財(cái)政與金融第7講金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作

第7講金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作

LOGO影響因素：可支配收入；恒久性收入；相對(duì)收入；財(cái)富差異；消費(fèi)信貸的可得性和流動(dòng)性方面的約束。實(shí)際利率的大小、人們的價(jià)值取向等也影響儲(chǔ)蓄。動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)；謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)；投資動(dòng)機(jī)；人力資本動(dòng)機(jī)。

一、儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化機(jī)制1.儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)2.資金盈余與資金短缺的轉(zhuǎn)移財(cái)政轉(zhuǎn)化途徑。金融轉(zhuǎn)化途徑：(1)間接轉(zhuǎn)化；

(2)直接轉(zhuǎn)化。LOGO

（1）處理信息不對(duì)稱問題的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（2）業(yè)務(wù)分銷和支付系統(tǒng)的效率優(yōu)勢(shì)。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移優(yōu)勢(shì)。（4）有效轉(zhuǎn)移資金資源優(yōu)勢(shì)。3.金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)4.金融機(jī)構(gòu)的功能（1）信用中介功能（2）支付中介功能（3）金融服務(wù)功能LOGO中央銀行 商業(yè)銀行政策性銀行與公司非銀行金融機(jī)構(gòu)外資（合資）金融機(jī)構(gòu)二、金融機(jī)構(gòu)的類型1國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的分類2中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的分類（1）存款性金融機(jī)構(gòu) （2）非存款性金融機(jī)構(gòu)（3）政策性金融機(jī)構(gòu)LOGO3.非銀行金融機(jī)構(gòu)

a.投資銀行（商人銀行、實(shí)業(yè)銀行、證券公司、開發(fā)銀行、持股公司…）

b.金融公司c.農(nóng)業(yè)銀行

d.抵押銀行e.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；

f.消費(fèi)信用銀行；g.信用合作社；

h.保險(xiǎn)公司；i.租賃公司；

j.政策性銀行…

這種種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和資金運(yùn)用各有特點(diǎn)，與存款貨幣銀行有明顯別。LOGO2009年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為78.7萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)26.3%；負(fù)債總額74.3萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)26.8%。

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“傳統(tǒng)銀行的衰落”LOGO1.中央銀行的形式

（1）單一中央銀行制（2）復(fù)合中央銀行制（3）準(zhǔn)中央銀行制度（4）跨國(guó)中央銀行制2.中央銀行的職能

從壟斷貨幣發(fā)行權(quán)來看,中央銀行是發(fā)行的銀行,是國(guó)家唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu);

從統(tǒng)一商業(yè)銀行之間的票據(jù)交換和清算,在銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付困難時(shí)向其提供資金支持看,中央銀行是銀行的銀行;

從擔(dān)負(fù)保持幣值穩(wěn)定和保障金融穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任、代理國(guó)庫(kù)收支、并提供各種金融服務(wù)看，中央銀行是政府的銀行。三、中央銀行LOGOLOGO3．中國(guó)人民銀行職能

（1）發(fā)行貨幣和管理人民幣的流通。（2）宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)。（3）金融監(jiān)管。（4）金融服務(wù)。（5）打擊和防范“洗錢”。（6）征信管理。LOGO

4.中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表LOGO

5．中央銀行的貨幣政策工具（1）調(diào)控物價(jià)漲控貨幣供量政策工具減商行的可用資金基礎(chǔ)貨幣減少、貨幣市場(chǎng)利率提高物價(jià)穩(wěn)定、幣值穩(wěn)定物價(jià)降增貨幣供量政策工具增商行的可用資金基礎(chǔ)貨幣增加、貨幣市場(chǎng)利率降低物價(jià)穩(wěn)定、幣值穩(wěn)定

（2）三個(gè)基本政策工具央行貸款存貸基準(zhǔn)利率

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公開市場(chǎng)操作

公開市場(chǎng)操作是指貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。具體來說：中央銀行購(gòu)入，增加流通中現(xiàn)金和銀行的準(zhǔn)備金；售出，減少流通中現(xiàn)金和銀行的準(zhǔn)備金。從中央銀行來說，是較為機(jī)動(dòng)的調(diào)控工具。LOGO

貼現(xiàn)政策

指貨幣當(dāng)局通過變動(dòng)再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)票據(jù)的行為，并從而調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量。這是比較溫和的調(diào)控手段。

貼現(xiàn)率↑→商業(yè)銀行借款成本↑→貸款數(shù)量↓LOGO法定準(zhǔn)備金率

提高或降低法定準(zhǔn)備率，以調(diào)節(jié)貨幣乘數(shù)。通常認(rèn)為，這是控制貨幣供給的一個(gè)作用強(qiáng)烈的工具。

法定準(zhǔn)備率↑→商業(yè)銀行的放款能力↓貨幣乘數(shù)↓→貨幣供應(yīng)↓LOGOLOGOLOGOLOGO（3）特殊政策工具：“質(zhì)的管制”

①證券信用交易的法定保證金比率②消費(fèi)信用控制③不動(dòng)產(chǎn)信用控制④直接信用控制⑤間接信用控制

LOGO四、商業(yè)銀行LOGO十大上市銀行按照2011年底的資產(chǎn)規(guī)模排名分別為：工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行交通銀行招商銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行LOGO中國(guó)銀行業(yè)的危與機(jī)在短到中期內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)將持續(xù)面對(duì)來自監(jiān)管要求增加，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，甚至非銀行機(jī)構(gòu)挑戰(zhàn)。但隨著中國(guó)銀行業(yè)的成長(zhǎng)茁壯，未來三年內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)有三個(gè)重要趨勢(shì)正持續(xù)成形。近期壓力：資產(chǎn)質(zhì)量改善前或轉(zhuǎn)差；中長(zhǎng)線挑戰(zhàn)：盈利增速放緩成為常態(tài)；契機(jī)：業(yè)務(wù)創(chuàng)新堅(jiān)持“走出去”。平穩(wěn)過度；持續(xù)「走出去」；能力提升，定位更清晰。LOGO近期壓力：資產(chǎn)質(zhì)量改善或轉(zhuǎn)差2012年以來這十家上市銀行的不良貸款率雖然保持了下降的趨勢(shì)，其不良貸款余額卻持續(xù)上升。尤其值得留意的是2012年上半年，十大上市銀行的逾期貸款余額比2011年年末增加了30%，達(dá)到4890億元；總體逾期貸款率也較2011年年末上升了0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.28%。銀監(jiān)會(huì)把逾期貸款定義為“所有或部分本金或利息逾期1天或以上的貸款”。十大上市銀行銀行的三季度報(bào)告中沒有披露逾期貸款的情況，但我們估計(jì)三季度的不良貸款余額上升，其中一部分原因就是一些借款人財(cái)務(wù)狀況惡化，無(wú)力償還債務(wù)，于是逾期貸款便成了不良貸款，也就是俗稱的“壞賬”。LOGO中長(zhǎng)線挑戰(zhàn)：盈利增速放緩成為常態(tài)

十大上市銀行截至2012年6月末的半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.91%，比2011年上半年34.15%和2011年全年28.03%的同比增幅都要低；截至2012年9月末這些銀行2012年前三季度的利潤(rùn)同比增幅與去年同期比較也只有16.42%，可見銀行業(yè)正在逐漸步入一個(gè)利潤(rùn)增速減慢的時(shí)期。多方面的原因?qū)е铝算y行業(yè)利潤(rùn)增速放緩，包括宏觀因素、監(jiān)管環(huán)境變化和利率市場(chǎng)化改革等。此外，監(jiān)管要求如巴塞爾協(xié)議（BaselII或BaselIII）已確定將不會(huì)推遲實(shí)行時(shí)點(diǎn)，預(yù)料中國(guó)銀行業(yè)未來一年內(nèi)，均將因此感受到壓力。LOGO契機(jī)：業(yè)務(wù)創(chuàng)新堅(jiān)持“走出去”

銀行的增長(zhǎng)動(dòng)力將不再靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（即存貸款的利差或手續(xù)費(fèi)收入)，而在于落實(shí)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，避免同質(zhì)化。在跨國(guó)購(gòu)并方面，其實(shí)已經(jīng)有不少中資銀行“向外看”，看向東南亞、南非，以及南美洲等市場(chǎng)。中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)先行者。中國(guó)工商銀行于2008年入股南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，成為后者的單一最大股東，2012年工行又從南非標(biāo)準(zhǔn)銀行手中收購(gòu)了阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行80%的股份，正式進(jìn)軍南美洲市場(chǎng)。LOGO未來三年內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)有三個(gè)重要的趨勢(shì)正在成型一、整體銀行業(yè)將平穩(wěn)過度；越來越多的銀行會(huì)跳出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的框架，進(jìn)軍保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理甚至私募投資領(lǐng)域，形成混業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。二、中國(guó)銀行持續(xù)「走出去」，擴(kuò)大國(guó)際影響力。三、能力提升，定位更清晰。隨著銀行業(yè)的不斷成長(zhǎng)，各家銀行在經(jīng)營(yíng)效率、風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)能力將持續(xù)提升。而各銀行避免同質(zhì)化、探索各自獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式，中國(guó)銀行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)會(huì)更清晰，不同規(guī)模的銀行的客戶市場(chǎng)定位也會(huì)更明確。同時(shí)，在華的外資銀行也能夠受惠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的進(jìn)一步放開。

LOGO1商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)LOGO（1）儲(chǔ)蓄存款1）種類LOGO2）品種組合

階梯存儲(chǔ)法：以5萬(wàn)元為例，2萬(wàn)元存活期，便于隨時(shí)支??；其余3萬(wàn)元分別存1年期、2年期、3年期定期儲(chǔ)蓄各1萬(wàn)元。一年后，將到期的1萬(wàn)元再存3年期，以次類推，3年后持有的存單則全部為3年期的。

連月存儲(chǔ)法：每月存入一定的錢款，所有存單年限相同，到期日期也分別相差一個(gè)月，也稱12張存單法，能最大限度地發(fā)揮儲(chǔ)蓄的靈活性，可支取到期或近期的存單，減少利息損失。

組合存儲(chǔ)法：存本取息與零存整取相組合的儲(chǔ)蓄方法。先存為零存本取息儲(chǔ)蓄，一個(gè)月后取出利息，再存為零存本取息儲(chǔ)蓄，以后每月照此辦理。LOGO1）攬儲(chǔ)

①交易存款②儲(chǔ)蓄存款③定期存款

2）借款

①同業(yè)拆借；②轉(zhuǎn)貼現(xiàn)；③向央行直接借款；④再貼現(xiàn)；⑤國(guó)債交易中的回購(gòu)協(xié)議；⑥可轉(zhuǎn)讓大額定期存單；⑦商業(yè)票據(jù)；發(fā)行金融債券；上市招股。

（2）資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)LOGO

3）貸款。商行最基本的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。分類①按用途分，生產(chǎn)性貸款、消費(fèi)性貸款和同業(yè)拆放。②按對(duì)象分，工商貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、貼現(xiàn)、證券購(gòu)買和周轉(zhuǎn)貸款等。③國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，銀行貸款還涉及出口押匯、打包放款、賣方信貸、買方信貸、國(guó)際銀團(tuán)貸款等。

程序和標(biāo)準(zhǔn)①申請(qǐng)→信用評(píng)估→貸前調(diào)查→審批→合同與擔(dān)保/質(zhì)押、抵押→分期分用途發(fā)放→貸后檢查→按期還本付息。②標(biāo)準(zhǔn)：信譽(yù)度；償債能力；債權(quán)保證；經(jīng)營(yíng)狀況及展望；目的。此外，考慮政局、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)景氣、資關(guān)系等。國(guó)際上常用的有5C標(biāo)準(zhǔn)和5P標(biāo)準(zhǔn)。

LOGOLOGOLOGOLOGO助學(xué)貸款

國(guó)家助學(xué)貸款是向經(jīng)濟(jì)確實(shí)困難、接受高等教育的學(xué)生發(fā)放的用于在校期間學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)和生活費(fèi)等費(fèi)用支出的貸款.

分為中央財(cái)政貼息的國(guó)家助學(xué)貸款和地方財(cái)政貼息的國(guó)家助學(xué)貸款（生源地助學(xué)貸款）。

發(fā)放對(duì)象是全日制普通高等學(xué)校中經(jīng)濟(jì)較困難的本?？茖W(xué)生（含高職學(xué)生）、研究生、第二學(xué)士學(xué)位學(xué)生。借款學(xué)生不需要辦理貸款擔(dān)?；虻盅?，但需要承諾按期還款，并承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。LOGO下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款LOGO4）投資

銀行投資的證券主要是短期國(guó)庫(kù)券、中長(zhǎng)期國(guó)債、市政債券、公司債券等。商業(yè)銀行也可能投資于實(shí)業(yè)。商業(yè)銀行從事投資業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)受到一些法律上的限制。

一般來說，商業(yè)銀行投資于政府債券限制較小，而投資于股票、基金或非自用房地產(chǎn)在不同的國(guó)家有較大的差異。實(shí)行銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家里，法律禁止商業(yè)銀行購(gòu)買股票、企業(yè)債券或投資于房地產(chǎn)。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行在投資于這些資產(chǎn)時(shí)，受到的限制較小。LOGOLOGO江浙銀貸亂象2013年02月17日

在部分沿海城市，高利貸近年來不但不再隱秘，個(gè)別與之有瓜葛的銀行員工更是與其“通力合作”，形成一整條“銀匪”相扣的利益鏈。一月中旬，位于杭州的一家銀行支行高管突然匿跡。該銀行風(fēng)控部主管表示，銀行正在積極聯(lián)系他，若出逃，將及時(shí)上報(bào)。據(jù)悉，該高管在遁跡前剛剛完成3億元的攬儲(chǔ)任務(wù)，拿到的獎(jiǎng)金以及民間借貸的中間收益大約3000多萬(wàn)元。該行一段內(nèi)部監(jiān)控錄像中，該高管幾小時(shí)內(nèi)先后數(shù)次出現(xiàn)于辦公室樓梯口，每次均有人塞上或大或小的信封。LOGO江浙銀貸亂象貸款變味近日，一位不愿具名的浙江城商行信貸經(jīng)理飽受威脅。他告訴記者，因?yàn)樽约簣?jiān)持不愿在一家資產(chǎn)狀況堪憂的企業(yè)貸款申請(qǐng)上簽字，不但受到行領(lǐng)導(dǎo)頻頻施壓，還數(shù)次接到警告和恐嚇電話，幾個(gè)彪形大漢更是輪番在他辦公室逗留不走?！彼贸隽瞬糠挚謬橂娫挼匿浺?，并稱由于不可知因素，行里上下均簽字同意。同時(shí)，一些短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)尚好、無(wú)需貸款的企業(yè)，由于和銀行內(nèi)部人員“關(guān)系好”而能拿到貸款，再以高息放貸出去。2012年以來，由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)面臨資金吃緊局面，一些銀行內(nèi)部員工與高利貸的勾結(jié)力度加大，這些銀行“內(nèi)鬼”，一方面獲取了高利貸方為取得貸款而給出的高額回扣，一方面又故作好心地將急需“掉頭資金”的實(shí)體企業(yè)推向長(zhǎng)期合作的高利貸方，以五五分、三七分來共享非法收益。

LOGO江浙銀貸亂象攬儲(chǔ)怪象據(jù)招商銀行杭州分行一位財(cái)務(wù)主管估算，該分行2012年底存款沖量約為5億元，加上全年存款日均沖量和三月、六月、九月等季末沖量，以貸拉存得來的存款約占年貸款量20%至30%?！皣?guó)有四大行稍顯樂觀，城商行普遍高于這一比例”。2012年年底，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行使得企業(yè)融資渠道越來越窄，貸存配套的比例就開始從1:0.5左右上升至當(dāng)下的1:1.5甚至1:2，即企業(yè)獲取1000萬(wàn)元貸款須配套2000萬(wàn)元存款。在2012年6月銀行業(yè)年中考核前后，杭州各大銀行營(yíng)業(yè)廳均人滿為患，每天“賣存款”的居民都排到了大門外。據(jù)調(diào)查，眼下杭州等地“買存款”的最高成本為6個(gè)點(diǎn)，即1000萬(wàn)元每月收取6萬(wàn)元利息。加之貸款基本利息和上浮利息、掉頭期和打點(diǎn)客戶經(jīng)理等必要成本，企業(yè)每年1000萬(wàn)元貸款平均需支付12%至15%的利息，遠(yuǎn)高于當(dāng)?shù)孛衿笃骄?%至8%的年利潤(rùn)率。為應(yīng)對(duì)多指標(biāo)考核，不配套存款的企業(yè)如能在保險(xiǎn)收益、理財(cái)產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)上給予滿足，部分銀行也能勉強(qiáng)接受。LOGO江浙銀貸亂象

解決之道在江浙民資發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)正在積聚，出現(xiàn)高息攬儲(chǔ)、買賣存款、銀行員工和高利貸勾連等亂象。加上銀行內(nèi)控失位，監(jiān)管層缺乏實(shí)質(zhì)有效的風(fēng)險(xiǎn)排查，上述銀行違規(guī)現(xiàn)象久治不絕。銀行現(xiàn)行考核指標(biāo)的落后也是因素之一，浙江地區(qū)出現(xiàn)的信貸亂象不僅關(guān)乎銀行監(jiān)管，政策機(jī)制和金融系統(tǒng)的扭曲也是其根源所在。對(duì)于短期內(nèi)規(guī)范銀貸亂象，“無(wú)論怎樣加強(qiáng)監(jiān)管，操作風(fēng)險(xiǎn)都不太可能徹底杜絕，只能全行全線排查，靠加大其操作成本來減少發(fā)生次數(shù)?！闭憬y監(jiān)局一位官員表示，(銀行)一旦出事則將立即跟進(jìn)，逐級(jí)、逐行排查，但真正防范操作風(fēng)險(xiǎn)行之有效的政策法規(guī)還有待完善。LOGO

5)表外業(yè)務(wù)簡(jiǎn)直成了一個(gè)“金融百貨公司”:

（1）國(guó)內(nèi)結(jié)算。（2）國(guó)際結(jié)算。（3）各類銀行信用卡。（4）代理。（5）托管。（6）信托。（7）租賃。（8）擔(dān)保。（9）承諾。（10）衍生品交易。（11）咨詢顧問。LOGO(3)支付結(jié)算方式LOGOLOGOLOGOLOGOLOGO代理和個(gè)人理財(cái)帳戶LOGOLOGOLOGOLOGO

2.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表分析主要的分析指標(biāo)有四個(gè)：

LOGO資產(chǎn)負(fù)債表是反映銀行在某一特定日期（如每年12月31日）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。①資產(chǎn)

資產(chǎn)是會(huì)給銀行帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。根據(jù)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，銀行的資產(chǎn)應(yīng)按流動(dòng)性進(jìn)行分類，主要分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其