金融計算工具和方法(下)

金融計算工具和方法1西南財經(jīng)大學金融學院貨幣時間價值資產(chǎn)收益率的計算和比較Excel函數(shù)達成理財目標的計算方法生涯仿真表主要內(nèi)容2西南財經(jīng)大學金融學院理財規(guī)劃計算工具工具優(yōu)點缺點復利與年金表簡單不夠精確財務計算器精確要熟悉操作Excel連結運算省略過程難解釋理財規(guī)劃軟件包全面考量內(nèi)容缺乏彈性3西南財經(jīng)大學金融學院HP12C財務計算器4西南財經(jīng)大學金融學院ExcelRefertoExcelfile.5西南財經(jīng)大學金融學院達成理財目標的方法目標基準點法目標順序法目標并進法目標現(xiàn)值法與一生資產(chǎn)負債表6西南財經(jīng)大學金融學院7購車-購車當年購房-購房當年子女教育-子女上大學當年退休-退休當年

基準點年份持續(xù)年數(shù)幾年后開始復利終值復利現(xiàn)值擬留遺產(chǎn)年金終值生息資產(chǎn)年儲蓄年金現(xiàn)值年支出基準點確定目標基準點7西南財經(jīng)大學金融學院8退休目標基準點的現(xiàn)金流量圖PMT退休后生活支出PV整筆投資PMT年金投資基準點:退休當年8西南財經(jīng)大學金融學院案例Page393,實例8-569西南財經(jīng)大學金融學院10購房目標基準點的現(xiàn)金流量圖基準點:購房當年PV整筆投資PMT年金投資PMT房貸本利攤還可購房總價10西南財經(jīng)大學金融學院案例Page394,實例8-57，8-5811西南財經(jīng)大學金融學院12子女教育金目標基準點的現(xiàn)金流量圖基準點:子女上大學當年PV整筆投資PMT年金投資PMT高等教育學費支出12西南財經(jīng)大學金融學院案例Page395，實例8-59，8-6013西南財經(jīng)大學金融學院14目標順序法購房規(guī)劃投資子女教育金規(guī)劃投資退休規(guī)劃投資

25歲40歲45歲60歲14西南財經(jīng)大學金融學院目標順序法優(yōu)點：前期負擔不會太重同一時間集中所有的資源，可以達成最迫切的目標缺點：時間靠后的目標，準備時間比較短，完成的難度比較大15西南財經(jīng)大學金融學院16目標順序法舉例5年后購房目標終值50萬元，20年后子女教育目標終值20萬元，30年后退休目標終值100萬元，報酬率8%，房貸利率4%，貸款期限20年，現(xiàn)有凈值7萬元，年儲蓄3萬元，按目標順序法計算，可否完成所有目標?FV(8%,5,-3,-7)=27.9萬元PV(4%,20,-3,0)=40.8萬元27.9+40.8=68.7萬元68.7萬元>50萬元可達成購房目標，68.7-50=18.7萬元剩下18.7萬元可用在下一個目標上。FV(8%,15,0,-18.7)=59.3萬元59.3萬元>20萬元可達成子女教育目標59.3-20=39.3萬元剩下39.3萬元可用在下一個目標上。FV(8%,10,0,-39.3)=84.8萬元FV(8%,5,-3,0)=17.6萬元84.8+17.6=102.4萬元102.4萬元>100萬元可達成退休目標，剩下2.4萬元。16西南財經(jīng)大學金融學院17目標并進法購房貸款退休規(guī)劃投資購房自備款籌集子女教育投資購房貸款30歲50歲60歲退休規(guī)劃投資25歲17西南財經(jīng)大學金融學院目標并進法優(yōu)點：時間靠后的目標（往往是負擔最終的目標，如退休），有充足的準備時間，實現(xiàn)的可能更大。缺點：前期負擔比較重。18西南財經(jīng)大學金融學院19目標并進法舉例5年后購房目標終值50萬元，20年后子女教育金目標終值20萬元，30年后退休金目標終值100萬元，投資報酬率8%，房貸利率4%，貸款20年，貸款七成。如按目標并進法計算，在以后的人生階段，各需要多少凈現(xiàn)金流量投入額，才能完成所有目標？0-5年5-20年20-25年25-30年購房目標25,56825,75425,7540子女教育目標4,3704,37000退休目標8,8278,8278,8278,827當階段合計38,76538,95134,5818,827單位：元19西南財經(jīng)大學金融學院20目標現(xiàn)值法與一生資產(chǎn)負債表A=幾年后開始現(xiàn)金流入或流出B=每年現(xiàn)金流入或流出的金額現(xiàn)值C=持續(xù)現(xiàn)金流入或流出的年數(shù)B每年流量A幾年后開始開始年份C持續(xù)年數(shù)復利現(xiàn)值年金現(xiàn)值目標現(xiàn)值20西南財經(jīng)大學金融學院21目標現(xiàn)值法的理財計算原理圖解總資源供給現(xiàn)值購房目標退休目標總目標需求現(xiàn)值資產(chǎn)負債未來的收入+保險給付可領退休金未來的生活費+保費子女教育目標21西南財經(jīng)大學金融學院22目標現(xiàn)值法舉例5年后購房目標終值50萬元，20年后子女教育金目標終值20萬元，30后年退休金目標終值100萬元,報酬率8%，房貸利率4%，貸款期限20年，現(xiàn)有凈值7萬元，年儲蓄3萬元，按目標現(xiàn)值法計算，可否完成所有目標?PV(8%,5,0,50)=-34萬元PV(8%,20,0,20)=-4.3萬元PV(8%,30,0,100)=-9.9萬元34+4.3+9.9=48.2萬元總目標需求現(xiàn)值為48.2萬元PV(8%,5,-3,0)=12萬元PV(4%,20,-3,0)=40.8萬元PV(8%,5,0,40.8)=-27.8萬元PV(8%,5,-3,0)=12萬元PV(8%,25,0,12)=-1.8萬元儲蓄的折現(xiàn)值為12+27.8+1.8=41.6萬元總資源供給現(xiàn)值41.6萬元+凈值7萬元=48.6萬元總供給(48.6萬元)大于總需求(48.2萬元)可達成所有目標22西南財經(jīng)大學金融學院Excel電子表格綜合運用可退休年齡電子表格購房能力測算子女教育金準備生涯仿真表23西南財經(jīng)大學金融學院案例第1年收入8萬，年增長1萬，儲蓄率30%，7年后購車10萬，貸70%，3年還清，1年后購房40萬，貸75%，5年還清，子女7年后上大學，學費2萬，年成長10%，車貸房貸利率設為6%，等額本息攤還。問題：投資報酬率多