2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力提升試卷A卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力提升試卷A卷附答案單選題（共50題）1、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B2、以下最佳跨品種套利的組合是（）。A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利C.上證50股指期貨與上證50D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利【答案】A3、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D4、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D5、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】C6、下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權(quán)C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權(quán)【答案】D7、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。A.69020B.34590C.34510D.69180【答案】C8、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。A.擴大了5個點B.縮小了5個點C.擴大了13個點D.擴大了18個點【答案】A9、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B10、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】C11、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B12、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】B13、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C14、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D15、國際貿(mào)易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。A.在現(xiàn)貨市場上買進外匯B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯C.在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約【答案】C16、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D17、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會【答案】A18、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】B19、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B20、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵【答案】B21、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A22、下列選項屬于蝶式套利的是（）。A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】A23、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是(）。A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX【答案】B24、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。A.保證金制度、漲跌停板制度B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度C.強行平倉制度、當日無負債結(jié)算制度D.風險準備金制度、隔夜交易制度【答案】D25、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B26、短期國庫券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨【答案】C27、國債期貨理論價格的計算公式為()。A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A28、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】C29、（）是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。A.交易時間B.最后交易日C.最早交易日D.交割日期【答案】D30、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D31、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】C32、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權(quán)價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A33、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C34、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A35、一般說來，美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費()。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B36、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。A.投機性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A37、利用期貨市場對沖現(xiàn)貨價格風險的原理是()。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大【答案】C38、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收，不考慮交割成本，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元／噸，空方10580元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A39、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B40、()指導和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員的自律管理活動。A.商務(wù)部B.中國證監(jiān)會C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)D.財政部【答案】B41、根據(jù)《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】B42、由于期貨結(jié)算機構(gòu)的擔保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.實物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對沖平倉D.套利投機【答案】C43、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復利)。交易者采用上述套利交易策略，理論上可獲利（）萬港元。(不考慮交易費用)A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B44、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A45、基差的變化主要受制于（）。A.管理費B.保證金利息C.保險費D.持倉費【答案】D46、美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約B.買入英鎊期貨合約C.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約D.賣出英鎊期貨合約【答案】B47、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.非系統(tǒng)性風險D.系統(tǒng)性風險【答案】D48、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A49、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結(jié)算價為（）。A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】A50、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價格變動D.提高了交易效率【答案】C多選題（共20題）1、期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.設(shè)計合約，安排合約上市【答案】ABC2、2月11日利率為6．5％，A企業(yè)預(yù)計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業(yè)A按年利率6．47％（一年計2次復利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。A.6.45％B.6.46％C.6.48％D.6.49％【答案】AB3、當市場中出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，()。A.較近月份的合約價格下降幅度大于較遠月份合約的下降幅度B.較近月份的合約價格上升幅度小于較遠月份合約的上升幅度C.賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約，盈利的可能性比較大D.賣出較遠月份的合約同時買入較近月份的合約，盈利的可能性比較大【答案】ABC4、下列關(guān)于基差的說法中，正確的是（）。A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同C.基差的大小會受到時間差價的影響D.基差變大稱為“走弱”【答案】ABC5、世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。A.自然人會員與法人會員之分B.全權(quán)會員與專業(yè)會員之分C.結(jié)算會員與非結(jié)算會員之分D.全權(quán)會員與結(jié)算會員之分世界各地交易所的會員構(gòu)成.自然人會員與法人會員之分；全權(quán)會員與專業(yè)會員之分；結(jié)算會員與非結(jié)算會員之分。故本題選ABC。【答案】ABC6、對基差的描述正確的是（）。A.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大B.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大【答案】AC7、關(guān)于賣出看跌期權(quán)，以下說法中正確的是（）。(不考慮交易費用)A.賣方履約成為多頭B.賣方需要繳納保證金C.賣方的最大損失是權(quán)利金D.賣方的最大收益是期權(quán)的權(quán)利金【答案】ABD8、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。A.利率互換B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率遠期【答案】ABCD9、期貨交易咨詢包括（）。A.為客戶設(shè)計套期保值方案B.為客戶設(shè)計套利等投資方案C.協(xié)助客戶建立風險管理制度D.擬定期貨交易操作策略【答案】ABD10、在指令種類上，套利者可以選擇（），如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令。A.市價指令B.交易指令C.限價指令D.停止指令【答案】AC11、（）屬于反向市場。A.遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格B.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格【答案】AC12、關(guān)于β系數(shù)的說法，正確的有（）A.β系數(shù)是測度股票的市場風險的傳統(tǒng)指標B.β系數(shù)值可以用線性回歸的方法計算得到C.β系數(shù)值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多D.β系數(shù)值大于1時，股票的市場風險高于市場整體風險【答案】ABCD13、期貨投機者選擇不同月份的合約進行交易時，通常要考慮（）。A.合約價格的高低B.合