上半年中國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展先進(jìn)封裝重要意義分析

上半年中國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展先進(jìn)封裝重要意義分析

半導(dǎo)體行業(yè)主要包含電路設(shè)計(jì)、晶圓制造和封裝測(cè)試三個(gè)部分。封裝測(cè)試是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。半導(dǎo)體封裝測(cè)試是指將通過(guò)測(cè)試的晶圓按照產(chǎn)品型號(hào)及功能需求加工得到獨(dú)立芯片的過(guò)程。

我國(guó)IC封裝業(yè)是整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中發(fā)展最早的，且傳統(tǒng)封裝在規(guī)模和技術(shù)上已經(jīng)不落后于世界大廠。根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)規(guī)模2194億元，較2017年同比增長(zhǎng)16.1%，2019年上半年封測(cè)銷售額為1022億元。2004年至今，我國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)一直保持高速發(fā)展，年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.8%。封測(cè)行業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，半導(dǎo)體市場(chǎng)占比逐年下降，2018年占整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的34%，這說(shuō)明了封測(cè)作為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的先行推動(dòng)力，已經(jīng)起到了帶頭作用，推動(dòng)半導(dǎo)體其他環(huán)節(jié)快速發(fā)展。

根據(jù)2019年第二季最新營(yíng)收統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體封測(cè)業(yè)務(wù)公司主要集中在中國(guó)大陸和臺(tái)灣，臺(tái)灣日月光收購(gòu)硅品后市占率高達(dá)37%，大陸企業(yè)長(zhǎng)電、華天和通富總占比約25%。2019年Q2封測(cè)業(yè)受到中美貿(mào)易摩擦、手機(jī)銷量下滑及存儲(chǔ)器價(jià)格偏低等因素拖累，大多數(shù)封測(cè)廠商營(yíng)收持續(xù)走跌，京元電和欣邦科技營(yíng)收增長(zhǎng)受益于面板市場(chǎng)超預(yù)期增長(zhǎng)。

近年來(lái)消費(fèi)電子趨向于小型化和多功能化發(fā)展，其芯片尺寸也越來(lái)越小，芯片類型也越來(lái)越多。輸出入腳數(shù)的數(shù)量大大增加，使3D封裝和扇區(qū)封裝（FOWLP/PLP）、微距離焊絲技術(shù)和系統(tǒng)封裝（SiP）的發(fā)展成為延續(xù)摩爾定律的最佳選擇之一。半導(dǎo)體封裝測(cè)試行業(yè)也正在從傳統(tǒng)的封裝測(cè)試向先進(jìn)的封裝測(cè)試技術(shù)過(guò)渡。中國(guó)大陸封測(cè)公司通過(guò)并購(gòu)海外先進(jìn)封裝廠導(dǎo)入先進(jìn)封裝技術(shù)，相對(duì)于IC設(shè)計(jì)、晶圓代工、記憶體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在封測(cè)領(lǐng)域不落后國(guó)際大廠，中國(guó)的長(zhǎng)電科技與通富微電，和日月光與Amkor等國(guó)際大廠在封測(cè)技術(shù)和系統(tǒng)封裝技術(shù)差距不大。未來(lái)中國(guó)封測(cè)行業(yè)將會(huì)繼續(xù)扮演產(chǎn)業(yè)推動(dòng)主要角色，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體行業(yè)升級(jí)和進(jìn)步。

數(shù)據(jù)顯示：基于28nm節(jié)點(diǎn)開發(fā)芯片成本僅需5130萬(wàn)美元，基于16nm節(jié)點(diǎn)需要1億美元，基于7nm節(jié)點(diǎn)需要2.97億美元，到5nm節(jié)點(diǎn)達(dá)到5.4億美元了，基于3nm工藝預(yù)期高達(dá)10億美元。高額的研發(fā)投入和技術(shù)壁壘限制了工藝制程的推進(jìn)速度，如果希望繼續(xù)維持摩爾定律，未來(lái)的主要方式有四個(gè)可行的方向。

優(yōu)化制程工藝，單位面積堆砌更多的晶體管，并且降低晶體管和芯片的價(jià)格，最終通過(guò)增大出貨量來(lái)降低成本。

采用新架構(gòu)，優(yōu)化指令集，增大L2和L3的緩存，優(yōu)化向量處理器等，提升芯片的性能。

開發(fā)使用高級(jí)機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)分析以及VR和AR渲染幫助程序的新軟件應(yīng)用程序生態(tài)系統(tǒng)，使其更易于使用。

先進(jìn)封裝技術(shù)允許不同節(jié)點(diǎn)上的各個(gè)部件的混合，更靈活，而且成本投入上遠(yuǎn)小于先進(jìn)工藝制程的花費(fèi)。

基于高階封測(cè)技術(shù)低成本投入、高靈活性的特點(diǎn)，一直受到人們的關(guān)注。高階封裝技術(shù)未來(lái)發(fā)展方向朝著兩大板塊演進(jìn)，一個(gè)是以晶圓級(jí)芯片封裝WLCSP(Fan-InWLP、Fan-outWLP等)，在更小的封裝面積下容納更多的引腳數(shù);另一板塊是系統(tǒng)級(jí)芯片封裝(SiP)，封裝整合多種功能芯片于一體，壓縮模塊體積，提升芯片系統(tǒng)整體功能性和靈活性。

雖然2019年半導(dǎo)體行業(yè)整體放緩，先進(jìn)封裝市場(chǎng)規(guī)模將保持成長(zhǎng)趨勢(shì)，以8%的年復(fù)合成長(zhǎng)率成長(zhǎng)，到2024年達(dá)到約440億美元。傳統(tǒng)封裝市場(chǎng)將以2.4%的年復(fù)合成長(zhǎng)率成長(zhǎng)，而整個(gè)IC封裝產(chǎn)業(yè)CAGR將達(dá)5%。預(yù)計(jì)2.5D/3DIC，ED和扇出型封裝的營(yíng)收增長(zhǎng)率分別為26%、49%、26%。

中國(guó)IC封裝行業(yè)仍以傳統(tǒng)封裝業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)先進(jìn)封裝收入約為526億元，占中國(guó)IC封裝測(cè)試收入的24%，遠(yuǎn)低于全球41%的比例。2018年，中國(guó)四大封裝測(cè)試企業(yè)的先進(jìn)封裝產(chǎn)值約110.5億元，約占中國(guó)先進(jìn)封裝產(chǎn)值的21%，其他國(guó)內(nèi)企業(yè)和在大陸設(shè)廠的國(guó)外企業(yè)、臺(tái)資企業(yè)約占先進(jìn)封裝收入的79%。雖然近年來(lái)，中國(guó)四大先進(jìn)封裝測(cè)試（長(zhǎng)電、通富、華天、晶方）通過(guò)自主研發(fā)和兼并，基本完成了先進(jìn)封裝的產(chǎn)業(yè)化升級(jí)。然而，我國(guó)封裝技術(shù)水平與國(guó)際領(lǐng)先水平還有一定差距。

近年來(lái)，海外并購(gòu)使中國(guó)企業(yè)迅速崛起，獲得了技術(shù)、市場(chǎng)，彌補(bǔ)一些結(jié)構(gòu)性缺陷。但很明顯，封裝檢測(cè)行業(yè)具有明顯的馬太效應(yīng)，海外優(yōu)質(zhì)并購(gòu)的目標(biāo)大大降低，通過(guò)并購(gòu)獲得先進(jìn)封裝技術(shù)和市場(chǎng)占有率的可能性很小，自主研發(fā)技術(shù)升級(jí)將成為主流。我國(guó)試驗(yàn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向應(yīng)從"增長(zhǎng)量"向"質(zhì)突破"轉(zhuǎn)變。

量的增長(zhǎng)：傳統(tǒng)封裝行業(yè)的特點(diǎn)是勞動(dòng)力成本高、資金輕、技術(shù)輕。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的三個(gè)環(huán)節(jié)中，設(shè)計(jì)對(duì)技術(shù)積累和人才的要求最高;制造資本投資高;封裝行業(yè)對(duì)資金和人員的要求相對(duì)較低，勞動(dòng)力成本在三個(gè)環(huán)節(jié)最為敏感。設(shè)計(jì)和制造增加值最高，封裝利潤(rùn)值最低。2018年，中國(guó)大陸半導(dǎo)體的封測(cè)占總銷售額的31.8%，而同期我國(guó)臺(tái)灣封測(cè)僅占總銷售額的18%，對(duì)比顯示大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)空間巨大。

封裝行業(yè)對(duì)人力資源成本最為敏感。內(nèi)地上市公司每百萬(wàn)營(yíng)收需要員工總數(shù)為2.06人。四家龍頭企業(yè)（長(zhǎng)電、華天、通富、晶方）的平均值為1.59人，同期IC設(shè)計(jì)行業(yè)和制造業(yè)（中芯、華虹）分別為0.75和0.74人。

后摩爾時(shí)代，在物理尺寸即將走到極限、制程技術(shù)不能帶來(lái)有效的成本降低時(shí)，半導(dǎo)體硬件上的突破將會(huì)更加依賴先進(jìn)封裝技術(shù)。因?yàn)橄冗M(jìn)封裝更加靈活，不局限于晶體管尺寸的縮小，而是可以靈活的結(jié)合現(xiàn)有封裝技術(shù)降低成本；研發(fā)投入和設(shè)備投入也沒有半導(dǎo)體制造資本支出高，這將成為延續(xù)摩爾定律的關(guān)鍵。

“質(zhì)的突破”：傳統(tǒng)封測(cè)由于技術(shù)壁壘低、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)提高空間非常小，未來(lái)我國(guó)封測(cè)行業(yè)應(yīng)該向利潤(rùn)附加值更高的高級(jí)封測(cè)轉(zhuǎn)化，資本支出將取