分紅險-英式、美式的區(qū)別

早會歡迎你動感晨操開始Dividendrisk

分紅險中國人壽陽江分公司銀行保險部分紅險起源1紅利來源2英式分紅與美式分紅區(qū)別3分紅險與基金對比4最早出現在十八世紀的英國，通過資產階級革命，改革政體，對外相繼打敗當時號稱海上馬車夫——荷蘭，及無敵海上霸主西班牙，成為當時最強大新殖民帝國，憑借殖民擴張，積累大量財富，國力強盛，商業(yè)繁榮，物價上漲，當時是為了抵御通貨膨脹和利率波動風險而設計推出的。1776年：英國公平保險公司進行決算時，發(fā)現實際責任準備金比將來保險金支付所需的準備金多出許多，于是將已收保費的10%還給保單所有人。1850年：出現增加保額的分紅方式。1920年歐美誕生的相互保險公司，它的保戶即股東，盈余即股利。分紅類壽險是東南亞地區(qū)最受客戶歡迎的產品之一；在北美地區(qū)，80％以上的產品有分紅功能；德國，分紅保險占該國人壽保險市場85％；在香港，這一數字更高達90％。從中國國內的情況來看：如今，經過保險業(yè)這些年來的發(fā)展，一方面國內保險公司已具備經營分紅保險產品的能力，另一方面在市場發(fā)展中逐步成熟起來的客戶，已產生了與保險公司“風險同擔、利益共享”的愿望和心理準備。另外，國內各大保險公司的各類分紅保險面市一年多來，銷售情況一直呈現良好勢頭。分紅保險-歷史發(fā)展分紅險定義分紅保險是指保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險新產品

分紅險特點投保人除了可以得到傳統保單規(guī)定的保險責任外，還可以享受保險公司的經營成果，即參加保險公司投資和經營管理活動所得盈余的分配。（即紅利，也就是客戶的投資收益部分，則與保險公司的經營情況“掛鉤”：保險公司盈利高，客戶收益隨之“水漲船高”，上不封頂；保險公司盈利低，客戶收益也低，客戶承擔的唯一風險是可能沒有紅利分配。）分紅保險-分類投資型分紅險保障型分紅險分紅保險按功能分類紅利構成

指實際的營運管理費用低于產品設計時預期的營運管理費用時產生的盈余。因此保險公司在厘定保險產品的費率時要考慮三個因素：預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用

指實際的風險發(fā)生率低于產品設計時預期的風險發(fā)生率，即實際死亡人數比預定死亡人數少時產生的盈余

實際的投資收益高于產品設計時預期的投資收益時產生的盈余

死差益

費差益

利差益

分紅保險-紅利來源分紅形式美式分紅英式分紅美式分紅即現金紅利法，每個會計年度結束后，壽險公司首先根據當年度的業(yè)務盈余，決定當年度的可分配盈余，各保單之間按它們對總盈余的貢獻大小決定保單紅利。保單之間的紅利分配隨產品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對分紅賬戶的貢獻比率。英式分紅增額紅利法是以增加保單現有保額的形式分配紅利，保單持有人只有在發(fā)生保險事故、期滿或退保時才能真正拿到所分配的紅利。死差益利差益費差益紅利分配方案年度業(yè)務盈余紅利累計生息現金支取抵扣保費美式分紅年度如何分紅年度分紅保險公司根據經營狀況，在保證未來紅利基本平穩(wěn)的條件下進行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權益。

現金紅利選擇保單持有人可以選擇將紅利累計生息、現金支取、抵扣保費等方法支配現金紅利。美式分紅現金紅利選擇靈活式分紅優(yōu)點1、較為簡單，容易理解及接受。2、客戶馬上可以見到現金。3、領取形式靈活4、可以用現金分紅抵交保費缺點

1、以現金價值為分紅基礎，特別是在投保初期現金紅利很小。

2、現金紅利派送費用較高，且客戶承擔再投資風險。

3、現金紅利派送需要較高流動性，制約了投資收益的空間。

4、儲蓄生息實際上是另外設立儲蓄賬戶對現金紅利的滾存，存在問題：這部分資金運用的利益如何分成？以什么利率來滾存？費用如何分攤？Text美英式分紅末期紅利一般為已分配紅利或總保險金額的一定比例，將部分保單期間內產生的盈余遞延至保單期末進行分配，減少了保單期間內紅利來源的不確定性，使每年的紅利水平趨于平穩(wěn)。特殊增額紅利只在一些特殊情況下如政府稅收政策的變動時將紅利一次性地增加保險金額定期增額紅利每年采用單利法、復利法或雙利率法將紅利以一定的比例增加保險金額定期增額紅利特殊增額紅利末期紅利英式分紅流程沒有現金紅利流出費差益利差益死差益式分紅缺點1、較復雜，客戶不易理解。2、客戶不能馬上將分紅提出使用

優(yōu)點

1、以保額為分紅的基礎，前期年度紅利可觀，保障高。

2、年度紅利復利積累，充分發(fā)揮復利威力。

3、終了紅利：在平滑年度紅利回報的同時，為提高投資回報預留了更大空間。雙重分紅保障客戶利益最大化，對客戶最公平。

4、不作現金派送，減少了派送和管理費用，提高資金利用率。Text英關于英式分紅保額計算方式例子：

假設一男20周歲

2005年xx公司保額分紅產品，選擇年交681元，交費至60周歲，初始保額3萬元。

假設2006年年度分紅率為1％，那么，該份保險合同，2006年有效保險金額增加到3萬零300元（3萬×（1+1％）=30300）

假設2007年年度分紅率為1％，那么，該份保險合同，2007年有效保險金額增加到3萬零603元（30300×（1+1％=30603））

依此類推，這樣計算下去。

n-1p=a×(1+1%)①都是將保單盈余的一部分分給客戶。②形式：英式分紅中的年度紅利是增額紅利的形式，終了紅利是現金紅利的形式，而現金分紅法只有現金紅利一種形式。②紅利的金額同樣都會因險種的差異、年齡、性別、保單年度等因素而不同。③增額交清與增額紅利?，F金分紅法的現金紅利有四種領取方式：現金領取、抵交保費、累計生息和增額交清。所謂增額交清就是用分到的現金紅利購買（躉交）同樣險種，剩余保險期限的保險保額。①利源的差異：現金分紅法來源于大家熟悉的死差、費差和利差。英式分紅法來源于全部差，因為除了以上三差外，還有退保差等由于保單狀態(tài)變動帶來的損益差。英式與美式區(qū)別棕色部表示相同灰綠色部分表示差異紅利的分配現金紅利累積生息購買交清增額保險紅利派發(fā)方式國際流行四種方式抵交保費分紅險認識五種誤區(qū)誤區(qū)一：紅利最高可達多少、最低會有多少。紅利來源于保險公司實際經營情況好于預計情況時所產生的盈余，只有當實際情況發(fā)生后才能確定紅利，事先任何關于紅利的估計數字都是假設。但在銷售過程中，某些代理人會把紅利說成是有保底的、而且最高可達多少，這是在誤導投保人。紅利會隨著實際情況而變化，有時甚至為零。對此，投保人要有正確的了解和充分的心理準備。誤區(qū)二：投資收益率越高，分紅就越多。紅利不僅來源于利差益，還來源于死差益和費差益。良好的投資收益確實可以帶來較好的利差益，但如果出現較大的死差損和費差損，綜合起來可能會抵銷掉利差益。死差和費差是由保險公司的核保能力和費用控制能力決定的。分紅保險考驗的是保險公司的綜合素質，假如把紅利與投資收益率或投資市場的表現直接掛鉤，片面強調投資乃至夸大投資收益率，則是斷章取義。誤區(qū)三：拿分紅保險和儲蓄相比。目前在銀行柜臺銷售的保險產品絕大多數是分紅保險，由于某些不規(guī)范的操作，投保人很容易把分紅保險的紅利和銀行儲蓄的利息作比較。實際上，如果撇開“死差”和“費差”不談，紅利也只是“利差”，它和“利息”是完全不同的兩個概念，是不可以直接比較的。再有就是儲蓄利息是事先鎖定的，而紅利則無法事先確定，要看保險公司實際經營的情況而定。而且，分紅保險屬于保險的范疇，提供壽險保障是它最大的特色。誤區(qū)四：紅利分得越多，該分紅保險產品越好。不同的分紅險保險產品所分得的紅利多少，是不能簡單加以比較的。紅利多，并不一定代表該產品的“收益”就一定高。因為分紅保險的利益是由保證利益和不保證利益兩部分組成的，有的產品在設計時側重保證利益，紅利就有可能分得少；有的產品雖然紅利可能較多，但保證利益不高。因此，片面地關注紅利的多少是沒有實際意義的。即使兩個人投保同一家保險公司的同一個分紅保險產品，也有可能最后分到的紅利不同，這是因為他們投保的時間有先后、繳費的方式不同或有人發(fā)生過保單貸款等，造成他們對分紅保險賬戶盈余的貢獻不同。分紅險認識五種誤區(qū)分紅險認識五種誤區(qū)誤區(qū)五：紅利分得多，表明該保險公司好。隨著市場競爭的激烈，有時個別保險公司會采取“特殊”的分紅辦法，將以后保單年度的紅利“提前分配”。僅僅根據一兩年的分紅情況就對一家保險公司的經營能力進行判斷，就是資深的保險專家也很難做到。鑒于上述五大誤區(qū)的存在，特別提醒投保者，分紅保險畢竟還是壽險，壽險保障才是它的主要利益所在。至于選擇和購買分紅保險人的第一步要求，是要找一家可以長期信賴的保險公司。第二步是根據自己的實力和需求選擇一個適合自己的分紅保險產品。從目前國內的分紅保險來看，1至50周歲的人士都可以投保，繳費方式有一次性繳清、年繳、半年繳和季繳等。投保人可選擇保障期較長、保障功能較強的分紅保險作為自己的主要選擇。畢竟分紅保險的主要利益還是保障。當然也可以根據自己的喜好和需求，選擇現金紅利、增值紅利、養(yǎng)老金紅利或兒童教育金紅利的分紅保險。第三步是做好長期投資的準備，千萬不能盯著短期的紅利，畢竟高回報的背后是高風險。英式與美式分紅總結

對保險公司來說，現金紅利在增加公司的現金流支出的同時減少了負債，減輕了壽險公司償付壓力。但是，現金紅利法這種分配政策較為透明，公司在市場壓力下不得不將大部分盈余分配出去以保持較高的紅利率來吸引保單持有人，這部分資產不能被有效地利用，使壽險公司可投資資產減少。此外每年支付的紅利會對壽險公司的現金流量產生較大壓力，為保證資產的流動性，壽險公司會相應降低投資于長期資產的比例。

從表面上看，英式分紅在年初宣布紅利，而美式則在年末宣布紅利，美式分紅似乎更為謹慎。實則兩者的謹慎性并無太大差別。原因就在于英式分紅只給出了一個承諾，在期滿時兌現，這樣保險公司就有充足的余地調整以后的紅利，從而整體上是很謹慎的。而美式分紅由于有即期支付現金的壓力，就要求必須有盈余產生了。而盈余產生必須以謹慎的評估基礎為依據。而從整個保險期間來看，其謹慎性并不比英式分紅更強。而由于美式分紅過分注重短期的謹慎性，而忽視了長期的收益性

雖然目前市場上大部分都是“美式分紅”，但“英式分紅”并不見得就有優(yōu)勢。其實不管是“英式分紅”還是“美式分紅”，能否給客戶更多的利益，關鍵在于保險公司是否有更高的收益率！如果收益率和相關險種的保障責任都是相同的，兩種分配方式在本質上是一樣的復利是世界第八大奇跡。

-----愛因斯坦“棋盤與麥?！痹谟《扔幸粋€古老的傳說：舍罕王打算獎賞國際象棋的發(fā)明人——宰相西薩·班·達依爾。國王問他想要什么，他對國王說：“陛下，請您在這張棋盤的第1個小格里，賞給我1粒麥子，在第2個小格里給2粒，第3小格給4粒，以后每一小格都比前一小格加一倍。請您把這樣擺滿棋盤上所有的64格的麥粒，都賞給您的仆人吧！”國王覺得這要求太容易滿足了，就命令給他這些麥粒。當人們把一袋一袋的麥子搬來開始計數時，國王才發(fā)現：就是把全印度甚至全世界的麥粒全拿來，也滿足不了那位宰相的要求。那么，宰相要求得到的麥粒到底有多少呢？總數為：1+2+4+8+………+2的63次方=2的64次方-1第第第第第一二三四……64格格格格格=18446744073709551615(粒)人們估計，全世界兩千年也難以生產這么多麥子!這是復利100%累積的結果。復利的計算是對本金及其產生的利息一并計算，也就是利上有利。復利計算的特點是：把上期未的本利和作為下一期的本金，在計算時每一期本金的數額是不同的。復利的計算公式是：S＝P（1＋i）^n

在投資學上非常著名的法則，叫做”七二法則”，如果你想知道將一筆錢投資于一項投資工具上，資產翻一番所需年數是多少？請將72除以該投資工具的預期年平均報酬率，就可得到答案。一、投資基金的概念

投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合（組合）投資方式。是基于分散風險的目的，通過發(fā)行基金證券（如受益憑證、基金單位、基金股份等）的形式，集中眾多的、不確定的社會閑散資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，按資產組合原理進行分散投資，獲得收益后，投資者按出資比例分享收益的一種間接投資工具。投資基金的職能在于把眾多投資