2023年財(cái)務(wù)報(bào)表分析形成性測(cè)評(píng)題目獲利能力分析

徐工科技獲利能力分析選定公司：

徐工科技

股票代碼：０００425

?對(duì)比公司:

柳

工

股票代碼:00０528

一、銷售毛利率分析：

趨勢(shì)分析法跟據(jù)選定公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，歸納整理做出分析，相關(guān)指標(biāo)制表如下：

項(xiàng)目

20２３年

2023年

2０23年

２023年?主營業(yè)務(wù)收入

３,1０4，051,523.44

2,794,037,618.80

3,266,320,371.３7

3，35４，209，3１6．９３

主營業(yè)務(wù)成本

2,8１6,98９，539．51

2，4８8,015,764.61

3,0１8，910，916.11

３，090,２75,677.４０

銷售毛利額

.93

.1９

．2６

.５３?毛利率（%）

９.25

10．９5

7.５7

７．87?分析:銷售毛利率=(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）÷主營業(yè)務(wù)收入×1０0％，銷售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ),單位收入的毛利越高,

抵償各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng)，公司的獲利能力越高。從上表我們可以很直觀的看到,公司的主營業(yè)務(wù)收入雖然2023后呈增長(zhǎng)的趨勢(shì)，

但同期的主營業(yè)務(wù)成本也在增長(zhǎng)因此，銷售毛利的增長(zhǎng)并不明顯,也不很穩(wěn)定。特別是經(jīng)歷過2０23年的較大幅度下降后，公司的賺錢能

力還沒有恢復(fù)到歷史的最高水平,但從整體趨勢(shì)來看公司的獲利能力還在不斷的增長(zhǎng)。但是至于公司的獲利能力究竟是高是底,還必須

要和同行業(yè)的其他公司相比較后才干判斷。2、行業(yè)比較法

以選定公司20２3年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為對(duì)比基礎(chǔ),根據(jù)所找到的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出對(duì)比公司毛利率的平均水平和先進(jìn)水平

?并同目的公司進(jìn)行對(duì)比，以判斷目的公司的獲利水平。如下表：

毛利率對(duì)比表:，a!M

項(xiàng)目

行業(yè)平均水平

行業(yè)先進(jìn)水平

目的公司實(shí)際值

與先進(jìn)水平差異值

主營業(yè)務(wù)收入

7,592,573，34０．２４

.８6

3,26６,32０,371.37

.４9

主營業(yè)務(wù)成本

6,148,4２5,４１1.85

．38

3，01８,91０,916.11

.27?銷售毛利額

.39

.48

.26

.２2

毛利率(%）

19.0２

19．２6

7.５７

11.59

分析:從上表的數(shù)據(jù)比較可以看出,目的公司的贏利水平雖然整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì),但與同行業(yè)先進(jìn)水平、平均水平相比較以后我們

?可看到,目的公司的毛利率沒有達(dá)成同行業(yè)的平均水平1９.０２%,距同行業(yè)的先進(jìn)水平１9．２6%，也相差1１.69%，這就說明目的公司

?的獲利能力并不是很高,需要采用相應(yīng)的措施提高其獲利能力。我們知道,影響公司毛利變動(dòng)的內(nèi)部因素涉及:開拓市場(chǎng)的意識(shí)

?和能力、成本管理水平、產(chǎn)品構(gòu)成決策和公司戰(zhàn)略規(guī)定等因素。從公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到,主營業(yè)務(wù)成本占收入的比重

還很大。這樣很大定限度上，減少了公司的獲利能力。因此,公司需要從自身的經(jīng)營水平和管理水平上加大力度，轉(zhuǎn)換公司的產(chǎn)

品結(jié)構(gòu)和類型,以減少成本和提高自身的賺錢水平,從而最大限度地提高公司的獲利能力。

?二、營業(yè)利潤率分析：

?營業(yè)利潤率是公司營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率，用于衡量公司主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力。通常用因素分析、結(jié)構(gòu)比較分析

和同行業(yè)比較分析法進(jìn)行分析。１、因素分析法

跟據(jù)目的公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，營業(yè)利潤率指標(biāo)制表如下：

項(xiàng)目

2０23年

2０２3年

２０2３年

２02３年?一、營業(yè)收入

3，104,0５1,５２3.44

2，7９4，０37，618.80

3,266,320,371.37

3，354,2０9,３16．９3

減:營業(yè)成本

2,816,98９,5３9.51

２，4８8,01５,７６4.61

3，0１８,910，９16.11

３,09０，275,677.4０?營業(yè)稅金及附加

5,9１1,859.04

11,2４3，59２．09

1０,３9４,6２４.９9

2，1４0,1０3.72?銷售費(fèi)用

119,495,991．03

58,15２,645.02

55,7８１，80７.９1

59,３１1,61０.０6

管理費(fèi)用

2３7,６２3,０99.９０

169，365，４72.24

1０１,8０４,4７5．７6

1８3，806,8２1.13

堪探費(fèi)用

--

－－

－－

-－

財(cái)務(wù)費(fèi)用

60,533,７01.80

46,82０,46２.68

23,３5９,46０.5５

1２,8２2,29１.４７?資產(chǎn)減值損失

-－

1０,4２2,０7９.58

1７,063,８95．０6

６４,31２，６５5.7６

加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益

--

--

--

--?投資收益

2,550,710.41

-１，576,219.49

2,091,687.65

185，９58,283.01?其中:對(duì)聯(lián)營公司和合營公司的投資收益

－－

－-

--

-２43,42９.28?影響營業(yè)利潤的其他科目

--

--

--

－-

二、營業(yè)利潤

－１33,951,９5７.４３

8，44１，3８３.０9

41,09６,８７8．6４

127，４９8,4４0．４0?營業(yè)利潤率(％)

-４.32

0.3

1.26

3．８?分析：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%,一般營業(yè)利潤率越高,說明公司主營業(yè)務(wù)獲利能力就越強(qiáng)，反之，則獲利能力差。

從上表的數(shù)據(jù)比較可以看出，除2023有大幅度的減少以外,其他整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。仔細(xì)比較可以看出導(dǎo)致20２3營業(yè)利潤率偏低的因素

?重要是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的占用太大，特別是營業(yè)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的３.８５%,從2023以后公司減少了銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的占用

額,使得營業(yè)利潤率有一定的提高。但是要分析公司獲利能力是高是底，還需要進(jìn)行其他的分析比較。

2、結(jié)構(gòu)比較法

根據(jù)已知的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),用目的公司0６、07兩年?duì)I業(yè)利潤率的構(gòu)成要素及其結(jié)構(gòu)比重的變動(dòng)情況進(jìn)行分析,如下表：

?項(xiàng)目

2023年

2023年

?一、營業(yè)收入

2，794,037,618.８0

3,2６6,320,371.37

?減:營業(yè)成本

２,488,015,76４.61

3,０１８，910,９16.11

營業(yè)稅金及附加

１１,2４3,59２．０9

10,394,624．9９

營業(yè)費(fèi)用

58,152,645.02

55，78１,80７．91

管理費(fèi)用

16９,365,472.24

１01，8０4,４75.７6

堪探費(fèi)用

--

--

?財(cái)務(wù)費(fèi)用

４6，820,46２.６8

２3,359,460.55

?資產(chǎn)減值損失

1０,422,０79．58

17,0６３,895.0６

?加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益

--

--

投資收益

-1,５76,2１9．4９

２,0９1，68７.6５

?其中:對(duì)聯(lián)營公司和合營公司的投資收益

－-

-－

?影響營業(yè)利潤的其他科目

--

--

?二、營業(yè)利潤

8,44１，3８3.09

41，096,878.64

營業(yè)利潤率(%）

0.30

1.２6

?分析：從表中的相關(guān)數(shù)據(jù)中可見，２023營業(yè)利潤與2023有很大的不同,提高了32６554９5．55，重要表現(xiàn)在項(xiàng)目構(gòu)成上存在著巨大的差異。

?從主觀上,20２３的主營業(yè)務(wù)成本率比2０23有所減少，202３管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用都有所減少，從客觀上,雖然主營業(yè)務(wù)稅金及附加

和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備使?fàn)I業(yè)利潤有所下降,而其他業(yè)務(wù)利潤在增長(zhǎng)。因此,目的公司保證了20２3利潤的提高。可見，從減少費(fèi)用水平入手，

提高營業(yè)利潤,改善獲利能力，是值得我們借鑒的。假如目的公司能進(jìn)一步重視其主營業(yè)務(wù)成本的改善,則其獲利能力將更加抱負(fù)。

3、行業(yè)比較法?通過營業(yè)利潤的同行業(yè)比較分析，可以發(fā)現(xiàn)公司獲利能力的相對(duì)地位往，從而更好的評(píng)價(jià)公司的獲利能力的狀況。以目的公司２023

?的相關(guān)數(shù)據(jù)做基礎(chǔ)，根據(jù)對(duì)比公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),做同行業(yè)比較分析。如下表：

項(xiàng)目

目的公司實(shí)際值

行業(yè)平均水平

?一、營業(yè)收入

３，２６6,320，37１．37

7,592,573，34０．24

?減:營業(yè)成本

3，018，９１0，916.11

6,１48,4２5，41１.8５

營業(yè)稅金及附加

10，3９4，624.99

2３,８０3，346．08

營業(yè)費(fèi)用

55,781，80７.91

454,9１2，91６．80

管理費(fèi)用

1０１,804,475.7６

276,3０3,21６.32

?堪探費(fèi)用

--

-－

?財(cái)務(wù)費(fèi)用

23,35９,4６0.55

23,008,0０4.85

?資產(chǎn)減值損失

17,063,895.０6

11,８59，150.23

?加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益

－-

－-

投資收益

2,09１,6８7.6５

8，9２6,07６.11

其中：對(duì)聯(lián)營公司和合營公司的投資收益

--

8,9０２，９２9．２1

?影響營業(yè)利潤的其他科目

－-

--

二、營業(yè)利潤

４1,096,878．64

6６3,18７，370.2２

營業(yè)利潤率(%)

1.26

8.73

?分析：與同行業(yè)先進(jìn)水平比較,目的公司營業(yè)利潤率存在較大差距，其重要因素仍然是目的公司的主營業(yè)務(wù)成本率過高所致,其他因素

雖有差異,但整體上還是表現(xiàn)為支出上的增長(zhǎng)。通過各方面的比較，可見目的公司2023營業(yè)利潤率狀況不太抱負(fù)，重要因素是主營業(yè)務(wù)

?成本較高。因此，改善目的公司獲利能力的關(guān)鍵就在于加強(qiáng)成本管理，減少主營業(yè)務(wù)成本率。

?三、總資產(chǎn)收益率分析:

?總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報(bào)酬率，是公司一定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期公司平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映公司資產(chǎn)綜合運(yùn)用效果

的指標(biāo),也是衡量公司總資產(chǎn)獲利能力的重要指標(biāo)。在對(duì)總資產(chǎn)收益率分析時(shí)，選用趨勢(shì)分析和同業(yè)對(duì)比分析的方法,對(duì)目的公司的

獲利能力進(jìn)行分析。1、趨勢(shì)分析法

跟據(jù)目的公司０5—2０2３的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行總資產(chǎn)收益率相關(guān)分析:

?項(xiàng)目

20２3年

2023年

20２3年

２02３年?收益總額

－127，546,５82．54

11，1８６，039.82

39,581,749．8５

135,３01，9７6.５９

平均資產(chǎn)總額

３3,007,886,６１9.04

3,255,904,904．83

３,185,９３１,694.98

3,３31,154,461．3７?總資產(chǎn)收益率（％）

－0.39

0.34

1.２4

４．06

分析:總資產(chǎn)收益率=收益總額÷平均資產(chǎn)總額×10０％,一般來說總資產(chǎn)收益率越高，說明公司資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)效率越高，但是由于利潤總額

?中通常也許包含著非正常的因素，所以單單一個(gè)會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)收益率局限性以說明公司資產(chǎn)管理的狀況，需要進(jìn)行連續(xù)幾年的趨勢(shì)比

?較，才干準(zhǔn)確地判斷。從上表我們可以看出，目的公司的總資產(chǎn)收益率整體上呈現(xiàn)的是一種增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)，這說明該公司的總資產(chǎn)獲利

?能力在不斷提高。但是也存在問題,如在2023年度,公司的總資產(chǎn)收益率出現(xiàn)了負(fù)值,這是非常嚴(yán)重的,由于２０２３年該公司的利潤總額

?為負(fù)數(shù),這直接導(dǎo)致了其總資產(chǎn)收益率也成了負(fù)值。至于進(jìn)一步的分析,要結(jié)協(xié)議行業(yè)比較分析做出進(jìn)一步的了解。

２、行業(yè)比較法

以目的公司２023的相關(guān)數(shù)據(jù)做基礎(chǔ)，根據(jù)對(duì)比公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比較分析。如下表：

?項(xiàng)目

行業(yè)平均水平

目的公司實(shí)際值

與先進(jìn)水平差異值

收益總額

.1８

395８1749.85

.33

平均資產(chǎn)總額

.52

．98

．5４

?總資產(chǎn)收益率（%）

17.86

1.24

16.62

?分析：目的公司與行業(yè)平均水平相比較,存在很大的差距。公司賺錢的穩(wěn)定性較差,賺錢水平處在同行業(yè)下游水平。又由于穩(wěn)定性和盈

?利水平的不佳，也使得賺錢的持久性受到限制，無法連續(xù)增長(zhǎng)。因此也折射出該公司的綜合管理水平不高的現(xiàn)狀。公司應(yīng)加強(qiáng)公司的收

支穩(wěn)定性、優(yōu)化公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善公司收支習(xí)性等入手,增強(qiáng)其賺錢性和流動(dòng)性，以達(dá)成提高公司綜合管理水平的目的，

從而增強(qiáng)公司的獲利能力。

?四、長(zhǎng)期資本收益率分析:

?長(zhǎng)期資本收益率是收益總額與長(zhǎng)期資本平均占用額之比。長(zhǎng)期資本收益率從長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資本來源角度，進(jìn)一步分析公司長(zhǎng)期資本的

?獲利能力。在對(duì)長(zhǎng)期資本收益率分析時(shí),選用趨勢(shì)分析和同業(yè)對(duì)比分析的方法,對(duì)目的公司的獲利能力進(jìn)行分析。1、趨勢(shì)分析法

?以目的公司05—２０2３的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行長(zhǎng)期資本收益率的計(jì)算，并做出相關(guān)分析：

?項(xiàng)目

20２3年

２023年

202３年

2023年

收益總額

-1２7,5４6,58２．54

11,1８6,0３９.8２

39,581,７49.8５

13５，３01，9７6.５９

長(zhǎng)期資本額

.84

．44

.93

.18

長(zhǎng)期資本收益率(%）

-11.３０

0.86

２.30

10.27?分析：長(zhǎng)期資本收益率=收益總額÷長(zhǎng)期資本額×１00％,從上表看，2023年度的收益總額為負(fù)數(shù),而直接導(dǎo)致了該年度長(zhǎng)期資本收益率

?也急劇下滑為負(fù)值。其他整體呈逐年上升的趨勢(shì)，但獲利能力沒有較大的增長(zhǎng)，這說明該公司的長(zhǎng)期資本占用的上升幅度超過了收益額

?的上升幅度。可以判斷該公司資金來源中長(zhǎng)期資本的比重呈不斷上升的趨勢(shì)，公司的融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減少，長(zhǎng)期獲利能力因此受到不良影

?響。至于進(jìn)一步的分析,要結(jié)協(xié)議行業(yè)比較分析做出進(jìn)一步的了解。

2、行業(yè)比較法

?以目的公司2023的相關(guān)數(shù)據(jù)做基礎(chǔ)，根據(jù)對(duì)比公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),做同行業(yè)比較分析。如下表：

項(xiàng)目

行業(yè)平均水平

目的公司實(shí)際值

與先進(jìn)水平差異值

收益總額

66４,910,430.１8

39,58１,７49.85

.3

長(zhǎng)期資本額

.98

.9３

?長(zhǎng)期資本收益率（％)

28.２７

2.30

25.９7

分析:從上表看目的公司的長(zhǎng)期資本收益率與同行業(yè)長(zhǎng)期資本收益率相差很大，處在低下水平。雖然目的公司的長(zhǎng)期資本收益率在趨勢(shì)

?比較中呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì),但與同