電大會計畢業(yè)論文現(xiàn)金

12/12目錄現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義………………1二,現(xiàn)金流量及其結構分析………2（一）現(xiàn)金流量能夠說明企業(yè)肯定期間內現(xiàn)金流入和流出的緣由……………3（二）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析……………3（三）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析……………3（四）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析……………3（五）現(xiàn)金流量構成分析…………3（六）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)將來獲得現(xiàn)金的實力…………4（七）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務狀況的影響…………4（八）現(xiàn)金流量表能夠供應不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息……………4三,現(xiàn)金流量表與損益表比較分析………………6四,現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表比較分析…………7（一）償債實力分析………………7（二）盈利實力及支付實力分析…………………8五,現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的緣由……………8（一）影響利潤的事項不肯定同時發(fā)生現(xiàn)金流入流出…………8（二）由于對現(xiàn)金流量分類的須要………………9參考文獻…………10內容摘要現(xiàn)金流量是一個企業(yè)財務方面的重要組成部分，而依據(jù)現(xiàn)金流量所編制的現(xiàn)金流量表也是我們財務的重要組成部分，是財務報表必不可少的內容。1992年國際會計準則委員會所更新的第7號《國際會計準則——現(xiàn)金流量表》正式公布，很多國家會計準則都規(guī)定以現(xiàn)金流量表代替財務狀況變動表。目前的企業(yè)在經(jīng)營中常遇到應收帳款過大的問題，導致現(xiàn)金周轉出現(xiàn)困難。上市公司中有相當一部分也同樣存在大量應收帳款不能及時到位的狀況，而這一點通過現(xiàn)金流量表對資金流出和流入的界定，可以一目了然地視察到，公司想藉此做出虛假利潤瞞天過海是很難的。投資者在細致閱讀各公司的現(xiàn)金流入流出及其緣由說明時可以充分相識到新準則帶給大家的這一新感覺，從而對所投資的公司產(chǎn)生更多的信任或進一步的了解?，F(xiàn)金足夠的企業(yè)，其支付股利和償還債務的實力也會相應更強，發(fā)展的前途也更為廣袤。另外，以往一些公司將投資收益作為調整總利潤的閥門的現(xiàn)象也將得到遏制。因為這種做法在財務狀況變動表中不易反映，而通過現(xiàn)金流量表，則可清晰地了解到其投資活動的現(xiàn)金投入與收益狀況，得出其產(chǎn)出效果。專家還揭示，籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，當上市公司現(xiàn)金流入大于流出時，盲目投資,重復建設，其后果是資金閑置；而當現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出時將會導致建設項目,生產(chǎn)經(jīng)營無法正常運轉。總之，由于現(xiàn)金流量表的揭示，投資者完全可以信任，我們的會計制度已經(jīng)向國際慣例更加靠攏?！娟P鍵詞】現(xiàn)金結構分析實力分析現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的分析一個公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關重要的，這不僅關系到其支付股利,償還債務的實力，還關系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者,債權人在關切上市公司的每股凈資產(chǎn),每股凈收益率等資本增值和盈利實力指標時，對公司的支付,償債實力也應予以關注。在其它財務報表中，投資者只能駕馭企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)狀況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流淌的動態(tài)狀況。因此，投資者在探討現(xiàn)金流量表時，與其他財務報表結合起來分析，就會更加全面的了解這一企業(yè)。一,現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義閱讀現(xiàn)金流量表，首先應了解現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金,可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負債表上"貨幣資金"項目的內容。精確地說，則還應剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等?，F(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負債表上"短期投資"項目中符合以下條件的投資：1,持有的期限短，2,流淌性強，3,易于轉換為已知金額的現(xiàn)金，4,價值變動風險很小。

在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內能轉換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投資可視為現(xiàn)金等價物。

現(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動,投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入,流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品,供應和接受勞務,經(jīng)營性租賃,交納稅款,支付勞動酬勞,支付經(jīng)營費用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。

在權責發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應收入和費用的歸屬期不肯定是本會計年度，但是肯定是在本會計年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預收以后年度銷貨款等。公司的盈利實力是其營銷實力,收現(xiàn)實力,成本限制實力,回避風險實力等相結合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)實力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)實力，從而全面評價其經(jīng)濟活動成效?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括汲取投資,發(fā)行股票,安排利潤,發(fā)行債券,向銀行貸款,償還債務等收到和付出的現(xiàn)金。

其中，"償還利息所支付的現(xiàn)金"項目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息,債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該項目比損益表中的財務費用更能全面地反映公司償付利息的負擔。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤,取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實際收到為準，而不是以權益歸屬或取得收款權為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權，按權益法應確認本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不肯定馬上安排，而且不可能全部分完(要按規(guī)定提取盈余公積)。假如該子公司當年利潤暫不安排付訖，就沒有相應的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當然也就不能在當年的現(xiàn)金流量表中將此項投資收益作為投資活動現(xiàn)金流入反映。公司投資活動中發(fā)生的各項現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個公司從經(jīng)營活動,籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今后發(fā)展創(chuàng)建條件?，F(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟效益的。投資活動一般較少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)往往是正常的，這是為公司的長遠利益，為以后能有較高的盈利水平和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打基礎的。當然錯誤的投資決策也會事與愿違。所以特殊要求投資的項目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流入。二,現(xiàn)金流量及其結構分析用現(xiàn)金流量表替代財務狀況變動表，在提高財務報表信息的相關性,可比性及可說明性上，更能體現(xiàn)財務報告的目的。(一)現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)肯定期間內現(xiàn)金流入和流出的緣由如企業(yè)當期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產(chǎn)負債表和利潤表所不能供應的。（二）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析l,將銷售商品,供應勞務收到的現(xiàn)金與購進商品。接受勞務付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常,購銷平衡的狀況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)實力強。2,將銷售商品,供應勞務收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務突出，營銷狀況良好。3,將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。

（三）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，須要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，但假如企業(yè)投資有效，將會在將來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務，創(chuàng)建收益，企業(yè)不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流量，應結合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。

（四）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但假如現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)汲取的權益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增加。因此，在分析時，可將汲取權益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增加，財務風險降低。（五）現(xiàn)金流量構成分析首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入,投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務風險較低，現(xiàn)金流入結構較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出,投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能詳細反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結構較為合理。(六)現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)將來獲得現(xiàn)金的實力現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運用其經(jīng)濟資源創(chuàng)建現(xiàn)金流量的實力，便于分析肯定期間內產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的實力；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的實力。通過現(xiàn)金流量表及其他財務信息，可以分析企業(yè)將來獲得或支付現(xiàn)金的實力。如，企業(yè)通過銀行借款籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著將來償還借款時要流出現(xiàn)金。又如，本期應收未收的款項，在本期現(xiàn)金流量表中雖然沒有反映為現(xiàn)金的流入，但意味著將來將會有現(xiàn)金流入。(七)現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務狀況的影響資產(chǎn)負債表能夠供應企業(yè)肯定日期財務狀況的狀況，它所供應的是靜態(tài)的財務信息，并不能反映財務狀況變動的緣由，也不能表明這些資產(chǎn),負債給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又用去多少現(xiàn)金；利潤表雖然反映企業(yè)肯定期間的經(jīng)營成果，供應動態(tài)的財務信息，但利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經(jīng)營活動,投資和籌資活動給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又支付多少現(xiàn)金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項?，F(xiàn)金流量表供應肯定時期現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務信息，表明企業(yè)在報告期內由經(jīng)營活動,投資和籌資活動獲得現(xiàn)金，企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運用的，對能夠說明資產(chǎn),負債,凈資產(chǎn)的變動的緣由，對資產(chǎn)負債表和利潤表起到初充說明的作用，現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負債表和利潤表的橋梁。(八)現(xiàn)金流量表能夠供應不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息現(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關的投資和籌資活動外，還通過附注方式供應不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表運用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動。值得留意的是，雖然通過對現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣袤報表運用者供應大量有關企業(yè)財務方面尤其是關于企業(yè)現(xiàn)金流淌方面的信息，但這并不意味著對現(xiàn)金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現(xiàn)金流量表分析只是企業(yè)財務分析的一個方面。而且，同任何分析一樣，現(xiàn)金流量表分析也有其局限性，這主要表現(xiàn)為：(1)報表信息的有效性報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結果，依據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結果，對于預料企業(yè)將來的現(xiàn)金流淌，只有參考價值，并非完全有效；(2)報表信息的可比性可比性一般是指不同企業(yè)，尤其是同一行業(yè)的不同企業(yè)之間，應運用相類似的會計程序和方法，將不同企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表運用者比較分析一企業(yè)在不同時期，以及企業(yè)和企業(yè)之間的償債實力和現(xiàn)金流淌狀況的強弱和優(yōu)劣。對于同一個企業(yè)來說，雖然一樣性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但假如企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質發(fā)生變動，則同一個企業(yè)不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)來說，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)運用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價,折舊的攤提,收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進行比較帶來了肯定的困難；(3)報表信息的牢靠性牢靠性是指供應的財務信息，應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財務信息精確牢靠。事實上，編制現(xiàn)金流量表所采納的各種資料的牢靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠牢靠。因此，投資者決不能完全依靠于報表分析的結果，而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。這主要表現(xiàn)在：第一，全面,完整,充分地駕馭信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視企業(yè)重大會計事項的揭示以及注冊會計師的審計報告，另外還要考慮國家宏觀政策,國際國內政治氣候,所處行業(yè)的變化狀況等方面的影響；不僅要分析現(xiàn)金流量表，還要將資產(chǎn)負債表,利潤表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示企業(yè)的償債實力,盈利實力,管理業(yè)績和經(jīng)營活動中存在的成果和問題；第二，特定分析與全面評價相結合。投資者應在全面評價的基礎上，選擇特定項目進行重點分析，如反映企業(yè)償債實力的現(xiàn)金比率(經(jīng)營活動中凈現(xiàn)金流量/流淌負債)等，并將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。三,現(xiàn)金流量表與損益表比較分析損益表是反映企業(yè)肯定期間經(jīng)營成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利實力的重要指標，但卻存在肯定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發(fā)生制為基礎，廣泛地運用收入實現(xiàn)原則,費用配比原則,劃分資本性支出和收益性支出原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進行估計時要遵循會計準則，并有肯定的客觀依據(jù)，但不可避開地要運用主觀推斷。而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤經(jīng)常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務狀況不符。有的企業(yè)帳面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金足夠，周轉自如。所以，僅以利潤來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和獲利實力有失偏頗。如能結合現(xiàn)金流量表所供應的現(xiàn)金流量信息，特殊是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現(xiàn)金凈流量是兩個從不同角度反映企業(yè)業(yè)績的指標，前者可稱之為應計制利潤，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤。二者的關系，通過現(xiàn)金流量表的補充資料2揭示出來。詳細分析時，可將現(xiàn)金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業(yè)利潤的質量。

1,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在肯定程度上反映企業(yè)利潤的質量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的帳面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)建利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一樣，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。

2,銷售商品,供應勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的狀況及企業(yè)銷售的質量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉換現(xiàn)金速度快,質量高。

3,分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質量。四,現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表比較分析資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負債狀況的報表，運用現(xiàn)金流量表的有關指標與資產(chǎn)負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債實力。盈利實力及支付實力。（一）償債實力分析流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負債之比，而流淌資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內或一個營業(yè)周期內變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了很多流淌性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收帳款，以及本質上屬于費用的待攤費用，待處理流淌資產(chǎn)損失和預付帳款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質，但事實上卻不能再轉變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務的實力。而且，不同企業(yè)的流淌資產(chǎn)結構差異較大，資產(chǎn)質量各不相同，因此，僅用流淌比率等指標來分析企業(yè)的償債實力，往往有失偏頗?？蛇\用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關指標進行對比分析，作為流淌比率等指標的補充。詳細內容為：l,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流淌負債之比。這指標可以反映企業(yè)經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務的實力，比率越大，說明償債實力越強。2,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務的實力，這個比率越大，說明企業(yè)擔當債務的實力越強。3,現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）期末余額與流淌負債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務的實力，比率越高，說明企業(yè)償債實力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。通常狀況下，報表閱讀者比較關注企業(yè)的獲利狀況，并且往往以獲利潤的多少作為衡量標準，企業(yè)獲利多少在肯定程度上表明白企業(yè)具有肯定的現(xiàn)金支付實力。但是，企業(yè)肯定期間內獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有償債或支付實力。在某些狀況下，雖然企業(yè)利潤表上反映的經(jīng)營業(yè)績很可觀，但財務困難，不能償還到期債務；還有些企業(yè)雖然利潤表上反映的經(jīng)營成果并不可觀，但卻有足夠的償付實力。產(chǎn)生這種狀況有諸多緣由，其中會計核算采納的權責發(fā)生制,配比原則等所含的估計因素也是其主要緣由之一?，F(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎，消退了由于會計核算采納的估計等所產(chǎn)生的獲利實力和支付實力。通過現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構成，分析企業(yè)償債和支付股利的實力，增加投資者的投資信念和債權人收回債權的信念。

（二）盈利實力及支付實力分析由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益,凈資產(chǎn)收益率等盈利指標的補充。l,每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲得現(xiàn)金凈流量的實力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的實力越強。2,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)建現(xiàn)金的實力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)實力越強。徑一樣，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。3,銷售商品,供應勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的狀況及企業(yè)銷售的質量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉換現(xiàn)金速度快,質量高。4,分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質量。五,現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的緣由影響利潤的事項不肯定同時發(fā)生現(xiàn)金流入,流出有些收入增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是造成兩者產(chǎn)生差異的緣由之一。有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結算工作，也有的上市公司依靠關聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些狀況造成的后果，