發(fā)達(dá)或死亡：10x變化出現(xiàn)時(shí),企業(yè)如何選擇

我有不少朋友做投資，問他們?nèi)绾巫鐾顿Y，好幾位給我的答案是一樣的：做投資第一重要的是看行業(yè)，然后才是看公司。如果行業(yè)趨勢增長有限，就別浪費(fèi)時(shí)間和資金在這個(gè)領(lǐng)域。前些天NEA(恩頤投資)中國區(qū)執(zhí)行董事蔣波給我看了他們對所有去美國IPO的中國互聯(lián)網(wǎng)公司所做的一個(gè)統(tǒng)計(jì)和分析，他們分析的結(jié)果非常有趣：從1999年開始到2016年5月底，如果不考慮投資策略，每一支去美國或香港上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司的股票你都買進(jìn)，投資回報(bào)能有6.2倍(平均周期7年);如果你非常有眼光，買到了表現(xiàn)最好的十家公司的股票，你的投資回報(bào)能有38.9倍;7年6.2倍的投資回報(bào)，足以讓很多投資人汗顏?？礈?zhǔn)了大勢，就很難虧。大家提到“投資”的時(shí)候，第一聯(lián)想到的是資金的投資。對個(gè)人和企業(yè)來講，最寶貴的并不是資金，最寶貴的是時(shí)間。把時(shí)間投資在哪個(gè)領(lǐng)域，是比把資金投資在哪更值得深入思考的問題。當(dāng)一個(gè)企業(yè)面臨某個(gè)競爭力的因素出現(xiàn)重大變化，超過企業(yè)以往能夠承受的程度時(shí)，“10倍速變化”(a“10x”change)就出現(xiàn)了。影響企業(yè)競爭力的因素是哈佛大學(xué)教授邁克爾•波特(MichaelPorter)提出，他認(rèn)為影響企業(yè)競爭力的因素有六個(gè)，這六個(gè)因素包括：1。公司現(xiàn)有競爭對手的實(shí)力、活力和能力：競爭對手?jǐn)?shù)量多嗎?它們的資本是否雄厚?它們是否清清楚楚地瞄準(zhǔn)了你?2。公司的供應(yīng)商的實(shí)力、活力和能力：供應(yīng)商數(shù)量是很多，讓你的業(yè)務(wù)有足夠的選擇余地;還是只有幾家，它們可以扼住你的咽喉?它們是充滿挑釁，貪得無厭;還是較為謹(jǐn)慎穩(wěn)妥，并把對客戶情況的長遠(yuǎn)評價(jià)作為企業(yè)指導(dǎo)?3。公司的企業(yè)客戶的實(shí)力、活力和能力：企業(yè)客戶數(shù)量是很多，還是僅僅依靠一兩家主要客戶做生意?它們是倚恃激烈的競爭而對你求全責(zé)備，還是采用較為溫和的態(tài)度?4。公司潛在競爭對手的實(shí)力、活力和能力：這些對手現(xiàn)在還沒有出現(xiàn)，但是形勢一變，它們就可能加入進(jìn)來。這樣看來，它們可能比現(xiàn)有的競爭對手更加強(qiáng)大有力，資金更加雄厚，態(tài)度也更加強(qiáng)硬。5。你的產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目采用其他方式投產(chǎn)或發(fā)送的可能性：這常常叫作“替代方式”(substitution)，我認(rèn)為這是最致命的一點(diǎn)。新技術(shù)、新方法可以顛覆舊秩序，建立新規(guī)則，使商業(yè)環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化。這就類似于公路運(yùn)輸和航空運(yùn)輸對鐵路運(yùn)輸?shù)臎_擊，集裝箱貨運(yùn)對傳統(tǒng)海運(yùn)的沖擊，超級市場對小商店的沖擊，微處理器對運(yùn)算的沖擊，以及數(shù)字媒體對娛樂的沖擊。6?；パa(bǔ)企業(yè)因素：互補(bǔ)企業(yè)就是為客戶提供互補(bǔ)型產(chǎn)品的其他企業(yè)。每個(gè)公司的產(chǎn)品都要和其他公司的產(chǎn)品互相結(jié)合，才能發(fā)揮更大的作用。有的產(chǎn)品甚至不與其他產(chǎn)品結(jié)合就無法使用。汽車需要汽油，汽油也需要汽車。計(jì)算機(jī)離不開軟件，軟件也離不開計(jì)算機(jī)?；パa(bǔ)企業(yè)通常和你的公司在利益上同呼吸、共命運(yùn)，它們的經(jīng)營方向和你們通常是一致的。當(dāng)其中某個(gè)因素發(fā)生10x變化時(shí)，企業(yè)就將面臨一場劇變。大公司為什么會(huì)倒下?當(dāng)面臨10x變化時(shí)，CEO們往往因?yàn)檫t遲不行動(dòng)，而逐漸失去掌控自己公司的能力。10x變化出現(xiàn)對大公司可能是噩夢，如果抓住則更可能是機(jī)會(huì)。先講機(jī)會(huì)。過去20年，大公司里抓住機(jī)會(huì)的最典型的例子就是蘋果。蘋果抓住了MP3(iPod)和智能手機(jī)(iPhone)的機(jī)會(huì)，蘋果每財(cái)年收入從2001年最低時(shí)候的54億美金，到2015年的2337億美金，增長了40倍。再看高通，2011年是Android機(jī)器出貨量增長迅速的一年，高通也迎來一個(gè)收入增長達(dá)將近50%的拐點(diǎn)。就像英特爾之于PC時(shí)代的地位，過去十年隨著智能手機(jī)、平板電腦市場的崛起，它成為移動(dòng)芯片領(lǐng)域的壟斷者。在智能手機(jī)領(lǐng)域發(fā)生10x變化的時(shí)候，抓住機(jī)會(huì)的企業(yè)只是少數(shù)。更多“更應(yīng)該”成為老大的企業(yè)紛紛倒了下去：諾基亞、摩托羅拉、黑莓……我還記得當(dāng)微軟宣布以72億美元收購諾基亞時(shí)，很多人都感嘆諾基亞怎么“賤賣”了，而當(dāng)時(shí)剛成立三年的小米估值都到100億美元了……科技行業(yè)就這樣，此一時(shí)彼一時(shí)，當(dāng)處于頹勢而非上升勢頭的時(shí)候，能賣掉已經(jīng)是不錯(cuò)的結(jié)果了。除了iPod、iPhone，喬布斯還改變了音樂行業(yè)(唱片轉(zhuǎn)向數(shù)字化過程中，iTunes占了70%的數(shù)字化音樂市場份額)、動(dòng)畫行業(yè)(皮克斯)，以及他和沃茲一起創(chuàng)造的個(gè)人電腦(以及他創(chuàng)造的Mac)。所以當(dāng)喬布斯逝世的時(shí)候，引發(fā)了全世界對他的歌頌和尊敬，是不無道理的。很難有企業(yè)家在面臨10x變化的時(shí)候能抓住機(jī)遇將風(fēng)險(xiǎn)變成機(jī)會(huì)。英特爾歷史上也出現(xiàn)過類似的情況。在PC時(shí)代，英特爾是微處理器的代名詞;但更早之前，曾經(jīng)的英特爾其實(shí)是存儲(chǔ)器(就是電腦內(nèi)存)的代名詞。英特爾是存儲(chǔ)器市場的老大，但到了20世紀(jì)80年代中期，日本存儲(chǔ)器開始侵占英特爾的市場。當(dāng)年，從日本出差回來的英特爾員工都在講述日本廠商的故事，例如：日本的存儲(chǔ)器大公司中，開發(fā)存儲(chǔ)器的人占滿了整座大樓。樓里每一層都在研制不同的存儲(chǔ)器，所有的工作都在同時(shí)進(jìn)行：在研究16K的樓上，是64K的研究人員，64K的樓上，是研究256K的人，甚至有傳聞?wù)f，有人在秘密研制一種百萬比特的存儲(chǔ)器。此外，英特爾的合作伙伴惠普的人說，日本生產(chǎn)的存儲(chǔ)器質(zhì)量，一直比美國生產(chǎn)的要好……1985年，安迪•格魯夫當(dāng)時(shí)是英特爾總裁，這時(shí)候發(fā)生了安迪•格魯夫與時(shí)任英特爾董事長兼CEO戈登•摩爾(就是提出了“摩爾定律”的那位摩爾)的對話，格魯夫問摩爾：“如果我們被踢出董事會(huì)，他們找個(gè)新的首席執(zhí)行官，你認(rèn)為他會(huì)采取什么行動(dòng)?”戈登猶豫了一下，答道：“他會(huì)放棄存儲(chǔ)器的生意?！备耵敺蛩浪赖囟⒅f道：“你我為什么不走出這扇門，然后回來自己做這件事呢?”接下來，英特爾開始變革。到了1992年，微處理器的巨大成功讓英特爾成為了世界上最大的半導(dǎo)體公司，甚至超過了當(dāng)年曾在存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)上打敗英特爾的日本公司。邁克爾•波特總結(jié)的影響企業(yè)競爭力的六個(gè)因素中，某一個(gè)因素發(fā)生10x變化，都有可能讓企業(yè)身處戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點(diǎn)。引起10x變化的一大因素是競爭。一個(gè)普通小鎮(zhèn)上，以前只有雜貨鋪，當(dāng)沃爾瑪開進(jìn)來的時(shí)候，這是一個(gè)具有侵略意義的10x變化。沃爾瑪貨物更全、更便宜。那如何與它競爭呢?分析一家沃爾瑪?shù)娜秉c(diǎn)，可以知道沃爾瑪并不是太方便，如果只想買一罐可樂或一個(gè)面包，雖然貴了點(diǎn)，但還是樓下的小商店方便;沃爾瑪雖然貨很全，但是在單個(gè)品類上并不一定有優(yōu)勢，比如相比于專門的辦公用品店、書店、玩具店而言，沃爾瑪提供的辦公用品、圖書和玩具就不一定有競爭力了。引起10x變化的第二個(gè)因素是技術(shù)。在電影史上，有聲電影的出現(xiàn)，就是對無聲電影的一個(gè)10x影響。與偉大企業(yè)類似的是，很多偉大的導(dǎo)演和演員，在新技術(shù)出現(xiàn)的時(shí)候，會(huì)變成保守派。1927年出現(xiàn)了第一部有聲電影《爵士歌手》，但當(dāng)時(shí)最偉大的演員卓別林在1931年的采訪時(shí)還在說“依我看，有聲電影頂多能堅(jiān)持6個(gè)月”，雖然一直堅(jiān)持出演無聲電影，但到了1940年，卓別林也終于頂不住大勢，出演了第一部有聲電影《大獨(dú)裁者》。與卓別林相反的是，葛麗泰•嘉寶抓住了有聲電影的機(jī)遇。雖然在無聲電影時(shí)代她已經(jīng)是一線大明星，但當(dāng)有聲電影問世后，她在1930年立馬接拍了《安娜•克里斯蒂》(AnneChristie)，后來這部電影廣受好評，票房也大賣，從此從無聲電影巨星跨入有聲電影巨星。自卡梅隆拍完《阿凡達(dá)》之后，3D電影在全球迅速普及，但有“一小撮”大導(dǎo)演堅(jiān)持不用3D——甚至都不用數(shù)字電影拍攝，堅(jiān)持使用70mm膠片拍攝。使用膠片拍攝電影的大導(dǎo)演有諾蘭、昆汀、馬丁•斯科塞斯……在拍《蝙蝠俠3：黑暗騎士崛起》和《星際穿越》時(shí)投資人要求諾蘭用3D，但諾蘭堅(jiān)持2D，而且使用膠片。要不是諾蘭能給投資人帶來巨大回報(bào)，其它弱勢一點(diǎn)的導(dǎo)演恐怕是拗不過片方的。數(shù)字技術(shù)是一個(gè)10x的改變，而3D也很有可能是正在發(fā)生的一個(gè)10x的變化。引起10x變化的第三個(gè)因素是用戶。有些用戶在成長，有些用戶在老去，有些用戶則會(huì)變換口味。先舉一個(gè)八卦的例子：最近百度用戶體驗(yàn)部總監(jiān)劉超在2016年IxDC(國際體驗(yàn)設(shè)計(jì)大會(huì))上放的PPT因?yàn)閷徝捞疃辉嵅?，其?shí)這樣的PPT要是放在十年前……我覺得不至于引起那么大的反響。十年前喬布斯的演講還沒開始流行，更多人做的PPT是PP-Word，制作簡潔優(yōu)雅風(fēng)格的PPT也是最近幾年才開始被行業(yè)主流接受。當(dāng)用戶口味發(fā)生變化的時(shí)候，再拿十年前水平的產(chǎn)品出來，自然被會(huì)用戶唾棄。前一段時(shí)間去深圳，和一位在QQ部門的朋友聊天，他覺得在QQ上班已經(jīng)完全沒有在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司上班的感覺了。QQ已經(jīng)有將近20年歷史，里面不少員工超過5年、8年甚至有10幾年的老員工，本身氛圍就已經(jīng)比較中年化，而QQ這個(gè)產(chǎn)品已經(jīng)不再年輕：它在過去10年間都是國內(nèi)用戶量和活躍度最高的互聯(lián)網(wǎng)軟件之一，這個(gè)軟件已經(jīng)沒有太大的想象力，除了不斷給騰訊其它新出來的產(chǎn)品導(dǎo)流，等待它的只是衰亡——衰亡的快或慢而已。最早使用QQ的用戶已經(jīng)成長起來，很多改用了其它工具;年輕的用戶喜歡更新、更有趣的社交應(yīng)用。這是一個(gè)正在發(fā)生的有一點(diǎn)點(diǎn)可悲卻不得不面對的事情。引起10x變化的第四個(gè)因素是政策。國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者們體會(huì)尤其明顯。十年前視頻網(wǎng)站熱門的時(shí)候，幾乎人人都可以做一個(gè)視頻網(wǎng)站，但隨著廣電總局出臺(tái)《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》，后再想創(chuàng)辦視頻網(wǎng)站，門檻則高了許多，比如拿到視聽節(jié)目許可證需要具備的條件有：-具備法人資格，為國有獨(dú)資或國有控股單位，且在申請之日前三年內(nèi)無違法違規(guī)記錄;-注冊資本應(yīng)在1000萬元以上。其中，提供新聞、影視劇、文娛、專業(yè)等多種內(nèi)容視聽節(jié)目服務(wù)的，注冊資本應(yīng)在2000萬元以上;-有與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)人員，專業(yè)人員數(shù)量應(yīng)在20人以上，并具備相應(yīng)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或?qū)I(yè)背景。申辦單位的主要出資者和經(jīng)營者在申請之日前三年內(nèi)無違法違規(guī)記錄;-……在比如在房地產(chǎn)領(lǐng)域，每年都會(huì)有傳言說燕郊將并入北京，然后燕郊的房子就漲一輪……過一段時(shí)間，傳言并未被證實(shí)，房價(jià)又再回落下去一點(diǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)不充分的環(huán)境下，政策的影響相當(dāng)大。引起10x變化的其它因素還包括供應(yīng)商、互補(bǔ)企業(yè)等等。對于惠普、戴爾而言，英特爾是它們核心的供應(yīng)商，英特爾能制造出什么樣