煤炭周報(bào)（1月第3周）：假期國內(nèi)價(jià)格平穩(wěn)海外天然氣價(jià)格回落

證券研究報(bào)告|2023年1月29日煤炭周報(bào)煤炭周報(bào)月第 (周)假期國內(nèi)價(jià)格平穩(wěn)，海外天然氣價(jià)格回落行業(yè)研究·行業(yè)周報(bào)煤炭·煤炭投資評(píng)級(jí)：超配(維持)璐5330guosencomcnS70002請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 信煤炭行業(yè)收漲2.49%，滬深300指數(shù)上漲2.63%，跑輸滬深300指數(shù)0.14個(gè)百分點(diǎn)。全板塊整周30只股價(jià)上漲，5只下跌。恒源煤降低7.9%。其中，動(dòng)力煤周日均銷量較上周降低17.0%，煉焦煤銷量較上周提高降低6.6%，無煙煤銷量較上周降低6.2%。截至1月18日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)煤炭庫存總量(含港存)，比上周增加3.5%，比上月同期增加54萬噸，增加2.6%。3.動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈：價(jià)格方面，環(huán)渤海動(dòng)力煤(Q5500K)指數(shù)734元/噸，周環(huán)比持平，中國沿海電煤采購價(jià)格指數(shù)1603元/噸，周環(huán)比上漲3.96%。從港口看，秦皇島動(dòng)力煤價(jià)格周鏈：價(jià)格方面，京唐港主焦煤價(jià)格為2500元/噸，周環(huán)比持平，產(chǎn)地柳林主焦煤出礦價(jià)周環(huán)比持平，呂梁周環(huán)比持平，六盤水周環(huán)比下跌3.77%；澳洲峰景焦煤價(jià)格4180元/噸，周環(huán)比上漲0.97%。庫存方面，京唐港煉焦煤庫存67.8萬噸，周環(huán)比增加1.2萬噸(1.8%)；獨(dú)立焦化廠總庫存923.3萬噸，周環(huán)比減少166.1萬噸(1.8%)；可用天5.煤化工產(chǎn)業(yè)鏈：陽泉無煙煤價(jià)格(小塊)1880元/噸，周環(huán)比下跌60元/噸；華東地區(qū)甲醇市場(chǎng)價(jià)2734元/噸，周環(huán)比上漲79元/噸；河南市場(chǎng)尿素出廠價(jià)(小顆粒)2730元/噸，周環(huán)比上漲20元/噸；純堿(重質(zhì))純堿均價(jià)2885元/噸，周環(huán)比上漲35.23元/噸；華東地區(qū)電石到貨價(jià)3850元/噸，周環(huán)比持平；華東地區(qū)聚氯乙烯(PVC)市場(chǎng)價(jià)6548元/噸，上漲126元/噸,；華東地區(qū)乙二醇市場(chǎng)價(jià)(主流價(jià))4350元/噸，周環(huán)比上漲131元/噸；上海石化聚乙烯(PE)出廠價(jià)8900元/噸，周環(huán)比持平。超配”評(píng)煤能，關(guān)注煤機(jī)龍頭天地科技。請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 面口煤炭測(cè)企5萬上行。截至1點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)煤炭庫存總量(含港存)7萬噸，比上周增加，增加2.6%。2.周度化工用煤量同比高位，化工品價(jià)格普遍上漲。(TTM)請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容一周煤炭市場(chǎng)動(dòng)態(tài)速覽-煉焦煤產(chǎn)業(yè)鏈指標(biāo)單位價(jià)格/數(shù)量一周煤炭市場(chǎng)動(dòng)態(tài)速覽-煉焦煤產(chǎn)業(yè)鏈指標(biāo)單位價(jià)格/數(shù)量周增減周環(huán)比京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)元/噸2500.00.00.0%京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)元/噸2440.00.00.0%國內(nèi)主要港口一級(jí)冶金焦平倉均價(jià)元/噸2837.00.00.0%國內(nèi)主要港口二級(jí)冶金焦平倉均價(jià)元/噸2685.00.00.0%山西柳林產(chǎn)主焦煤出礦價(jià)元/噸2350.00.00.0%產(chǎn)地價(jià)格山西呂梁產(chǎn)主焦煤車板價(jià)元/噸2300.00.00.0%河北唐山產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)元/噸2550.0-100.0-3.8%京唐港煉焦煤庫存萬噸67.81.21.8%煉焦煤庫存:六港口合計(jì)萬噸100.80.00.0%煤庫鋼廠煉焦煤庫存萬噸889.1-30.2-3.3%存鋼廠煉焦煤庫存可用天數(shù)天14.3-0.5-3.3%獨(dú)立焦化廠煉焦煤庫存萬噸923.3-166.1-15.2%獨(dú)立焦化廠煉焦煤可用天數(shù)天12.4-2.3-15.6%四大港口焦炭庫存合計(jì)萬噸181.3-4.0-2.2%焦炭庫存鋼廠焦煤庫存萬噸688.2-27.4-3.8%獨(dú)立焦化廠焦炭庫存萬噸72.0-0.5-0.7%上海20mm螺紋鋼價(jià)格元/噸4180.040.01.0%上海6.5高線線材價(jià)格元/噸4350.0100.02.4%上海3.0mm熱軋板卷價(jià)格元/噸4630.060.01.3%上海普20mm中板價(jià)格元/噸4210.00.00.0%產(chǎn)業(yè)鏈源，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理一周煤炭市場(chǎng)動(dòng)態(tài)速覽-全球能源價(jià)格產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)單位價(jià)格/數(shù)量周增減周環(huán)比中國動(dòng)力煤元/GJ34.60.00.0%盤格NYMEX輕質(zhì)原油元/GJ94.3-1.8-1.9%約)NYMEX天然氣元/GJ20.20.21.1%IPE英國天然氣元/GJ120.1-23.3-16.2%資料來源:iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理價(jià)(活躍，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理一周煤炭市場(chǎng)動(dòng)態(tài)速覽-動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)單位價(jià)格/數(shù)量周增減周環(huán)比秦皇島港Q5500平倉價(jià)元/噸1205.0-10.0-0.8%秦皇島港Q5000平倉價(jià)元/噸1064.0-12.0-1.1%黃驊港Q5500平倉價(jià)元/噸1215.0-10.0-0.8%黃驊港Q5000平倉價(jià)元/噸1076.0-12.0-1.1%廣州港神混1號(hào)Q5500庫提價(jià)元/噸1375.00.00.0%廣州港山西優(yōu)混Q5500庫提價(jià)元/噸1360.00.00.0%廣州港澳洲煤Q5500庫提價(jià)元/噸1160.2-3.7-0.3%廣州港印尼煤Q5500庫提價(jià)元/噸1145.2-3.7-0.3%動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈山西大同Q6000車板價(jià)元/噸1080.017.01.6%產(chǎn)地價(jià)格陜西榆林Q5500市場(chǎng)價(jià)元/噸1191.00.00.0%內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500出礦價(jià)元/噸976.00.00.0%中國沿海電煤采購價(jià)格指數(shù)：綜合價(jià)元/噸952.0-4.0-0.4%中國沿海電煤采購價(jià)格指數(shù)：成交價(jià)元/噸1603.061.04.0%秦皇島港煤炭庫存萬噸610.030.05.2%庫存曹妃甸港煤炭庫存萬噸493.0-16.0-3.1%煤炭庫存:北方港合計(jì)萬噸5517.916.90.3%資料來源:iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理一周煤炭市場(chǎng)動(dòng)態(tài)速覽-煤化工產(chǎn)業(yè)鏈指標(biāo)單位價(jià)格/數(shù)量周增減周環(huán)比原料價(jià)格陽泉小塊無煙煤出礦價(jià)元/噸1880.0-60.0-3.1%原油價(jià)格英國布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)美元/桶86.00.10.1%甲醇：華東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)元/噸2734.478.93.0%尿素：華魯恒升出廠價(jià)元/噸2730.020.00.7%煤化工產(chǎn)業(yè)鏈電石：華東地區(qū)到貨價(jià)元/噸3850.00.00.0%下游產(chǎn)品價(jià)格聚氯乙烯(PVC)：華東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)元/噸6548.3126.32.0%3.1%價(jià)元/噸8900.00.00.0%價(jià)元/噸7800.00.00.0%請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 01行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)回顧02行業(yè)新聞及動(dòng)態(tài)跟蹤03行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤04投資建議及風(fēng)險(xiǎn)提示請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容1.行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)回顧請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容2023/1/12023/1/22023/1/32023/1/42023/1/52023/1/62023/1/72023/1/82023/1/92023/1/102023/1/112023/1/122023/1/132023/1/142023/1/152023/1/162023/1/172023/1/182023/1/192023/1/20 2023/1/12023/1/22023/1/32023/1/42023/1/52023/1/62023/1/72023/1/82023/1/92023/1/102023/1/112023/1/122023/1/132023/1/142023/1/152023/1/162023/1/172023/1/182023/1/192023/1/20 ?一周行業(yè)市場(chǎng)整體表現(xiàn)上漲6.4%，跑輸同期滬深300指數(shù)1.61個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)表現(xiàn)方面，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)本周最后一個(gè)交易日，煤炭行業(yè)市盈率(TTM整體法，剔除負(fù)值)為6.65，環(huán)比前一周上升0.16。在中信30個(gè)一級(jí)行業(yè)中，餐飲旅游、國防軍工、農(nóng)林牧漁、計(jì)?子板塊市場(chǎng)及個(gè)股表現(xiàn)票。中信煤炭行業(yè)指數(shù)走勢(shì)煤炭行業(yè)指數(shù)漲跌幅及行業(yè)間比較9周漲跌幅%876543210-1-2資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容餐飲旅游國防軍工農(nóng)林牧漁計(jì)算機(jī)食品飲料綜合機(jī)械汽車電力設(shè)備醫(yī)藥輕工制造綜合傳媒電力紡織服裝基礎(chǔ)化工商貿(mào)零售非銀家電通信有色金屬鋼鐵建材房地產(chǎn)交通運(yùn)輸石油石化建筑煤炭銀行 5.SH礦業(yè).94餐飲旅游國防軍工農(nóng)林牧漁計(jì)算機(jī)食品飲料綜合機(jī)械汽車電力設(shè)備醫(yī)藥輕工制造綜合傳媒電力紡織服裝基礎(chǔ)化工商貿(mào)零售非銀家電通信有色金屬鋼鐵建材房地產(chǎn)交通運(yùn)輸石油石化建筑煤炭銀行 5.SH礦業(yè).94521.SH能源.59.2283.SZ.54.8928.SZD行業(yè)市盈率市盈率PE807060504030200跌幅排名前10的個(gè)股代碼簡(jiǎn)稱漲跌幅%%換手率%1.SH.599.SH環(huán)能2.68.608.SH份.748.SH能源能源8958.50553.SH煤炭行業(yè)指數(shù)漲跌幅及行業(yè)間比較周漲跌幅%6543210無煙煤焦炭動(dòng)力煤煉焦煤無煙煤焦炭動(dòng)力煤煉焦煤跌幅排名后10的個(gè)股代碼簡(jiǎn)稱漲跌幅%%換手率%5.SH.05.4751.SH電.442.893.SH.65.42.096.SH.22.47.93.93668.SH5.SH5223.SZ.327.SH0.668.SH1.58D請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容2.行業(yè)新聞及動(dòng)態(tài)跟蹤請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 假期行業(yè)重點(diǎn)動(dòng)態(tài) ?海外能源價(jià)格分化，暖冬下供暖能源價(jià)格回落，原油受中國運(yùn)輸需求拉動(dòng)走勢(shì)偏強(qiáng)NG7.57%；紐卡斯?fàn)?、理查德、歐洲三港動(dòng)力煤價(jià)格分別下跌0.76%、2.61%、2.19%。同時(shí)天然氣發(fā)電也是歐美電力的主要來源之一。原油主要用于交通、化工等領(lǐng)域，受到中國疫情防控政策改變影響，原油需求受到提振，價(jià)格相，煤炭存、供暖需求不足情況下短期回調(diào)，隨后將在工業(yè)復(fù)蘇情況下企穩(wěn)。近三周能源價(jià)格表現(xiàn)2023-01-13023-01-20023-01-27價(jià)(活躍):WTI原油:美元/桶貨收盤價(jià)(連續(xù)):天然氣:NYMEX:美元/百萬英熱單位期貨收盤價(jià)(活躍合約):IPE英國天然氣LNG中國:周:美元/百萬英熱天然氣(LNG):周:元/噸FOB斯?fàn)柛跱EWCIndexOBRBIndexFOBDESARA0400.0請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 假期行業(yè)重點(diǎn)動(dòng)態(tài) ?中電聯(lián)預(yù)計(jì)2023年全社會(huì)用電量增長(zhǎng)6%左右，動(dòng)力煤需求存支撐長(zhǎng)6%左右。裝機(jī)規(guī)?；茉窗l(fā)電裝機(jī)合計(jì)14.8億千瓦，52.5%左右。水電4.2億千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電4.3億千瓦、并網(wǎng)太陽能發(fā)電4.9億千瓦、核電5846萬千瓦、生物質(zhì)發(fā)電4500萬千瓦左右，太陽能發(fā)電及損導(dǎo)致技改檢修投入不足帶來設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)隱患上升，均增加了電力生產(chǎn)供應(yīng)的不確定性。電力消費(fèi)方面，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、外貿(mào)出口形勢(shì)以及極端天氣能源價(jià)格高位情況下，煤炭質(zhì)量有所下降，所以實(shí)際煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)受到質(zhì)量下降的影響。對(duì)于2023年，煤炭供給方面，在供需緊平衡、電煤保供、長(zhǎng)請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 假期行業(yè)重點(diǎn)動(dòng)態(tài) ?春節(jié)期間，能源保供持續(xù)推進(jìn)安全隱患，保障極寒天氣下的供電供暖安全。煤炭企業(yè)要充分發(fā)揮先進(jìn)煤礦產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，盡快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，保障好生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)和銷售有效銜現(xiàn)首季“開門紅”。會(huì)議指出，當(dāng)前正處于冬季用能高峰期，作為煤炭大省，應(yīng)堅(jiān)持從“國之大者”出發(fā)，繼續(xù)發(fā)揮煤炭煤電兜底保障作用。要政治責(zé)任，緊盯全年目標(biāo)不動(dòng)搖，穩(wěn)定提升日產(chǎn)量不松勁，完成煤炭新增產(chǎn)能不停步，抓好煤炭生產(chǎn)組織和運(yùn)輸調(diào)度，持續(xù)為保障國家能源安全保供方面，自治區(qū)能源局積極督促各產(chǎn)煤盟市、煤炭企業(yè)提前制定春節(jié)期間生產(chǎn)計(jì)劃，合理安排職工輪休，做到不停工、不停產(chǎn)，確保煤炭正常實(shí)落細(xì)各項(xiàng)安全措施，風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保煤礦安全生產(chǎn)形勢(shì)持續(xù)穩(wěn)定。堅(jiān)持煤炭生產(chǎn)日調(diào)度日?qǐng)?bào)告制度，強(qiáng)化煤炭市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，及時(shí)協(xié)調(diào)解決問題，堅(jiān)決打擊市場(chǎng)炒作、哄春節(jié)7天商品煤資源量完成1360萬噸，較同期增長(zhǎng)16%：春節(jié)假期，國家能源集團(tuán)73座在產(chǎn)煤礦穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，煤炭庫存低于15天以上電廠動(dòng)態(tài)清零，集團(tuán)團(tuán)商品煤資源量完成1360萬噸、較同期增長(zhǎng)16%，商品煤銷售量完成1315萬噸、成439萬噸，發(fā)電量完成181億千瓦時(shí)、較同期增長(zhǎng)8.4%，供熱量完成2063.6萬吉焦、要指標(biāo)全部超額完成計(jì)劃，圓滿完成春節(jié)假期能源電力保供任務(wù)。請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)新聞及動(dòng)態(tài)跟蹤 ?國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài)化措施，精準(zhǔn)發(fā)力，要充分發(fā)揮先進(jìn)煤礦產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，盡快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，保障好生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)和銷售有效銜接，確保煤炭安全供應(yīng)，帶頭執(zhí)行電煤中長(zhǎng)期合同價(jià)3年煤炭供應(yīng)目標(biāo)晉城市出臺(tái)了7項(xiàng)措施了煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案并提出，通過核增產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)、新投產(chǎn)等方式，加快釋放先進(jìn)產(chǎn)能，充分發(fā)揮煤炭壓艙石作再創(chuàng)新高2022年達(dá)1798.3萬噸步發(fā)展。計(jì)2022年?duì)I口港全年煤炭吞吐量達(dá)到1820萬噸年?duì)I口港全年煤炭貨種吞吐量達(dá)到1820萬噸，比2021年增加80萬噸。”遼港集團(tuán)營口港散貨碼頭有限公司生產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)理張宏典介紹，營口港2022年12月底內(nèi)蒙古建成智能化煤礦126處(中國煤炭資源網(wǎng))請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)新聞及動(dòng)態(tài)跟蹤 ?國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài)0萬噸煤炭?jī)?chǔ)備能力改造為封閉條形倉，堆場(chǎng)粉塵的排放，有效改善大氣環(huán)境，條形倉占地面積6.144萬平方米，配套建設(shè)路網(wǎng)、給排水、供電照明、通信等設(shè)施，是新時(shí)代社會(huì)發(fā)展的需。古兩煤礦項(xiàng)目合作框架協(xié)議中國電建官網(wǎng)消息，1月14日，中國電建與蒙古國南戈壁資源有限公司(簡(jiǎn)稱“南戈壁資源”)簽訂了煤礦項(xiàng)目合作框架協(xié)議。該協(xié)議項(xiàng)下包含敖包特陶勒蓋煤礦央企業(yè)煤炭日均產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高集團(tuán)、中煤集團(tuán)2家企業(yè)帶頭執(zhí)行電煤中長(zhǎng)期合同，自產(chǎn)煤合同簽約率達(dá)到93.6%，履約率接近100%。12月份全國原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.4%全年增幅9%。的1304.4萬噸減少5.4萬噸，下降0.41%。路專用線開通運(yùn)營煤炭的萬噸重載列車從紅進(jìn)塔站明望達(dá)鐵路專用線開出，途經(jīng)朔準(zhǔn)鐵路、大秦鐵路，駛向秦皇島港，標(biāo)志著紅進(jìn)塔站明望達(dá)鐵路專用線正長(zhǎng)期合同至目前，全市已簽訂2.1億噸2023年電煤中長(zhǎng)期合同。據(jù)了解，作為我國重要的煤炭生產(chǎn)基地，陜西省榆林市2022年原煤產(chǎn)量達(dá)5.82億噸，在上一上。(中國煤炭資源網(wǎng))請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)新聞及動(dòng)態(tài)跟蹤 ?國際行業(yè)動(dòng)態(tài)旨在穩(wěn)定煤炭供應(yīng)近日，印尼能源與礦產(chǎn)資源部(ESDM)正在研究成立煤炭相關(guān)機(jī)構(gòu)，主要處理從各煤礦收取的費(fèi)用，并針對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)(DMO)規(guī)定煤價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格差異制定印尼煤炭產(chǎn)量有望達(dá)6.95億噸超六成煤企計(jì)劃增產(chǎn)023年印尼煤炭產(chǎn)量將達(dá)到6.945億噸。印尼能礦部煤炭業(yè)務(wù)開發(fā)部長(zhǎng)拉納·薩里拉(LanaSaria)表示，2023年煤炭產(chǎn)命可能會(huì)延長(zhǎng)到2050年以后據(jù)外媒報(bào)道，澳大利亞新南威爾士州對(duì)懷特黑文煤炭公司(WhitehavenCoal)一煤礦在2050年后生產(chǎn)動(dòng)力煤敞開了大門，環(huán)?；顒?dòng)人士稱這與政府實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)相悖。兩份即將發(fā)放的勘探許可證可能會(huì)將懷特黑文位于新南威爾士州的拉布里煤礦(Narrabri)的壽命延長(zhǎng)15年。4.2023年印度煤炭進(jìn)口或?qū)⒃黾右詰?yīng)對(duì)供應(yīng)不足煤炭供應(yīng)帶來的斷的能力有限。導(dǎo)致澳大利亞煤炭港口航運(yùn)中斷據(jù)外媒報(bào)道，消息人士1月17日表示，受暴雨影響，澳大利亞昆士蘭州海波因特煤碼頭(HayPoint)、阿博特港煤碼頭(AbbotPoint)和達(dá)爾林普爾灣煤碼頭(DalrympleBay)航運(yùn)業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停。煤炭出口受制，再次引發(fā)海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)擔(dān)憂。24財(cái)年印度煤炭產(chǎn)量目標(biāo)超10億噸據(jù)外媒報(bào)道，印度政府1月18日在一份公告中表示，2023-24財(cái)年(2023年4月-2024年3月)，印度煤炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到10億噸以上。其中，印度煤炭公司(CIL)產(chǎn)量目標(biāo)為7.8億噸，新加瑞尼礦業(yè)公司(SCCL)產(chǎn)量目標(biāo)為7500萬噸，其他自營及商業(yè)煤礦產(chǎn)量目標(biāo)1.62億噸。(中國煤炭資源網(wǎng))請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容3.3.行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 ?重點(diǎn)煤礦周度數(shù)據(jù)煤周日均銷量較上周降低17.0%，煉焦煤銷量較上周提高降低6.6%，無煙煤銷量較上周降低6.2%。截至1月18日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)煤炭庫存總量 月同期增加54萬噸，增加2.6%。20家煤炭集團(tuán)(銷量)(萬噸)9008508007507006506005505004504002023年2022年2021年7家動(dòng)力煤集團(tuán)(銷量)(萬噸) 00020家煤炭集團(tuán)(庫存，包括港口庫存)(萬噸)30002500200015001000500 庫存(含港存)2021年30002500200015001000500庫庫存(含港存)2023年7家動(dòng)力煤集團(tuán)(庫存，包括港口庫存)(萬噸) 庫存(含港存)2021年庫存(含港存)2022年庫存(含港存)2023年1700150013001100900700500資料來源：中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容400350300250200150100500庫存(含港存)2022年 9家焦煤集團(tuán)(銷量)(萬噸)130 周日均2021年周日均2022年周日均2023年13012011010090807060504家無煙煤集團(tuán)(銷量)(萬噸) 周日均2021年周日均2022年周日均2023年10090807060504030209家焦煤集團(tuán)(庫存，包括港口庫存)(萬噸) 10009008007006005004003002004家無煙煤集團(tuán)(庫存，包括港口庫存)(萬噸) 庫存(含港存)2021年庫庫存(含港存)2023年請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容101112123456789101112123456789101112889101011121212334556778991011111213510111212345678910111212345678910111288910101112121233455677899101111121357911135791113579111357911135791188910101112121223455677899101111121 ?動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤——價(jià)格走勢(shì)從指數(shù)看，截至本周五，環(huán)渤海動(dòng)力煤(Q5500K)價(jià)格指數(shù)為734元/噸，周環(huán)比持平；中國沿海電煤采購價(jià)格指數(shù)1603元/噸，周環(huán)比上漲3.96%。從港口看，秦皇島港動(dòng)力煤(Q5500)價(jià)格1205元/噸，周環(huán)比下跌0.82%，黃驊港動(dòng)力煤(Q5500)價(jià)格1215元/噸，周環(huán)比下跌0.82%。廣州港動(dòng)力煤(Q5500)神混1號(hào)價(jià)格上漲1.6%，榆林環(huán)比持平，鄂爾多斯環(huán)比持平。海外看，澳洲紐卡斯?fàn)柮簝r(jià)周環(huán)比下跌0.76%。從期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(元/噸)電煤采購價(jià)格指數(shù)(進(jìn)口價(jià))(元/噸)煤:綜合平均價(jià)格(5500K)000北方港口煤炭?jī)r(jià)格(元/噸)Q500秦皇島港Q5000京唐港Q5500京唐港Q50000K00廣州港口煤炭?jī)r(jià)格(元/噸)00Q50000Q00廣州港澳洲產(chǎn)Q50000請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 /89101112123456789101112123 /891011121234567891011121234567891011121 產(chǎn)地動(dòng)力煤價(jià)格(元/噸)00山西大同(Q山西大同(Q5500)陜西榆林(Q5500)內(nèi)蒙古鄂爾多斯(Q5200)88910101112121233455677899101111121動(dòng)力煤期貨價(jià)格與基差(元/噸)續(xù)):動(dòng)力煤：元/噸秦皇島港Q5500山西產(chǎn)：元/噸0000000海內(nèi)外能源價(jià)格對(duì)比(元/GJ)050000 期貨收盤價(jià)(連續(xù)):NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)(活躍合約):IPE英國天然氣期貨收盤價(jià)(活躍合約):動(dòng)力煤 期貨收盤價(jià)(連續(xù)):NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)(活躍合約):IPE英國天然氣2344567789910111112112344566788910101112121國際動(dòng)力煤價(jià)格(美元/噸)0000FOB:澳大利亞紐卡斯?fàn)柛跱EWCIndex:周:平均值FOB煤:南非理查德港RBIndex:周:平均值FOB:歐洲三港DESARA:周:平均值12246810122468101224681012246810122468101224681012資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容89910111112112344566788991011111211234456678891010111212000 ?動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤——供需跟蹤截至本周五，秦皇島煤炭庫存610萬噸，周環(huán)比增加30萬噸(5.17%)；曹妃甸港煤炭庫存493萬噸，周環(huán)比減少16萬噸(3.14%)；長(zhǎng)江口煤炭庫存591萬噸，周環(huán)比增加94萬噸(18.91%)；CCTD主流港口庫存合計(jì)5517.9萬噸，周環(huán)比增加16.9萬噸(0.31%)。廠水電發(fā)電量12月份同比增長(zhǎng)3.6%，北方重點(diǎn)港口煤炭庫存長(zhǎng)江口煤炭庫存88910101112121223488910101112121223455677899101111121000秦皇島港煤炭庫存：萬噸(左軸)曹妃甸港煤炭庫存：萬噸(右軸) 月度火電發(fā)電量變化情況%%月同比(左軸)月同比(左軸)9101112129101112123456789101212345678910110000資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理煤炭庫存合計(jì)：萬噸月度水電發(fā)電量變化情況0%%%水電產(chǎn)量當(dāng)月同比(左軸)水電月產(chǎn)量：億千瓦時(shí)(右軸)9101112123910111212345691012123456782022/9101100請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤 ?煉焦煤產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤——價(jià)格走勢(shì)本周五，京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)為2500元/噸，周環(huán)比持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)為2440元/噸，周環(huán)比持平。從產(chǎn)地看，柳林、呂京唐港煉焦煤價(jià)格走勢(shì)(元/噸)889101011121212234588910101112121223455677899101111121000000主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亞產(chǎn) 主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亞產(chǎn) 峰景礦硬焦煤價(jià)格走勢(shì)(美元/噸)789101112789101112123456789101112123456789101112000價(jià)格指數(shù):周:平均值資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理產(chǎn)地?zé)捊姑簝r(jià)格走勢(shì)(元/噸)0000 VSGYMtGY 焦煤(A<11%,V:26-27%,S<1%,G>65%,Y16,唐山產(chǎn)):河北88910101112121233455677899101111121焦煤期貨結(jié)算價(jià)走勢(shì)0000噸(右軸)煤期貨結(jié)算價(jià)：元/噸(左軸)噸(右軸)煤期貨結(jié)算價(jià)：元/噸(左軸)00000000891011121234567891011121234567891011121資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤 ?煉焦煤產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤——供需跟蹤從庫存看，截至本周五，京唐港煉焦煤庫存67.8萬噸，周環(huán)比增加1.2萬噸(1.8%)；獨(dú)立焦化廠總庫存923.3萬噸，周環(huán)比減少166.1萬噸(1.8%)；可用天數(shù)12.4存889.07萬噸，周環(huán)比減少3.29%；可用天數(shù)14.28天，周環(huán)比減少0.49天。格看，一級(jí)冶金焦價(jià)格2837元/噸，周環(huán)比持平；二級(jí)冶金焦價(jià)格2685元/噸，周環(huán)比持平。螺紋價(jià)格4180元/噸，周環(huán)比上漲0.97%。京唐港煉焦煤庫存走勢(shì)(萬噸)500005555566667777788889999910101010111111111212121212111庫存:京唐港獨(dú)立焦化廠開工率走勢(shì)(%)000899101010111112121122334445566778899101010111112121122334445566778899910101111121211請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容88999101011111212112233344556677888899910101111121211223334455667788999101011111212115000000014800840064200200國內(nèi)樣本鋼廠總庫存(萬噸)201816 國內(nèi)樣本獨(dú)立焦化廠庫存與可用天數(shù)000 獨(dú)立焦化廠總庫存(萬噸)煉焦煤可用天數(shù):獨(dú)立焦化廠(天，，右軸)8642089101112123456789101112冶金焦價(jià)格走勢(shì)(元/噸)國內(nèi)主要港口:平倉均價(jià):一級(jí)冶金焦(中國產(chǎn))國內(nèi)主要港口:平倉均價(jià):二級(jí)冶金焦(中國產(chǎn))2021/82021/102021/122022/22022/42022/62022/82022/102022/12國內(nèi)樣本鋼廠庫存與可用天數(shù)鋼材價(jià)格走勢(shì)(元/噸) .0mm:上海65000000500000請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤 ?煤化工產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤——價(jià)格走勢(shì)截至本周五，陽泉無煙煤價(jià)格(小塊)1880元/噸，周環(huán)比下跌60元/噸；英國布倫特原油(現(xiàn)貨價(jià))85.98美元/桶，周環(huán)比上漲1.41美元/桶；華東地區(qū)甲醇市場(chǎng)價(jià)2734元/噸，周環(huán)比上漲79元/噸；河南市場(chǎng)尿素出廠價(jià)(小顆粒)2730元/噸，周環(huán)比上漲20元/噸；純堿(重質(zhì))純堿均價(jià)2885元/噸，周環(huán)比上漲35元/噸；華東地區(qū)電石到貨價(jià)3850元/噸，周環(huán)比持平；華東地區(qū)聚氯乙烯(PVC)市場(chǎng)價(jià)6548元/噸，上漲126元/噸；華東地區(qū)乙二醇市場(chǎng)價(jià)(主流價(jià))4350元/噸，周環(huán)比上漲131元/噸；上海石化聚乙烯(PE)出廠價(jià)8900元/噸，周環(huán)比持平。無煙煤價(jià)格走勢(shì)(元/噸)化工煤周度消耗數(shù)據(jù)(萬噸)78991011121212234789910111212122344566789910111112100 陽泉無煙煤(小塊)出礦價(jià)甲醇價(jià)格走勢(shì)(元/噸)6912369123691236912369123691236912369123691236912000000 市場(chǎng)價(jià):甲醇:華東地區(qū) 資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理6005505004506005505004504002022年2021年2023年尿素價(jià)格走勢(shì)(元/噸)1112121211223344556677788111212121122334455667778899101011111212121資料來源：iFinD，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容111112121211223344556677788991010111112121211111121211111212121122334455667778899101011111212121111112121122333445566778889910101111121211 電石價(jià)格走勢(shì)(元/噸)000000電石12121122333445566778889910101111121211乙二醇價(jià)格走勢(shì)(元/噸)二醇:華東地區(qū):主流價(jià)000000聚氯乙烯(PVC)價(jià)格走勢(shì)(元/噸)華東:PVC主流價(jià):電石法120000000聚乙烯(PE)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)(元/噸)00000000企業(yè)出廠價(jià):低密度聚乙烯LDPE:N150:上海石化1011111212112233444556677889991010111112121請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容44.投資建議及風(fēng)險(xiǎn)提示請(qǐng)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容 投資建議及風(fēng)險(xiǎn)提示 投資建議：海外天然氣價(jià)格回落，國內(nèi)供需雙弱，高庫存下煤價(jià)短期承壓，港口煤價(jià)的支撐在1000元/噸。基本面方面，假期周度供給數(shù)據(jù)減少，煤企庫存周環(huán)比上漲，下游需求整體偏弱，化工用煤同比較強(qiáng)，水泥、鋼鐵、電力耗煤低位。動(dòng)力煤方面，價(jià)格大幅回落，港口煤炭?jī)r(jià)格承壓，短期煤價(jià)可能下行。但是2023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期較強(qiáng)，能源需求仍有韌性，等待煤價(jià)回落企穩(wěn)，維持行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)。雖高庫存、弱需求，但地產(chǎn)預(yù)期、估值低估等因素仍有支撐，關(guān)注焦煤焦炭公司山西焦煤、平煤股份、淮北礦業(yè)、盤江股份、金能科技；關(guān)注動(dòng)力煤公司中國神華、中煤能源、陜西煤業(yè)以及轉(zhuǎn)型新能源的華陽股份、美錦能源，關(guān)注煤機(jī)龍頭天地科技。風(fēng)險(xiǎn)提示：1.海內(nèi)外疫情的反復(fù)。疫情可能會(huì)反復(fù)，國內(nèi)可能出現(xiàn)煤炭消費(fèi)需求下降，海外煤炭需求和煤價(jià)低迷也會(huì)傳導(dǎo)到國內(nèi)。2.煤炭產(chǎn)能大量釋放。隨著煤炭行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化推進(jìn)，可能出現(xiàn)煤炭產(chǎn)能釋放超過預(yù)期，導(dǎo)致供應(yīng)大于需求，造成煤價(jià)較大3.新能源對(duì)煤炭替代。碳中和政策下，太陽能、風(fēng)能、天然氣以及其他低成本、低排放新能源技術(shù)出現(xiàn)替代煤炭部分需求，導(dǎo)致煤炭需求下降，煤炭開發(fā)利用不及預(yù)期。4.煤礦安全事故影響。煤礦安全事故發(fā)生，導(dǎo)致相關(guān)公司停業(yè)整頓，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。5.海外能源危機(jī)緩解。如果冬季溫度偏暖或采取嚴(yán)格的節(jié)能措施，歐洲能源危機(jī)或?qū)⒕徑?，能源價(jià)格也會(huì)高位回落。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容