第一章 貨幣的基本概念

第一章貨幣的基本概念第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)第二節(jié)貨幣的定義第三節(jié)貨幣的功能第四節(jié)貨幣制度的演變第五節(jié)貨幣層次的劃分Email:zhangtao@第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)物物交換的主要缺點很難建立雙方欲望的一致商品的比價隨著交換系列的延伸而增加難于建立相互一致的“交叉兌換比率”缺少普遍接受的價值貯藏手段正是因為“物物交換”的上述缺點，必然產(chǎn)生較高的交易成本。

貨幣交換的優(yōu)點簡化交換的方式，擴大交換的范圍提高經(jīng)濟效率和生產(chǎn)的潛力為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的演變與經(jīng)濟范圍的拓展奠定基礎(chǔ)促成商品跨時間交換易貨經(jīng)濟與貨幣經(jīng)濟中價格數(shù)量的比較易貨經(jīng)濟中的交易成本尋求成本：產(chǎn)生于尋求可能的交易對象機會成本：將資源用于迂回交易過程時所失去在其他方面投資的收益直接成本：來自于實際進行的交換活動

貨幣出現(xiàn)以后，不僅消除或降低了“物物交換”的缺點與交易成本，而且拓寬了人類的生產(chǎn)、消費、貿(mào)易等活動，極大地提高了社會的福利。第二節(jié)貨幣的定義19世紀中葉英國的“通貨之爭”典型定義：在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的(任何)東西。西方幾個影響較大的理論關(guān)于貨幣的定義

可見，從傳統(tǒng)的狹義貨幣定義轉(zhuǎn)變?yōu)橄喈攺V義的貨幣定義，就是將貨幣的交換媒介功能拓展至價值貯藏功能。通貨之爭通貨學派的觀點：只有金屬貨幣和銀行券才構(gòu)成貨幣，其它各種信用工具都不是貨幣。銀行學派的觀點：不僅金屬貨幣和銀行券是貨幣，而且活期存款等信用工具也應(yīng)屬于貨幣范疇，因為它們同樣發(fā)揮交換媒介的功能。幾個影響較大的貨幣定義佩塞克和薩文：貨幣主要包括商品貨幣、不兌現(xiàn)紙幣和銀行活期存款。紐倫和布特爾：貨幣應(yīng)包括通貨和起著交換媒介作用的金融資產(chǎn)。弗里德曼與施瓦茲：貨幣應(yīng)包括公眾所持有的通貨和商業(yè)銀行的全部存款，即活期存款、定期存款和儲蓄存款等。拉德克利夫報告中的貨幣定義：不僅包括傳統(tǒng)意義上的貨幣供給，而且包括銀行和非銀行的金融機構(gòu)所創(chuàng)造的所有的短期流動資產(chǎn)。第三節(jié)貨幣的功能1、交易媒介交易媒介是把貨幣與諸如股票、債券或房產(chǎn)之類資產(chǎn)區(qū)分開來的主要功能。貨幣是經(jīng)濟社會中十分重要的東西：它降低了交易成本，像潤滑劑一樣，能使經(jīng)濟更為迅捷地運行，并由此鼓勵了專業(yè)化和勞動分工。商品發(fā)揮貨幣有效功能的一般條件：易于標準化，使人們能很簡單地確認其價值。被廣泛接受。能夠分割，便于“找零”。易于攜帶。不會很快變質(zhì)。2、計算單位這是指：人們在經(jīng)濟社會中用它來計算商品和勞務(wù)的價格。貨幣發(fā)揮此項功能的主要好處：減少了商品價格的數(shù)目，降低了交易成本。提供了重要的市場信息，使得生產(chǎn)者與消費者都知道潛在的貿(mào)易機會在哪里，進而影響資源的合理配置。3、價值貯藏指：貨幣可作為一種超越時間的購買力貯藏。任何形式的貨幣，均具有價值貯藏的功能，但具有價值貯藏功能的東西，卻未必都是貨幣。流動性：一種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣而不會使持有人遭受損失的難易與快慢的程度。貨幣是所有資產(chǎn)中流動性最高的資產(chǎn)。貨幣作為貯藏手段的優(yōu)劣取決于物價水平的高低，因為它的價值是由物價水平?jīng)Q定的。第四節(jié)貨幣制度的演變貨幣制度貨幣支付方式的發(fā)展：

商品貨幣(貴金屬)----紙幣----支票----電子貨幣(資金調(diào)撥電子系統(tǒng)

EFTS)指一個國家用法律規(guī)定的該國貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式貨幣制度的內(nèi)容一般包括：(一)規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。（金本位等）這是貨幣制度的首要步驟和基礎(chǔ)。選擇哪種幣材受客觀經(jīng)濟條件的制約，例如，采掘、冶煉業(yè)發(fā)達的國家多選用金作幣材，而采掘、冶煉業(yè)落后的國家則多用銀。

貨幣制度貨幣制度(二)規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。規(guī)定貨幣單位的值，在金屬貨幣流通條件下，指規(guī)定貨幣單位所包含的貨幣金屬的重量和成色；在信用貨幣流通條件下，則規(guī)定貨幣單位的含金量或固定匯率

(三)規(guī)定主幣和輔幣：主幣是一國流通中的基本通貨，輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣。

貨幣制度(四)自由鑄造、限制鑄造，即金屬貨幣流通下貨幣鑄造權(quán)的規(guī)定。早期公眾擁有鑄幣權(quán)，即可以自由鑄造，貨幣制度形成后，鑄幣權(quán)由國家壟斷。

(五)有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。有限法償即有限的支付能力，每次支付超過一定限額時，對方有權(quán)拒絕接受。無限法償指具有無限的支付能力，即法律上賦予它流通的權(quán)力，不論每次支付的金額多大，受款人均不得拒絕接受貨幣制度(六)準備制度，又稱金準備制度。

在當前信用貨幣流通條件下，黃金準備主要是作為國際支付的準備金

貨幣制度的發(fā)展金屬貨幣制度主要有：銀本位制、金銀復本位制、金本位制銀本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度，歷史悠久。金銀復本位制是金銀兩種鑄幣被同時法定為本位貨幣的貨幣制度。平行本位制:在平行本位制下，金幣和銀幣之間不規(guī)定比價，按照各自所包含的金和銀的實際價值流通雙本位制:是指以金、銀兩種特定鑄幣同時充作本位幣，并規(guī)定其幣值對比的一種貨幣制度劣幣驅(qū)逐良幣關(guān)于“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律劣幣驅(qū)逐良幣定律：又名格雷欣法則。就是說，兩種實際價值不同而法定價格相同的貨幣同時流通，市場價格偏高的貨幣成為良幣，另一種貨幣則成為劣幣，易引起經(jīng)濟紊亂?！傲訋膨?qū)逐良幣”是發(fā)生在復本位制下的一種現(xiàn)象。金幣與銀幣均具有無限法償能力，均可自由鑄造。熔化及自由輸出入國境，金幣與銀幣的交換比率是以國家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的。如美國1792年貨幣條例規(guī)定，金銀法定比價為1：15。

關(guān)于“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律在復本位制下，由于一國金銀供求形勢不斷變化，金銀幣價比率往往不能與法定比率相一致。當市場上金、銀的比價發(fā)生變化時，會引起金幣或銀幣的實際價值與名義價值背離。這時實際價值高于名義價值的貨幣（良幣）就會被人熔化，退出流通領(lǐng)域，而實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣）則會充斥市場。反之，亦同。這種現(xiàn)象被稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”，由于它是英國理財家格雷欣首先論及的，所以又稱“格雷欣法則”。例如，當金銀的法定比價是1：15時，如果由于采銀技術(shù)進步或其他原因使銀價跌落，市場金銀比價變?yōu)?：16。這時，倘若把金幣熔化為金塊，把金塊在市場上按市價換成白銀，再把白銀鑄成銀幣，并把銀幣按法定比價換為金幣，如此循環(huán)一周，就可得到1份銀的利潤。這種情形發(fā)展的結(jié)果是金幣斂跡，而銀幣充斥市場。金本位制金本位制是以黃金為本位幣的一種貨幣制度，包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。(一)金幣本位制：金幣可以自由鑄造；輔幣和銀行券可自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出入國境。金幣本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，在資本主義發(fā)展過程中起到了促進作用。(二)金塊本位制和金匯兌本位制是殘缺不全，不穩(wěn)定的貨幣制度。金塊本位制金塊本位制又稱“生金本位制”，是指國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。金塊本位制是以黃金作為準備金，以有法定含金量的價值符號作為流通手段的一種貨幣制度。黃金只作為貨幣發(fā)行的準備金集中于中央銀行，而不再鑄造金幣和實行金幣流通。流通中的貨幣完全由銀行券等價值符號代替，銀行券可以在一定數(shù)額上按含金量與黃金兌換。中央銀行保持一定數(shù)量的黃金儲備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。在金塊本位制度下，金幣的鑄造和流通以及黃金的自由輸出入已被禁止，黃金已不可能發(fā)揮自動調(diào)節(jié)貨幣供求和穩(wěn)定匯率的作用，從而使金塊本位制失去了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因此，金塊本位制度實際上是一種殘缺不全的金本位制度。

金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，該國貨幣一般與另一個實行金本位制或金塊本位制國家的貨幣保持固定的比價，并在后者存放外匯或黃金作為平準基金，從而間接實行了金本位制。實際上，它是一種帶有附屬性質(zhì)的貨幣制度。當然，無論金塊本位制或金匯兌本位制，都是削弱了的金本位制，很不穩(wěn)定。而這種脆弱的制度經(jīng)過1929年—1933年的世界經(jīng)濟危機，終于全部瓦解。

20世紀30年代初期的金融市場危機對于銀行產(chǎn)生了巨大的支付壓力，繼而許多銀行破產(chǎn)倒閉，一些國家先后放棄金塊本位制。實行金匯兌本位制的國家，對貨幣只規(guī)定法定含金量，禁止金幣的鑄造和流通。國內(nèi)實行紙幣流通，紙幣不能與黃金兌換，而只能兌換外匯，外匯可以在國外兌換黃金。本國貨幣與某一實行金塊本位制或金本位制國家的貨幣保持固定匯價，以存放外匯資產(chǎn)作為準備金，以備隨時出售外匯。在金匯兌本位制度下，國家雖規(guī)定了貨幣的含金量，但流通中的貨幣是不能與黃金保持兌換的紙幣，黃金已不能發(fā)揮自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通的作用，使貨幣流通失去了調(diào)節(jié)機制和穩(wěn)定的基礎(chǔ)，從而削弱了貨幣制度的穩(wěn)定性。因為，如果紙幣流通量超過了流通對貨幣的需要量，就會發(fā)生貨幣貶值。假如國家為彌補財政赤字而大量發(fā)行紙幣，就會引起通貨膨脹，導致物價上漲，影響經(jīng)濟的發(fā)展。而實行金匯兌本位制度的國家，其貨幣與某大國貨幣保持固定比價，其對外貿(mào)易和金融政策又必然受到與之相聯(lián)系國家的貨幣政策的影響與控制。因此，金匯兌本位制度，是一種消弱了的極不穩(wěn)定的金本位制度。金塊本位制和金匯兌本位制區(qū)別金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種不健全的金本位制。這兩種制度下，雖然都規(guī)定以黃金為貨幣本位，但只規(guī)定貨幣單位的含金量，而不鑄造金幣，實行銀行券流通。所不同的是，在金塊本位制下，銀行券可按規(guī)定的含金量在國內(nèi)兌換金塊，但有數(shù)額和用途等方面的限制(如英國1925年規(guī)定在1700英鎊以上，法國1928年規(guī)定在215000法郎以上方可兌換)，黃金集中存儲于本國政府。而在金匯兌本位制下，銀行券在國內(nèi)不兌換金塊，只規(guī)定其與實行金本位制國家貨幣的兌換比率，先兌換外匯，再以外匯兌換黃金，并將準備金存于該國。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是一種沒有金屬本位貨幣的貨幣制度，以不兌現(xiàn)的信用貨幣為法償貨幣。布雷頓貨幣森林體系：1944年確立以美圓為中心的、以黃金為基礎(chǔ)、實行固定匯率制的國際貨幣體系，1974年瓦解我國貨幣制度是人民幣制度。人民幣制度屬于不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，由中國人民銀行依法進行管理調(diào)控電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)(EFTS)EFTS:

ElectronicFundsTransferSystem.EFTS的優(yōu)勢在于該系統(tǒng)的高效率，且在其完全實施時，資金轉(zhuǎn)移的成本也將大大降低。支票系統(tǒng)仍不會很快消失：支票可以提供人們認為有用的收據(jù)和支付記錄EFTS內(nèi)在的法律和安全問題第五節(jié)貨幣層次的劃分大多數(shù)經(jīng)濟學家定義貨幣及貨幣供應(yīng)量的標準是“金融資產(chǎn)的流動性”。M1＝通貨M0＋銀行體系的活期存款M2＝M1＋商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款M3＝M2＋其它金融機構(gòu)的定期和儲蓄存款M4＝M3＋其他短期流動資產(chǎn)對貨幣供應(yīng)量層次的劃分具有重要的理論和現(xiàn)實意義:通過對貨幣供應(yīng)量指標的分析，可以觀察分析國民經(jīng)濟的變動，考察各種具有不同貨幣性的資產(chǎn)對經(jīng)濟的影響，并選定一組與經(jīng)濟的變動關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為央行控制的重點，有利于央行調(diào)控貨幣。貨幣的分類與統(tǒng)計我國歷年貨幣供應(yīng)量增長率（1991－2006）貨幣的分類與統(tǒng)計美聯(lián)儲貨幣總量指標（1993）（from米什金表3－1，P54－55）29FederalReserve’sMonetaryAggregatesGrowthRatesofFed’s

MonetaryAggregatesU.S.RealandNominalInterestRatesMishkin,Ch4,Fig.4-1本章小結(jié)(1)貨幣是在購買商品勞務(wù)或償還債務(wù)時被普遍接受的東西。貨幣有三個基本功能：交易媒介、計算單位和價值貯藏。貨幣作為交易媒介，降低了交易成本，鼓勵了專業(yè)化和勞動分工，擺脫了物物交換中需求雙重巧合的困境。貨幣作為計算單位，減少了標價的數(shù)量，降低了交易成本。貨幣作為價值貯藏手段，發(fā)揮使買賣分離的作用，在通貨膨脹的情況下，這種作用往往會受到削弱。本章小結(jié)(2)貨幣制度在不斷地發(fā)展變化著。除原始社會和現(xiàn)代社會之外，貨幣制度主要建立在貴金屬上。紙幣的引進降低了運送貨幣的成本，支票的使用進一步降低了交易成本。目前的貨幣制度正在向電子貨幣制度邁進。貨幣層次劃分的基礎(chǔ)是金融資產(chǎn)的流動性，即金融資產(chǎn)能否迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而不發(fā)生損失的能力，也稱為變現(xiàn)能力。流動性程度不同的貨幣在流通中轉(zhuǎn)手的次數(shù)不同，形成的購買力不同，對商品流通和其他經(jīng)濟活動的影響程度也不同。附錄：貨幣的起源貨幣的起源形形色色的貨幣一、貨幣的起源人類已有百余萬年的歷史，而貨幣的出現(xiàn)不過是幾千年以前才開始的事情貨幣的出現(xiàn)是和交換聯(lián)系在一起的物物交換古埃及的壁畫中國古書的記載：神農(nóng)氏的時候，“日中為市，致天下之民，聚天下之貨，交易而退，各得其所?！背鲎浴吨芤滓捉?jīng)系辭下傳》通過媒介的交換畜牧、貝－－司馬遷《史記》古代貨幣起源說西方：亞里士多德：“一地的居民有所依賴于別處居民的貨物，人們于是從別處輸入本地所缺的貨物，而抵償這些收入，他們也得輸出自己多余的產(chǎn)品，于是作為中間媒介的錢幣就應(yīng)運而生了?！惫糯泿牌鹪凑f中國有兩種觀點《管子·國蓄》：先王為了進行統(tǒng)治而選定某些難得的、貴重的物品為貨幣司馬遷《史記》：“農(nóng)工商交易之路通，而龜貝金錢刀布之幣行焉?！奔簇泿女a(chǎn)生于交換的發(fā)展之中。馬克思對貨幣起源的論證私人勞動和社會勞動的矛盾：勞動的私人性質(zhì)決定了產(chǎn)品歸私人所有，可是產(chǎn)品又不是或主要不是供生產(chǎn)者本人消費，而是供其他社會成員消費。所以私人的產(chǎn)品必須納入社會總產(chǎn)品中進行分配。私人勞動順利轉(zhuǎn)化為社會勞動，只有通過商品交換實現(xiàn)價值不能自我表現(xiàn)，只有在兩種商品相交換中，通過另一種商品表現(xiàn)出來，這樣，商品交換中價值必然要求價值表現(xiàn)，必須有商品價值的表現(xiàn)形式，稱為價值形式。價值形式的發(fā)展簡單的價值形式：1頭羊＝2把斧頭擴大的價值形式：1頭羊＝2把斧頭，或者一袋糧食，或者幾捆煙葉等等一般價值形式：2把斧頭

80斤小麥＝1頭羊

2匹布

3克黃金貨幣的產(chǎn)生從擴大價值形式階段過渡到一般價值形式階段，說明為交換而生產(chǎn)的關(guān)系，也即商品生產(chǎn)關(guān)系，在經(jīng)濟生活中日益確立。然而一般等價物開始是不固定的，在不同時期和不同階段有不同的商品充當，使更大范圍、更深程度的商品交換仍存在著困難。經(jīng)過長期的發(fā)展和摸索，一般等價物終于固定在最具優(yōu)勢的貴金屬金銀身上。由金銀來固定充當商品交換的媒介，這就是貨幣價值形式，于是貨幣便產(chǎn)生了。二、形形色色的貨幣古代的貨幣中國最早的貨幣是貝。商周的銅器銘文和甲骨文都有關(guān)于用貝做賞賜的記載。作為貨幣的貝，單位是朋，一朋十貝。很多與財務(wù)有聯(lián)系的字其偏旁都為“貝”，如貨、財、貿(mào)、貴、賤、