全球與中國汽車熱管理行業(yè)競爭格局及2025年市場空間分析預測

全球與中國汽車熱管理行業(yè)競爭格局及2025年市場空間分析預測

一、汽車熱管理分類

傳統(tǒng)車熱管理：加快全球替代，新產(chǎn)品逐步放量空間：全球乘用車熱交換器千億市場汽車上使用的熱交換器品種較多，有散熱器（俗稱水箱）、中冷器、機油冷卻器、空調(diào)冷凝器和蒸發(fā)器、暖風散熱器、EGR冷卻器等，它們在汽車上分別屬于發(fā)動機、變速箱和車身系統(tǒng)。

二、市場格局：巨頭壟斷，銀輪份額提升空間大

四大巨頭壟斷全球汽車熱交換市場，銀輪目前市場份額極低?！?020-2026年中國汽車熱管理行業(yè)市場經(jīng)營風險及投資戰(zhàn)略決策報告》顯示：2018年全球汽車熱管理市場（含空調(diào)系統(tǒng)）規(guī)模為500億美金左右，前四大公司為電裝、法雷奧、翰昂、馬勒，合計占據(jù)全球55%市場份額，集中度較高。2018年全球乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場規(guī)模接近1000億元，銀輪當年乘用車熱管理收入13億元，占全球市場份額接近1.3%。中國市場看，2018年銀輪乘用車熱管理市場份額僅3.3%，未來提升空間較大。

我國汽車熱管理行業(yè)企業(yè)多是以傳統(tǒng)汽車熱管理業(yè)務為主的零部件公司，如富奧電裝、銀輪股份等企業(yè)，也在加大布局，目前大多還在部件配套的階段，僅少數(shù)企業(yè)已開始配套系統(tǒng)產(chǎn)品。

三大因素驅(qū)動下，銀輪乘用車熱管理全球份額具有較大提升空間。公司始終堅持人才國際化、管理國際化、產(chǎn)品國際化、工廠國際化等“四個國際化”的發(fā)展方向，努力將公司打造成為提供高效換熱及排氣系統(tǒng)解決方案的世界級優(yōu)秀企業(yè)。2018年銀輪乘用車熱管理全球市場份額僅1.3%，從配套客戶角度看，未來有三大增長點：1）進口替代。目前銀輪國內(nèi)配套合資品牌客戶較少，主要為美系的上汽通用和長安福特，近期成功切入東風日產(chǎn)配套，未來有望深化日系和開拓德系配套，提升國內(nèi)份額。2）海外配套。公司始終堅持國際化發(fā)展思路，乘用車業(yè)務開始配套全球通用、英國捷豹路虎、歐洲雷諾等，未來海外市場仍將獲得持續(xù)增長。3）自主崛起。公司給眾多自主品牌車企配套，包括吉利、廣汽、長城、上汽等一線自主，未來將持續(xù)受益于自主龍頭車企的做大做強。

三、汽車熱管理市場空間分析預測

按照行業(yè)經(jīng)驗，每輛乘用車使用的熱交換器產(chǎn)品（不含空調(diào)系統(tǒng)）價值量為1400元左右，假設海外熱交換器產(chǎn)品價格與國內(nèi)相同，據(jù)此測算可得2018年我國乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場規(guī)模達到329億元，全球乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場規(guī)模接近1000億元。

新能源汽車熱管理系統(tǒng)整體單車價值可達5000元以上，相比傳統(tǒng)汽車大幅提升。傳統(tǒng)燃油車熱管理系統(tǒng)主要包括發(fā)動機冷卻系統(tǒng)和汽車空調(diào)系統(tǒng)，單車價值在2000元左右。目前新能源乘用車熱管理系統(tǒng)設計差異較大，表現(xiàn)為小微型（A00/A0級）因車型偏低端、電池帶電量少及電驅(qū)動功率小，電池與電機冷卻方式多采用風冷，導致這類車型熱管理系統(tǒng)單車價值與燃油車接近；但緊湊型及以上級別（A/B/SUV級等）車型零部件冷卻方式已逐漸采用液冷，該類情形下新能源乘用車中的單車價值量可達5300元左右，為傳統(tǒng)汽車價值量的2倍以上。主要增量包括以下幾點：1）電池熱管理系統(tǒng)為從0到1的增量，液冷模式下價值量達1500元；2）壓縮機產(chǎn)品升級帶來新能源空調(diào)系統(tǒng)價值量提升近千元；3）電機及電子部件等冷卻系統(tǒng)也帶來一定價值量的提升。此外，純電動汽車目前主要采用PTC加熱器進行冬天采暖，未來隨著熱泵空調(diào)系統(tǒng)的逐步應用，新能源汽車空調(diào)系統(tǒng)整體價值還有進一步提升空間。

空間：下游快速放量+單車價值提升，2023年全球規(guī)模達400億。雙積分推動國內(nèi)新能源市場發(fā)展，供給驅(qū)動海外新能源放量，預計2023年國內(nèi)和海外新能源乘用車產(chǎn)量分別有望達到324萬輛和544萬輛。受益下游快速放量+單車價值提升，新能源熱管理市場空間快速擴容，2023年國內(nèi)市場有望達140億元，復合增速31%，全球市場達400億元，復合增速35%。

預計2025年國內(nèi)市場空間約743億元，全球市場空間約1886億?？紤]適當年降，預計2025年傳統(tǒng)燃油車單車價值量降至2500元，預計2018-2025年全球、中國傳統(tǒng)乘用車年均復合銷量增速分別為1%、2.5%，則2025年對應熱管理系統(tǒng)市場空間分別為1886億元、743億元。

根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，預計到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上。依據(jù)上文對傳統(tǒng)乘用車的假設