2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識全國通用試題

2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識全國通用試題單選題（共100題）1、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】A2、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D3、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D4、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B5、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險B.保護已持有的期貨空頭頭寸C.博取比期貨收益更高的杠桿收益D.獲取權(quán)利金價差收益【答案】D6、（）是當天交易結(jié)束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結(jié)算的基準價。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價【答案】C7、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.擔心大豆價格上漲B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】C8、關于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員C.設立獨立的結(jié)算機構(gòu)D.期貨交易所直接對所有客戶進行結(jié)算【答案】A9、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。A.增加B.不變C.減少D.不能確定【答案】C10、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。A.0.2B.0.1C.1D.0.01【答案】A11、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結(jié)算價的是（）。A.上一交易日開盤價B.上一交易日結(jié)算價C.上一交易日收盤價D.本月平均價【答案】B12、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。A.中國期貨市場監(jiān)控中心B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】D13、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。A.賣出套期保值；買入套期保值B.買入套期保值；賣出套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】B14、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.內(nèi)涵價值=1B.內(nèi)涵價值=2C.內(nèi)涵價值=0D.內(nèi)涵價值=-1【答案】C15、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（）。A.是期權(quán)的市場價格B.是期權(quán)買方付給賣方的費用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D.是行權(quán)價格的一個固定比率【答案】D16、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令【答案】B17、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。A.最高價B.開盤價C.最低價D.收盤價【答案】D18、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D19、1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A.1500B.2000C.2500D.3000【答案】D20、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內(nèi)消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C21、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D22、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D23、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B24、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風險B.政治風險C.操作風險D.信用風險【答案】A25、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。A.上漲而進行貴買賤賣B.下降而進行賤買貴賣C.上漲而進行賤買貴賣D.下降而進行貴買賤賣【答案】C26、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權(quán)合約【答案】A27、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。A.固定利率換固定利率B.固定利率換浮動利率C.浮動利率換浮動利率D.遠期利率換近期利率【答案】D28、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B29、關于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關系（假設其他因素不變），以下說法正確的是（）。A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風險會隨之減少B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高【答案】B30、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B31、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A32、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C33、以下關于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】B34、期貨交易所應當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預期次日開盤價【答案】D35、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B36、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規(guī)避風險。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A37、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D38、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應當在作出處分決定之日起()個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。A.5B.10C.20D.30【答案】B39、某投資者以3000點開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易虧損（）元。A.1000B.3000C.10000D.30000【答案】D40、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。A.公開性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.預測性【答案】C41、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為()，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X—C.C—XD.C【答案】B42、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.不完全套期保值，且有凈損失B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】A43、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A44、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元／噸C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為一200元／噸D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元／噸【答案】D45、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若確定交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.贏利方叫價交易D.虧損方叫價交【答案】A46、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。A.交割月份的最后營業(yè)日B.交割月份的前一營業(yè)日C.最后交易日的前一日D.最后交易日【答案】A47、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D48、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.負值B.正值C.零D.正值或負值【答案】A49、某機構(gòu)賣出中國金融期貨交易所5年期國債期貨20手(合約規(guī)模為100萬元／手)，賣出價格為97．700元，若當天合約的結(jié)算價格為97．640元，此時該機構(gòu)的浮動盈虧是（）元。A.1200000B.12000C.-1200000D.-12000【答案】B50、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.1ME【答案】C51、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）A.4.9445B.5.9445C.6.9445D.7.9445【答案】C52、如果一種貨幣的遠期升水和貼水二者相等，則稱為（）。A.遠期等價B.遠期平價C.遠期升水D.遠期貼水【答案】B53、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C54、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.修正的算術(shù)平均法D.簡單算術(shù)平均法【答案】A55、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價格（）。A.趨漲B.漲跌不確定C.趨跌D.不受影響【答案】C56、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A57、債券的到期收益率與久期呈（）關系。A.正相關B.不相關C.負相關D.不確定【答案】C58、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。A.經(jīng)濟增長B.增加就業(yè)C.貨幣供應量D.貨幣需求量【答案】C59、設當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。A.擴大了1個點B.縮小了1個點C.擴大了3個點D.擴大了8個點【答案】A60、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.7月8880元／噸，9月8840元／噸B.7月8840元／噸，9月8860元／噸C.7月8810元／噸，9月8850元／噸D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】A61、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。A.交易風險B.經(jīng)濟風險C.儲備風險D.信用風險【答案】A62、下列關于基差的公式中，正確的是（）。A.基差=期貨價格一現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格【答案】B63、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】C64、上證50股指期貨合約乘數(shù)為每點（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A65、入市時機選擇的步驟是（）。A.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風險和獲利前景；決定入市的具體時間B.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權(quán)衡風險和獲利前景C.權(quán)衡風險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間D.決定入市的具體時間；權(quán)衡風險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌【答案】A66、會員大會是會員制期貨交易所的（）。A.權(quán)力機構(gòu)B.監(jiān)管機構(gòu)C.常設機構(gòu)D.執(zhí)行機構(gòu)【答案】A67、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。A.總供給和總需求的變動B.期貨價格的近期走勢C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟形勢D.自然因素和政策因素【答案】B68、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C69、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】B70、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C71、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A72、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B73、（）是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。A.交易時間B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期【答案】D74、目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）。A.完全獨立于期貨交易所B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.是附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)【答案】C75、吳某為某期貨公司客戶。在該期貨公司工作人員推薦下，吳某將交易全權(quán)委托給該期貨公司工作人員丁某進行操作。不久，吳某發(fā)現(xiàn)其賬戶發(fā)生虧損10萬元，遂向法院提起了訴訟。按照法律規(guī)定，吳某最多可能獲得的賠償數(shù)額是()萬元。A.8B.9C.10D.11【答案】A76、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A77、如果投資者在3月份以600點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）A.21300點和21700點B.21100點和21900點C.22100點和21100點D.20500點和22500點【答案】C78、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應計利息B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應計利息D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】B79、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】D80、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A81、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C82、某投資者計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。A.不操作B.套利交易C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】C83、當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對【答案】A84、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】C85、債券價格中將應計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價交易B.凈價交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A86、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。A.18個月B.9個月C.6個月D.3個月【答案】D87、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。A.10000美元B.100000美元C.1000000美元D.10000000美元【答案】C88、假設某大豆期貨合約價格上升至4320元／噸處遇到阻力回落，至4170元／噸重新獲得支撐，反彈至4320元／噸，此后一路下行，跌破4100元／噸，請問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在()元／噸價位獲得較強支撐。A.4120B.4020C.3920D.3820【答案】B89、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D90、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時市場狀態(tài)為反向市場C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應可能較為充足【答案】B91、下列對期貨投機描述正確的是（）。A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的C.期貨投機者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益【答案】D92、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會D.監(jiān)事會【答案】C93、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。A.投資者B.投機者C.套期保值者D.經(jīng)紀商【答案】C94、期貨交易所會員大會結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應當將大會全部文件報告()。A.期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.財政部D.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)【答案】B95、期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.功能作用不同C.信用風險不同D.權(quán)利與義務的對稱性不同【答案】D96、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。A.公開性B.連續(xù)性C.預測性D.權(quán)威性【答案】B97、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調(diào)整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B98、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。A.批發(fā)價格B.政府指導價格C.期貨價格D.零售價格【答案】C99、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B100、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A多選題（共50題）1、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。A.合約乘數(shù)是每點300元B.合約最低交易保證金是合約價值的15%C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負10%D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節(jié)假日順延【答案】AD2、下列關于芝加哥商品交易所(CME)人民幣期貨套期保值的說法，不正確的有（）。A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做多頭套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做空頭套期保值C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做空頭套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做多頭套期保值【答案】CD3、關于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有（）。A.當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加B.標的物價格窄幅整理對其有利C.當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加D.標的物價格大幅震蕩對其有利【答案】BC4、（）的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A.標準化合約B.保證金制度C.對沖機制D.統(tǒng)一結(jié)算【答案】ABCD5、下列關于國債基差交易的說法中，正確的是()。A.買入基差策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利B.買入基差策略，即買入國債期貨、賣出國債現(xiàn)貨，待基差縮小平倉獲利C.賣出基差策略，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利D.賣出基差策略，即賣出國債期貨、買入國債現(xiàn)貨，待基差擴大平倉獲利【答案】AC6、據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）。A.牛市套利B.跨市套利C.熊市套利D.蝶式套利【答案】ACD7、關于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有（）。A.當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加B.標的物價格窄幅整理對其有利C.當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加D.標的物價格大幅震蕩對其有利【答案】BC8、下列屬于期貨經(jīng)紀公司職能的是（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.充當客戶的交易顧問D.制定交易規(guī)則【答案】ABC9、下列屬于我國上市交易的期貨合約的是（）。A.黃金期貨B.白銀期貨C.棉花期貨D.滬深300股指期貨【答案】ABCD10、國際期貨市場發(fā)展呈現(xiàn)出的特點有（）。A.交易中心日益集中B.金融期貨發(fā)展后來居上C.交易所兼并重組趨勢明顯D.交易所競爭加劇，服務質(zhì)量不斷提高【答案】ABCD11、影響股指期貨無套利區(qū)間上下界幅寬的因素不包括（）。A.運輸費用B.市場沖擊成本C.交易費用D.借貸利率差【答案】AD12、剩余期限相同，付息頻率相同，（）的債券，修正久期較大。A.票面利率較低B.到期收益率較高C.票面利率較高D.到期收益率較低【答案】AD13、關于期權(quán)賣方了結(jié)期權(quán)頭寸及權(quán)利義務的說法，正確的有（）。A.沒有選擇行權(quán)或者放棄行權(quán)的權(quán)利B.可以選擇放棄行權(quán)，了結(jié)后權(quán)利消失C.可以選擇行權(quán)了結(jié)，買進或賣出期權(quán)標的物D.可以選擇對沖了結(jié)，了結(jié)后義務或者責任消失【答案】AD14、期貨價格的基本分析的特點包括（）。A.以供求決定價格為基本理念B.期貨價格的可預測性C.分析價格變動的中短期趨勢D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】AD15、在我國，會員制期貨交易所會員資格的獲得方式主要有（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC16、按每筆交易持倉時間區(qū)分，投機者可分為（）。A.當月交易者B.搶帽子交易者C.當日交易者D.一般交易者【答案】BC17、以下描述正確的是（）。A.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)B.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)C.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為深度實值期權(quán)D.當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)【答案】ACD18、以下有關股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨采用現(xiàn)金交割D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定【答案】CD19、對于單個股票的β系數(shù)來說（）。A.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場B.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場C.β系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場D.β系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數(shù)衡量的整個市場一致【答案】BCD20、以下選項屬于跨市套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5月玉米期貨合約B.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9月豆粕期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約【答案】BC21、下列屬于基差走強的情形有（）。A.基差為正且數(shù)值越來越大B.基差為負值且絕對值越來越小C.基差為正且數(shù)值越來越小D.基差從正值變負值【答案】AB22、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估，歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略有()。A.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BC23、下面對商品持倉費的描述，正確的有（）。A.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關B.到達交割月時，持倉費將升至最高C.距離交割的期限越近，持倉費就越低D.持倉費等于基差E【答案】AC24、某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD25、下列關于T／N（Tomorrow—Next）的掉期形式的說法中，正確的是（）。A.可以買進下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯B.可以賣出下一交易日到期的外匯，買進第二個交易日到期的外匯C.T／N屬于隔夜掉期交易的一種D.O／N掉期交易和T／N掉期交易形式相同【答案】ABC26、在商品市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有（）。A.預計將來該商品的供給會大幅度減少B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟C.預計將來該商品的供給會大幅度增加D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切【答案】CD27、我國會員制期貨交易所一般設有（）。A.會員大會B.專業(yè)委員會C.理事會D.董事會【答案】ABC28、股指期貨投資者適當性制度主要有（）。A.自然人中請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分C.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD29、以下屬于跨品種套利的是（）。?A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨間的套利B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利C.A交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB30、下列關于芝加哥商業(yè)交易所的歐元期貨合約的說法中，正確的有()。A.合約月份為連續(xù)13個日歷月再加上2個延后的季度月B.交易單位為125000歐元C.最小變動價位為0.0001點，每合約12.50美元D.每日價格波動不設限制【答案】BCD31、期權(quán)是給予買方可以在規(guī)定的時間內(nèi)根據(jù)市場狀況選擇（）的權(quán)利。A.買B.不買C.賣D.不賣【答案】ABCD32、期貨行情相關術(shù)語包括（）。A.合約B.開盤價C.收盤價D.最高價E【答案】ABCD33、美國國債市場將國債分為()。A.短期國債(T—Bills)B.中期國債(T—Notes)C.長期國債(T—Bonds)D.短期國債(T—Bonds)【答案】ABC34、以下關于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護B.持有現(xiàn)貨者，可買進該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價格風險C.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護D.交易者預期標的物價價格上漲，可買進看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價差收益【答案】BCD35、劉某以2100元/噸的價格賣出5月份大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸的價格買入7月份大豆合約一張，當5月合約和7月份合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150元B