信托綜合知識(shí)

信托產(chǎn)品綜合知識(shí)培訓(xùn)第一章什么是信托產(chǎn)品第一節(jié)信托產(chǎn)品的定義第二節(jié)信托的基本特征第三節(jié)信托產(chǎn)品的特點(diǎn)第四節(jié)資金信托的定義第五節(jié)資金信托產(chǎn)品不能保底收益的原因第六節(jié)如何看待信托投資的風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品的定義金融信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托投資作為一種風(fēng)險(xiǎn)和收益介于銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品和基金股票之間的理財(cái)方式，憑借其較高且穩(wěn)定的收益水平和高安全保障措施，受到廣大機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的青睞。在投資方式上，信托產(chǎn)品同儲(chǔ)蓄、國(guó)債類似，一般有相對(duì)固定的期限，明確的收益率（信托為預(yù)計(jì)收益率）。投資者購買信托產(chǎn)品后，到期便可領(lǐng)取收益及本金，省時(shí)、省心。信托產(chǎn)品的特點(diǎn)資金信托的定義、分類資金信托是一種以資金作為信托財(cái)產(chǎn)的信托管理模式，它通常是以資金在一定時(shí)期內(nèi)獲取收益為信托目的。一般分為委托人指定用途和不指定用途兩種資金信托。信托結(jié)束時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)通常以維持原樣或折算為現(xiàn)金的方式，返還給委托人。資金信托包括單一資金信托(受托人接受單個(gè)委托人委托，單獨(dú)管理和運(yùn)用信托資金的方式)和集合資金信托(受托人將兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人的信托資金匯集起來，按照事先約定的方式運(yùn)用和管理信托資金的信托方式)二種形式銀監(jiān)會(huì)規(guī)定集合資金信托計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（1）委托人為合格投資者；（2）參與信托計(jì)劃的委托人為唯一受益人；（3）單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；（4）信托期限不少于一年；（5）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；（6）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；（7）信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；（8）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。資金信托產(chǎn)品不能保底收益的原因信托業(yè)務(wù)的本質(zhì)是受人之托，代人理財(cái)，作為受托人的信托公司必須嚴(yán)格按照信托文件的規(guī)定管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，由此獲得的收益或者造成的損失，均由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。按照中國(guó)人民銀行2002年6月5日公布的《信托投資公司管理辦法》第31條規(guī)定：信托投資公司經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，不得承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益?，F(xiàn)在信托市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了達(dá)不到預(yù)期收益率，免收手續(xù)費(fèi)的產(chǎn)品，表明信托公司對(duì)達(dá)到預(yù)期收益率的十足信心。如何看待信托產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)第二章信托公司解析第一節(jié)信托公司的業(yè)務(wù)范疇第二節(jié)信托財(cái)產(chǎn)的管理第三節(jié)信托公司的運(yùn)作流程信托財(cái)產(chǎn)的管理受托人將信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。受托人按照信托合同的約定，以受益人的利益最大化為原則處理信托事務(wù)。投資者資金（委托人）信托公司（受托人）委托信托合同約定的投資領(lǐng)域投資于投資本金+收益受益人返還清算信托公司的運(yùn)作流程第三章信托產(chǎn)品的分類第一節(jié)信托產(chǎn)品的分類第二節(jié)證券投資類信托第三節(jié)固定收益類信托第四節(jié)PE股權(quán)投資類信托第五節(jié)結(jié)構(gòu)化信托信托產(chǎn)品的分類按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分類可以分為：證券投資類信托固定收益類信托PE股權(quán)投資類信托結(jié)構(gòu)化信托按投資方式可分為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類信托房地產(chǎn)類信托證券投資類信托權(quán)益投資類信托股權(quán)投資類信托貸款類投資信托固定收益類信托固定收益類信托即投資人在簽訂信托合同時(shí)約定好年固定收益的信托，此類信托一般為貸款類項(xiàng)目。按市場(chǎng)產(chǎn)品現(xiàn)階段劃分可分為：銀信合作類信托政信合作類信托股權(quán)質(zhì)押類信托房地產(chǎn)類信托銀信合作類信托項(xiàng)目定義現(xiàn)階段銀信合作的主要形式1．傳統(tǒng)的資金收付和結(jié)算及代售信托計(jì)劃2．擔(dān)保和同業(yè)拆借及授信3．其他具體業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作銀信合作類信托發(fā)展方向政信合作類信托項(xiàng)目定義：信托公司與地方人民政府合作，以政府出具擔(dān)保的信托合作項(xiàng)目。投資方向一般歸于當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生工程等項(xiàng)目中。以政府財(cái)政收入作為擔(dān)保，可信性強(qiáng)。近期發(fā)展方向優(yōu)勢(shì)1、政府、信托合作，安全等級(jí)高2、投資期限短，資金流動(dòng)性高3、回報(bào)穩(wěn)定，收益較高股權(quán)質(zhì)押類信托項(xiàng)目定義：融資方以股權(quán)不動(dòng)產(chǎn)投資抵押給信托公司，信托公司以股權(quán)方式介入，并運(yùn)用了信托模式完成的信托項(xiàng)目。特點(diǎn)：股權(quán)質(zhì)押類信托特點(diǎn)，首先要區(qū)分質(zhì)押股權(quán)變現(xiàn)能力是否強(qiáng)。通常流通股質(zhì)押項(xiàng)目變現(xiàn)能力最強(qiáng)。其次，質(zhì)押物容易度量其價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)控制更直觀顯示。把其在固定收益類信托中自成一類，是由于其自身的特點(diǎn)，也是由于此類信托產(chǎn)品發(fā)行較密集。房地產(chǎn)類信托項(xiàng)目定義：地產(chǎn)公司為解決暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)問題，向信托公司貸款融資發(fā)行的信托項(xiàng)目。一般情況下由房地產(chǎn)公司的股權(quán)質(zhì)押，或以樓盤、土地作為質(zhì)押對(duì)象。近期發(fā)展方向第四章信托產(chǎn)品與市場(chǎng)同類理財(cái)產(chǎn)品比較第一節(jié)信托產(chǎn)品與共同基金比較第二節(jié)信托產(chǎn)品與人民幣理財(cái)產(chǎn)品比較第三節(jié)信托產(chǎn)品與證券、外匯、期貨比較第四節(jié)信托產(chǎn)品與債券投資比較第五節(jié)信托產(chǎn)品與黃金投資比較您的投資方向？資金安全的前提下追求高收益信托國(guó)債銀行理財(cái)產(chǎn)品股市信托產(chǎn)品與共同基金比較與證券類信托理財(cái)產(chǎn)品比較，共同基金有一下不足：（1）基金規(guī)模過大，調(diào)倉不靈活（2）基金倉位有法定限制（3）基金管理激勵(lì)制度不同總體來說，共同基金適合在單邊上揚(yáng)的市場(chǎng)中獲利，故在2006、2007年牛市中平均收益超越證券私募基金。但在市場(chǎng)下調(diào)或震蕩市場(chǎng)環(huán)境中證券投資信托產(chǎn)品占有明顯優(yōu)勢(shì)。信托產(chǎn)品與人民幣理財(cái)產(chǎn)品比較與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比較，固定收益類信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性與銀行信貸類理財(cái)產(chǎn)品類似同屬中低等風(fēng)險(xiǎn)。在收益方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益相較低于同類的信托產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，2009年以來到期的信貸類理財(cái)產(chǎn)品，大多能夠?qū)崿F(xiàn)5％以上的年化收益率，明顯低于信托收益，而且目前銀行正在通過傳統(tǒng)手段投放貸款，符合條件的企業(yè)，可很簡(jiǎn)便地從銀行獲得貸款，不必再繞道銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品融資。信托產(chǎn)品與證券、外匯、期貨比較固定收益類信托產(chǎn)品與直接投資證券、外匯、期貨等風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品來說，受益固定，風(fēng)險(xiǎn)可控。作為穩(wěn)健投資家庭來說，風(fēng)險(xiǎn)類投資產(chǎn)品雖然也需要進(jìn)行合理配置，但固定收益類的信托產(chǎn)品應(yīng)占較大部分。信托產(chǎn)品與債券投資比較相對(duì)于收益最為穩(wěn)定的國(guó)債投資來說，固定收益類信托的風(fēng)險(xiǎn)大于國(guó)債投資。但對(duì)于嚴(yán)格風(fēng)控的信托公司下監(jiān)管的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來說，其投資風(fēng)險(xiǎn)是可控的。而固定收益類信托項(xiàng)目收益相對(duì)于國(guó)債來說要高出一籌。幾種理財(cái)產(chǎn)品收益率比較信托產(chǎn)品與黃金投資比較市場(chǎng)上直接黃金投資產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)從低到高分別為：實(shí)物黃金、紙黃金、現(xiàn)貨市場(chǎng)黃金、黃金期貨四類。其中現(xiàn)貨市場(chǎng)由于市場(chǎng)門檻較高，個(gè)人投資者較少；黃金期貨是可選擇投資杠桿的保證金交易，與其他金屬期貨有相似之處，風(fēng)險(xiǎn)高、收益可能性對(duì)等巨大，鑒于黃金近期行情寬幅震蕩，對(duì)個(gè)人投資者來說較難把控。

第五章中國(guó)信托法回顧及現(xiàn)狀我國(guó)現(xiàn)行主要信托法律法規(guī)信托業(yè)常提的"一法兩規(guī)"是指什么?一法：《中華人民共和國(guó)信托法》兩規(guī)：《信托投資公司管理辦法》《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》有了一法兩規(guī)，中國(guó)的信托公司回歸本源，走上了穩(wěn)健、健康、快速發(fā)展的道路。法律法規(guī)的作用

在這些法律法規(guī)的規(guī)范下，信托公司擺脫了“發(fā)展―整頓―再發(fā)展―再整頓”的怪圈，實(shí)現(xiàn)了信托公司的合規(guī)發(fā)展。顯而易見，其中多數(shù)法律法規(guī)的目的是為了規(guī)范信托公司業(yè)務(wù)，信托公司的業(yè)務(wù)規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)管理是保障我國(guó)信托業(yè)健康發(fā)展的重中之重?，F(xiàn)今社會(huì)，正因?yàn)樾磐蟹傻耐晟疲磐兄贫仍谏淌骂I(lǐng)域得到了廣泛的運(yùn)用，投資獲利成為了財(cái)產(chǎn)管理中最重要的內(nèi)涵和要求。（一）信托財(cái)產(chǎn)信托法第14條：受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)；受托人因信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，也歸入信托財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)，不得作為信托財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可以作為信托財(cái)產(chǎn)。（二）信托目的

設(shè)立信托，必須有合法的信托目的

專以訴訟或者討債為目的設(shè)立的信托無效。（三）——信托書面形式載明以下事項(xiàng)信托目的信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種