國(guó)信證券培訓(xùn)課件-職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)管理

職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)管理2008年9月世界上只有兩樣?xùn)|西能夠深深地震撼人們的心靈,一件是我們心中崇高的道德準(zhǔn)則,另一件是我們頭頂上燦爛的星空?！谅瑺?康德1興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部一、職業(yè)道德概述職業(yè)道德的基本定義職業(yè)道德的組成部分職業(yè)道德的含義職業(yè)道德的六項(xiàng)要求二、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理目錄經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制資金存取環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析

2興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部四、股指期貨風(fēng)險(xiǎn)代理風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)五、中金所的風(fēng)險(xiǎn)管理六、證券公司IB業(yè)務(wù)從事IB業(yè)務(wù)的條件申請(qǐng)IB資格的指標(biāo)證券公司IB業(yè)務(wù)范圍證券公司IB業(yè)務(wù)規(guī)則證券公司IB風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司IB業(yè)務(wù)流程目錄－保證金制度－價(jià)格限制制度－持倉(cāng)限額制度－大戶持倉(cāng)報(bào)告制度－強(qiáng)行平倉(cāng)制度－強(qiáng)制減倉(cāng)制度－結(jié)算擔(dān)保金制度－風(fēng)險(xiǎn)警示制度3興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部職業(yè)道德，是指從事一定職業(yè)的人們?cè)诼殬I(yè)生活中所應(yīng)遵循的道德規(guī)范以及與之相適應(yīng)的道德觀念、情操和品質(zhì)職業(yè)道德是同人們的職業(yè)活動(dòng)緊密聯(lián)系的，由于從事某種特定職業(yè)的人們，有著共同的勞動(dòng)方式，受到共同的職業(yè)訓(xùn)練，往往具有共同的職業(yè)理想、興趣、愛好、習(xí)慣和心理特征，結(jié)成某種特殊的關(guān)系，形成特殊的職業(yè)責(zé)任和職業(yè)紀(jì)律，從而產(chǎn)生特殊的行為規(guī)范和道德要求職業(yè)道德的基本定義風(fēng)險(xiǎn)可以理解為損失的可能性，風(fēng)險(xiǎn)控制則是抑制損失從可能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，或者控制風(fēng)險(xiǎn)損失的數(shù)量和程度。風(fēng)險(xiǎn)控制工作實(shí)際上是一場(chǎng)看不見對(duì)手的搏弈，取勝的關(guān)鍵在于我們必須對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，并掌握控制這些風(fēng)險(xiǎn)的措施。今天就是想通過與大家的短暫交流，盡可能地從身邊的風(fēng)險(xiǎn)案例，以及大家的親身體會(huì)中加深對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。

風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性一、職業(yè)道德概述（一）職業(yè)道德的基本定義及風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性4興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部職業(yè)道德活動(dòng)職業(yè)道德意識(shí)職業(yè)道德規(guī)范職業(yè)道德職業(yè)道德活動(dòng)是指從業(yè)者在職業(yè)生活中進(jìn)行的、可以用善惡觀念評(píng)價(jià)的群體活動(dòng)和個(gè)體活動(dòng)職業(yè)道德意識(shí)指在職業(yè)道德活動(dòng)中形成的并影響職業(yè)道德的各種具有善惡評(píng)價(jià)的思想觀念和理論體系職業(yè)道德規(guī)范是指在評(píng)價(jià)和指導(dǎo)人們職業(yè)生活行為的準(zhǔn)則、要求和善惡標(biāo)準(zhǔn)一、職業(yè)道德概述（二）職業(yè)道德的組成部分5興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部一、職業(yè)道德概述（三）職業(yè)道德的涵義在內(nèi)容方面，職業(yè)道德總是要鮮明地表達(dá)職業(yè)義務(wù)、職業(yè)責(zé)任以及職業(yè)行為上的道德準(zhǔn)則在表現(xiàn)形式方面，職業(yè)道德往往比較具體、靈活、多樣1234從調(diào)節(jié)的范圍來看，職業(yè)道德一方面是用來調(diào)節(jié)從業(yè)人員內(nèi)部關(guān)系，另一方面，也是用來調(diào)節(jié)從業(yè)人員與其服務(wù)對(duì)象之間的關(guān)系，用來塑造本職業(yè)從業(yè)人員的形象從產(chǎn)生的效果來看，職業(yè)道德既能使一定的社會(huì)或階級(jí)的道德原則和規(guī)范的職業(yè)化，又使個(gè)人道德品質(zhì)成熟化6興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部不泄露公司的秘密不占公司的小便宜不身在曹營(yíng)心在漢不找到下家罵上家不做工作以外的事自覺維護(hù)公司榮譽(yù)123456（四）職業(yè)道德的六項(xiàng)基本要求一、職業(yè)道德概述7興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制二、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（四）資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制（六）主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析

（七）公司擬定的禁止行為8興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述1.開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)開戶環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.非客戶本人臨柜，無權(quán)代理或超越授權(quán)范圍代理開戶（如無客戶授權(quán)書條件下的客戶之間代理、員工代理客戶）2.開戶名實(shí)不符（如法人以個(gè)人名義開戶，個(gè)人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）；3.開戶資料不齊，簽字、蓋章不實(shí)或遺漏（如遺漏客戶授權(quán)書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填寫時(shí)間、非客戶本人簽字、缺少正反面身份證復(fù)印機(jī)）；4.開戶資料不一致。包括：資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對(duì)多開戶、法人證券賬戶掛到個(gè)人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）；客戶正證券公司與銀行資料不一致；5.給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場(chǎng)禁入者開戶、員工以自己名義開列股票賬戶）6.柜員為非本人辦理銀證轉(zhuǎn)賬對(duì)應(yīng)關(guān)系。委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123459興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123452.委托交易環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)委托交易環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)

1．全權(quán)委托：包括營(yíng)業(yè)部接受全權(quán)委托、營(yíng)業(yè)部員工私下接受客戶全權(quán)委托（如股票、集合申購(gòu)開放式基金）；2．技術(shù)故障導(dǎo)致委托中斷或委托數(shù)據(jù)差錯(cuò)；（如索引錯(cuò)誤導(dǎo)致委托成交延誤或不成功）；3．經(jīng)紀(jì)委托和柜臺(tái)委托差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)；4．國(guó)債交易風(fēng)險(xiǎn)。包括：國(guó)債跨賬戶回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)債回購(gòu)放大套利操作風(fēng)險(xiǎn)。（如杭州營(yíng)業(yè)部）T+0回轉(zhuǎn)交易，證券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述10興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123453.資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)資金存取環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)

1．法人（機(jī)構(gòu)）資金存入個(gè)人帳戶；2．營(yíng)業(yè)部員工模仿客戶、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字，冒領(lǐng)客戶賬戶資金；

3．在途資金存入后又未能及時(shí)到帳；4．因營(yíng)業(yè)部審核三證不嚴(yán)而被他人冒取客戶保證金；5．營(yíng)業(yè)部員工代理客戶取款；6．資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7．資金內(nèi)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)；8．挪用他人股票后拋售取款；9．在監(jiān)管帳戶、擔(dān)保帳戶、凍結(jié)帳戶強(qiáng)行取款；10．紅沖蘭補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述11興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123454.證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)

1．客戶未臨柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定或撤銷指定交易，而由未被授權(quán)的他人代理，甚至由營(yíng)業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2．挪用或侵占他人證券資產(chǎn)；3．轉(zhuǎn)移帳戶、數(shù)量、席位錯(cuò)誤；

（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述12興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部5.檔案資料管理環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)檔案資料管理環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)1.客戶資料保管不善，造成部分重要客戶資料遺失，尤其是客戶授權(quán)書、轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)單、撤銷指定申請(qǐng)單、清密申請(qǐng)單、取款單、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表等重要憑證的遺失，容易造成營(yíng)業(yè)部在客戶糾紛中因證據(jù)不足而處于被動(dòng)地位；2．營(yíng)業(yè)部對(duì)外簽訂的協(xié)議、用印登記薄的管理不善，造成遺失、缺頁(yè)、涂改無確認(rèn)等。委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理12345（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述13興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1.帳戶類型資金帳戶營(yíng)業(yè)部自有資金帳戶股票帳戶客戶保證金存管銀行帳戶基金帳戶帳戶類型營(yíng)業(yè)部賬戶（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制14興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部券商法人法人存管銀行專戶營(yíng)業(yè)部存管銀行專戶營(yíng)業(yè)部二級(jí)結(jié)算備付金賬戶結(jié)算備付金賬戶公司賬戶體系（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制15興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部2.開戶要件開戶所需證件、資料真實(shí)完備客戶簽字蓋章屬實(shí)授權(quán)清晰、合法有效123開戶是投資者進(jìn)行投資前所必須辦理的手續(xù)。在這一過程中，應(yīng)注意的是開戶資料一定要真實(shí)、齊全、有效。例如，自然人開立A股資金帳戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交證券帳戶卡、本人身份證及復(fù)印件；法人開立A股證券帳戶時(shí)，應(yīng)提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件、法人授權(quán)委托書、法定代表人證明書和經(jīng)辦人的身份證明。

說明：（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制16興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部3.開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)1－非客戶本人臨柜，無權(quán)代理或超越授權(quán)范圍代理開戶（如無客戶授權(quán)書條件下的客戶之間代理、員工代理客戶）。4開戶資料不齊，簽字、蓋章不實(shí)或遺漏（如遺漏客戶授權(quán)書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填寫時(shí)間、非客戶本人簽字、）。2－開戶名實(shí)不符（如法人以個(gè)人名義開戶，個(gè)人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）。5－給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場(chǎng)禁入者開戶、員工以自己名義開列股票賬戶）。3資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對(duì)多開戶、法人證券賬戶掛到個(gè)人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）。6－柜員為非本人辦理銀證轉(zhuǎn)賬對(duì)應(yīng)關(guān)系。

（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制17興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部【案情】2001年3月，劉曉敏在國(guó)泰君安西安營(yíng)業(yè)部開戶并委托國(guó)泰君安工作人員泰昕波代理進(jìn)行股票交易。此后，秦昕波私自以劉曉敏名義在興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部開戶，并利用職務(wù)之便，將劉曉敏帳戶中的120萬元股票從國(guó)泰君安營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)托管至興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部，并以劉曉敏名義出具授權(quán)委托書，授權(quán)秦昕波等進(jìn)行證券買賣和資金存取。秦昕波將劉曉敏帳戶股票在興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部賣出后分次提取了現(xiàn)金，現(xiàn)秦昕波系職務(wù)侵占罪犯罪嫌疑人在逃。劉曉敏因此起訴國(guó)泰君安營(yíng)業(yè)部和興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部，要求賠償被盜竊的120萬元股票。2004年9月10日，一審判決駁回劉曉敏對(duì)興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部的訴訟請(qǐng)求。二審判決國(guó)泰君安西安營(yíng)業(yè)部賠償劉曉敏股票款1144524.03元，興業(yè)證券西安營(yíng)業(yè)部在泰昕波以劉曉敏名義開戶時(shí)未嚴(yán)格審查，對(duì)該款承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。劉曉敏已經(jīng)申請(qǐng)執(zhí)行，西安市碑林區(qū)法院追加國(guó)泰君安和興業(yè)證券作為本案被執(zhí)行人，并于2005年5月19日到福州執(zhí)行，從我司銀行賬戶扣劃資金569612.34元。非客戶本人臨柜、無效授權(quán)、侵占客戶資金4.風(fēng)險(xiǎn)案例分析【案例一】（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制18興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部規(guī)范客戶開戶管理是營(yíng)業(yè)部加強(qiáng)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。個(gè)別營(yíng)業(yè)部客戶開戶、轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易等方面仍疏于管理，未嚴(yán)格按照公司相關(guān)規(guī)定對(duì)各業(yè)務(wù)流程進(jìn)行有效控制，存在很大風(fēng)險(xiǎn)隱患。湖東路營(yíng)業(yè)部為單個(gè)開戶開立21個(gè)三板個(gè)人帳戶，受到登記公司的查詢4.風(fēng)險(xiǎn)案例分析點(diǎn)評(píng)（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制19興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部湖東路營(yíng)業(yè)部為單個(gè)開戶開立21個(gè)三板個(gè)人帳戶，受到登記公司的查詢5.規(guī)范要求（1）營(yíng)業(yè)部開戶柜人員必須嚴(yán)格審查客戶開戶手續(xù)。自然人開戶必須出示有效身份證件和股東帳戶原件，若是代理人代理開戶，還需與委托人同時(shí)臨柜簽署《授權(quán)委托書》并提供代理人的身份證原件和復(fù)印件。法人開戶應(yīng)提供加蓋開戶單位公章的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證、法人授權(quán)委托書及受托人身份證；嚴(yán)禁營(yíng)業(yè)部員工為客戶代辦開戶手續(xù)。（2）開戶資料中客戶基本資料如姓名、股東代碼、住址、聯(lián)系電話等內(nèi)容必須填寫完整，有關(guān)開戶協(xié)議應(yīng)當(dāng)有效簽署，授權(quán)委托書的必須由委托人本人簽署，受托人的姓名、資金存取及買賣操作權(quán)限應(yīng)當(dāng)明確，開戶文件及客戶資料應(yīng)當(dāng)及時(shí)歸檔并妥善保管。（3）嚴(yán)禁營(yíng)業(yè)部員工在營(yíng)業(yè)部開立股票帳戶，嚴(yán)禁營(yíng)業(yè)部員工接受客戶全權(quán)委托擔(dān)任其代理人。（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制20興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制1.委托環(huán)節(jié)的操作規(guī)范要求客戶服務(wù)部接受客戶電話口頭委托時(shí)，應(yīng)進(jìn)行電話錄音并定期刻錄光盤保存，在委托成交后交客戶簽字確認(rèn)嚴(yán)禁員工接受客戶的全權(quán)委托，不得私自買賣客戶帳戶上的證券，不得以任何方式對(duì)客戶買賣證券的收益作出承諾，不得與客戶分享投資利益。委托交易須嚴(yán)格核查客戶“三證”以及交易委托單；代理人委托買賣的，還應(yīng)審查其授權(quán)權(quán)限及身份證件規(guī)范的委托操作流程21興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1技術(shù)故障：導(dǎo)致委托中斷或委托、清算數(shù)據(jù)差錯(cuò)；（如索引錯(cuò)誤導(dǎo)致委托成交延誤或不成功）T+0回轉(zhuǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)：證券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)；2.委托交易環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制2345全權(quán)委托：營(yíng)業(yè)部接受全權(quán)委托、營(yíng)業(yè)部員工私下接受客戶全權(quán)委托；經(jīng)紀(jì)委托和柜臺(tái)委托差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。其中：經(jīng)紀(jì)委托存在客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和客戶經(jīng)理操作錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)及客戶經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債交易風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)債跨賬戶回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)債回購(gòu)放大套利操作風(fēng)險(xiǎn)。22興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部【案情】2000年8月22日，于某和彭某與福州某證券營(yíng)業(yè)部在馬江證券服務(wù)部訂立股票交易代理協(xié)議，并在該部開立資金賬戶。2001年1月，于某和彭某因工作變動(dòng)離開福州，委托該營(yíng)業(yè)部一員工代理其買賣股票，但約定重大操作應(yīng)事先通報(bào)于某和彭某，并及時(shí)提供對(duì)賬單。當(dāng)時(shí)，股票和資金余額為106萬多元。該員工接受委托后，在操作期間多次進(jìn)行重大操作甚至違規(guī)操作均未通報(bào)，并且未依約提供對(duì)賬單。自2001年4月份起，于某和彭某發(fā)現(xiàn)其交易密碼已被修改，自己未被告知。在2001年6月至11月期間，其帳戶資產(chǎn)帳面損失高達(dá)61萬元（包含T+0等透支行為損失20余元）。在多次要求該員工賠償未果情況下，提出法律訴訟。據(jù)法庭了解，上述客戶是營(yíng)業(yè)部該員工開發(fā)的客戶，原來他們私人關(guān)系不錯(cuò)，客戶將交易密碼告知該員工。在未留客戶任何書面委托憑證情況下，該員工認(rèn)為私人關(guān)系很好，因此替該客戶操作買賣股票。由于判斷失誤，導(dǎo)致投資損失。該員工又急于挽回?fù)p失，頻繁操作，甚至T+0透支操作導(dǎo)致客戶損失的進(jìn)一步加大。在客戶提出索賠時(shí)，已無力賠償。

接受客戶全權(quán)委托引發(fā)糾紛案例3.風(fēng)險(xiǎn)案例分析【案例二】（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制23興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1、接受客全權(quán)委托的問題。按照《證券法》要求，券商不得接受客戶的全權(quán)委托。該員工自以為與客戶私交不錯(cuò)，在未留有客戶委托記錄或憑證的情況下，接受全權(quán)委托，替客戶買賣股票。因此，一旦客戶據(jù)此提出投資損失的索賠要求，券商及個(gè)人無疑將承擔(dān)法律及經(jīng)濟(jì)責(zé)任。2、營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部管理問題。首先，該營(yíng)業(yè)部未能教育、發(fā)現(xiàn)并制止該員工的全權(quán)委托行為；其次，營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)人員，未經(jīng)客戶本人許可，僅憑內(nèi)部員工要求，擅自修改客戶交易密碼，足見其柜臺(tái)管理存在極大隱患；第三，未經(jīng)認(rèn)真審核和評(píng)估，僅憑員工報(bào)告（建議），就開放“T+0”業(yè)務(wù)，足見其內(nèi)部管理的紕漏。3、帶給我們的啟示：首先，營(yíng)業(yè)部應(yīng)認(rèn)真清理和自查部門員工是否存在全權(quán)委托問題，如為方便客戶交易，應(yīng)要求客戶提前預(yù)留有客戶簽字的買賣單，同時(shí)做好電話錄音工作。在客戶委托時(shí)，進(jìn)行錄音。事后填寫完整的委托憑證，將委托電話記錄刻錄到光盤，一并予以存檔管理。其次，柜臺(tái)人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和執(zhí)行相關(guān)管理規(guī)定、制度，除非有密碼修改代理權(quán)限情況下，否則必須客戶本人到場(chǎng)才能更改交易密碼。第三，營(yíng)業(yè)部風(fēng)控小組必須定期或不定期進(jìn)行檢查，核對(duì)委托記錄與買賣單據(jù)，檢查柜臺(tái)操作單據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。第四，盡量提醒客戶，定期更改交易密碼。

接受客戶全權(quán)委托引發(fā)糾紛案例分析3.風(fēng)險(xiǎn)案例分析（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)評(píng)24興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部資金存取環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)（第三方存管實(shí)施前）（四）資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制主要風(fēng)險(xiǎn)主要風(fēng)險(xiǎn)1.法人（機(jī)構(gòu)）資金存入個(gè)人帳戶；2.營(yíng)業(yè)部員工模仿客戶簽字、模仿營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字，冒領(lǐng)客戶賬戶資金；3.在途資金存入后又未能及時(shí)到帳；4.因營(yíng)業(yè)部審核三證不嚴(yán)而被他人冒取客戶保證金；5.營(yíng)業(yè)部員工代理客戶取款；6.資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7.資金內(nèi)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)；8.挪用他人股票后拋售取款；9.在監(jiān)管帳戶、擔(dān)保帳戶、凍結(jié)帳戶強(qiáng)行取款；10.紅沖蘭補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。資金存取資金存取資金存取25興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1.股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的操作規(guī)范要求（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)禁營(yíng)業(yè)部員工為客戶代辦轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)嚴(yán)禁為非本人、非臨柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易業(yè)務(wù)股份轉(zhuǎn)移的規(guī)范要求26興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)在接受客戶轉(zhuǎn)托管時(shí)，委托轉(zhuǎn)移帳戶、數(shù)量、席位錯(cuò)誤；（舊）通過一對(duì)多賬戶中的子賬戶在客戶資金賬戶間、營(yíng)業(yè)部之間的轉(zhuǎn)移，更改賬戶及其賬戶內(nèi)證券的所有權(quán)，達(dá)到挪用或侵占他人證券資產(chǎn)的目的?？蛻粑磁R柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定或撤銷指定交易，而由未被授權(quán)的他人代理，甚至由營(yíng)業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2.股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制12327興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部【案情】1998年12月31日，顏某在A營(yíng)業(yè)部開立資金帳戶，并將其本人及楊某等共計(jì)6個(gè)證券帳戶對(duì)應(yīng)其資金戶下，顏某同時(shí)授權(quán)楊某進(jìn)行證券委托買賣。1999年2月5日，顏某將其資金帳戶余額取出后銷戶，楊某在臺(tái)江營(yíng)業(yè)部開立資金帳戶，并將其本人及顏某等共計(jì)6個(gè)證券帳戶對(duì)應(yīng)其資金戶下。此后楊某開始進(jìn)行股票買賣，并且主要由顏某操作。1999年4月19日，顏某持楊某身份證、證券帳戶及資金卡，同時(shí)持本人及有關(guān)證券帳戶戶名人的身份證、證券帳戶，口頭向A營(yíng)業(yè)部提出股票轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，經(jīng)A營(yíng)業(yè)部批準(zhǔn)后內(nèi)部劃轉(zhuǎn)至B營(yíng)業(yè)部。1999年4月20日，B營(yíng)業(yè)部根據(jù)張某（顏某之妻）申請(qǐng)，將楊某、顏某等6人證券帳戶對(duì)應(yīng)于張某的資金帳戶下。1999年4月下旬，顏某分批將上述6個(gè)證券帳戶內(nèi)股票賣出，總計(jì)得款4,286,817.89元并攜款潛逃。案件發(fā)生后，楊某向法院提起訴訟，要求A、B二營(yíng)業(yè)部承擔(dān)賠償責(zé)任，并要求其總公司承擔(dān)連帶責(zé)任。2001年5月28日，顏某因涉嫌詐騙被提起公訴，經(jīng)刑事一審、二審，查明顏某出資150萬、楊某出資300萬共同炒股，盈虧按出資比例分擔(dān)。經(jīng)審理，顏某被判犯盜竊罪，贓款2,209,619.42元?dú)w還受害人楊某。法院最終審理認(rèn)為A營(yíng)業(yè)部違規(guī)辦理內(nèi)部劃轉(zhuǎn)手續(xù)及B營(yíng)業(yè)部將6個(gè)證券帳戶對(duì)應(yīng)在張健美資金帳戶均未經(jīng)楊某同意，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，判決A營(yíng)業(yè)部賠償502,716.80元及利息，B營(yíng)業(yè)部賠償125,679.08元及利息。

內(nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例

3.風(fēng)險(xiǎn)案例分析【案例三】（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制28興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1、A證券營(yíng)業(yè)部職員在辦理?xiàng)钜槐髴艄善鞭D(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)客戶提供“三證”及主帳戶本人的一致性沒有嚴(yán)格審核，為非主帳戶本人辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。注：1998年8月25日公司下發(fā)的《福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程》（閩興證經(jīng)[98]049）第61條的規(guī)定，申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管必須由客戶本人持“三證”辦理。2、A證券營(yíng)業(yè)部職員在一對(duì)多帳戶的主戶楊一斌本人未填寫《轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)表》的情況下，對(duì)楊一斌所有的資金帳戶對(duì)應(yīng)的六個(gè)證券帳戶違規(guī)辦理了內(nèi)部劃轉(zhuǎn)手續(xù)的做法違反了1998年8月25日公司下發(fā)的《福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程》（閩興證經(jīng)[98]049）第61條的規(guī)定，申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管的客戶必須持填寫《轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)表》。3、A證券營(yíng)業(yè)部、B證券交易營(yíng)業(yè)部在辦理一對(duì)多內(nèi)部轉(zhuǎn)托管時(shí)，雙方未對(duì)該筆主資金帳戶戶主加以明確。A證券營(yíng)業(yè)部在轉(zhuǎn)出該筆業(yè)務(wù)時(shí)，未在轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)表上注明該主資金帳戶戶主，B證券營(yíng)業(yè)部在轉(zhuǎn)入時(shí)未向A證券營(yíng)業(yè)部核對(duì)主資金帳戶戶主，僅憑客戶持有的轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)表及客戶“三證”辦理股份轉(zhuǎn)入手續(xù)。4、A證券營(yíng)業(yè)部在應(yīng)當(dāng)知道六個(gè)證券帳戶存在主戶，在未查明主戶并征得主戶的同意下即對(duì)上述帳戶辦理了并戶手續(xù)，系違規(guī)操作。5、A證券營(yíng)業(yè)部在顏志明口頭申請(qǐng)變更一對(duì)多主資金帳戶戶主時(shí)，應(yīng)視為受理一項(xiàng)新業(yè)務(wù)辦理有關(guān)手續(xù)。但A營(yíng)業(yè)部未按照一對(duì)多開戶手續(xù)，僅憑A營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)部經(jīng)理填寫的變更申請(qǐng)，更改一對(duì)多主資金戶戶主，違反公司閩《福建興業(yè)證券委托交易操作規(guī)程》（興證經(jīng)[98]049號(hào)）“開戶需本人提出申請(qǐng)”的規(guī)定，以及《福建興業(yè)證券關(guān)于加強(qiáng)授權(quán)委托管理的通知》（閩興證經(jīng)[98]020號(hào)）“經(jīng)營(yíng)業(yè)部經(jīng)理審核方可開立一對(duì)多帳戶”的規(guī)定。內(nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例

3.風(fēng)險(xiǎn)案例分析（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)評(píng)29興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部【點(diǎn)評(píng)】?jī)?nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例

3.風(fēng)險(xiǎn)案例分析（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制營(yíng)業(yè)部應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)營(yíng)業(yè)部開戶、轉(zhuǎn)托管、指定交易和資金管理的緊急通知》和《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)調(diào)“十條嚴(yán)禁”的通知》的規(guī)定，辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易等業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易權(quán)限應(yīng)僅限營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，柜臺(tái)人員必須嚴(yán)格核查客戶“三證”以及轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易委托單證，如代理人辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易的，還應(yīng)審查其授權(quán)權(quán)限。嚴(yán)禁營(yíng)業(yè)部員工為客戶代辦轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)。點(diǎn)評(píng)30興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（六）主要風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)剖析6.營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人或員工違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)接受客戶全權(quán)委托、與客戶盈利分成，虧損后員工又無力償還。員工模仿營(yíng)業(yè)部客戶、或模仿營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字，違規(guī)辦理客戶賬戶取款；違規(guī)融資風(fēng)險(xiǎn)：以營(yíng)業(yè)部名義從客戶融入，又融給另外一部分客戶，違法了證券法有關(guān)禁止向客戶融資的規(guī)定。123印章和合同管理風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)過公司審批和同意，擅自簽定融資或三方監(jiān)管合同或其他違規(guī)業(yè)務(wù)合同，給公司帶來隱患。變相自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：向客戶融入資金后進(jìn)行違規(guī)自營(yíng)，虧損部分又用第三方返傭方式補(bǔ)充。456客戶未臨柜辦理撤銷指定、轉(zhuǎn)托管、銷戶等，由員工代理，并由員工代簽31興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（一）投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理投資銀行業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)32興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（二）客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn)(管理方式不合規(guī)、主體不合格)證券投資風(fēng)險(xiǎn)

交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)合同管理風(fēng)險(xiǎn)（承諾盈虧）賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)(多個(gè)賬戶混合操作、受托賬戶資金挪作他用)

道德風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模失控風(fēng)險(xiǎn)33興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部2．違規(guī)條件下的賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)、賬外自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)1．合規(guī)條件下的投資決策風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模失控風(fēng)險(xiǎn)3．員工道德風(fēng)險(xiǎn)三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（三）自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理（四）信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及管理34興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)點(diǎn)×300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:00價(jià)格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約交易保證金合約價(jià)值的10%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易代碼IF四、股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)35興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部股指期貨交易會(huì)面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？期貨公司投資者代理風(fēng)險(xiǎn)交易操作風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)36興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1、代理風(fēng)險(xiǎn)

什么叫代理風(fēng)險(xiǎn)？

主要是指投資者在參與股指期貨投資時(shí)由于選擇期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)不當(dāng)而給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

代理風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格；期貨公司在從事代理業(yè)務(wù)時(shí)，因違規(guī)操作給投資者帶來?yè)p失和風(fēng)險(xiǎn)；采取欺騙手段，侵犯客戶利益等。37興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度大，行情表現(xiàn)為連續(xù)漲或跌停板，虧損一方難以退出，客戶出現(xiàn)爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。38興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部3、操作風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為期貨公司在期貨代理業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)上因操作失誤和管理不善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)－－市場(chǎng)開發(fā)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)－－客戶客戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)－－期貨交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)－－結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)－－出入金環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)－－技術(shù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)公司電腦硬件、軟件及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)出現(xiàn)故障而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)39興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)－－對(duì)客戶而言：市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法及時(shí)以當(dāng)前的價(jià)格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉(cāng)或平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，屬于流通量的風(fēng)險(xiǎn)。－－對(duì)期貨公司而言：期貨公司不能如期滿足客戶提取保證金或不能如期償還流動(dòng)負(fù)債而導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)，屬于資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。6、法律風(fēng)險(xiǎn)因客戶提出法律訴訟而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。7、道德風(fēng)險(xiǎn)來自客戶與公司從業(yè)人員兩個(gè)方面?？蛻舯瑐}(cāng)往往從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)，而從業(yè)人員內(nèi)外勾結(jié)或不講職業(yè)道德也會(huì)給公司造成損失。40興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部五、中金所的風(fēng)險(xiǎn)管理措施（一）保證金制度（二）價(jià)格限制制度（三）持倉(cāng)限額制度（四）大戶持倉(cāng)報(bào)告制度（五）強(qiáng)行平倉(cāng)制度（六）強(qiáng)制減倉(cāng)制度（七）結(jié)算擔(dān)保金制度（八）風(fēng)險(xiǎn)警示制度41興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

保證金是中金所向結(jié)算會(huì)員收取的用于結(jié)算和擔(dān)保期貨合約履行的資金。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指未被合約占用的保證金；交易保證金是指已被合約占用的保證金。股指期貨交易保證金確定為合約價(jià)值的10%，交易所和期貨公司將隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例。（一）保證金制度10％42興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式如下：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金－出金－手續(xù)費(fèi)等。43興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部保證金存管銀行44興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部中金所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度45興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部46興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部47興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部48興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

滬深300股指期貨每日結(jié)算價(jià)為期貨合約最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià)。

開倉(cāng)價(jià)結(jié)算價(jià)收盤價(jià)當(dāng)日無負(fù)債制度49興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)50興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時(shí)，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉(cāng)合約。交割結(jié)算價(jià)采用到期日滬深300指數(shù)

最后兩小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)算術(shù)平均價(jià)。

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉(cāng)價(jià)和交割結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損益?，F(xiàn)金交割制度51興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的±10%;最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)20％。漲停價(jià)跌停價(jià)漲跌停板制度收盤價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)收盤價(jià)+10%-10%（二）價(jià)格限制制度52興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部熔斷：價(jià)格到達(dá)熔斷點(diǎn)并持續(xù)5分鐘后，熔斷機(jī)制啟動(dòng)，成交價(jià)格被限制在熔斷點(diǎn)之內(nèi)。當(dāng)熔斷時(shí)間結(jié)束后，價(jià)格波動(dòng)范圍擴(kuò)大到漲跌停板股指期貨的熔斷點(diǎn)為前一日結(jié)算價(jià)的±6%,熔斷時(shí)間為

5分鐘熔斷機(jī)制啟動(dòng)后不足5分鐘，交易暫停的，熔斷機(jī)制終止，恢復(fù)交易后，漲跌停板價(jià)格生效。收市前三十分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機(jī)制。熔斷機(jī)制已經(jīng)啟動(dòng)的，終止繼續(xù)執(zhí)行。每日只啟動(dòng)一次熔斷機(jī)制。最后交易日不設(shè)熔斷機(jī)制。熔斷制度53興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

指會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)額。－－客戶與從事自營(yíng)的交易會(huì)員單邊持倉(cāng)限額為600張；－－單邊總持倉(cāng)＞10萬張的，結(jié)算會(huì)員限額25%）超出的持倉(cāng)或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉(cāng)的持倉(cāng)，交易所可強(qiáng)行平倉(cāng)。持倉(cāng)限額制度（三）持倉(cāng)限額制度54興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部當(dāng)投資者的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會(huì)員向交易所報(bào)告。大戶持倉(cāng)報(bào)告制度（四）大戶持倉(cāng)報(bào)告制度55興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部履約保證金可用保證金強(qiáng)制平倉(cāng)制度－什么叫強(qiáng)制平倉(cāng)？－什么情況下會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？－由誰來執(zhí)行強(qiáng)平？－如何執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)？－強(qiáng)制平倉(cāng)價(jià)格？－強(qiáng)制平倉(cāng)盈虧歸屬？（五）強(qiáng)行平倉(cāng)制度56興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部什么情況下需要進(jìn)行強(qiáng)平？會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；客戶持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)的；因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。57興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部由誰來執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)？會(huì)員執(zhí)行：對(duì)于會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零及客戶超倉(cāng)需強(qiáng)平的，先由會(huì)員執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)。規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。交易所執(zhí)行客戶超倉(cāng)的：客戶超倉(cāng)的，對(duì)該客戶的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)；客戶在多個(gè)會(huì)員處持倉(cāng)的，按持倉(cāng)數(shù)量由大到小的順序選擇會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。資金不足的：對(duì)于會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零的，其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸由交易所按上一交易日結(jié)算后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約，再按該合約所有客戶等比例分配。多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金數(shù)額由大到小的順序依次選擇強(qiáng)行平倉(cāng)的會(huì)員。其它情況的：根據(jù)具體情況確定。58興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行程序通知：交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)結(jié)算會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會(huì)員可以通過交易所系統(tǒng)獲得。執(zhí)行及確認(rèn)：

開市后，有關(guān)會(huì)員應(yīng)自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求；結(jié)算會(huì)員超過規(guī)定平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)信息可以通過交易所系統(tǒng)獲得。59興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部強(qiáng)平未能完成的怎么辦？因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因制約而無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其仍需強(qiáng)平的持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)強(qiáng)行平倉(cāng)，仍按前述原則執(zhí)行，直至強(qiáng)行平倉(cāng)完畢。因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算結(jié)果，對(duì)該結(jié)算會(huì)員作出相應(yīng)的處理。60興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部強(qiáng)平虧損由誰承擔(dān)？由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。61興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（六）強(qiáng)制減倉(cāng)制度

強(qiáng)制減倉(cāng)是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

同一客戶雙向持倉(cāng)的,其凈持倉(cāng)部分的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定

在Dt交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%的所有持倉(cāng)。客戶不愿按上述方法平倉(cāng)的，可在收市前撤單。

客戶合約單位凈持倉(cāng)盈虧是指客戶該合約的持倉(cāng)盈虧的總和除以凈持倉(cāng)量?？蛻粼摵霞s持倉(cāng)盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉(cāng)中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日結(jié)算價(jià)、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按實(shí)際成交價(jià)與Dt交易日結(jié)算價(jià)的差額合并計(jì)算的盈虧總和。62興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)舫謧}(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉(cāng)盈利大于零的客戶的所有持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。平倉(cāng)數(shù)量的分配原則在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小的不同分成三級(jí)(10%,6%,大于0),逐級(jí)進(jìn)行分配。以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。強(qiáng)制減倉(cāng)的執(zhí)行強(qiáng)制減倉(cāng)于Dt交易日收市后執(zhí)行，強(qiáng)制減倉(cāng)結(jié)果作為Dt交易日會(huì)員的交易結(jié)果。

強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格為該合約Dt交易日的漲跌停板價(jià)。

強(qiáng)制減倉(cāng)的損失承擔(dān)方由上述減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。63興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部單邊市處理-1暫停交易，調(diào)整漲跌停板幅度，提高交易保證金，暫停開新倉(cāng)，限制出金，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)制減倉(cāng)或其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

64興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部單邊市處理-2該期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)與Dt交易日同方向單邊市，已經(jīng)調(diào)整保證金的，Dt+1交易日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)到正常水平。Dt+1交易日出現(xiàn)與Dt交易日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Dt交易日。65興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（七）結(jié)算擔(dān)保金制度交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保金。分為基礎(chǔ)擔(dān)保金和變動(dòng)擔(dān)保金。結(jié)算擔(dān)保金必須是現(xiàn)金或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)交易所在銀行開立結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶結(jié)算會(huì)員應(yīng)在交易所指定的銀行開立結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶結(jié)算擔(dān)保金的繳納、調(diào)整的標(biāo)準(zhǔn)按交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法及其它相關(guān)規(guī)定執(zhí)行（基礎(chǔ)擔(dān)保金標(biāo)準(zhǔn)：交易結(jié)算會(huì)員1000萬元；全面結(jié)算會(huì)員2000萬元；特別結(jié)算會(huì)員3000萬元）66興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（八）風(fēng)險(xiǎn)警示制度交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。談話提醒風(fēng)險(xiǎn)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；會(huì)員或客戶交易異常；會(huì)員或客戶持倉(cāng)異常；會(huì)員資金異常；會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；交易所接到投訴涉及到會(huì)員或客戶；會(huì)員涉及司法調(diào)查；交易所認(rèn)定的其他情況67興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部公開譴責(zé)不按交易所要求報(bào)告情況和談話的；故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的；故意銷毀違規(guī)違約證明材料,不配合交易所調(diào)查的;經(jīng)查實(shí)存在欺詐客戶行為的；經(jīng)查實(shí)參與分倉(cāng)和操縱市場(chǎng)的；交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。68興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)警示公告期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；會(huì)員或客戶交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)；交易所認(rèn)定的其他情況。69興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部中金所風(fēng)控辦法特殊要點(diǎn)項(xiàng)目特殊要點(diǎn)保證金制度臨近交割月不調(diào)整，不隨合約持倉(cāng)大小調(diào)整。價(jià)格限制制度有熔斷制度限倉(cāng)制度只對(duì)結(jié)算會(huì)員實(shí)行百分比限倉(cāng)，不對(duì)交易會(huì)員與客戶實(shí)行百分比限倉(cāng)。大戶報(bào)告制度大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)由交易所根據(jù)市場(chǎng)持倉(cāng)的集中度確定。對(duì)法人客戶需報(bào)告到實(shí)際控制人。強(qiáng)行平倉(cāng)制度會(huì)員超倉(cāng)不強(qiáng)平強(qiáng)制減倉(cāng)制度強(qiáng)減的觸發(fā)條件為累積兩日漲跌幅度大于等于16%，且當(dāng)日為單邊市的。結(jié)算擔(dān)保金制度結(jié)算會(huì)員必須繳納的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。70興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部1.申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；2.已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度；3.全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；4.配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員；5.已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度；6.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)；7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。六、證券公司IB業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)管理（一）證券公司從事IB業(yè)務(wù)的條件71興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（二）證券公司申請(qǐng)IB資格的風(fēng)控指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)從事IB業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)連續(xù)6個(gè)月達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)：1.凈資本不低于12億元；2.流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）的150%；3.對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10%，因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外；4.凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%。72興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部協(xié)助辦理開戶手續(xù)；提供期貨行情信息、交易設(shè)施；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。（三）證券公司IB業(yè)務(wù)范圍73興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（四）證券公司IB業(yè)務(wù)規(guī)則要點(diǎn)

1、證券公司為期貨公司介紹客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶。2、證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對(duì)客戶的開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，解釋期貨公司、客戶、證券公司三者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，告知期貨保證金安全存管要求。3、證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼。4、證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。5、期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)行情發(fā)生重大變化或者客戶可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券公司及其分支機(jī)構(gòu)可以協(xié)助期貨公司向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)。74興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（五）證券公司IB風(fēng)險(xiǎn)管理要素證券公司為期貨公司提供IB業(yè)務(wù)所面對(duì)的外部風(fēng)險(xiǎn)，主要有合約風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)。證券公司從事IB業(yè)務(wù)過程中所面臨的業(yè)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)、操作差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)和信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司參與IB業(yè)務(wù)中人員違規(guī)和不正當(dāng)交易引制的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)要素操作風(fēng)險(xiǎn)要素道德風(fēng)險(xiǎn)要素75興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部（六）證券公司IB業(yè)務(wù)流程期貨經(jīng)紀(jì)合同簽署流程客戶編碼申請(qǐng)流程客戶出入金流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程強(qiáng)制平倉(cāng)流程76興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部

期貨業(yè)務(wù)管理流程盤后追加保證金程序盤中警示和強(qiáng)平程序開戶管理資金管理交易風(fēng)險(xiǎn)管理77興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部法人開戶自然戶攜帶1、年檢有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件及復(fù)印件；2、稅務(wù)登記證復(fù)印件；3、銀行開戶許可證復(fù)印件；4、法定代表人授權(quán)委托書；5、法定代表人身份證原件及復(fù)印件；6、指令下達(dá)人身份證原件及復(fù)印件；7、資金調(diào)撥人身份證原件及復(fù)印件；攜帶身份證原件在銀行開立期貨結(jié)算帳戶經(jīng)辦人審核開戶資料經(jīng)紀(jì)合同簽署流程解說風(fēng)險(xiǎn)揭示、合同、交易流程簽署經(jīng)紀(jì)合同《開戶申請(qǐng)表》確定服務(wù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)合同簽署確認(rèn)書由經(jīng)辦人填寫；并由復(fù)核人員審核后簽字確認(rèn)；78興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部開戶流程79興業(yè)證