中信理財(cái)講座

中信證券理財(cái)知識(shí)講座未來市場(chǎng)走牛的理由巴西：地球礦場(chǎng)印度：全球辦公室中國(guó)：世界工廠世界市場(chǎng)俄羅斯：亞歐油田金磚四國(guó)：全球的焦點(diǎn)2050年全球十大經(jīng)濟(jì)體GDP預(yù)測(cè)（單位：萬億美元）“金磚四國(guó)”：新興市場(chǎng)中耀眼的明星中國(guó)經(jīng)濟(jì)：最燙的字眼中國(guó)股市：最冷的金磚巴西：250％俄羅斯：1000％印度：300％中國(guó)：最冷的金磚巴西：250％06年大幅上漲后，整體估值水平依然合理。目前國(guó)內(nèi)股市整體估值水平合理中日經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段比較2006年的中國(guó)人均GDP1700美元融資體系轉(zhuǎn)變開放中國(guó)證券市場(chǎng)人民幣升值股市自2001年以來持續(xù)低迷2008：北京奧運(yùn)會(huì)2010：上海世博會(huì)70年代的日本人均GDP2000美元資本市場(chǎng)融資規(guī)模擴(kuò)大開放日本證券市場(chǎng)日元升值股市經(jīng)過1961～1965年4年調(diào)整1964：東京奧運(yùn)會(huì)1971：大阪萬博會(huì)繁榮的起點(diǎn)影響市場(chǎng)的宏觀因素貨幣升值股票市場(chǎng)不同程度的上漲！案例：日本韓國(guó)貨幣升值是股市長(zhǎng)期走勢(shì)的強(qiáng)力支撐日經(jīng)225指數(shù)與日本匯率（1971－2006）韓國(guó)KOSPI指數(shù)與韓元（1981－2006）

2005年7月21日，人民幣開始了升值通道！中日經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段比較日本股市上漲8倍：1971～1987在前期對(duì)階段性市場(chǎng)扭曲造成的整體低估值的投資后，下一步需重視未來行業(yè)及企業(yè)的真實(shí)盈利增長(zhǎng)。

目前國(guó)內(nèi)股市整體估值水平合理89101112121313131414151515151617171718181820212121243443051015202530354045鋼鐵紙和林產(chǎn)品煤炭紡織服裝汽車和配件機(jī)械電力重點(diǎn)企業(yè)平均港口和服務(wù)機(jī)場(chǎng)化工高速有色銀行家電石油、天然氣房地產(chǎn)電氣設(shè)備建材醫(yī)療保健旅游、賓館電信服務(wù)工程服務(wù)零售燃?xì)夂退畡?wù)食品飲料信息技術(shù)媒體航空預(yù)測(cè)市盈率(2006)預(yù)測(cè)市盈率(2007)繁榮的起點(diǎn)橫向比較：新興市場(chǎng)中發(fā)展最快、潛力最大的經(jīng)濟(jì)體中國(guó)證券市場(chǎng)的表現(xiàn)最為滯后縱向比較：中國(guó)與日本、韓國(guó)、臺(tái)灣股市起飛前的基本面極為相似在大好形勢(shì)下投資者應(yīng)該

怎樣分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果？（一）、儲(chǔ)蓄

年利率（一年定期稅后）1.8%，不可以提前支取，加上通貨膨脹率（2005年為3.8%），實(shí)際存在銀行的錢是負(fù)利率。（二）、國(guó)債年息固定，收益比存款高，但是期限長(zhǎng)，不可以提前支取，不靈活。

（四）、房地產(chǎn)

房?jī)r(jià)高居不下，國(guó)家宏觀調(diào)控的重點(diǎn)，貸款利率的增加，升息的可能性加大都將會(huì)增加房地產(chǎn)投資的成本，以租養(yǎng)貸的計(jì)劃逐漸成為泡影，導(dǎo)致其中長(zhǎng)期發(fā)展的不確定因素；（五）、外匯理財(cái)

其最不確定的是匯率變化造成的損失，即炒匯的收益無法覆蓋由于人民幣升值帶來得損失；

（六）、買樹苗

試想一下，你是否愿意把您辛苦賺來的錢放在一個(gè)也許您都不知道或者地圖都找不到地方嗎？況且具體是否投資，進(jìn)展如何，其具體情況您是否了解？（七）、購(gòu)買境外上市的境內(nèi)法人股票這是一項(xiàng)更加不著邊際的投資，幾乎是100%的騙局，這方面的資料報(bào)紙上，網(wǎng)絡(luò)上很多；

最理想的投資方向購(gòu)買股票基金

可以享受到高于指數(shù)的回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)小于投資股票，是長(zhǎng)期投資的首選；

基金投資的優(yōu)勢(shì)過去四年，基金平均年化收益率達(dá)8.7％成立兩年以上的基金平均收益率達(dá)51.67%基金具有投資管理優(yōu)勢(shì)專業(yè)（人才、知識(shí)、上市公司研究深入）投研體系的系統(tǒng)支持（決策流程科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)）更廣泛的信息來源基金經(jīng)理的能力：選股：深入透徹把握個(gè)股，弱市抗跌，牛市能漲擇時(shí)：順勢(shì)而為金融衍生產(chǎn)品隊(duì)伍的不斷壯大，將使基金專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn)，而且效果將不斷放大；融資融券業(yè)務(wù)的開展，將使基金經(jīng)理具備了渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)，而普通投資者，由于缺乏專業(yè)知識(shí)，市場(chǎng)上將重演“龜兔賽跑”歷史；指數(shù)期貨的開閘，基金將利用兩個(gè)不同市場(chǎng)進(jìn)行“跨市場(chǎng)套利”，將徹底改變投資者對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)；隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷發(fā)展，未來個(gè)人投資者的生存空間越來越??；基金如何控制風(fēng)險(xiǎn)？選準(zhǔn)行情主線系統(tǒng)性的研究方法，從上到下，從下到上；多渠道的信息來源從以往的基金業(yè)績(jī)可以印證；精選個(gè)股堅(jiān)持寧缺勿濫的原則，確保個(gè)股基本面選適合自己的基金類型收益（風(fēng)險(xiǎn)）還是流動(dòng)性長(zhǎng)期看不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同股票基金：高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但長(zhǎng)期持有會(huì)賺錢債券基金：穩(wěn)定貨幣基金：高流動(dòng)性選擇可信賴的好公司投資者需要做的是什么？市場(chǎng)上200多種基金產(chǎn)品，在市場(chǎng)上的表現(xiàn)良莠不齊；市場(chǎng)上同類產(chǎn)品非常多，但是在理念和風(fēng)格上并不同質(zhì)，這需要利用專業(yè)化的知識(shí)進(jìn)行甄別；選擇適合自己的產(chǎn)品的難度每一種基金產(chǎn)品在市場(chǎng)中的表現(xiàn)需要長(zhǎng)期的跟蹤和比較才能有全面的評(píng)價(jià)，普通投資者很難做到；市場(chǎng)上有50多個(gè)基金公司，其中規(guī)模小、效益差的公司也不在少數(shù);如何選擇基金選擇基金公司成立時(shí)間長(zhǎng)且穩(wěn)定；選擇基金公司產(chǎn)品齊全且鏈長(zhǎng)；選擇明星基金公司和明星基金經(jīng)理；為什么選擇中信證券？.中信證券簡(jiǎn)介中信證券于1995年成立，是首批創(chuàng)新類證券公司；2003年1月6日在上交所掛牌,至2006年底市值達(dá)

1600億元,居交易所第四.凈資產(chǎn)105.78億元,居創(chuàng)新類券商之首.公司股東：中信集團(tuán).中國(guó)人壽.雅戈?duì)柤瘓F(tuán)等機(jī)構(gòu).下屬子公司:中信建投證券.中信萬通證券.中信金通證券.中信證券國(guó)際有限公司.華夏基金管理有限公司,中信基金管理有限公司.

中信標(biāo)普指數(shù)有限公司.

中國(guó)中信集團(tuán)公司中信控股公司中信國(guó)際金融控股公司中信證券中信銀行中信信托信誠(chéng)基金信誠(chéng)人壽中信期貨中信資產(chǎn)管理中信嘉華銀行中信資本市場(chǎng)中信國(guó)際資產(chǎn)管理中信金通證券(100%)中信萬通證券(67%)中信建投證券(60%)中信證券(香港)中信基金公司華夏基金公司中信標(biāo)普指數(shù)公司主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域居強(qiáng)勢(shì)地位

1.創(chuàng)新類券商凈利潤(rùn)排名(億元):

序號(hào)公司名稱2006200520042003200220011中信證券23.714.001.663.651.106.262國(guó)泰君安15.070.110.520.480.193.563國(guó)信證券14.520.52-2.002.200.584.54申銀萬國(guó)12.24-13.2-1.771.280.031.495廣發(fā)證券12.171.581.24-0.730.234.132.創(chuàng)新類券商凈資本排名(億元)序號(hào)公司名稱200620052004200320021中信證券105.7840.8945.648.3541.542招商證券34.9012.5513.6018.99-3國(guó)信證券29.0816.2018.2124.6123.094廣發(fā)證券28.9517.8318.6416.5418.685光大證券28.1922.0818.3118.4418.31市場(chǎng)份額及排名股票主承銷債券主承銷股票基金交易份額管理基金資產(chǎn)市場(chǎng)份額（％）２３．９７２３．９０７．６７９．２４２００６年排名１１１２公司屢獲殊榮２００４年＜＜新財(cái)富＞＞雜志“中國(guó)最佳投資銀行團(tuán)隊(duì)”2004-2005年,榮膺<<AsiaMoney>>雜志“中國(guó)最佳股權(quán)融資行”

２００６年中信研究部以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)獲“本土最佳研究團(tuán)隊(duì)”第一名，并獲１２個(gè)領(lǐng)域第一，５個(gè)領(lǐng)域第二，５個(gè)領(lǐng)域第三．

易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金中信理財(cái)團(tuán)隊(duì)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)經(jīng)過嚴(yán)格的篩選和培訓(xùn)長(zhǎng)期跟蹤基金表現(xiàn)，可以根據(jù)客戶不同的投資偏好提供個(gè)性化的建議和基金組合．依托公司后臺(tái)及研發(fā)部的強(qiáng)有力支持，根據(jù)市場(chǎng)情