中國城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)、家庭總資產(chǎn)分布、住房擁有情況、家庭負債情況、家庭償債能力及償債收入比分析

中國城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)、家庭總資產(chǎn)分布、住房擁有情況、家庭負債情況、家庭償債能力及償債收入比分析

2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，資產(chǎn)分布分化明顯；家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，住房占比近七成，住房擁有率達到96.0%；金融資產(chǎn)占比較低，僅為20.4%，居民家庭更偏好無風險金融資產(chǎn)。

2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭負債參與率高，為56.5%，負債集中化現(xiàn)象明顯，負債最高20%家庭承擔總樣本家庭債務(wù)的61.4%；家庭負債結(jié)構(gòu)相對單一，負債來源以銀行貸款為主，房貸是家庭負債的主要構(gòu)成，占家庭總負債的75.9%。

2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產(chǎn)均值為289.0萬元，分化程度高于資產(chǎn)的分化程度。與美國相比，我國城鎮(zhèn)居民家庭財富分布相對均衡（美國凈資產(chǎn)最高1%家庭的凈資產(chǎn)占全部家庭凈資產(chǎn)的比重為38.6%，我國為17.1%）。

2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債率為9.1%，總體穩(wěn)健，少數(shù)家庭資不抵債；居民家庭債務(wù)收入比為1.02，略高于美國居民水平（0.93）；償債能力總體較強，償債收入比為18.4%，居民家庭債務(wù)風險總體可控。

數(shù)據(jù)顯示，2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)均值為317.9萬元，中位數(shù)為163.0萬元。均值與中位數(shù)之間相差154.9萬元，表明居民家庭資產(chǎn)分布不均。

分省份看，家庭資產(chǎn)最高的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為北京、上海和江蘇，最低的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。其中，北京居民家庭戶均總資產(chǎn)約為新疆居民家庭的7倍。

從資產(chǎn)形態(tài)看，住房是家庭實物資產(chǎn)的重要構(gòu)成，居民家庭住房擁有率相對均衡。居民住房資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%。和美國相比，我國居民家庭住房資產(chǎn)比重偏高，高于美國居民家庭28.5個百分點。

居民的住房擁有情況相對均衡。我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

一線城市之住房擁有率比較低，是因為一線城市的外來人口非常多，房價又特別高，再加上諸如限購等嚴厲調(diào)控政策使得購房需求受到一定的影響，這些甚至對剛性需求也產(chǎn)生了影響。

相比于住房等實物資產(chǎn)，我國居民家庭所擁有的金融資產(chǎn)分化明顯，更偏好無風險金融資產(chǎn)，戶均金融資產(chǎn)64.9萬元，占家庭總資產(chǎn)的20.4%。金融資產(chǎn)最高10%家庭所擁有的金融資產(chǎn)占所有樣本家庭的58.3%，而實物資產(chǎn)最高10%家庭擁有的資產(chǎn)占比為47.1%。可見，金融資產(chǎn)的不均衡程度更顯著。

此外，高資產(chǎn)、高學歷家庭參與風險金融市場的意愿更強，金融資產(chǎn)表現(xiàn)形式更加多元化。隨著戶主學歷水平的提高，家庭持有活期與定期存款的比重有所下降，而持有銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融及股票、基金等金融資產(chǎn)的比例有所上升。這主要是因為高學歷群體通常更了解相關(guān)的金融知識和信息，加之其往往擁有較高的收入和資產(chǎn)，因而在滿足了預(yù)防性需求后更愿意投資高風險、高收益的金融產(chǎn)品。

2019年我國城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)中，九成以上為固定收益類資產(chǎn)，股票和基金占比僅為9%。長期來看，固定收益類資產(chǎn)甚至很難跑過通脹，提升股票資產(chǎn)配置比例、發(fā)揮資本市場財富效應(yīng)，將成為消費經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要支撐。目前我國城鎮(zhèn)居民家庭運用杠桿現(xiàn)象較為普遍。受調(diào)查家庭中，有負債的家庭占比為56.5%。但負債結(jié)構(gòu)相對單一，房貸是主要構(gòu)成部分，戶均家庭總負債為51.2萬元。

我國富裕家庭的負債參與率更高，且更容易獲得銀行貸款，低資產(chǎn)家庭對民間借貸的依賴度相對較高。按家庭總資產(chǎn)排序，資產(chǎn)最高20%家庭的負債參與率最高，為63.3%，且負債中97.1%為銀行貸款。資產(chǎn)最低20%家庭的負債來源中，89.4%來源于銀行貸款，遠低于其他家庭；9.0%來自于民間借貸，遠高于其他家庭。這主要是因為低資產(chǎn)家庭往往收入較低，或者沒有穩(wěn)定的收入來源，從銀行渠道獲得貸款相對困難，因而對民間借貸的依賴度相對較高。

從學歷和年齡看，居民家庭負債集中于中青年和高學歷家庭。戶主年齡為26～35歲的家庭負債參與率最高，家庭負債參與率與戶主的學歷成正比，戶主受教育程度越高，家庭負債參與率越高。

2019年我國居民家庭償債能力總體較強，但低收入家庭、實體經(jīng)營家庭和工薪階層償債壓力相對較大。其中，調(diào)查樣本中，沒有經(jīng)營性債務(wù)家庭的償債收入比為16.1%，有經(jīng)營性債務(wù)家庭的償債收入比為30.1%，高于前者14個百分點。

分職業(yè)看，戶主為企業(yè)一般員工和國家機關(guān)、事業(yè)單位人員的家庭月償債收入比相對高，分別為22.5%和19.9%，均高于平均償債收入比。

將居民家庭的資產(chǎn)扣除負債，得到的凈資產(chǎn)更能真實地反映居民家庭的財富水平。數(shù)據(jù)顯示，2019提中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產(chǎn)均值為289.0萬元，家庭凈資產(chǎn)中位數(shù)為141.0萬元。

不過，居民家庭凈資產(chǎn)分化程度高于家庭總資產(chǎn)。凈資產(chǎn)最低20%家庭的凈資產(chǎn)僅占全部樣本家庭凈資產(chǎn)的2.3%，而最高20%家庭的凈資產(chǎn)占64.5%。

與美國相比，中國居民家庭財富的分布相對均衡。美國全國最高1%的家庭所擁有的凈資產(chǎn)占全部樣本家庭凈資產(chǎn)的38.6%，略高于隨后9%家庭的38.5%，而其余90%