2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)資本報(bào)告 -洞悉資本變化解讀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì) -動(dòng)脈網(wǎng)

2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)資本報(bào)告洞悉資本變化，解讀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)對(duì)人民幣匯率為6.8986)。核心觀點(diǎn)一．受宏觀環(huán)境影響，2022年全球醫(yī)療健康融資整體趨于冷靜；2022年1億美元以上融資交易164起，不及2021年一半，資金抱團(tuán)松動(dòng)，市場(chǎng)分化節(jié)奏放緩二．2021年的融資火爆存在估值過(guò)高的問(wèn)題，使得2022年數(shù)字健康企業(yè)融資放緩；生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械賽道中，具有原始創(chuàng)新技術(shù)且市場(chǎng)空間較大的創(chuàng)新項(xiàng)目更有可能在早期市場(chǎng)之中脫穎而出三．全球AI+藥物研發(fā)賽道保持高調(diào)表現(xiàn)；新一輪藥審改革后，國(guó)內(nèi)MAH制度的全面實(shí)施為CXO行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇；2021年國(guó)內(nèi)首個(gè)擁有完備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)人工心臟獲批，讓人工心臟在2022年獲資本重點(diǎn)關(guān)注，成為長(zhǎng)坡厚雪熱門賽道；海外醫(yī)療資源緊張促使院內(nèi)數(shù)字化協(xié)同和院外遠(yuǎn)程護(hù)理發(fā)力，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)學(xué)教育培訓(xùn)領(lǐng)域已顯露出頭部效應(yīng)四．全球范圍內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)持續(xù)對(duì)創(chuàng)新藥相關(guān)企業(yè)保持關(guān)注度；國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)多次加注生物制藥領(lǐng)域的早期初創(chuàng)項(xiàng)目生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高地溢出效應(yīng)顯現(xiàn)一、2011年-2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資變化趨勢(shì)二、全球2022年醫(yī)療健康投融資熱門領(lǐng)域四、2022年醫(yī)療健康活躍投資機(jī)構(gòu)分析五、2022年醫(yī)療健康IPO盤點(diǎn)六、2022年全球醫(yī)療健康投融資熱點(diǎn)區(qū)域分布七、2022年醫(yī)療健康公司融資TOP紀(jì)錄榜、附錄2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資總額729億美元(約5029億人民幣)一共發(fā)生交易3057起其中公開披露金額的融資事件為2538起一、2011年-2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資變化趨勢(shì)?1.12022年全球醫(yī)療健康融資數(shù)量居歷史第二位?1.2全年1億美元以上融資交易164起，資金抱團(tuán)松動(dòng)?1.32022年國(guó)外醫(yī)療健康投融資漲幅回落，投資方與成長(zhǎng)期企業(yè)雙雙趨于謹(jǐn)慎?1.42022年國(guó)內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)融資活躍，逐步向高科技領(lǐng)域延伸350030001200359110003057250074521967292570541800222356320001500196835760019452011-2022年全球醫(yī)療健康投融資趨勢(shì)35003000120035911000305725007452196729257054180022235632000150019683576001945全球2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)(單位：億美元)全球2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)(單位：億美元)Q1Q1Q2Q3Q4事件數(shù)1400400014001270 16361968945196835913057 2570 22232196127016361080400745729108040074572923754120256315412025636041356041352002376860420250013559200237686042025001355936620114944900020142020201920212018201720122013201620152022201120122013201420152016201720142020201920212018201720122013201620152022?2022年，全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)共發(fā)生3057起融資事件，僅相比2021年有所減少；融資總額達(dá)729億美元(約5029億人民幣)，居歷史第三位，不及2020年和2021年，整體趨于冷靜和審慎。盡管融資總額與2020年接近，但2022年的資本格局相較之下有明顯不同。?相比2020年明顯的資金抱團(tuán)，2022年投資方的策略向“投早投小”轉(zhuǎn)變，這一投資趨勢(shì)在硬科技領(lǐng)域具有共性：由于后期項(xiàng)目投資估值較高，在對(duì)市場(chǎng)預(yù)期并不樂(lè)觀的前提下，機(jī)構(gòu)更希望從早期項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。不過(guò)，一些致力于填補(bǔ)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)需求空白的初創(chuàng)企業(yè)有望優(yōu)先受到資本關(guān)注，也意味著創(chuàng)新企業(yè)能進(jìn)一步深入格局尚未固化的藍(lán)海市場(chǎng)。1641201146244229551%1%1%1%1%2%2011-2022年全球醫(yī)療健康大額融資($100M+)變化趨勢(shì)1641201146244229551%1%1%1%1%2%資金抱團(tuán)松動(dòng)，市場(chǎng)分化節(jié)奏繼續(xù)放緩全球2011-2022年醫(yī)療健康領(lǐng)域融資額大于1億美元融資事件數(shù)360202052011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2011年2012年2013年2014年$100M+占比3%5%5%9%10%$100M+占比歷年融資額TOP1?2022年，單筆融資超過(guò)1億美元的項(xiàng)目達(dá)到164起，約為2021年的一半，資金抱團(tuán)有明顯松動(dòng)。?據(jù)統(tǒng)計(jì)，這164家公司融資總額超297億美元。相比2021年，投入醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)約一半的資金被不到的資金去向更為分散和多元。?融資TOP10的企業(yè)中，生物醫(yī)藥企業(yè)占5家。這5家企業(yè)業(yè)務(wù)主要集中在醫(yī)藥CXO方面。?與2021年相同，全球經(jīng)濟(jì)景氣程度欠缺，但醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的防御性變換了表現(xiàn)形式，不再緊密抱團(tuán)。奏，市場(chǎng)分化速度繼續(xù)放緩，完成種子輪、天使輪及pre-A輪融資的企業(yè)相比2021年明顯增多。2011-2022年國(guó)外醫(yī)療健康投融資趨勢(shì)國(guó)外2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)國(guó)外2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)(單位：億美元)Q1Q2Q3Q4事件數(shù)事件數(shù)100090080070010009008007006005004003002001000222920002200018391839573150051614051453150051614051453127112714051086931127131086931127134610009107786502629101910778650262910167573516451 6557351645114541455004511500451109262167601450433167601450433203910939436026002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2011年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年?2022年海外投資的謹(jǐn)慎傾向打斷了融資自2011年以來(lái)連續(xù)11年的穩(wěn)定增長(zhǎng)。但需要指出的是，除了投資方的顧慮外，處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)也因融資環(huán)境和融資資金不及預(yù)期等原因推遲交易。?此外，新冠疫情于2020年和2021年催化了數(shù)字健康融資，鼓勵(lì)了更多投資者擴(kuò)大投資規(guī)模并承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)；且2021年美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)貨幣寬松政策的舉動(dòng)也進(jìn)一步推高了醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、尤其其中數(shù)字健康領(lǐng)域企業(yè)的估值。?因此，2022年的低迷很可能在為下一個(gè)季度資金的緩慢回升作準(zhǔn)備：投資者繼續(xù)儲(chǔ)備資金、并優(yōu)先考慮有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。14001200136212991218229100080010351948181588828581562011-2022年中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資趨勢(shì)1400120013621299121822910008001035194818158882858156中國(guó)2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)中國(guó)2011-2022年各季度融資總額及事件數(shù)(單位：億美元)Q4事件數(shù)Q4事件數(shù)Q1Q2Q340035030400350300250200150100500340 85810351362129912188187436007600943404307034043057229194572291941582615826942947057861292012261910661297057861292012261531061062011201320142015201620172018201920202021202220112012201320142013201420152016201720182019202020212022?盡管融資總額不及2021年，但2022年上半年，我國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域共發(fā)生180起早期投融資(包括種子輪、天使輪和pre-A輪)事件，累計(jì)融資近9億美元，無(wú)論在融資事件數(shù)還是融資總額方面，都直逼2021年全年的指標(biāo)(296起融資事件超11.94億美元，約77.6億人民幣)。科研成果轉(zhuǎn)化需求和國(guó)內(nèi)政策導(dǎo)向促使一批科學(xué)家創(chuàng)業(yè)，具有原始創(chuàng)新技術(shù)且市場(chǎng)空間較大的創(chuàng)新項(xiàng)目更有可能在早期市場(chǎng)之中脫穎而出。?國(guó)內(nèi)下半年的低迷受防疫措施和首輪新冠變異毒株沖擊較大，迫使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)在2023年有望迎來(lái)新的機(jī)遇。?2.1全球融資細(xì)分領(lǐng)域分布：生物醫(yī)藥領(lǐng)域再登榜首，數(shù)字健康領(lǐng)域融資熱度大幅下降?2.3近五成融資處于早期階段，高潛力初創(chuàng)生物制藥企業(yè)獲資本大額注資879879346.12022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資細(xì)分領(lǐng)域分布及融資總額占比變化趨勢(shì)879879346.1生物醫(yī)藥領(lǐng)域再登榜首，數(shù)字健康領(lǐng)域融資熱度大幅下降400350300250200500002022年全球各醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域融資情況融資總額(億美元)事件數(shù)1094183.46141.1345.0214613.4159生物醫(yī)藥數(shù)字健康器械與耗材醫(yī)療服務(wù)醫(yī)藥商業(yè)120010008006004002000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2011-2022年醫(yī)療健康投融資各細(xì)分領(lǐng)域融資總額占比變化趨勢(shì)生物醫(yī)藥數(shù)字健康器械與耗材醫(yī)療服務(wù)醫(yī)藥商業(yè)2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年?2022年，全球生物醫(yī)藥領(lǐng)域憑借1094起融資、累計(jì)約346.1億美元融資總額強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先其他細(xì)分領(lǐng)域，再次拿下2022年的融資榜首。數(shù)字健康領(lǐng)域以183.46億美元緊隨其后，器械與耗材排名第三。?從五大細(xì)分領(lǐng)域融資額占比來(lái)看，2022年數(shù)字健康融資總額占比下降明顯，生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械融資總額占比略微上漲。結(jié)合具體融資額，2022年數(shù)字健康領(lǐng)域共產(chǎn)生879起融資，總額約183.46億美元，融資金額主要集中在千萬(wàn)美元級(jí)和百萬(wàn)美元級(jí)，與去年相比，事件數(shù)減少165起，融資總額環(huán)比下降53%，平均單筆融資額減少超1500萬(wàn)美元，或許是2021年融資火爆，存在估值過(guò)高的問(wèn)題，導(dǎo)致2022年數(shù)字健康企業(yè)的融資環(huán)境十分艱難，資金整體放緩。 472022年國(guó)內(nèi)外醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資細(xì)分領(lǐng)域分布對(duì)比 472022年國(guó)內(nèi)各醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域融資情況融資總額(億美元)事件數(shù)0505 44 440生物醫(yī)藥器械與耗材數(shù)字健康醫(yī)療服務(wù)醫(yī)藥商業(yè)2022年國(guó)外各醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域融資情況融資總額(億美元)事件數(shù)00714374中都取得了較為亮眼的。資數(shù)量罕見地反超生物醫(yī)藥領(lǐng)。數(shù)字健康領(lǐng)域融資熱度顯著療設(shè)備等方面的資產(chǎn)受到表現(xiàn)。2022年全球醫(yī)療健康投融資細(xì)分賽道交易輪次和數(shù)量統(tǒng)計(jì)其他1843其公開88503365563463D輪及以上786835314541314200C輪077745542913050B輪5477974469471A輪22443692129543生物制藥醫(yī)療信息化互生物制藥醫(yī)療信息化互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康研發(fā)制造外包VD其它耗材化學(xué)制藥數(shù)字療法第三方醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)輔助類設(shè)備治療設(shè)備醫(yī)學(xué)影像醫(yī)療機(jī)器人保健品及其它心血管耗材其它診斷設(shè)備商業(yè)保險(xiǎn)?？漆t(yī)院與診所骨科耗材金融服務(wù)944088833322注：本頁(yè)輪次定義有延伸，如A輪包括Pre-A/A/A+，限于版式大小，僅呈現(xiàn)部分細(xì)分賽道數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康以及數(shù)46%。?2022年A輪融資項(xiàng)目出現(xiàn)頻次處于生物制藥賽道的企過(guò)億美元的mega-依舊聚焦在具有高成長(zhǎng)潛資加速初創(chuàng)早期項(xiàng)目成三、全球2022年醫(yī)療健康投融資亮點(diǎn)賽道觀察?3.1AI+藥物研發(fā)賽道火熱，技術(shù)驅(qū)動(dòng)持續(xù)發(fā)展?3.2國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥細(xì)分賽道：前沿生物技術(shù)賽道仍舊活躍，CDMO賽道景氣度有望延續(xù)?3.36家腦機(jī)接口接口企業(yè)多次融資，柔性電極植入技術(shù)受資本追捧?3.4首個(gè)擁有完備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)人工心臟獲批，人工心臟成為長(zhǎng)坡厚雪熱門賽道?3.5海外臨床優(yōu)化與家庭高端護(hù)理齊發(fā)力，力圖緩解醫(yī)療資源緊張局面?3.6互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)學(xué)教育培訓(xùn)吸金能力增強(qiáng)，頭部效應(yīng)日益顯著2022年生物醫(yī)藥投融資亮點(diǎn)賽道(一)2022年AI+藥物研發(fā)領(lǐng)域獲得兩次融資企業(yè)次間額EnvedaBiosciences債權(quán)融資種子輪2022-12-212022-12-212022-12-20未披露6800萬(wàn)美元900萬(wàn)美元SiliconValleyBankGlenRockCapital，SoftBankVisionFundAngelsWelltechVenturesQuris種子輪2022-01-112022-08-102800萬(wàn)美元3500萬(wàn)美元WSlGroupWarburgPincusVenture，渤海華美InsilicoMedicine2022-06-066000萬(wàn)美元Allen&Company，TwoSigmaVentures，esLux?2022年，全球AI+藥物研發(fā)領(lǐng)域一共發(fā)生76起融資事件，累積融資額約33.92億美元(約237億人民幣)。具體來(lái)看，國(guó)內(nèi)AI+藥物研發(fā)領(lǐng)域累計(jì)產(chǎn)生32起融資項(xiàng)目，融資總額約為5.89億美元；海外免疫細(xì)胞治療領(lǐng)域共完成44個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)獲得近28.03億美元。?隨著機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理等技術(shù)的快速發(fā)展，AI在靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)、分子生成、活性預(yù)測(cè)，化合物篩選和晶型預(yù)測(cè)等藥物研發(fā)環(huán)節(jié)應(yīng)用廣泛，優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯。如今，AI技術(shù)在藥物研發(fā)各個(gè)環(huán)節(jié)逐步參與，學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界都在嘗試研究使用AI來(lái)輔助藥物的研發(fā)，為新藥的發(fā)現(xiàn)與開發(fā)尋求助力。?AI+藥物研發(fā)可謂是近幾年最高調(diào)的賽道之一。從宇道生物、英矽智能、晶泰科技等國(guó)內(nèi)首批AI制藥企業(yè)創(chuàng)立開始，一路高舉高打，融資輪次分布上，全球AI+藥物研發(fā)領(lǐng)域的融資仍以早期融資為主，A輪融資最多，總計(jì)為24筆。2022年生物醫(yī)藥投融資亮點(diǎn)賽道(二)國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥細(xì)分賽道：前沿生物技術(shù)賽道仍舊活躍，CDMO賽道景氣度持續(xù)樂(lè)觀2022年生物醫(yī)藥細(xì)分賽道投融資事件盤點(diǎn)細(xì)分賽道公司簡(jiǎn)稱融資時(shí)間融資輪次融資金額投資方mRNAm物ADC博泰藥業(yè)開基金細(xì)胞治療開基金療法AI+藥物研發(fā)泰醫(yī)藥開治療拓生物仕諾麥博CXO開仕業(yè)開制藥億人民幣生物000萬(wàn)美元物生物2022-02-11資輪?除近兩年較火熱的AI+藥物研發(fā)賽道外，來(lái)自免疫細(xì)胞治療、基因治療等前沿生物技術(shù)賽道仍然活躍，成為了2022年國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥領(lǐng)域融資額穩(wěn)步增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。其中實(shí)體瘤免疫細(xì)胞治療產(chǎn)品獲得了更多的關(guān)注。?同時(shí)，本年度CRO熱度有所回落，但隨著政策支持、工程師紅利等因素助推以及新興領(lǐng)域CGTCDMO賽道的興起，進(jìn)一步促進(jìn)了CDMO行業(yè)的發(fā)展。新一輪藥審改革后，我國(guó)生物醫(yī)藥創(chuàng)度的全面實(shí)施為CXO行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)制藥行業(yè)生態(tài)的創(chuàng)新改革具有重大意義。2022年醫(yī)療器械投融資亮點(diǎn)賽道(一)2022年腦機(jī)接口賽道多次獲得融資的企業(yè)公司簡(jiǎn)稱2022年融資事件數(shù)/總額產(chǎn)品/技術(shù)簡(jiǎn)介腦虎科腦虎科技成立于2021年11月，其自主研發(fā)微創(chuàng)侵入式高通量柔性設(shè)等多環(huán)節(jié)全面領(lǐng)先。電刺激段為己任電刺激諾爾醫(yī)諾爾醫(yī)療成立于2017年8月，已經(jīng)研發(fā)完成一代3.0T磁共振兼容基于SEEG電極的腦立體定向腦電圖電極、1.0基于癲癇波的AI輔助智能檢測(cè)系統(tǒng)、二電AI平臺(tái)代Macro-Micro射頻消融電極，并啟動(dòng)2.0基于高頻小波的AI輔助智能診斷系統(tǒng)與三代激光消融治療電極的產(chǎn)品研發(fā)。2次/約1452萬(wàn)美元諾爾醫(yī)療柔性電極植入手術(shù)階梯醫(yī)療創(chuàng)立于2021年8月柔性電極植入手術(shù)傲傲意科技是一家腦肌電神經(jīng)接口前沿技術(shù)公司，通過(guò)將腦機(jī)接口、肌電神經(jīng)接口、人工智能、外骨骼機(jī)械人機(jī)交互等底層技術(shù)融合，落地應(yīng)用于神經(jīng)康復(fù)外骨骼機(jī)器人、智能仿生手和腦電圖機(jī)等產(chǎn)品矩陣，打造神經(jīng)科學(xué)平臺(tái)型技術(shù)公司。腦電圖機(jī)、肌電手環(huán)等2次/約1452萬(wàn)美元傲意科技可開展永久植入BCI臨床試驗(yàn)的設(shè)Synchron2次/約7500萬(wàn)美元團(tuán)隊(duì)僅有20人，核心技術(shù)來(lái)源于墨爾本大學(xué)。Synchron可開展永久植入BCI臨床試驗(yàn)的設(shè)Synchron2次/約7500萬(wàn)美元?2022年，全球腦機(jī)接口賽道累計(jì)融資集中在A輪系列，有8起；金額以千萬(wàn)美元級(jí)居多，有21起。?全球范圍內(nèi)，有6家企業(yè)備受資本關(guān)注，獲得多次注重，尤其是柔性腦機(jī)接口技術(shù)研發(fā)商腦虎科技，在2022年3次獲得融資，并且3次都被紅杉資本中國(guó)基金、聯(lián)新資本和盛大資本加注。?腦虎科技專注于微創(chuàng)侵入式高通量柔性入技術(shù)的還有階梯醫(yī)療，該公司在的融資更是獲得由奧博資本和元禾原點(diǎn)兩大明星機(jī)構(gòu)的聯(lián)合領(lǐng)投，與腦虎科技業(yè)還有Axoft，該公司同樣在2022年8月獲得資本加注。2022年醫(yī)療器械投融資亮點(diǎn)賽道(二)首個(gè)擁有完備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)人工心臟獲批，人工心臟成為長(zhǎng)坡厚雪熱門賽道動(dòng)態(tài)盤點(diǎn)公司簡(jiǎn)稱國(guó)家融資時(shí)間融資輪次融資金額產(chǎn)品2022年人工心臟賽道投融資盤點(diǎn)SupiraMedical核心醫(yī)療通靈仿生同心醫(yī)療心嶺邁德BerlinHeart美國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)德國(guó)2022-02-282022-12-302022-07-192022-01-252022-01-252022-02-23C輪3000萬(wàn)美元C輪數(shù)千萬(wàn)人民幣B輪數(shù)千萬(wàn)人民幣D+輪數(shù)千萬(wàn)人民幣A+輪近千萬(wàn)人民幣捐贈(zèng)/眾籌45萬(wàn)歐元高流量、低輪廓經(jīng)皮心室輔助裝置(pVAD)：能夠提供臨時(shí)機(jī)械支持，協(xié)助心臟的自然泵送動(dòng)作并使患者能夠進(jìn)行必要的介入手術(shù)。全磁懸浮離心式左心室輔助系統(tǒng)(Corheart6)：Corheart6采用軸向全磁懸浮和集成一體化控制技術(shù)，具有多個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上實(shí)現(xiàn)體積小、重量輕、血液相容性優(yōu)、功耗低、電池續(xù)航時(shí)間久等；在植入侵犯性、防感染性、系統(tǒng)可靠性、系統(tǒng)便攜性等方面提升性能升；還可應(yīng)用于兒童、超重人群等高風(fēng)險(xiǎn)患者群體，擴(kuò)大適用范圍。介入式心臟導(dǎo)管泵(pVAD)：已完成型式檢驗(yàn)，即將開展臨床試驗(yàn)，有望成為國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批的國(guó)產(chǎn)pVAD產(chǎn)品，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空白?；谌艖腋〖夹g(shù)路線的植入式心室輔助裝置(CH-VAD)：CH-VAD是我國(guó)首個(gè)獲批“創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批程序”的具有完備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)人工心臟，2021年11月25日獲得NMPA批準(zhǔn)上市，標(biāo)志著全球新一代技術(shù)路線(全磁懸浮技術(shù)路線)的心室輔助裝置產(chǎn)品在中國(guó)商業(yè)化落地。經(jīng)導(dǎo)管人工心臟泵(pVAD)：心嶺邁德針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)PCI，心源性休克和心衰等適應(yīng)癥，完全自主研發(fā)打造國(guó)內(nèi)患者用得起的經(jīng)導(dǎo)管人工心臟泵。產(chǎn)品已經(jīng)完成定型并進(jìn)入型檢。產(chǎn)品在多輪動(dòng)物試驗(yàn)中贏得了動(dòng)物試驗(yàn)參與醫(yī)生的好評(píng)。在動(dòng)物實(shí)驗(yàn)中，產(chǎn)品從導(dǎo)絲進(jìn)入預(yù)定位置，僅需要5分鐘。器械啟動(dòng)之后，動(dòng)物的心臟輸出量提高50–100%。搏動(dòng)式血泵(EXCOR)：這種裝置原理簡(jiǎn)單，應(yīng)用可靠，泵頭透明，有利于觀察血栓形成，EXCOR泵頭外置便于更換，泵頭容積從10~60ml共有6種，適用于從嬰兒到青少年患者。BerlinEXCOR是目前兒科應(yīng)用最多、也是唯一獲得美國(guó)FDA批準(zhǔn)的兒童用心室輔助裝置。2022年并購(gòu)事件2022年12月22日，強(qiáng)生公司宣布已完成對(duì)Abiomed公司的收購(gòu)，總收購(gòu)金額約166億美元。Abiomed將作為強(qiáng)生醫(yī)療科技公司的獨(dú)立業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，成為強(qiáng)生旗下12個(gè)JMT的平臺(tái)公司之一。據(jù)悉Abiomed未來(lái)的管線資產(chǎn)包括兩大重量級(jí)產(chǎn)品：ImpellaECP、ImpellaBTR。ImpellaECP是全世界最小的心臟泵，尺寸只有9Fr(3毫米)，提供大于3.5L/min的流量。ImpellaECP將葉輪置入左心室，電機(jī)放置于股動(dòng)脈之外 (體外)，通過(guò)柔性傳動(dòng)軸連接動(dòng)力裝置及葉輪。設(shè)備工作時(shí)，導(dǎo)管將左心室血液抽吸至主動(dòng)脈，增加心輸出量。ImpellaECP的臨床潛在優(yōu)勢(shì)在于血管介入穿刺的尺寸更小2022年并購(gòu)事件?2022年，全球人工心臟賽道累計(jì)融資6起，融資額約8856萬(wàn)美元。?據(jù)《中國(guó)心血管健康與疾病報(bào)告2020》，我國(guó)心血管疾病患病人數(shù)約為3.3億，其中心力衰竭患者約890萬(wàn)人。心臟移植是治療心力衰竭的有效手段，但供體心臟缺乏，使得大家都把目光移到了人工心臟上，但作為最復(fù)雜、最精密、對(duì)制造工藝要求最高、對(duì)醫(yī)生護(hù)士也有高要求的產(chǎn)品，人工心臟技術(shù)一直被發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷，直到國(guó)內(nèi)“永仁心”、“中國(guó)心”、“CH-VAD”等產(chǎn)品出現(xiàn)，資本開始我國(guó)首個(gè)擁有完備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)人工心臟(同心醫(yī)療的CH-VAD)獲得NMPA批準(zhǔn)的，開啟國(guó)內(nèi)心衰治療新時(shí)代，讓國(guó)產(chǎn)人工心臟成為投資熱門賽道。2022年醫(yī)院端臨床優(yōu)化領(lǐng)域大額融資盤點(diǎn)2022年醫(yī)院端臨床優(yōu)化領(lǐng)域大額融資盤點(diǎn)介DispatchHealth2022-11-15未公開3.3億美元分診和護(hù)理服務(wù)解決方案提供商TigerConnect2022-01-11未公開3億美元臨床通信解決方案提供商Tempus2022-10-20債權(quán)融資2.75億美元精準(zhǔn)醫(yī)療技術(shù)研究商ReifyHealth2022-04-212.2億美元臨床優(yōu)化軟件提供商Cleerly2022-07-25C輪1.92億美元醫(yī)療保健服務(wù)提供商ClarifyHealth2022-04-051.5億美元衛(wèi)生護(hù)理系統(tǒng)提供商RomanHealth2022-02-15未公開1.5億美元患者遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)提供商Wheel2022-01-19C輪1.5億美元虛擬醫(yī)療服務(wù)提供商IntelyCare2022-04-06C輪1.15億美元護(hù)士人員配置平臺(tái)提供商2022年家庭高端個(gè)性化護(hù)理領(lǐng)域大額融資盤點(diǎn)資時(shí)間介Cera2022-08-04未公開3.2億美元家庭醫(yī)療保健服務(wù)提供商Transcarent2022-01-11C輪2億美元醫(yī)療保健服務(wù)平臺(tái)提供商APlaceforMom2022-01-24股權(quán)融資1.75億美元老年護(hù)理服務(wù)在線平臺(tái)UpStreamHealthcare2022-12-011.4億美元醫(yī)療保健解決方案提供商CareBridge2022-06-08未公開1.4億美元護(hù)理解決方案提供商N(yùn)exHealth2022-04-21C輪1.25億美元患者體驗(yàn)管理平臺(tái)提供商MediBuddy2022-02-22C輪1.25億美元數(shù)字醫(yī)療保健平臺(tái)MedicallyHome2022-01-10戰(zhàn)略融資1.1億美元醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)提供商Brightline2022-03-29C輪1.05億美元兒童綜合護(hù)理服務(wù)提供商海外臨床優(yōu)化與家庭高端護(hù)理齊發(fā)力，力圖緩解醫(yī)療資源緊張局面?以美國(guó)為例，包括呼吸道合胞病毒 (RSV)、新冠病毒、流感等一系列面臨資源短缺、療養(yǎng)院關(guān)閉的不利局面，現(xiàn)在可謂雪上加霜。美國(guó)勞工部健和社會(huì)服務(wù)部門有超過(guò)五十萬(wàn)人辭職。此外，美國(guó)醫(yī)學(xué)協(xié)會(huì)2022年初的一份報(bào)告顯示，五分之一的醫(yī)生計(jì)劃在兩年內(nèi)離開醫(yī)療領(lǐng)域。?只增不減的醫(yī)療需求和專業(yè)醫(yī)護(hù)人員短缺的矛盾讓市場(chǎng)將目光轉(zhuǎn)向智能手段：資金集中流向醫(yī)院端，尤其是能有效提升臨床效率的數(shù)字化服務(wù)。此外，大額融資也多見于家庭高端護(hù)理、老年及兒童專病預(yù)防和康復(fù)等，以達(dá)時(shí)緩解醫(yī)院端壓力。2022年數(shù)字健康投融資趨勢(shì)(二)160140120100806040200學(xué)教育培訓(xùn)融資概況252050聯(lián)網(wǎng)醫(yī)學(xué)培訓(xùn)融資輪次分布種子輪/天種子輪/天使輪6%A輪31%戰(zhàn)略融資6%%未公開25%C輪%教育培訓(xùn)領(lǐng)域融資企業(yè)公司名稱融資時(shí)間融資輪次融資額融資事件數(shù)OxfordMedicalSimulationDocquityCinematicHealthEducation治趣博醫(yī)時(shí)代OssoVR妙智科技墨安科技2022-10-282022-09-052022-06-222022-04-082022-03-302022-03-252022-01-252022-01-07未公開C輪未公開未公開A輪C輪戰(zhàn)略融資A輪210萬(wàn)英鎊4400萬(wàn)美元410萬(wàn)美元1000萬(wàn)人民幣1億人民幣6600萬(wàn)美元未公開1億人民幣20182019202020212022?與數(shù)字健康各細(xì)分領(lǐng)域融資熱度不及資本爆發(fā)的2021年不同，2022年全球互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)學(xué)教育培訓(xùn)領(lǐng)域融資額達(dá)到近5年來(lái)的頂峰。不過(guò)，相比初創(chuàng)企業(yè)，資本更加關(guān)注逐步摸索自身商業(yè)模式的發(fā)展期企業(yè)。?除近幾年因疫情壓力導(dǎo)致的醫(yī)護(hù)人員缺口外，在線學(xué)習(xí)工具的普及本身就促使互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)學(xué)教育培訓(xùn)市場(chǎng)的壯大。此外，老齡人口增加，居民對(duì)健康的訴求和消費(fèi)能力加大，基層醫(yī)生亟需降低誤診率，醫(yī)學(xué)生學(xué)業(yè)、就業(yè)和科研訴求等也構(gòu)成相關(guān)市場(chǎng)增量驅(qū)動(dòng)力。國(guó)內(nèi)方面，《“健康中國(guó)2030”規(guī)劃綱要》等政策的出臺(tái)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)的成熟也豐富了醫(yī)學(xué)傳播模式，健康與醫(yī)療在科普八大主題中搜索量占比63.16%，位居第一。來(lái)自各方的驅(qū)動(dòng)力使得線上汲取醫(yī)學(xué)垂直內(nèi)容的必要性日漸突出。?4.1國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)活躍度再次超越海外，紅杉中國(guó)重點(diǎn)加注創(chuàng)新藥賽道?4.2國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)多次加注生物制藥領(lǐng)域的早期初創(chuàng)項(xiàng)目2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)TOP10活躍投資機(jī)構(gòu)投資方出手次數(shù)領(lǐng)域偏好輪次偏好典型被投公司醫(yī)藥,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材AB輪醫(yī)藥,器械與耗材輪,A輪醫(yī)藥,器械與耗材AB輪字健康,生物醫(yī)藥醫(yī)藥,器械與耗材AB輪醫(yī)藥,數(shù)字健康醫(yī)藥,器械與耗材注:機(jī)構(gòu)投資次數(shù)僅統(tǒng)計(jì)媒體公開報(bào)道的事件，不包括機(jī)構(gòu)未披露的投資事件?2022年，投資全球醫(yī)療健康最為活躍的機(jī)構(gòu)是紅杉資本中國(guó)基金，全年手的融資輪次主要是早期項(xiàng)目，包括21次A輪系列融資和11起種子/天使輪融資。其投資標(biāo)的以生物醫(yī)藥公司為主，尤其關(guān)注國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥賽道，例如：創(chuàng)新基因治療藥物研發(fā)商方拓生物、大分子靶向藥物開發(fā)商普方生物、干細(xì)胞治療新藥研發(fā)商士澤生物、核酸藥物研發(fā)生產(chǎn)商慧療生物等。?海外投資醫(yī)療健康領(lǐng)域最為活躍的機(jī)構(gòu)是RACapital，RACapital的投資時(shí)兼顧醫(yī)療設(shè)備、診斷、服務(wù)和醫(yī)學(xué)研究領(lǐng)域。其2022年的IPO退出事件來(lái)自新型疫苗開發(fā)商HilleVax、神經(jīng)肌肉疾病治療藥物研發(fā)商PepGen和口服KIT抑制劑開發(fā)商ThirdHarmonicBio。2022年國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)TOP10活躍投資機(jī)構(gòu)目投資方出手次數(shù)領(lǐng)域偏好輪次偏好典型被投公司醫(yī)藥,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材輪,A輪醫(yī)藥,器械與耗材AB輪與耗材,生物醫(yī)藥A未公開醫(yī)藥,器械與耗材AB輪醫(yī)藥,器械與耗材字健康,器械與耗材醫(yī)藥,器械與耗材A,PreA輪與耗材,生物醫(yī)藥醫(yī)藥,器械與耗材注:機(jī)構(gòu)投資次數(shù)僅統(tǒng)計(jì)媒體公開報(bào)道的事件，不包括機(jī)構(gòu)未披露的投資事件?2022年，國(guó)內(nèi)投資全球醫(yī)療健康最為活躍的機(jī)構(gòu)是紅杉資本中國(guó)基金，啟明創(chuàng)投和元生創(chuàng)投緊隨其后。?具體來(lái)看，國(guó)內(nèi)TOP10活躍投資機(jī)構(gòu)尤為關(guān)注生物制藥領(lǐng)域的早期項(xiàng)目。?格博生物專注研發(fā)小分子創(chuàng)新蛋白降解藥，針對(duì)既往“不可成藥”的致病蛋白靶點(diǎn)，開發(fā)新一代靶向蛋白降解PROTAC藥物。在2022年完成3輪早期融資，高瓴創(chuàng)投和啟明創(chuàng)投先后參與領(lǐng)投，凱泰資本、禮來(lái)亞洲基金和啟明創(chuàng)投兩次加注。?專注iPS衍生細(xì)胞藥研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的士澤生物在2022年完成兩次融資，并且兩次都同時(shí)獲得啟明創(chuàng)投，禮來(lái)亞洲基金，紅杉資本中國(guó)基金注資。?5.1退出環(huán)境艱難，更多海外企業(yè)傾向推遲上市進(jìn)程2022年全球醫(yī)療健康各領(lǐng)域IPO項(xiàng)目數(shù)量和IPO募集總額00908070604002002022年各股市IPO募集金額及事件數(shù)(單位：億美元)美股港股A股總計(jì)9551991199生物醫(yī)藥器械與耗材醫(yī)療服務(wù)數(shù)字健康醫(yī)藥商業(yè)在A股、美股以及港股上市企業(yè)共178，募集總額超179億美元，約為2021年的三分之一。?在美國(guó)上市的企業(yè)數(shù)量超5成，共比下降約44%，但仍超過(guò)另外兩家股市之和。?生物醫(yī)藥領(lǐng)域在2022年共有93家企業(yè)上市，遠(yuǎn)不及2021年，相比2020年也減少30起。這也與海外2022年艱難的退出環(huán)境有關(guān)，相比上市，更多企業(yè)傾向優(yōu)先考慮繼續(xù)融資。2022年中國(guó)醫(yī)療健康上市公司圖譜?2022年，三大股市敲鐘上市的國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量都在下降，但與海外的情況有所不同。一方面，政策法規(guī)變化等原因?qū)е?021年下半年開始，中概股赴美上市節(jié)奏放緩；另一方面，為配合防疫措施，北京和上海部分醫(yī)療健康企業(yè)停擺，國(guó)內(nèi)2022年上半年的融資與上市雙雙受挫。(63家)的歷史新高，其中，醫(yī)藥企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)表現(xiàn)旗鼓相當(dāng)。事實(shí)上，醫(yī)療健康企業(yè)的IPO進(jìn)程于2022年上半年尾集體進(jìn)入加速期，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新增受理企業(yè)更是達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的126家。?隨著更多企業(yè)因赴美上市受挫而轉(zhuǎn)向港股和A股，且二級(jí)市場(chǎng)的冷暖，往往會(huì)影響到一級(jí)市場(chǎng)的水溫，2023年開年，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)二級(jí)市場(chǎng)有望迎來(lái)新的景象。?6.1全球：美國(guó)領(lǐng)跑全球，數(shù)字化醫(yī)療建設(shè)蓬勃發(fā)展?6.2中國(guó)：江蘇位居榜首，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高地溢出效應(yīng)顯現(xiàn)?6.3中國(guó)：江蘇反超上海，成為融資項(xiàng)目最為火熱地區(qū)2022年全球醫(yī)療健康投融資熱點(diǎn)區(qū)域分布最多的五個(gè)國(guó)家分別是美事件，44.03億美元(約308億人尤其是以色列和印度的醫(yī)是助力以色列醫(yī)療的重要醫(yī)療信息化。健康是本年度全球共同關(guān)注點(diǎn)領(lǐng)域。2022年中國(guó)醫(yī)療健康投融資熱點(diǎn)區(qū)域分布最為密集的五個(gè)區(qū)域依蘇、上海、廣東、北京。?高質(zhì)量集聚發(fā)展的江蘇生物醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的主要投資過(guò)上海成為醫(yī)療健康一名第二的上海累計(jì)發(fā)生起融資事件。中發(fā)生在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)實(shí)、創(chuàng)新要素資源集聚事件的53%。2011-2022年中國(guó)醫(yī)療健康投融資熱點(diǎn)區(qū)域分布中國(guó)主要醫(yī)療創(chuàng)新區(qū)域2011-2022年融資事件數(shù)量變化趨勢(shì)北京上海廣東江蘇浙江350300250200500002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年P(guān)北京廣東北京北京北京北京北京上海北京上海上海江蘇融資額(億美元)事件數(shù)49.8?縱觀近十年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資的地域分布趨勢(shì)，北京長(zhǎng)期占據(jù)著中國(guó)醫(yī)療主要醫(yī)療健康創(chuàng)新區(qū)域的主導(dǎo)地位。2020年之前，北京連續(xù)多年成為我國(guó)醫(yī)療健康融資上海首次超過(guò)北京成為融資項(xiàng)目最為活躍的地區(qū)。?2022年江蘇以248起融資項(xiàng)目首次登榜，成為中國(guó)醫(yī)療健康融資交易最為火熱的地區(qū)。?7.1全球融資金額TOP10：Verily10億美元融資領(lǐng)跑全球，多家生物制藥公司上榜TOP，廈門未名醫(yī)藥一枝獨(dú)秀?7.3一年融資次數(shù)≥3：全球33家公司融資三次及以上，多家公司全年完成4次融資2022年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資額TOP10(一級(jí)市場(chǎng))1領(lǐng)域硬件、軟件研發(fā)商2資3亞究組織4品研發(fā)制造外包服務(wù)商5序平臺(tái)提供商6特種藥制造、分銷商7品研發(fā)商89醫(yī)藥藥商元2022年中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資額TOP10(一級(jí)市場(chǎng))秀額1醫(yī)藥藥商2元3邦生物集團(tuán)生產(chǎn)商4研發(fā)商5泰物研發(fā)商6隆7生物元因治療藥物研發(fā)、生產(chǎn)商89醫(yī)藥驅(qū)動(dòng)藥物制劑開發(fā)商醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)商融資節(jié)奏最快：一年融資次數(shù)≥3的公司全球33家公司融資三次及以上，多家公司全年完成4次融資(一)融資公司公司類型國(guó)內(nèi)外最近一次融資時(shí)間最近一次融資輪次最近一次融資金額投資方易慕峰生物新型實(shí)體腫瘤治療藥物開發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-302億人民幣博奧信生物創(chuàng)新抗體藥物研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-281億人民幣蘇信創(chuàng)業(yè)投資，毅達(dá)資本，芳晟基金，廣發(fā)信德福壽康居家養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)商國(guó)內(nèi)2022-12-281億人民幣國(guó)壽大養(yǎng)老基金腦虎科技侵入式腦機(jī)接口研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-28A輪數(shù)億人民幣紅杉資本中國(guó)基金，聯(lián)新資本，盛大資本-盛大網(wǎng)絡(luò)，演化博億航生物藥物研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-28數(shù)千萬(wàn)人民幣瑞江康圣基金，清智資本，科創(chuàng)基金，天津清致科技合伙企業(yè)(有限合伙)，清諾資本威凱爾醫(yī)藥醫(yī)藥研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-262億人民幣凱萊譜生物質(zhì)譜技術(shù)研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-26數(shù)千萬(wàn)人民幣重慶渝富硅基仿生醫(yī)療器械研發(fā)生產(chǎn)商國(guó)內(nèi)2022-12-212億人民幣嘉程資本，興證資本，廣東中醫(yī)藥大健康基金，上海生物醫(yī)藥基金丹諾醫(yī)藥抗菌新藥產(chǎn)品研發(fā)商國(guó)內(nèi)2022-12-21未披露資，北創(chuàng)投英美達(dá)影像設(shè)