(dān)償債責(zé)責(zé)任；15、不得為為BT提供擔(dān)保保不得為其其他單位位或企業(yè)業(yè)的回購購（BT）協(xié)議提提供擔(dān)保；16、不得從從事所有有違規(guī)擔(dān)擔(dān)保不得從事事其他違違法違規(guī)規(guī)擔(dān)保承承諾行為為。五“必須須”1、BT必須落實實償還計計劃對符合法法律或國國務(wù)院規(guī)規(guī)定可以以舉借政政府性債債務(wù)的公公共租賃賃住房、、公路等等項目，，確需采采取代建建制建設(shè)設(shè)并由財財政性資資金逐年年回購（（BT）的，必必須根據(jù)據(jù)項目建建設(shè)規(guī)劃劃、償債債能力等等，合理理確定建建設(shè)規(guī)模模，落實實分年資資金償還還計劃。。2、土地注注入必須須符合程程序（出出讓或劃劃撥）嚴格執(zhí)行行《土地地管理法法》等有有關(guān)規(guī)定定，地方方政府將將土地注注入融資資平臺公公司必須須經(jīng)過法法定的出出讓或劃劃撥程序序。3、出讓土土地必須須辦理使使用權(quán)證證以出讓方方式注入入土地的的，融資資平臺公公司必須須及時足足額繳納納土地出出讓收入入并取得得國有土土地使用用證；4、劃撥土土地必須須依法批批準以劃撥方方式注入入土地的的，必須須經(jīng)過有有關(guān)部門門依法批批準并嚴嚴格用于于指定用用途。5、進行經(jīng)經(jīng)營開發(fā)發(fā)或轉(zhuǎn)讓讓的土地地必須補補繳出讓讓金融資平臺臺公司經(jīng)經(jīng)依法批批準利用用原有劃劃撥土地地進行經(jīng)經(jīng)營性開開發(fā)建設(shè)設(shè)或轉(zhuǎn)讓讓原劃撥撥土地使使用權(quán)的的，應(yīng)當當按照規(guī)規(guī)定補繳繳土地價價款。總結(jié)1、公益性性項目禁禁止非法法集資，，禁止向向內(nèi)部員員工或政政府人員員進行攤攤派融資資。2、無論是是否公益益性，只只要是投投融資平平臺，不不能公開開發(fā)行融融資產(chǎn)品品（債券券除外）），類似似理財類類產(chǎn)品只只能以私私募形式式銷售，，不能做做廣告。。3、“BT”模式暫暫停，包包括政府府對平臺臺的“BT”或平臺臺對其他他代建單單位的““BT”。以往往已經(jīng)簽簽署的協(xié)協(xié)議照常常執(zhí)行，，不能新新增，新新老劃斷斷。4、辦公樓樓、學(xué)校校、醫(yī)院院、公園園不得注注入（老老規(guī)定）），辦公公樓指正正在使用用的辦公公樓，搬搬遷后的的辦公樓樓有用于于商業(yè)用用途的除除外。已已經(jīng)規(guī)劃劃為公園園的用地地不能注注入，如如未明確確規(guī)劃為為公園，，只是有有樹有草草應(yīng)該可可除外。。5、平臺公公司不能能注入土土儲土地地，不能能行使土土儲職能能，可以以做一級級開發(fā)（（施工方方），但但不能行行使“招招、拍、、掛”職職能。平平整和出出讓必須須兩條線線。6、政府不能能把土儲儲貸款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)給平臺臺用作他他用。7、土地收收入返還還可以作作為平臺臺收入來來源，但但不能用用于承諾諾還款來來源。以以后平臺臺角色就就是一級級開發(fā)的的施工方方（乙方方），土土地返還還轉(zhuǎn)為由由政府支支付的工工程款。。8、公益性性項目（（尤其是是非收費費路橋和和保障房房），不不能向一一般公