金融法(第一講)

第一講：金融與金融體系、金融法賀紹奇金融法面臨的首要兩個(gè)理論上的難題1、什么是金融？金融的邊界在哪里？2、銀行、證券、保險(xiǎn)之間行業(yè)界限如何劃分？西方語(yǔ)境下的金融什么是金融

英國(guó)學(xué)者AlastairHudeson從西方歷史考察英語(yǔ)中“finance”來(lái)源于拉丁語(yǔ)“finis”，意思是“終結(jié)”（end），后來(lái)這個(gè)詞的現(xiàn)代含義來(lái)自法語(yǔ)動(dòng)詞“finer”意思是終止或結(jié)算。法語(yǔ)“fin”意思是一個(gè)結(jié)束（anend）?！癴inance”詞中財(cái)產(chǎn)含義起源于清算一筆債務(wù)（settlingadebt）的活動(dòng)。到1494年，“finance”更多被用于特指一個(gè)人被要求支付贖金（payaransom）。因此，贖金支付后，綁架就結(jié)束了（finished）。在12世紀(jì)，把奧地利囚禁的理查德從監(jiān)禁中釋放，就必須支付贖金，這就需要從好幾個(gè)地方征稅和借錢，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，贖金本身必須要融資(financed)。到1555年，“finance”一詞就用來(lái)指黃金成色（fineness），當(dāng)時(shí)主要貨幣尺度。黃金的價(jià)值與其質(zhì)量或成色緊密相關(guān)。到1866年，現(xiàn)代更熟悉的含義出現(xiàn)了，及為某個(gè)活動(dòng)籌集資金或?qū)で筚Y本。所以討論金融時(shí)，我們就涉及到籌集資金實(shí)現(xiàn)某個(gè)目標(biāo)，即wherewithal（為作某事而需要的錢）toact，以便讓目標(biāo)有實(shí)現(xiàn)的可能?，F(xiàn)代意義上的金融就是給某人做某事需要的錢，通過(guò)給予其足夠資金以便能實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。什么是金融？金融特征：1、日漸復(fù)雜。借款人可以在不同國(guó)家或地區(qū)貸款，不同國(guó)家和地區(qū)的貸款人可以組成銀團(tuán)。借款人可以借到不同貨幣的貸款，通過(guò)全球性跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)。這些錢可以用來(lái)度假，也可以用來(lái)建工廠。

除了實(shí)現(xiàn)特定的目標(biāo)，而且也可用來(lái)賺錢（以錢生錢）。銀行貸款收息、個(gè)人在金融市場(chǎng)以獲利。此外金融市場(chǎng)還發(fā)展出衍生品。

如果你決策太過(guò)技術(shù)股將升值，你大可不必親自到泰國(guó)去買股票，你只要呆在國(guó)內(nèi)購(gòu)買現(xiàn)金結(jié)算的權(quán)益期權(quán)就行了，無(wú)需實(shí)際購(gòu)買泰國(guó)的股份。2、金融是無(wú)形的，但對(duì)實(shí)體影響卻是實(shí)實(shí)在在的。金融的分類銀行業(yè)（banking)：銀行與客戶關(guān)系、銀行賬戶、支票、流動(dòng)性工具以及現(xiàn)在電子支付系統(tǒng)（英國(guó)傳統(tǒng)銀行法范疇）借貸(lending)：銀行和放貸人的信貸活動(dòng)，包括辛迪加貸款，發(fā)行債券）權(quán)益投資（stakeholding）：發(fā)行權(quán)益工具直接融資投機(jī)（speculation)：參與者進(jìn)行交易或投資唯一的目的就是利潤(rùn)，不需要其他服務(wù)。此類活動(dòng)是通過(guò)投資者與向?qū)Ψ揭唤M合約來(lái)進(jìn)行，除了合同上約定收取給付的權(quán)利外，投資者不要求其他任何權(quán)利。再融資（refinancing)。在現(xiàn)行金融工具生產(chǎn)出新的金融工具，如期權(quán)，利率互換、資產(chǎn)證券化，改變?cè)a(chǎn)品的市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)性融資（proprietaryfinance)：如按揭、資產(chǎn)租賃和融券交易共同投資（communalinvestment)：包括投機(jī)性的投資（speculativeinvestment)和社會(huì)投資（socialinvestment)。前者是指集合投資；后者是指各種互助性和合作金融，如信用社、合作社）什么是金融JoannaBenjamin金融就是風(fēng)險(xiǎn)管理，所有金融交易就是把風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)人轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)人。理由：（1）能夠把所有金融市場(chǎng)統(tǒng)領(lǐng)到一塊，某些交易是轉(zhuǎn)移資金，但所有交易都轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（2）貨幣就必然涉及到信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）金融衍生品的興起，風(fēng)險(xiǎn)管理就成為了金融市場(chǎng)處于支配地位的經(jīng)濟(jì)功能。（4）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)反映了被衍生品支配的當(dāng)代金融市場(chǎng)語(yǔ)言。她將金融分為保險(xiǎn)、衍生品、商業(yè)銀行、資本市場(chǎng)、投資管理等幾個(gè)行業(yè)。金融的概念《中國(guó)金融百科全書》“貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。”黃達(dá):“金融可以理解為凡是涉既涉及貨幣，又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合?！薄敖鹑谑侵冈诓淮_定性環(huán)境中對(duì)資源的跨時(shí)間配置?！笔澜玢y行在世紀(jì)之交的一份報(bào)告中給出了一個(gè)較為綜合的“金融”概念,認(rèn)為金融應(yīng)包括“一般層面”和“更高層面”兩個(gè)方面,而金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十分重要的原因就主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的職能上。在“一般層面”上,金融主要涉及商品、服務(wù)貿(mào)易向未來(lái)收益的資金轉(zhuǎn)移;在“更高層面”上,構(gòu)成了某一經(jīng)濟(jì)體中金融安排的金融機(jī)構(gòu)主要履行如下基本經(jīng)濟(jì)職能:動(dòng)員儲(chǔ)蓄、配置資本、監(jiān)督經(jīng)理人員和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等。什么是金融——法律上的困境1999年美國(guó)《金融現(xiàn)代化法》（Gramm-Leach-BlileyAct）規(guī)定，允許銀行控股公司或取得金融控股公司資格的外國(guó)銀行從事各種各樣該法案定位為性質(zhì)上為金融業(yè)務(wù)或附屬于一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)。1843（k)(4)詳細(xì)列舉了金融控股公司可從事的金融業(yè)務(wù)，包括所有證券、保險(xiǎn)、年金發(fā)放、共同基金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司組合投資以及商人銀行業(yè)務(wù)。同時(shí)授權(quán)聯(lián)儲(chǔ)同財(cái)政部部長(zhǎng)協(xié)商后可以確定哪些業(yè)務(wù)具有金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)或可附屬于一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，可以允許金融控股公司從事。旅行社屬于金融業(yè)務(wù)嗎？不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)和管理服務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)嗎？金融領(lǐng)域需要什么樣的法律專業(yè)人才？以律師為例

1、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理（riskmanager）。識(shí)別將來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，找到最大化降低或控制的方法。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和在產(chǎn)品設(shè)計(jì)商最大化降低這些風(fēng)險(xiǎn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)盈利最大化。2、翻譯者（translator）。金融是建立金融理論基礎(chǔ)上和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)上的，銀行用它們來(lái)預(yù)見(jiàn)將來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品。對(duì)律師而言，這些概念就要被解讀為付款義務(wù)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、交易強(qiáng)制執(zhí)行的前提條件等。因此，一個(gè)好律師能夠以金融語(yǔ)言和法律語(yǔ)言解讀各種金融交易。3、設(shè)計(jì)產(chǎn)品（structuringproducts）。對(duì)如何設(shè)計(jì)產(chǎn)品提供建議。許多金融交易涉及簡(jiǎn)單投機(jī)協(xié)議，律師要作的不是簡(jiǎn)單把當(dāng)事人想法用書面形式表達(dá)出來(lái)，而是把交易以適當(dāng)法律概念和模式來(lái)設(shè)計(jì)，以便幫助當(dāng)事人目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。一個(gè)好的交易律師不僅僅只是其他人想法的記錄者，而參與其意圖的形成，提供建議以達(dá)成商業(yè)目標(biāo)。問(wèn)題：下列是否屬于金融活動(dòng)？（1）以返本銷售、售后包租、約定回購(gòu)、銷售房產(chǎn)份額方式銷售房產(chǎn)以取得現(xiàn)金收入；（2）以轉(zhuǎn)讓林權(quán)并代為管護(hù)等方式取得現(xiàn)金收入；（3）以商品回購(gòu)、寄存代售等方式銷售商品獲得獲得現(xiàn)金收入；（4）銷售3年期美容貴賓卡取得現(xiàn)金收入的。2010年最高法《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋）(一)不具有房產(chǎn)銷售的真實(shí)內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為主要目的,以返本銷售、售后包租、約定回購(gòu)、銷售房產(chǎn)份額等方式非法吸收資金的;(二)以轉(zhuǎn)讓林權(quán)并代為管護(hù)等方式非法吸收資金的;(三)以代種植(養(yǎng)殖)、租種植(養(yǎng)殖)、聯(lián)合種植(養(yǎng)殖)等方式非法吸收資金的;(四)不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實(shí)內(nèi)容或者不以銷售商品、提供服務(wù)為主要目的,以商品回購(gòu)、寄存代售等方式非法吸收資金的;(五)不具有發(fā)行股票、債券的真實(shí)內(nèi)容,以虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)、發(fā)售虛構(gòu)債券等方式非法吸收資金的;(六)不具有募集基金的真實(shí)內(nèi)容,以假借境外基金、發(fā)售虛構(gòu)基金等方式非法吸收資金的;(七)不具有銷售保險(xiǎn)的真實(shí)內(nèi)容,以假冒保險(xiǎn)公司、偽造保險(xiǎn)單據(jù)等方式非法吸收資金的;(八)以投資入股的方式非法吸收資金的;(九)以委托理財(cái)?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的;(十)利用民間會(huì)、社等組織非法吸收資金的;(十一)其他非法吸收資金的行為。資料

實(shí)體經(jīng)濟(jì)以外，發(fā)展成為一個(gè)更為龐大的虛擬經(jīng)濟(jì)，所謂虛擬經(jīng)濟(jì)，就是以錢生錢的活動(dòng)。2000年全球虛擬經(jīng)濟(jì)的總量已達(dá)到160萬(wàn)億美元，其中股票和債券余額就達(dá)到了65萬(wàn)億美元，金融衍生柜臺(tái)交易余額就為95萬(wàn)億美元，而當(dāng)今各國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值只有30萬(wàn)億美元，全世界虛擬資本日均流量高達(dá)1.5億美元,大約是世界貿(mào)易額的50倍,也就是說(shuō)每天資金流量中只有2%真正用于國(guó)際貿(mào)易上，其余都是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行以錢生錢的活動(dòng)。前三季度，國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(包括住戶、企業(yè)和政府部門)融資結(jié)構(gòu)變化明顯：貸款和企業(yè)債融資同比增加較多，融資比重明顯上升；股票市場(chǎng)成交較為活躍，但股票融資比重（不包含金融機(jī)構(gòu)上市融資額）有所下降；在繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健財(cái)政政策的作用下，國(guó)債融資比重下降。前三季度，國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門貸款、股票、國(guó)債和企業(yè)債之比為85.8：2.9：5.7：5.5。

-----2006年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告金融一些基本概念（一）金融體系及基本功能1、金融體系。經(jīng)濟(jì)中促進(jìn)一個(gè)人儲(chǔ)蓄與另一個(gè)人的投資相匹配的一組機(jī)構(gòu)。2、對(duì)金融市場(chǎng)、金融市場(chǎng)參與者和交易的工具的整體描述。金融體系的功能：匹配資金供給與需求、提供交換媒介、風(fēng)險(xiǎn)共但擔(dān)機(jī)制和提供金融調(diào)控渠道金融市場(chǎng)賣方和買方經(jīng)濟(jì)學(xué)一般將經(jīng)濟(jì)單位劃分為5個(gè)部門家庭（householdsector)非金融部門企業(yè)（firmsector)政府部門（publicsector)金融部門（financialsector)，即金融中介央行國(guó)外部門（foreignsector)金融中介金融中介（financialintermediary)，是將資金傳遞給其他參與者并發(fā)行自己金融工具的金融機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)專家：幫助資金在市場(chǎng)上運(yùn)動(dòng)而不發(fā)行金融工具的金融機(jī)構(gòu)。金融中介分為兩類：

存款機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、信用社。發(fā)行存款工具，發(fā)放貸款。非存款機(jī)構(gòu)。非存款機(jī)構(gòu)包括人壽保險(xiǎn)、非人壽保險(xiǎn)公司、互助基金、養(yǎng)老基金、貨幣市場(chǎng)共同基金、金融公司等。金融中介的作用直接融資和間接融資直接融資：盈余單位購(gòu)買的證券（稱之為直接證券）就是赤字單位發(fā)行的證券。間接融資：盈余單位獲得的證券與赤字單位發(fā)行的證券是不相同的。盈余單位獲得的是間接證券，間接證券是金融中介在以赤字單位取得直接證券基礎(chǔ)上自己發(fā)行的證券。經(jīng)濟(jì)學(xué)上關(guān)于金融中介的理論是建立在信息不對(duì)稱基礎(chǔ)上的。金融中介對(duì)提供資金的人而言：（1）提供了更高的收益。（2）更多投資機(jī)會(huì)。匯集的資金可以有更多的投資選擇。（3）對(duì)單個(gè)投資者提供更多的靈活性（貸款條件選擇）。（4）降低了風(fēng)險(xiǎn)。（5）流動(dòng)性。對(duì)借款人而言：（1）較低的借貸成本；（2）更多信貸機(jī)會(huì)；（3）更多靈活性。金融（體系）的功能（1）為商品和勞務(wù)的交易提供支付清算服務(wù)；（2）為不可分割的大型投資項(xiàng)目提供資本積累和所有權(quán)分配的渠道；（3）為經(jīng)濟(jì)資源在不同時(shí)期、不同地點(diǎn)及不同主體之間轉(zhuǎn)移提供便利；（4）提供風(fēng)險(xiǎn)管理的工具與手段；（5）為經(jīng)濟(jì)體系中分散的各部門決策在決策協(xié)調(diào)提供價(jià)格信息；（6）為解決信息不完全條件下的激勵(lì)或委托——代理問(wèn)題提供解決的辦法。金融體系的功能GDP=C+I+G+NXC代表消費(fèi)、I代表投資、G代表政府采購(gòu)NX代表凈出口儲(chǔ)蓄S=Y-C-GS=I儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化機(jī)制。資金從盈余部門配置到資金短缺部門的渠道。財(cái)政轉(zhuǎn)化機(jī)制：政府部門將儲(chǔ)蓄集中起來(lái)，然后分配給各企業(yè)使用。金融轉(zhuǎn)化機(jī)制：通過(guò)金融體系來(lái)將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。直接轉(zhuǎn)化機(jī)制：通過(guò)金融市場(chǎng)資金盈余方的資金直接流入到資金短缺方。間接轉(zhuǎn)化機(jī)制：通過(guò)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)將盈余方資金配置到資金短缺方金融體系圖示

資金盈余部門資金短缺部門金融中介間接金融市場(chǎng)直接金融市場(chǎng)市場(chǎng)專家股票債券資金資金資金資金存款合同貸款合同股票債券資金股票債券兩類金融體系：企業(yè)融資模式、居民資產(chǎn)選擇、公司治理機(jī)制銀行為主導(dǎo)（1）銀行在金融體系占主導(dǎo)地位（2）金融市場(chǎng)規(guī)模小在資源配置中的地位不突出；（3)公司控制權(quán)市場(chǎng)幾乎不發(fā)揮作用（公司治理）市場(chǎng)為主導(dǎo)（1)金融市場(chǎng)相當(dāng)發(fā)達(dá)‘；（2）銀行力量相對(duì)較?。?）控制權(quán)市場(chǎng)在公司治理中發(fā)揮了重要作用問(wèn)題：我國(guó)屬于哪類金融體系？2011年11月末，我國(guó)金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá)119萬(wàn)億元，比2006年末增長(zhǎng)149%。其中，銀行業(yè)總資產(chǎn)108萬(wàn)億元，證券業(yè)總資產(chǎn)4.7萬(wàn)億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)5.8萬(wàn)億元，分別比2006年末增長(zhǎng)146%、181%和196%。2011年9月末，商業(yè)銀行資本充足率12.3%，比2006年末提高5個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率0.9%，比2006年末下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。2011年末，滬深兩市上市公司2342家，總市值21.5萬(wàn)億元2011年末，各類企業(yè)債券余額達(dá)4.9萬(wàn)億元，

2011年前11個(gè)月保費(fèi)收入1.3萬(wàn)億元，是2006年同期的2.6倍；截至2010年末，形成了10.7萬(wàn)億元的規(guī)模，其中有51.2%、共計(jì)5.5萬(wàn)億元是2008年及以前年度舉借和用于續(xù)建2008年以前開(kāi)工項(xiàng)目的。

2010年二季度貨幣政策報(bào)告2010年上半年，國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(包括住戶、非金融企業(yè)和政府部門)融資總量6.0萬(wàn)億元，同比下降32.3%。融資結(jié)構(gòu)中，貸款融資的主導(dǎo)地位較上年同期有所下降，股票融資占比明顯上升，企業(yè)債券融資繼續(xù)增加較多，直接融資在配置資金中的作用明顯增強(qiáng)。非金融機(jī)構(gòu)部門融資狀況（億元）2010上半年2009年上半年2010年上半年2009上半年融資總量6015688915100100貸款483587723080.486.9股票25489194.21.0國(guó)債327549025.45.5企業(yè)債券597558639.96.6說(shuō)明①本表貸款融資為本外幣貸款融資。②本表股票融資包括可轉(zhuǎn)債融資，不包括金融機(jī)構(gòu)上市融資額。③包含財(cái)政部代理發(fā)行的地方政府債。④包括企業(yè)債、公司債券、可分離債、集合票據(jù)、短期融資券和中期票據(jù)。影響金融體系功能、影響功能發(fā)揮

主要因素及障礙1、功能。（1）降低交易費(fèi)用；（2）時(shí)間與空間的轉(zhuǎn)換；（3）流動(dòng)性與投資的連續(xù)性；（4）風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?；?）清算支付。（6）監(jiān)督與激勵(lì)2、影響金融體系功能發(fā)揮的主要障礙信息不對(duì)稱1）逆向選擇。資金盈余者或金融機(jī)構(gòu)把最近配置給了他們不不愿意投向的需求方或項(xiàng)目。（2）道德風(fēng)險(xiǎn)。需求方獲得資金后，從事一些投資者不希望的活動(dòng)。（3）內(nèi)部人控制。公司內(nèi)部人利用信息上優(yōu)勢(shì)和職務(wù)上的便利謀取自己利益，損害投資者利益。3、解決的渠道（1）通過(guò)合約安排來(lái)解決。（2）外部監(jiān)管（二）金融工具1、金融資產(chǎn)。具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和未來(lái)估價(jià)、且具有特定權(quán)利歸屬關(guān)系的金融工具總稱。包括：貨幣資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)。

2、金融工具。以貨幣表示的對(duì)未來(lái)收益享有的某種合法請(qǐng)求權(quán)。金融工具又分為為債務(wù)工具（debtinstrument）和權(quán)益工具（equityinstrument）股票：普通股、優(yōu)先股債券：擔(dān)保債券、無(wú)擔(dān)保債券、次級(jí)債混合金融工具：可回收優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券及附認(rèn)股權(quán)公司債、永久債衍生工具：合同給予合同持有者某種義務(wù)或?qū)σ环N金融資產(chǎn)進(jìn)行買賣的選擇權(quán)，合同價(jià)值由其交易的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。衍生工具包括期權(quán)合同、期貨合同、遠(yuǎn)期合同、互換合同、上限或下限協(xié)議。（三）金融市場(chǎng)及功能1、按照請(qǐng)求權(quán)種類。（1）債務(wù)市場(chǎng)（debtmarket）。交易債務(wù)工具的市場(chǎng)。（2）權(quán)益市場(chǎng)（equitymarket），股票市場(chǎng)（stockmarket）。一般而言，債務(wù)工具和優(yōu)先股被劃分為固定收入市場(chǎng)，而不包括優(yōu)先股的股票市場(chǎng)被劃為普通股市場(chǎng)。2、按照期限；貨幣市場(chǎng)（moneymarket）和資本市場(chǎng)（equitymarket）長(zhǎng)期金融資產(chǎn)和短期金融資產(chǎn)，期限在1年以上的為貨幣市場(chǎng)工具，期限在1年以上的為資本市場(chǎng)工具。3、按照是否首發(fā)：以其是否是首次出售分為一級(jí)市場(chǎng)（primarymarket），二級(jí)市場(chǎng)（secondarymarket）4、內(nèi)部市場(chǎng)與外部市場(chǎng)，或稱本國(guó)市場(chǎng)與外國(guó)市場(chǎng)（國(guó)際市場(chǎng)，離岸市場(chǎng)），同時(shí)向多國(guó)投資者發(fā)行，且不受任何一國(guó)法律的約束。金融市場(chǎng)功能1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。2、流動(dòng)性。3、減少或降低搜尋和信息成本。企業(yè)融資：內(nèi)源性融資與外源性融資內(nèi)源融資是通過(guò)資金使用者內(nèi)部積累為自己支出的融資；外源融資則是資金短缺方通過(guò)某種方式向其他資金盈余者籌措資金。外源性融資包括債務(wù)融資和權(quán)益融資，債務(wù)融資主要包括銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)和租賃；權(quán)益性融資包括合伙、合資、公開(kāi)發(fā)行股票等中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中央銀行銀行性金融機(jī)構(gòu)非銀行性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、政策性銀行、信用合作社保險(xiǎn)公司、投資公司、基金公司、信托投資公司……中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管《證券法》第6條【分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理】證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外?！渡虡I(yè)銀行法》第43條：商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。《保險(xiǎn)法》第8條保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，保險(xiǎn)公司與銀行、證券、信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。

銀行業(yè)《銀行業(yè)監(jiān)管管理法》第二條國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的工作。本法所稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，適用本法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的規(guī)定?！渡虡I(yè)銀行法》第2條本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

銀行業(yè)政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行商業(yè)銀行：包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行主要商業(yè)銀行：包括大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行大型商業(yè)銀行：包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行中小商業(yè)銀行：包括股份制商業(yè)隱含個(gè)、城市商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行：中信銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行金融資產(chǎn)管理公司：中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司非銀行金融機(jī)構(gòu)：包括信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、汽車金融公司和消費(fèi)金融公司農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)：包括農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)：包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：包括村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社金融信托業(yè)《信托投資公司管理辦法》16條：（1）資金信托；（二）動(dòng)產(chǎn)信托；（三）不動(dòng)產(chǎn)信托；（四）有價(jià)證券信托；（五）其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；六）作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；（七）經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)；（八）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；九）辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；十）代保管及保管箱業(yè)務(wù)；（十一）法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)，22條，不超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。信托投資公司的性質(zhì)（一）金融屬性。金融中介機(jī)構(gòu)，投資服務(wù)機(jī)構(gòu)。信托公司資產(chǎn)：國(guó)有資產(chǎn)、信托財(cái)產(chǎn)（1）信托存款、信托貸款19條：信托公司管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的約定，采取存放同業(yè)、貸款方式20條：信托公司固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下開(kāi)展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款（2）股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、證券投資。19條，管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以采取投資、買入反售、租賃、出售等方式20條：信托公司固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下開(kāi)展租賃、投資業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)限于金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自有固定資產(chǎn)投資。（3）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?；鸸芾?、并購(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)10條：經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金基金（4）證券承銷。10條：證券承銷、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)（5）保管箱、代為保管（6）咨詢業(yè)務(wù)證券公司與證券業(yè)《證券法》123條，證券公司是指依照《公司法》和本法規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限則恩恩公司或者股份有限公司。122條規(guī)定，設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。125條，證券公司經(jīng)營(yíng)下列部分或全部業(yè)務(wù)：（一）證券經(jīng)紀(jì)；二）證券投資咨詢；三）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；四）證券承銷與保薦；五）證券自營(yíng)；六）證券資產(chǎn)管理；七）其他證券業(yè)務(wù)。

投資銀行業(yè)，證券承銷，公司并購(gòu)、造市、衍生交易、固定收益證券、外匯、商品和權(quán)益證券交易。還包括項(xiàng)目融資、資產(chǎn)干禮、銀團(tuán)貸款、投資咨詢等服務(wù)。從事上述投資銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，就被稱之為投資銀行。（一）中國(guó)人民銀行歷史沿革

1948年12月1日成立，1984年前，中國(guó)人民銀行職能既包括中央銀行職能，又包括商業(yè)銀行職能，1984年起，中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能，并依次成立四大專業(yè)銀行。1995年3月18日，作為中央銀行以法律的形式被確定下來(lái)。中國(guó)人民銀行根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開(kāi)展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉。中國(guó)人民銀行總行分別位于北京和上海，2005年8月10日在上海設(shè)立中國(guó)人民銀行上?？偛?。2、職責(zé)（一）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。四）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。五）確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。六）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。七）經(jīng)理國(guó)庫(kù)。（八）會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。（九）制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)。（十）組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測(cè)職責(zé)。十一）管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系。十二）作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)。十三）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。十四）承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。上?？偛可虾？偛康慕ㄔO(shè)目標(biāo)可以概括為兩個(gè)平臺(tái)、一個(gè)窗口、一個(gè)中心，即：盡快把上?？偛拷ㄔO(shè)成為總行公開(kāi)市場(chǎng)操作的平臺(tái)、金融市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)的平臺(tái)、對(duì)外交往的重要窗口和一部分金融服務(wù)與研究和開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的中心。上?？偛孔鳛榭傂械挠袡C(jī)組成部分，在總行的領(lǐng)導(dǎo)和授權(quán)下開(kāi)展工作，主要承擔(dān)部分中央銀行業(yè)務(wù)的具體操作職責(zé)，同時(shí)履行一定的管理職能。上?？偛砍袚?dān)的主要職責(zé)有以下幾項(xiàng)：根據(jù)總行提出的操作目標(biāo)，組織實(shí)施中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作；承辦在滬商業(yè)銀行及票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；管理銀行間市場(chǎng)，跟蹤金融市場(chǎng)發(fā)展，研究并引導(dǎo)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；負(fù)責(zé)對(duì)區(qū)域性金融穩(wěn)定和涉外金融安全的評(píng)估；負(fù)責(zé)有關(guān)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)的采集、匯總和分析；圍繞貨幣政策操作、金融市場(chǎng)發(fā)展、金融中心建設(shè)等開(kāi)展專題研究；負(fù)責(zé)有關(guān)區(qū)域金融交流與合作工作，承辦有關(guān)國(guó)際金融業(yè)務(wù)；承擔(dān)國(guó)家部分外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)和黃金儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理工作；承擔(dān)上海地區(qū)人民銀行有關(guān)業(yè)務(wù)的工作等。上?？偛砍袚?dān)的管理職能包括對(duì)現(xiàn)有上海分行轄區(qū)內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)的管理，即繼續(xù)履行大區(qū)行的職能，轄區(qū)包括浙江、福建的共二十個(gè)中心支行；此外還承擔(dān)人民銀行部分駐滬企事業(yè)單位的管理和協(xié)調(diào)，直接管理的單位包括中國(guó)外匯交易中心、中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心、中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)處理中心、中國(guó)人民銀行征信服務(wù)中心等，協(xié)調(diào)管理的單位是中國(guó)銀聯(lián)和上海黃金交易所。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位2003年《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》設(shè)立將原央行微觀金融監(jiān)管職能剝離出來(lái)設(shè)立的專門統(tǒng)一履行對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的職能機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)主要職責(zé)（1）依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；（2）依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；（3）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格管理；（4）依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則；（5）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評(píng)價(jià)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況；6）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，制定現(xiàn)場(chǎng)檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場(chǎng)檢查行為；7）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行并表監(jiān)督管理；8）會(huì)同有關(guān)部門建立銀行業(yè)突發(fā)事件處置制度，制定銀行業(yè)突發(fā)事件處置預(yù)案，明確處置機(jī)構(gòu)和人員及其職責(zé)、處置措施和處置程序，及時(shí)、有效地處置銀行業(yè)突發(fā)事件；（9）負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布；（10）對(duì)銀行業(yè)自律組織的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；開(kāi)展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國(guó)際交流、合作活動(dòng)；（11）對(duì)已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組；（12）對(duì)有違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等情形銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)予以撤銷；（13）對(duì)涉嫌金融違法的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其工作人員以及關(guān)聯(lián)行為人的賬戶予以查詢；（14）對(duì)涉嫌轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金的申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)；（15）對(duì)擅自設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或非法從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)予以取締；（16）負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作；（17）承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)銀監(jiān)會(huì)自我定位、監(jiān)管理念、方法1、法定目標(biāo)：促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心。保護(hù)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。2、法定任務(wù)：負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。3、監(jiān)管目標(biāo)：通過(guò)審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益；通過(guò)審慎有效的監(jiān)管，維護(hù)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心；通過(guò)宣傳教育和信息披露，增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代銀行業(yè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的了解和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別；努力減少銀行業(yè)金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。4、理念與方法理念：管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度。方法：遵循“準(zhǔn)確分類—

提足撥備—

充分核銷—

做實(shí)利潤(rùn)—

資本充足”的持續(xù)監(jiān)管思路，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施以風(fēng)險(xiǎn)為本的審慎有效監(jiān)管。5、良好的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展；努力提升我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融服務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)力；各類監(jiān)管設(shè)限科學(xué)、合理，有所為、有所不為，減少一切不必要的限制；鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；對(duì)監(jiān)管者和被監(jiān)管者實(shí)施嚴(yán)格、明確的問(wèn)責(zé)制；高效、節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。1992年設(shè)立。將人民銀行、體改委、國(guó)務(wù)院各部門證券監(jiān)管職能集中到新設(shè)立機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)《商業(yè)銀行法》第2條：商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人《銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法》第2條2款：本法所稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。2條3款：對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，適用本法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的規(guī)定。

主要職責(zé)

(一)研究和擬訂證券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī)，提出制定和修改的建議；制定有關(guān)證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)則和辦法。

(二)垂直領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)證券期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員。

(三)監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和國(guó)務(wù)院確定由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)的債券及其他證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算；監(jiān)管證券投資基金活動(dòng)；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國(guó)債和企業(yè)債券的交易活動(dòng)。

(四)監(jiān)管上市公司及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務(wù)的股東的證券市場(chǎng)行為。

(五)監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和結(jié)算；按規(guī)定監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。

(六)管理證券期貨交易所；按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級(jí)管理人員；歸口管理證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)。

(七)監(jiān)管證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；審批基金托管機(jī)構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定有關(guān)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格的管理辦法并組織實(shí)施；指導(dǎo)中國(guó)證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)展證券期貨從業(yè)人員資格管理工作。

(八)監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券；監(jiān)管境內(nèi)證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu)、從事證券、期貨業(yè)務(wù)。

(九)監(jiān)管證券期貨信息傳播活動(dòng)，負(fù)責(zé)證券期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)與信息資源管理。

(十)會(huì)同有關(guān)部門審批會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管律師事務(wù)所、律師及有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的活動(dòng)。

(十一)依法對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。

(十二)歸口管理證券期貨行業(yè)的對(duì)外交往和國(guó)際合作事務(wù)。

(十三)承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì)）成立于1998年11月18日，是國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位。根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。2003年，國(guó)務(wù)院決定，將中國(guó)保監(jiān)會(huì)由國(guó)務(wù)院直屬副部級(jí)事業(yè)單位改為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位主要職責(zé)1、擬定保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的方針政策，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃；起草保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的法律、法規(guī)；制定業(yè)內(nèi)規(guī)章。2、審批保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)控股公司的設(shè)立；會(huì)同有關(guān)部門審批保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立；審批境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代表處的設(shè)立；審批保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公估公司等保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立；審批境內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；審批保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合并、分立、變更、解散，決定接管和指定接受；參與、組織保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)、清算。3、審查、認(rèn)定各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格；制定保險(xiǎn)從業(yè)人員的基本資格標(biāo)準(zhǔn)。4、審批關(guān)系社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種、依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和新開(kāi)發(fā)的人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種等的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，對(duì)其他保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)施備案管理。5、依法監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和市場(chǎng)行為；負(fù)責(zé)保險(xiǎn)保障基金的管理，監(jiān)管保險(xiǎn)保證金；根據(jù)法律和國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用政策，制定有關(guān)規(guī)章制度，依法對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)管。6、對(duì)政策性保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)管；對(duì)專屬自保、相互保險(xiǎn)等組織形式和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。歸口管理保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)學(xué)會(huì)等行業(yè)社團(tuán)組織。7、依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)從業(yè)人員的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等違法、違規(guī)行為以及對(duì)非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)或變相經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查、處罰。8、依法對(duì)境內(nèi)保險(xiǎn)及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。9、制定保險(xiǎn)行業(yè)信息化標(biāo)準(zhǔn)；建立保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)警和監(jiān)控體系，跟蹤分析、監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行狀況，負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以發(fā)布。10、承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)展

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為500億元，全部為財(cái)政撥款。除了資本金外，主要資金來(lái)源于境內(nèi)發(fā)行金融債券。其主要業(yè)務(wù)由：管理和運(yùn)用國(guó)家核準(zhǔn)撥放的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營(yíng)性建設(shè)基金和貼息資金；向國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會(huì)發(fā)行財(cái)政擔(dān)保建設(shè)債券；向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；為國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目物色國(guó)內(nèi)外合作伙伴、提供投資及和投資信息；經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

1997年以前，國(guó)開(kāi)行主要從國(guó)家計(jì)委（現(xiàn)發(fā)改委）和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委推薦項(xiàng)目中挑選貸款項(xiàng)目。1998年以后，國(guó)開(kāi)行逐步面向市場(chǎng)，建立了貸款項(xiàng)目的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)機(jī)制，對(duì)國(guó)家計(jì)委和經(jīng)貿(mào)委推薦的項(xiàng)目也進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)審，自主決策。

2007年1月，全國(guó)金融工作會(huì)議決定按照分類指導(dǎo)，一行一策的原則，推進(jìn)政策性銀行改革。首先從國(guó)開(kāi)行開(kāi)始，全面推行商業(yè)化運(yùn)作。2008年進(jìn)行了股份制改制，注冊(cè)資金為3000億元，財(cái)政部與中央?yún)R金分別持有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行51.3%和48.7%的股權(quán)，截止2010年末，國(guó)開(kāi)行資產(chǎn)規(guī)模突破5萬(wàn)億，不良貸款率0.68%，連續(xù)23個(gè)季度控制在1%以內(nèi)，全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)353億元。實(shí)行商業(yè)化運(yùn)行。行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制改制為公司化的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)治理結(jié)構(gòu)。

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行農(nóng)發(fā)行成立1994年11月，直屬國(guó)務(wù)院的農(nóng)業(yè)政策性銀行。注冊(cè)資本200億元。主要職責(zé)是按照國(guó)家法律、法規(guī)和方針、政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，籌集資金，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。農(nóng)發(fā)行資金除財(cái)政撥款外，還包括發(fā)行金融債券籌集的資金、財(cái)政支農(nóng)資金、業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開(kāi)戶企事業(yè)單位的存款、向人民銀行申請(qǐng)的再貸款等，其中再貸款是最主要的資金來(lái)源。農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍，由國(guó)務(wù)院根據(jù)一個(gè)時(shí)期國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀調(diào)控的需要并考慮到農(nóng)發(fā)行的承辦能力來(lái)界定。自成立以來(lái)，對(duì)其業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行過(guò)多次調(diào)整。其目前主要業(yè)務(wù)是：辦理由國(guó)務(wù)院確定的糧食、油料、棉花等的收購(gòu)、儲(chǔ)備、調(diào)銷、調(diào)控貸款；辦理肉類、食糖等專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款；辦理中央財(cái)政對(duì)上述主要農(nóng)產(chǎn)品補(bǔ)貼資金的撥付，為中央和省級(jí)政府共同建立的糧食風(fēng)險(xiǎn)基金開(kāi)立專戶辦理?yè)芨叮晦k理保險(xiǎn)代理等中間業(yè)務(wù)；辦理糧棉油政策性貸款企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易項(xiàng)下的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)以及國(guó)際業(yè)務(wù)相配套的外匯存款、外匯匯款、同業(yè)外匯拆借、代客外匯買賣和結(jié)匯、售匯等業(yè)務(wù)；辦理經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。與國(guó)開(kāi)行不同，農(nóng)發(fā)行目前還不具備商業(yè)化轉(zhuǎn)型的條件。中國(guó)進(jìn)出口銀行進(jìn)出口銀行設(shè)