第8章旅游規(guī)劃與開發(fā)的可行性分析

第8章旅游規(guī)劃與開發(fā)的可行性分析一、可行性分析的概念、功能與特征二、可行性分析的原則三、可行性分析的內容四、可行性分析的步驟第一節(jié)概述一、可行性分析的概念、功能與特征（一）可行性分析（feasibilityanalysis）含義：在項目開發(fā)建設之前，對與項目相關的市場、資源、技術、經濟和社會等方面問題進行全面分析、論證和評價，以確定該項目是否具有可行性的技術方法?？尚行苑治鲞@對于提高項目投資決策的科學性具有重要意義。（二）可行性分析的功能項目決策的前提和保證吸引項目融資的重要依據保證旅游規(guī)劃質量的重要手段（三）可行性分析的特征對于決策的支持性對于方案的比較性分析前提的假設性分析內容的全程性二、可行性分析的原則（一）客觀公正（二）成本效益（三）系統分析（四）規(guī)范化三、可行性分析的內容生命力分析項目的吸引力和延續(xù)性（1）旅游規(guī)劃項目的生命周期分析（2）旅游規(guī)劃的市場環(huán)境分析（3）旅游規(guī)劃的社會環(huán)境分析（4）旅游規(guī)劃的技術條件分析2.財務分析成本效益原則3.效益評估經濟效益、社會效益和生態(tài)效益4.不確定性分析風險評估四、可行性分析的步驟搜集相關資料和信息對旅游地的資源和特色進行分析分析目標市場的需求和競爭態(tài)勢分析旅游規(guī)劃與開發(fā)的環(huán)境可行性研究旅游規(guī)劃與開發(fā)的技術可行性分析旅游規(guī)劃與開發(fā)的融資可行性分析旅游規(guī)劃與開發(fā)的外部影響分析旅游規(guī)劃與開發(fā)的財務可行性編寫可行性研究報告案例：

新都鎮(zhèn)生態(tài)農業(yè)觀光旅游項目可行性研究報告大綱第一章總論1.1項目概述1.2編制依據及指導思想1.3主要技術經濟指標第二章項目建設背景及必要性2.1項目建設背景2.2項目建設的必要性第三章項目規(guī)劃3.1地理位置3.2項目定位第四章建設規(guī)模和內容4.1建設規(guī)模4.2建設內容第五章項目組織管理5.1組織機構5.2人力資源管理5.3人員培訓計劃第六章項目實施進度第七章投資估算與資金籌措7.1投資估算7.2資金籌措第八章財務評價8.1預測假設8.2主要財務數據預測8.2.1主要業(yè)務收入預測8.2.2成本費用預測8.2.3利潤預測8.2.4現金流量預測8.2.5主要財務指標8.3財務評價第九章效益分析9.1經濟效益9.2社會效益9.3生態(tài)效益第十章結論和建議10.1結論10.2建議附件

第二節(jié)旅游規(guī)劃與開發(fā)的財務可行性分析一、財務可行性分析的概念

通過計算旅游規(guī)劃與開發(fā)項目直接發(fā)生的財務效益和費用，考察該項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財務狀況，并得到最終的財務可行性結論。二、財務可行性分析的主要理論基礎（一）資金的時間價值理論資金的時間價值概念指資金在流轉過程中隨著時間的推移而價值不斷增長。也稱為貨幣時間價值。2.影響資金時間價值大小的因素（1）資金的使用時間可認為資金的時間價值是對資金所有者延遲現時消費的一種補償。（2）資金的數量大小（3）資金的供求關系（4）資金的使用目的和回收方式（5）相關部門的利潤率3.資金時間價值的計算公式（1）資金的等值計算法①單利計息：利息的計算只以本金為基數F=P×（1+n×i）②復利計息:本金在本期派生的利息在下一計息期間也要計息。F=P×（1+i）n“利滾利”（2）項目生命周期內的現金流量分析法計算某時點的現金流量①一次性支付（整付）現值（P，PresentValue）P=F×（1+i）-n終值（F，FinalValue），如利息，計算的就是期末終值。F=P×(1+i)n②等額支付（年金支付）年金（Annuity）是定期或不定期的時間內一系列的現金流入或現金流出。如支付房屋的租金、抵押支付、商品的分期付款、分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、提取折舊以及投資款項的利息支付等，都屬于年金收付形式。年金一詞最初的含義是指僅限于每年一次的付款。實際上，很多種付款與年金具有相同的性質，只是時間單位并不僅僅局限于1年，所以現在已將年金一詞的意義擴展到每一固定時間間隔支付一次。等額支付的4種組合情形：年金流向現值終值支付年金現值償債基金收入資金回收年金終值（二）現金流量理論1.現金流量的概念現金流入量與現金流出量之和。區(qū)別：凈現金流量是指現金流入量與現金流出量之差。旅游規(guī)劃與開發(fā)中現金流量的流入與流出分別表示了旅游項目的收支情況。在旅游規(guī)劃與開發(fā)的不同階段現金流量的方向和大小具有一定的差異性?，F金流量表示例三、財務可行性分析的主要指標

（一）靜態(tài)財務評價指標（不考慮資金的時間價值）1.評價盈利能力的指標（1）投資回收期以項目的凈收益收回全部投資所需要的時間。單位一般為年。（2）投資利潤率投資利潤率=以行業(yè)的平均利潤率作為可行性的標準。又稱投資收益率、投資效果系數。是投資收益（稅后）占投資成本的比率。即每年獲得的凈收入與原始投資的比值。（3）資本金利潤率資本金：資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。資本金在不同類型的企業(yè)中的表現形式有所不同。股份有限公司的資本金被稱為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為實收資本。資本金利潤率=2.評價償債能力的指標（1）資產負債率資產負債率=反映項目面臨的財務風險程度以及償債能力。（2）流動比率用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F金用于償還負債的能力。流動比率越高，說明企業(yè)資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強。一般認為流動比率應在2：1以上。流動比率=流動資產（CurrentAssets）:企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現或者運用的資產。特點是周轉速度快，變現能力強。流動資產主要包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、應收利息、應收股利、其他應收款、存貨等。流動負債：也叫短期負債，是指將在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內償還的債務。包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其它暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。（3）速動比率衡量企業(yè)流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。速動比率=速動資產：可迅速轉換為現金或已屬現金形式的資產，計算方法為流動資產減去變現能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等之后的余額。計算公式一：速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收票據+應收賬款+其他應收款計算公式二：速動資產=流動資產-存貨-待攤費用等。（二）動態(tài)財務評價指標（考慮資金的時間價值）（1）財務凈現值財務凈現值(FNPV)是指項目按行業(yè)的基準收益率或設定的目標收益率，將項目計算期內各年的凈現金流量折算到開發(fā)活動起始點的現值之和。大于零時，項目可行。（2）內部收益率內部收益率（InternalRateofReturn(IRR)），是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等于零時的折現率。內部收益率大于等于行業(yè)基準收益率時，該項目可行。一、旅游規(guī)劃與開發(fā)效益的分類二、經濟效益評估三、社會效益評估四、生態(tài)環(huán)境效益評估第三節(jié)旅游規(guī)劃與開發(fā)的效益評估一、旅游規(guī)劃與開發(fā)效益的分類旅游規(guī)劃與開發(fā)的效益在旅游開發(fā)過程中旅游活動導致經濟、社會以及生態(tài)環(huán)境等要素發(fā)生變化而引起的對人類社會的效應。按照效益產生的來源：直接效益和間接效益按照效益產生的效果：有利影響和不利影響按照效益產生的影響程度：可恢復影響和不可恢復影響二、經濟效益評估（一）正面經濟效益擴大國家外匯收入增加居民就業(yè)機會提高區(qū)域經濟水平（二）負面經濟影響引起當地物價上漲影響國民經濟穩(wěn)定（三）經濟效益評估的方法對國民經濟增長的貢獻率旅游經濟收入占國民經濟的比重。2.對產業(yè)結構調整的貢獻率產業(yè)投入產出變化從業(yè)人員變化3.乘數效應經濟活動中某一變量的增減所引起的經濟總量變化的連鎖反應程度。旅游乘數：單位旅游消費對旅游接待地區(qū)各種經濟現象的影響程度的系數，它是指產出、收入、就業(yè)和政府稅收的變化與旅游支出的初期變化之比。旅游之所以能促進經濟發(fā)展背后的原因——乘數效應三、社會效益評估（一）正面效應增進相互了解強化民族認同保存文化個性（二）消極影響造成社會失范滋生思想變異導致文化濫用麗江女酒托2015年十一黃金周期間,號稱“艷遇之都”的麗江古城游人如織。不過，來自深圳的游客阿鵬來麗江旅游卻遭遇了酒托，被坑5000元。阿鵬稱，有名女子通過手機軟件向他打招呼，自稱游客，說發(fā)呆寂寞想喝酒，互加好友后，阿鵬被兩個女子帶往一個酒吧，點了6瓶紅酒，消費5000元，最后開房洗澡出來時不見人，對方失聯。古鎮(zhèn)文化流失、原住民遷離、商業(yè)化嚴重麗江開發(fā)旅游之后，古城里不少人選擇把自家的院子租出去，外地投資商來開客棧、做店鋪、開酒吧，麗江最有名的兩個古鎮(zhèn)——大研和束河，已經幾乎找不到納西人。離開的人，拿著出租院子的錢，到城市里重新買套房子住。酒吧、游客、商鋪越來越多，古鎮(zhèn)越來越不宜居…（三）社會效益評估的方法主要采取假設和推理的定性評估方法。四、生態(tài)環(huán)境效益評估（一）積極影響保護自然景區(qū)和歷史古跡改善基礎設施和服務設施基礎設施：道路、通信、給排水系統等。旅游服務設施：住宿餐飲、休閑娛樂設施等。3.提高綠化比例和環(huán)境質量（二）負面影響造成眾多污染導致過度擁擠破壞生態(tài)系統損毀文物古跡（三）生態(tài)效益評估的方法辨識的方法預測的方法估價的方法第四節(jié)旅游規(guī)劃與開發(fā)的不確定性分析一、敏感性分析二、盈虧平衡分析三、概率分析一、敏感性分析敏感性分析的概念通過分析、測算旅游規(guī)劃與開發(fā)項目的主要制約因素發(fā)生變化時引起經濟效果評價指標變化的幅度，了解各種因素的變化對實現預期經濟的影響程度，從而對旅游規(guī)劃與開發(fā)項目在各種風險中的承受能力做出判斷。敏感性因素不敏感因素敏感性分析就是在眾多的不確定因素中確定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感性因素，并分析敏感性因素對于旅游規(guī)劃與開發(fā)項目的影響程度。（二）敏感性分析的步驟和方法結合課本P295案例選擇評價指標作為敏感性分析的對象選擇需要分析的不確定因素確定項目評價指標對各種敏感性因素的敏感程度通過比較找出項