《政治經(jīng)濟學》 第七章 信用制度與虛擬資本PPT

第七章信用制度與虛擬資本第一節(jié)信用及其功能

第二節(jié)信用制度

第三節(jié)虛擬資本和虛擬經(jīng)濟1教學目的、要求：通過本章教學，要求學生理解和把握現(xiàn)代經(jīng)濟中的信用制度、虛擬經(jīng)濟及其與實體經(jīng)濟的關系，最終能夠運用所學知識分析現(xiàn)實經(jīng)濟中的金融現(xiàn)象和問題。2第一節(jié)信用及其功能

一、信用的產(chǎn)生和發(fā)展二、信用的形式三、信用在市場經(jīng)濟中的作用3一、信用的產(chǎn)生和發(fā)展（一）信用的含義信用又稱信貸。是指以償還為條件的商品或者貨幣等價物的貸與借的運動。4（二）信用的產(chǎn)生與發(fā)展2、信用的發(fā)展1、信用的產(chǎn)生商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎：商品生產(chǎn)與交換的發(fā)展→商品或貨幣時空分布的不一致→以利息為條件的商品的賒銷或貨幣的借貸→信用原始信用（實物借貸）→貨幣借貸（利息、高利貸）→信用貿易5二、信用的形式

（一）商業(yè)信用1、商業(yè)信用的含義商品銷售者允許購買者以延期支付方式賒購商品所形成的借貸關系。2、商業(yè)信用的特點（1）對象是商品資本（2）主要是職能資本家之間在商品買賣中互相提供的信用（3）在經(jīng)濟周期各階段上和產(chǎn)業(yè)資本的運動相一致3、商業(yè)信用的局限性（1）信用發(fā)展程度取決于生產(chǎn)和流通的狀況；（2）信用規(guī)模和期限受單個資本的數(shù)量及其周轉狀況的限制；（3）信用關系受商品使用價值流轉方向的限制。4、商業(yè)信用的工具商業(yè)票據(jù)（期票、匯票）61、銀行信用的含義銀行向職能資本家貸出貨幣的借貸關系。2、銀行信用的特點（1）債權人是銀行或其他信用機構，債務人是職能資本家；（2）對象是貨幣資本，運動不受商品使用方向的限制；（3）信用規(guī)模不受單個資本數(shù)量和周轉的限制。（二）銀行信用71、國家信用（1）國家信用的含義國家借助舉債向社會公眾籌集資金的一種信用形式。（2）國家信用的基本形式：國債（公債、國庫券）（3）國家信用的用途：彌補財政赤字和其他非生產(chǎn)性開支。（4）國家信用的信用度最高2、企業(yè)信用企業(yè)通過發(fā)行債券或股票籌集資金的信用形式。（三）國家信用和企業(yè)信用8

商業(yè)信用和銀行信用是資本主義信用體系中的基本信用形式。前者是基礎，后者占主導地位。

1、消費信用的含義商店、企業(yè)、銀行或其他信用機構向缺乏貨幣購買力的消費者提供貸款的活動。2、消費信用的方式賒帳、分期付款、發(fā)放消費信貸3、消費信用的類型買方信貸和賣方信貸

4、消費信用的作用推銷商品、擴大銷路、刺激需求。（四）消費信用9三、信用在市場經(jīng)濟中的作用（一）促進資本的再分配和平均利潤率的形成；（二）加速資本積聚和資本集中；（三）節(jié)省流通費用，加速商品流通和資本周轉；（四）加深了市場經(jīng)濟固有的一些矛盾。10第二節(jié)信用制度

一、銀行與銀行資本二、股份公司和股票價格111、銀行的含義專門從事貨幣經(jīng)營業(yè)務的企業(yè)。2、銀行的產(chǎn)生（1）商業(yè)信用的發(fā)展是銀行產(chǎn)生的基礎（2）銀行的產(chǎn)生與貨幣經(jīng)營業(yè)的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起

3、銀行的職能（1）基本職能：信用中介，充當貨幣借貸的中介人。（2）派生職能：結算中介和代理中介等。一、銀行與銀行資本（一）銀行124、銀行的業(yè)務（1）負債業(yè)務：吸收存款（2）資產(chǎn)業(yè)務：第一，票據(jù)貼現(xiàn)；第二，抵押貸款和信譽貸款；第三，投資業(yè)務。（3）其他業(yè)務5、銀行體系

（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行（3）政策性銀行（4）非銀行金融機構13（二）銀行資本1、銀行資本的含義

資本家為經(jīng)營銀行獲取利潤所投入的自有資本和通過各種途徑集中到銀行的貨幣資本。

2、銀行資本的構成（1）銀行自有資本（2）借入資本（存款及銀行券等）14（三）銀行利潤（1）銀行利潤的含義貸款利息與存款利息之間的差額扣除經(jīng)營費用后的余額。（2）銀行利潤水平的決定按自有資本量獲平均利潤。15二、股份公司和股票價格

（一）股份公司1、股份公司的含義通過發(fā)行股票形式集中許多單個資本聯(lián)合經(jīng)營的企業(yè)2、股份資本以發(fā)行股票的方式，集中眾多單個資本進行股份聯(lián)合經(jīng)營的資本集團。16信用制度是資本集中并形成股份公司的主要基礎。3、股份公司的產(chǎn)生（1）信用制度（主要是銀行信用）是資本積累的重要助手。（2）以銀行信用為代表的社會信用關系的普遍建立與發(fā)展是股份公司直接融資的基礎。（3）信用制度強化了生息資本的效應。174、股份公司的組織結構（1）股東大會：最高權利機構，一股一權，重大決策和重要人事任免（2）董事會：股東大會閉會期間行使職權的常設機構。（常設權利機構和經(jīng)營決策機構）（3）總經(jīng)理及其所轄各種職能機構

體現(xiàn)了資本所有權對經(jīng)營權的制約關系及資本聯(lián)合經(jīng)營中各個股份資本所有者之間的制約關系。185、股份公司的組織形式（1）股份無限公司（2）股份有限公司（3）股份兩合公司（4）有限責任公司196、股份公司的特點（1）資本占有形式的社會化（2）資本組織形式的社會化（3）產(chǎn)權商品化股份公司克服了單個資本數(shù)量有限性與生產(chǎn)社會化要求建立大企業(yè)的矛盾資本社會化2003年，新加坡?lián)碛泄煞莸墓裨诳側丝谥兴急戎厥澜缱罡?，達到50.3%；美國的這一比重是11.7%，英國16.2%。20（二）股票與股息1、股票（1）股票的含義股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。（2）股票的特點第一，收益性第二，不返還性第三，風險性第四，流通性21第一，普通股△均等的利益分配權△對企業(yè)經(jīng)營的參與權，參加股東大會的發(fā)言權、表決權和選舉權△均等分取公司剩余財產(chǎn)的分配權△優(yōu)先認購新股的權利第二，優(yōu)先股△優(yōu)先分配股息權△優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權（3）股票的分類（股東權利差別）222、股息（1）股息的含義股息也稱股利，是指股東定期從股份公司分取的利潤。（2）股息分配的原則第一，以股東股票面額為依據(jù)；第二，優(yōu)先股按固定股息率計算；第三，普通股以優(yōu)先股利支付后剩余利潤按公司經(jīng)營狀況確定股息率分配。23（三）股票的買賣1、股票價格★影響股價變動的基本因素：預期股息和利率利息率預期股息率股票面額或者利息率預期股息股票價格×==242、股票的發(fā)行和交易（1）股票發(fā)行第一，股票發(fā)行的含義股份公司通過證券承銷商將股票賣給認購者的過程。第二，發(fā)行市場的構成股票發(fā)行者；承銷商；認購者。第三，發(fā)行的審批手續(xù)第四，股票市場的作用△投資場所△投機場所第五，創(chuàng)業(yè)利潤指股票公司發(fā)行股票時，股票出售價格總額大于實際投入企業(yè)的資本價值總額的余額。25第一，證券交易所：專為股票、國家公債、企業(yè)債券交易而設立的有組織的中心商場。第二，證券交易程序：開戶、受托、競價成交、交割、過戶。（2）股票交易26第三節(jié)虛擬資本和虛擬經(jīng)濟

一、信用制度與虛擬資本二、虛擬資本與實體資本的關系三、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟27一、信用制度與虛擬資本（一）虛擬資本的含義指能定期帶來收入的以有價證券形式表現(xiàn)的資本。（二）虛擬資本的內容包括股票、企業(yè)債券、公債券以及無黃金保證的銀行券和不動產(chǎn)抵押等。（三）虛擬資本的性質

資本虛擬：有價證券自身沒有價值，只是資本所有權及相關收益權的一紙證書；是現(xiàn)實資本價值的表現(xiàn)，是“現(xiàn)實資本的紙制副本”。28（四）有價證券價格△不是自身價值的貨幣表現(xiàn)，而是有價證券的預期收入的資本化?！饔深A期收入和平均利率決定。△不隨現(xiàn)實資本價值變動而變動。價格運動（同其所代表的現(xiàn)實資本價值無關）的獨立化。（五）虛擬資本的產(chǎn)生是生息資本等信用制度發(fā)展的必然結果。（1）貨幣虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生前提。（2）借貸資本信用關系是虛擬資本產(chǎn)生的根據(jù)。（3）社會信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)生的基礎。29（六）虛擬資本的功能（雙重存在）1、投入生產(chǎn)經(jīng)營過程發(fā)揮作用的實在資本

2、以證券形式存在的資本所有權證書（七）虛擬資本對（銀行）信用的影響1、銀行資本本身的虛擬化2、導致大量金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展30二、虛擬資本與實體資本的關系（一）虛擬資本與實體資本的對立統(tǒng)一關系1、虛擬資本與實體資本的統(tǒng)一性虛擬資本是實體資本“紙制副本”，其存在和運動以實體資本為基礎。虛擬資本對實體資本有重要制約作用和影響。2、虛擬資本與實體資本的對立性：虛擬資本價格運動有相對獨立性虛擬資本價格由預期收入和平均利息率決定，有可能與實體資本價值運動背離。31（二）虛擬資本對商品經(jīng)濟的影響1、緩解經(jīng)濟發(fā)展中的資本約束。2、導致收入、財富虛擬化，加快了整個經(jīng)濟虛擬化進程。32三、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟（一）實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的含義1、實體經(jīng)濟的含義是指農(nóng)業(yè)、工業(yè)、變通運輸、商貿物流、建筑業(yè)、服務業(yè)等提供實實在在的產(chǎn)品和服務的經(jīng)濟活動。2、虛擬經(jīng)濟的含義是指市場經(jīng)濟中信用制度與資本證券化的產(chǎn)物，是源于實體經(jīng)濟又相對獨立于實體經(jīng)濟的虛擬資本的活動。33（1）虛擬經(jīng)濟的正效應第一，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展為實體經(jīng)濟發(fā)展提供有效的融資工具。第二，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展有利于實體經(jīng)濟存量的重組和結構調整。第三，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展可以降低實體經(jīng)濟中的投資風險。第四，虛擬經(jīng)濟的市場狀況會產(chǎn)生明顯的財富效應。（2）虛擬經(jīng)濟的負效應（表現(xiàn)）第一，20世紀80年代出現(xiàn)的日本泡沫經(jīng)濟。第二，導致1997年東南亞金融危機的泡沫經(jīng)濟。第三，2000