上半年中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入情況及未來壽險(xiǎn)保費(fèi)增速分析

上半年中國壽險(xiǎn)保費(fèi)收入情況及未來壽險(xiǎn)保費(fèi)增速分析

國內(nèi)上市險(xiǎn)企已經(jīng)在17年基本完成了個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型，從全渠道來看個(gè)險(xiǎn)仍然相較其他渠道具備顯著優(yōu)勢。上市險(xiǎn)企方面先后逐步完成個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型：平安一直以來深耕個(gè)險(xiǎn)渠道；太保及新華分別在15年、17年基本完成個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型，國壽也在積極加強(qiáng)代理人團(tuán)隊(duì)建設(shè)，對銀保躉交進(jìn)行控制。銀保渠道仍然是中小公司的重要渠道，但是出于網(wǎng)點(diǎn)限制、持續(xù)提升的費(fèi)用以及產(chǎn)品變化的原因，占比下降趨勢明顯。網(wǎng)銷受制于產(chǎn)品類型，電銷受制于名單飽和、個(gè)人信息立法推進(jìn)及產(chǎn)品重疊影響，并且規(guī)模都非常受限。經(jīng)紀(jì)及代理發(fā)展規(guī)模同樣有限。

壽險(xiǎn)總保費(fèi)渠道結(jié)構(gòu)看，代理人渠道占比由2010年的39.3%提升至50.1%，預(yù)計(jì)18年上升趨勢更為明顯（主流銀行系保險(xiǎn)公司包括原安邦、華夏、富德生命、國華、中郵等18年保費(fèi)總收入行業(yè)占比顯著下降）。考慮到銀保以躉交為主，看新單的渠道結(jié)構(gòu)，代理人占比預(yù)計(jì)將仍將小于50%。19年部分銀保系公司現(xiàn)金流緊張，在監(jiān)管允許下銷售部分定價(jià)較為激進(jìn)的產(chǎn)品。

大個(gè)險(xiǎn)格局逐步形成壁壘，同時(shí)將會是我國在未來較長時(shí)間內(nèi)最主要的銷售渠道。建立代理人隊(duì)伍需要較高的前期投入以及較長的盈利周期，中小保險(xiǎn)公司難以持續(xù)投入，且流動性較高，對中小公司形成一定壁壘。

截至2019年4月，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入14556億元，較2018年同期增長16.1%。

我國當(dāng)前的現(xiàn)狀使得健康險(xiǎn)存在長期增長空間

1、社會及經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策將使得保險(xiǎn)行業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展

大眾富裕階層崛起：中產(chǎn)階級快速崛起，承保意愿更強(qiáng)且對產(chǎn)品的保障性和多樣性要求也更高，成為保險(xiǎn)主力消費(fèi)群體。老齡化為保險(xiǎn)帶來新需求：伴隨著贍養(yǎng)比的提升，老年人的護(hù)理需求不斷提升；并對健康、醫(yī)療、養(yǎng)老儲蓄的意識不斷提升。技術(shù)創(chuàng)新帶來新發(fā)展：隨著互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)分析技術(shù)的提升，將帶來精準(zhǔn)營銷、差異化定價(jià)及客戶體驗(yàn)和效率提升。監(jiān)管支持行業(yè)本源發(fā)展：當(dāng)前監(jiān)管明確了保險(xiǎn)保障的職能，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)行業(yè)回歸本源、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2、未來十年壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)有望實(shí)現(xiàn)15%以上的復(fù)合增速

健康險(xiǎn)將會是壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速的主動力，同時(shí)長期對養(yǎng)老儲蓄的資產(chǎn)配臵（長期儲蓄險(xiǎn)）仍會持續(xù)支撐保費(fèi)增長。意外險(xiǎn)在總?cè)松黼U(xiǎn)保費(fèi)收入中占比穩(wěn)定3%左右，近十年增速接近20%水平，這一趨勢仍將延續(xù)。健康險(xiǎn)目前在人身險(xiǎn)中