工商管理第六小組財(cái)務(wù)報(bào)表第二次作業(yè)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

——現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)比率分析目錄一、現(xiàn)金流量表分析二、財(cái)務(wù)比率分析三、前景分析Page

2水平分析結(jié)構(gòu)分析質(zhì)量分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析一、現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額水平分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金26,712,015,12821,948,097,26321.71%收到的稅費(fèi)返還86,264,998190,656,838-54.75%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,095,007,1881,388,327,56050.90%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)28,893,287,31423,527,081,66122.81%購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金21,340,659,91417,542,011,20021.65%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2,077,805,0731,575,169,48731.91%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,657,592,8911,338,585,55423.83%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,712,447,6472,092,924,69329.60%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)27,788,505,52522,548,690,93423.24%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,104,781,789978,390,72712.92%項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額水平分析（%）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資收到的現(xiàn)金2,229,315,109315,223,480607.22%取得投資收益收到的現(xiàn)金4,363,812,4203,059,949,16242.61%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額121,343,154428,137,641-71.66%收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金221,482,537404,755,180-45.28%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)6,935,953,2204,208,065,46364.83%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3,474,508,2071,929,313,30480.09%投資支付的現(xiàn)金2,873,230,9202,357,719,76621.86%支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,062,668,63985,532,9151142.41%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)7,410,407,7664,372,565,98569.48%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-474,454,546-164,500,5221.88項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額水平分析（%）三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資收到的現(xiàn)金248,849,93831,372,271693.22%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金248,849,93831,372,271693.22%取得借款收到的現(xiàn)金7,795,254,6512,414,395,678222.87%發(fā)行債券收到的現(xiàn)金5,000,000,0003,957,832,00026.33%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18,470,46223,000,508-19.70%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)13,062,575,0516,426,600,457103.26%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12,785,454,1042,354,042,377443.13%分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金1,929,386,685969,239,24399.06%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)20,144,33123,666,858-14.88%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13,908,00222,481,113-38.13%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)14,728,748,7913,345,762,733340.22%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,666,173,7403,080,837,724-154.08%Page

6現(xiàn)金流量表水平分析項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額水平分析（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,104,781,789978,390,72712.92%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-474,454,546-164,500,522-188.42%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,666,173,7403,080,837,724-154.08%項(xiàng)目期末期初變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,104,781,789978,390,727126,391,062投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-474,454,546-164,500,522-309,954,024籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,666,173,7403,080,837,724-4,747,011,464Page

7（1）本報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入額為11.05億元，較上年同期的現(xiàn)金凈流入9.78億元增加流入1.26億元，主要是因?yàn)楸緢?bào)告期銷(xiāo)量上升銷(xiāo)售回款增加所致；（2）本報(bào)告期內(nèi)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額為4.74億元，較上年同期的現(xiàn)金凈流出1.65億元增加流出3.10億元，主要原因?yàn)楸緢?bào)告期購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)投入增加所致；（3）本報(bào)告期內(nèi)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額為16.66億元，較上年同期的現(xiàn)金凈流入30.81億元增加流出47.47億元，主要是本報(bào)告期到期償還67億元中期票據(jù)、發(fā)行50億元短期融資券及派發(fā)現(xiàn)金股利增加綜合所致。分析：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2014年結(jié)構(gòu)百分比2013年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入59.10%68.87%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入14.19%12.32%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入26.71%18.81%現(xiàn)金流入小計(jì)100%100%8項(xiàng)目20142013經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)28,893,287,31423,527,081,661投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)6,935,953,2204,208,065,463籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)13,062,575,0516,426,600,457現(xiàn)金流入小計(jì)48,891,815,58534,161,747,581分析：廣汽集團(tuán)2014年現(xiàn)金流入總量為488.91億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為59.10%、14.19%、26.71%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流入主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，相對(duì)于2013年其比例有所下降，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入有較大幅度的增加?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目20142013經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出27,788,505,52522,548,690,934投資活動(dòng)現(xiàn)金流出7,410,407,7664,372,565,985籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出14,728,748,7913,345,762,733現(xiàn)金流出小計(jì)49,927,662,08230,267,019,652Page

9項(xiàng)目2014年結(jié)構(gòu)百分比2013年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)55.66%74.50%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)14.84%14.45%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)29.50%11.05%現(xiàn)金流出小計(jì)100%100%分析：廣汽集團(tuán)2014年現(xiàn)金流出總量為499.28億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為55.66%、14.84%、29.50%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流出主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，相對(duì)于2013年其比例有所下降，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出有較大幅度的增加?，F(xiàn)金流量表質(zhì)量分析項(xiàng)目期末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,104,781,789>0投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-474,454,546<0籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,666,173,740<010分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＞0，這主要是銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)所致，說(shuō)明總體質(zhì)量較好；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＜0，其中購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)本期較上期增長(zhǎng)了80%，說(shuō)明企業(yè)處在發(fā)展的階段，有擴(kuò)張趨勢(shì)；籌資活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金流量?jī)纛~＜0，其中本期用于償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12.78億，可能是企業(yè)的籌資達(dá)到了一定的目的，利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在債務(wù)到期時(shí)進(jìn)行償還。二、財(cái)務(wù)比率分析1、償債能力分析：短期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析2、營(yíng)運(yùn)能力分析：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、獲利能力分析：11短期償債能力分析——流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目期末余額期初余額變動(dòng)率貨幣資金18,364,900,75419,039,574,146-3.54%應(yīng)收票據(jù)290,059,124262,071,30710.68%應(yīng)收賬款1,059,294,4311,024,617,3093.38%預(yù)付款項(xiàng)310,679,689484,251,286-35.84%應(yīng)收利息82,319,865183,953,273-55.25%應(yīng)收股利1,259,156,9301,588,237,437-20.72%其他應(yīng)收款806,747,617782,285,5593.13%存貨2,660,568,8442,036,360,02430.65%其他流動(dòng)資產(chǎn)1,938,630,8291,087,586,09878.25%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)26,974,199,76426,513,832,6181.74%流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目期末余額期初余額變動(dòng)率短期借款4,540,003,7072,699,658,00068.17%應(yīng)付票據(jù)1,066,508,882944,121,78512.96%應(yīng)付賬款4,601,334,7143,624,094,80926.97%預(yù)收款項(xiàng)498,205,341408,946,24921.83%應(yīng)付職工薪酬704,703,000568,655,67923.92%應(yīng)交稅費(fèi)271,602,037384,219,415-29.31%應(yīng)付利息300,394,773361,091,263-16.81%應(yīng)付股利8,680,6130-其他應(yīng)付款2,675,534,9392,079,398,87528.67%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債42,698,6636,730,953,044-99.37%其他流動(dòng)負(fù)債5,535,768,185281,757,90818.65%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)20,245,434,85418,082,897,02711.96%Page

13廣汽集團(tuán)的短期償債能力分析Page

14分析：廣汽集團(tuán)的流動(dòng)比率為1.33倍，比2013年約1.47倍有所下降；速動(dòng)比率約為1.20倍，比2013年的約1.33倍有所下降.這主要是流動(dòng)負(fù)債中短期借款的增加所致；現(xiàn)金比率比期初相比下降了13.84%，這主要是本期里貨幣資金減少所致。期末期初變動(dòng)率流動(dòng)比率1.3323596141.466238102-9.13%速動(dòng)比率1.1855982051.326846095-10.65%現(xiàn)金比率0.9071131781.05290508-13.84%長(zhǎng)期償債能力分析1、資本結(jié)構(gòu)分析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額分析：

一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。廣汽集團(tuán)期末資產(chǎn)負(fù)債比率有所增加，但小于50%，說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力不可以。Page

15期初期末負(fù)債合計(jì)26,203,134,43123,727,083,448資產(chǎn)總計(jì)62,318,361,41157,789,896,921資產(chǎn)負(fù)債率0.42%0.41%2、盈利能力分析已獲利息保障倍數(shù)=EBIT/利息支出注：EBIT=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息支出

分析一般情況下，負(fù)債比率越低公司的負(fù)債就越少，需要支付的財(cái)務(wù)費(fèi)用就越少，則公司的獲利倍數(shù)就越高，到期不能支付利息的風(fēng)險(xiǎn)就越小。廣汽集團(tuán)的利息保障倍數(shù)為4.83,較上期5.90有所下降，主要是由于企業(yè)本期內(nèi)短期借款增加導(dǎo)致其財(cái)務(wù)費(fèi)用增加所致；Page

16期末期初利息支出704,662,275611,131,850財(cái)務(wù)費(fèi)用303,302,531160,813,393營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,695,883,6802,999,472,069EBIT3,400,545,9553,610,603,919已獲利息保障倍數(shù)4.835.902、營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）/2Page

17期末期初應(yīng)收賬款1,059,294,4311,024,617,309營(yíng)業(yè)收入22,375,933,91818,824,198,521應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率21.47期末期初存貨2,660,568,8442,036,360,024營(yíng)業(yè)成本23,889,846,05519,820,423,887存貨周轉(zhuǎn)率10.17總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2分析：

（1）

廣汽集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是21.47天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表面收賬速度，賬齡越短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)；短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失

（2）廣汽集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率為10.17；存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明存貨的變現(xiàn)速度快；（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用率較高。18期末期初營(yíng)業(yè)收入22,375,933,91818,824,198,521資產(chǎn)總計(jì)62,318,361,41157,789,896,921總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.033、獲利能力分析銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%Page

19項(xiàng)目期末期初凈利潤(rùn)2,927,498,4812,5