




版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領
文檔簡介
第一章金融風險的基礎理論第一節(jié)金融風險的概念與種類一、風險的定義主要有以下三種:1)風險是未來結果的不確定性(或稱變化)。2)風險是損失的可能性。3)風險是未來結果(如投資的收益率)對其期望的偏離,即波動性。均反映出風險是事物未來發(fā)展變化的本質屬性。二、金融風險:經濟主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性。金融風險的特性:
1)金融風險與損失聯系在一起。
2)是金融活動的內在屬性。
3)金融風險的存在是金融市場的重要特征。
4)金融活動的每一個參與者都是金融風險的承擔者。三、金融風險與金融危機(銀行危機、貨幣危機、債務危機、證券市場危機、保險危機等)與金融安全(一國保持其金融體系穩(wěn)定、維護正常金融秩序、抵御外部沖擊的能力)與金融穩(wěn)定(通貨穩(wěn)定、金融機構穩(wěn)定、金融市場穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定、利率穩(wěn)定)四、金融風險的種類1)按形態(tài)劃分:信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險、法律風險、通脹風險、環(huán)境風險、政策風險、國家風險。2)按金融風險的主體劃分:金融機構風險、企業(yè)金融風險、居民金融風險、國家金融風險3)按性質劃分:系統(tǒng)性風險(周期性、結構性)非系統(tǒng)性風險4)按層次劃分:微觀金融風險宏觀金融風險5)按地域劃分:國內、國際第二節(jié)金融風險的產生與效應一、金融風險的產生
1)經濟體制
2)金融監(jiān)管
3)金融內控
4)金融創(chuàng)新
5)金融投機
6)金融環(huán)境二、金融風險的效應1)微觀經濟效應給經濟主體造成損失,影響投資者或存款人的信心和預期,增大金融交易成本,降低資金利用率。2)宏觀經濟效應使社會投資水平下降,影響經濟增長不利于動員儲蓄,造成財政貨幣政策的扭曲,破壞經濟基礎,產業(yè)結構畸形。影響一國的國際收支,危及國家經濟安全。3)政治效應4)社會效應第三節(jié)金融風險的一般理論一、金融體系不穩(wěn)定性理論1.金融不穩(wěn)定性假說明斯基、金德爾伯格(周期性)弗里德曼(貨幣主義)2.不對稱信息理論
1961年,施蒂格勒《信息經濟學》,信息的不完全性,(委托—代理模型)機會主義的“逆向選擇(事前)”與“道德風險(事后)”。
斯蒂格利茨和韋斯將其引入金融市場。二、金融資產價格波動性理論
1.經濟泡沫理論理性經濟泡沫模型非理性經濟泡沫模型完全預見模型
2.股價波動性理論過度投機的存在宏觀經濟的不穩(wěn)定市場操縱機制的作用交易和市場結構的某些技術性特征的影響3.匯率波動性理論
國際借貸理論利息平價理論匯兌心理理論匯率過渡調整理論匯率錯亂理論三、金融風險的傳染性理論
1.傳染機制理論接觸傳染機制:債券債務關系交易和結算關系持股關系非接觸傳染機制
2.囚犯困境與銀行擠提模型第四節(jié)金融全球化與金融風險金融全球化:是指世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融市場,使資本在全球各國及地區(qū)的金融市場自由流動,最終形成全球統(tǒng)一金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。1)主要表現:金融機構的全球化國際資本流動全球化金融市場全球化國際化經營:缺乏國際性的監(jiān)管“真空”、國家風險??鐕①彛簩е嘛L險集中和積聚,風險向國際擴散。
2)金融全球化國際生產和貿易分工由局部向全球擴張的必然結果。影響金融風險在國際間的傳遞:a.提供了自由流動的資本載體。b.金融交易的電子化、網絡化。c.使國際投機資本的沖擊作用放大。d.使一國宏觀經濟政策出現“溢出溢入效應”。e.使國際金融監(jiān)管帶來困難。二、金融風險的國際傳遞機制1)國際貿易渠道直接雙邊貿易(貶值使其貿易伙伴:貿易赤字增加/貨幣高估。)間接多邊貿易(競爭性貶值<亞洲>)2)國際金融渠道債券、債權、投資……3)相似傳遞渠
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
- 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
- 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 工程消防評估合同范例二零二五年
- 二零二五版樣品保密協(xié)議
- 2025年甘肅省民航機場集團勞務派遣工招聘58人筆試參考題庫附帶答案詳解
- 最高額股權質押合同范例二零二五年
- 樁機勞務合同范例二零二五年
- 健康管理科課件
- 品鑒數學之美
- 2025年上海市自行交易版房屋租賃合同樣本
- 冬奧里隱藏的數學知識
- 2025年度輸電線路桿塔健康監(jiān)測及環(huán)境優(yōu)化工程設計與施工承包合同
- 消防設施操作員實戰(zhàn)試題及答案分享
- 2025年北京電子科技職業(yè)學院高職單招(數學)歷年真題考點含答案解析
- 山東省濱州市無棣縣2024-2025學年七年級上學期期末生物試題(原卷版+解析版)
- 新東方在國際教育領域的布局與市場機會
- 2025年上半年海口市美蘭區(qū)水務局下屬事業(yè)單位招考易考易錯模擬試題(共500題)試卷后附參考答案
- 2025屆高三化學二輪復習 化學反應原理綜合 課件
- 9.3.2《設計簡單裝置制作酸奶》跨學科實踐主題學習單元教學設計
- 2025年鄭州市九年級中考語文一模試卷附答案解析
- 2025年江蘇蘇州市(12345)便民服務中心招聘座席代表人員高頻重點模擬試卷提升(共500題附帶答案詳解)
- 塔類設備絕熱保冷施工方案
- 河北省石家莊市欒城區(qū)冶河鎮(zhèn)初級中學-勵志主題班會-拒絕間歇性努力不做45青年【課件】
評論
0/150
提交評論