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消除客戶

通過p2p理財?shù)念檻]嚴格的講中國的P2P行業(yè)的商業(yè)模式同美國完全不同，僅僅部分借用了美國線上的方式來進行資金的收集和放款。中國的P2P行業(yè)的商業(yè)模式目前本質(zhì)是小額貸款公司的線上化，可以認為是民間融資的O2O，是中國特有的新興商業(yè)模式，其對中國的經(jīng)濟是起了一個非常積極的作用。P2P行業(yè)的發(fā)展的有利條件為1)政府和監(jiān)管的支持

降低了民間借貸的利率，有利于小微企業(yè)，有利于個體戶和消費者，可以認為是普惠金融的一種，因此政府和監(jiān)管機構(gòu)支持這種商業(yè)模式。2)大量投資人的出現(xiàn)

社會財富的增加，金融常識的普及，將會產(chǎn)生大量的自由投資人。由于房地產(chǎn)進入調(diào)整期，黃金投資、證券投資、債券投資收益不理想，將會有更多的投資人進入P2P行業(yè)進行投資。3)風(fēng)險投資的大量進入簡單的講風(fēng)險投資是最怕風(fēng)險的，如果其不看好P2P行業(yè)，其不會大量進入此行業(yè)的。一定是未來P2P市場巨大，風(fēng)險可控，風(fēng)險投資才會進入，連境外投資巨頭，投資了LendingClub的KPCB也加入了投資大軍。目前最有名對P2P的風(fēng)險投資為人人貸、拍拍貸。4)資金的需求量一在高速增長中國改革開放30多年來，形成的政府和民眾對財富追求的社會文化。這種對財富的追求推動大量的個體工商戶、小微企業(yè)、大學(xué)生、職場人士不斷進行創(chuàng)業(yè)，嘗試各種商業(yè)模式，資金的需求量一在高速增長。

5)城鎮(zhèn)化帶來的機會

城鎮(zhèn)化進程過程中必定會提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，降低農(nóng)業(yè)人口，大量農(nóng)業(yè)人口走向城鎮(zhèn)，從社會穩(wěn)定角度出發(fā)，國家必須鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵更多的人參與到創(chuàng)業(yè)中去，因此其資金需求巨大，銀行目前能夠拿出支持小微企業(yè)的資金有限，因此P2P的市場巨大。

6)同銀行錯位競爭

P2P行業(yè)面對的客戶是具有小額資本需求，但高風(fēng)險的特點，其大都不是銀行目標(biāo)客戶，因此競爭者少，市場大巨大，目前民間借貸市場在8萬億左右。7)邊際收益逐步增高

P2P在行形成一定規(guī)模后，其風(fēng)險管理成本和業(yè)務(wù)運營成本都會比傳統(tǒng)金融企業(yè)低，因此邊際收益將會逐步增高，邊際成本將會逐步降低。8)信用消費的到來

中國在未來幾年逐步進入信用消費社會，相對信用卡分期付款的年化18%左右的利率，P2P的12%到15%的年利率將會具有一定的吸引力。2013年中國信用卡消費總額為8萬億，如果其中10%轉(zhuǎn)化為分期付款，未來將會有接近1萬億的市場。

從金融風(fēng)險管理角度出發(fā)，既然P2P有如此好的市場前景，如此高的資金資金收益(大概3%-5%)一定蘊含著不少的風(fēng)險，P2P行業(yè)常見的風(fēng)險主要集中在平臺信用風(fēng)險、借款人信用風(fēng)險、網(wǎng)站技術(shù)風(fēng)險、客戶信息保護、政策法規(guī)風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。由于很多文章對此進行了詳細介紹，我就不再闡述了。

P2P模式下的借貸關(guān)系

有何法律依據(jù)？

P2P是為出借人和借款人提供借貸咨詢和管理服務(wù)，促成雙方簽訂借款合同的平臺。由于借貸雙方法律地位平等，經(jīng)共同協(xié)商，自愿簽訂借款合同，因此該借貸關(guān)系的性質(zhì)屬于民間借貸。毋庸置疑，民間借貸自古存在，在法律上具有合法地位，借貸雙方簽訂的借款合同受我國法律的保護。翻閱我國《民法》、《合同法》可以看到關(guān)于民間借貸的相關(guān)規(guī)定：

我國《民法通則》第九十條：合法的借貸關(guān)系受法律保護。

我國《合同法》第二百一十一條：自然人之間的借款合同對支付利息沒有約定或約定不明確的，視為不支付利息。自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。依照上述法律可知，由P2P促成的借貸關(guān)系是有法律依據(jù)的。一旦發(fā)生借款不能按時償還的違約行為，出借人便可執(zhí)借款合同將糾紛訴諸法院，由法院依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，幫助其討回相應(yīng)的債權(quán)利益。

那么是否所有的民間借貸都受法律的保護呢？筆者從最高人民法院頒布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》中看到：《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，（包含利率本數(shù)）。超出的部分利息不予保護?？梢?，并不是所有的民間借貸都受法律保護的。民間借貸的利率高于銀行同類貸款利率的四倍部分不受國家法律保護。因此只要P2P平臺促成的借貸交易利率不違反最高人民法院頒布的這條規(guī)定，那么該借貸關(guān)系即可獲得國家法律的保護。

第三方服務(wù)平臺的

法律地位如何？

作為提供咨詢與管理服務(wù)的P2P平臺，其存在是否具有合法性、規(guī)范性呢?提供P2P平臺的公司所開展的業(yè)務(wù)限于對借款人和出借人的信息和交易匹配、信用咨詢與管理服務(wù)，而公司則會從中收取一定的服務(wù)費用。這類業(yè)務(wù)與民法上所說的居間服務(wù)相吻合，即作為第三方的居間人，提供居間平臺，為委托人提供中介信息與服務(wù)，協(xié)助雙方簽訂合同等均屬于居間服務(wù)。我國《合同法》第二十三章對此作了專門規(guī)定：

《合同法》第四百二十四條：居間合同是指居間人向委托人報告訂立合同的機會或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報酬的合同。在民法理論上，居間合同又稱為中介合同或者中介服務(wù)