中國軟包動力電池行業(yè)優(yōu)勢、發(fā)展背景、市場空間及企業(yè)格局分析

中國軟包動力電池行業(yè)優(yōu)勢、發(fā)展背景、市場空間及企業(yè)格局分析

一、軟包動力電池行業(yè)優(yōu)勢

三種形態(tài)電池中軟包質(zhì)量最輕、能量密度最高。目前應(yīng)用于新能源汽車的主流動力電池包括三元軟包、三元方形、三元圓柱以及磷酸鐵鋰方形。軟包動力電池是典型的“三明治”層狀堆壘結(jié)構(gòu)，區(qū)別于方形硬殼和圓柱電池形態(tài)。軟包內(nèi)部結(jié)構(gòu)由正極片，隔膜，負極片依次層疊起來，外部用鋁塑膜包裝，然后焊接正負極極耳，注電解液并封口，最后化成分容形成正式商品化的軟包電池；圓柱電池則以正極、隔膜、負極的一端為軸心進行卷繞，封裝在圓柱金屬外殼之中，注液封頂蓋，外部套上塑料絕緣膠皮，形成圓柱形鋰離子電池，圓柱外殼尺寸直徑通常有18mm、高65mm或直徑21mm、高70mm，則成為普遍的18650型和21700型的圓柱電池；方形硬殼電池通常有兩個軸心，正極、隔膜、負極疊層圍繞著兩個軸心，進行卷繞，然后以間隙直入方式裝入方形鋁殼之中，外部噴絕緣漆或套塑料膜，通用的方形外殼尺寸長、寬、高分別為355mm*152mm*110mm，即標(biāo)準(zhǔn)VDA尺寸電池單體電芯。以上三種電池形態(tài)中，在容量相同的條件下，軟包電池采用輕量化材料如鋁塑膜，整體質(zhì)量比其他兩種形態(tài)的電池更輕，因而能量密度更高。幾種動力電池技術(shù)優(yōu)缺點比較

軟包電池能量密度遙遙領(lǐng)先。目前能量密度最高的電池單體為軟包動力電池，現(xiàn)在行業(yè)技術(shù)水平軟包動力電池單體平均在260Wh/Kg，而現(xiàn)在的圓柱和方形硬殼電池單體平均水平只能做到210Wh/Kg和190Wh/Kg，遠落后于軟包電池。相同容量的電池，軟包的整體質(zhì)量要比圓柱輕20%，比方形硬殼輕30%以上，因此在能量密度方面，軟包動力電池具有絕對領(lǐng)先優(yōu)勢。根據(jù)電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，比較三種電池單體形態(tài)的能量密度及未來發(fā)展規(guī)劃，同期軟包能量最高并遙遙領(lǐng)先。2020年軟包的能量密度預(yù)計將達到300Wh/Kg，其他兩種行業(yè)水平只有260Wh/Kg。三種電池能量密度趨勢

軟包動力電池優(yōu)勢眾多且顯著。軟包動力電池除了結(jié)構(gòu)重量輕，能量密度高等顯著優(yōu)點以外，還具有方形硬殼和圓柱不具備的其他眾多優(yōu)勢：1）電池單體內(nèi)阻小，能達到毫歐級別；2）靈活的包絡(luò)結(jié)構(gòu)設(shè)計，可以根據(jù)布置要求，調(diào)整電池的三維尺寸和布置方式；3）高安全性能。軟包動力電池具體技術(shù)性能特點

二、軟包動力電池行業(yè)發(fā)展背景

主流軟包電池企業(yè)單體能量密度進階之路。業(yè)內(nèi)企業(yè)推出的量產(chǎn)軟包產(chǎn)品，2016年行業(yè)平均水平在200-210Wh/Kg，2018年電池企業(yè)軟包能量密度達到260Wh/Kg，到2019年，企業(yè)已經(jīng)開發(fā)出300Wh/Kg的軟包電池。目前，國內(nèi)外軟包企業(yè)紛紛布局高能量密度軟包電池，以滿足未來新能車市場的需求。軟包代表企業(yè)單體能量密度開發(fā)進展

配套軟包動力電池的新車型公告數(shù)量逐年攀升。2016-2019年配套軟包動力電池的新車型數(shù)量分別為67、72、95、103輛，顯示出軟包電池配套的新車型數(shù)量呈逐年遞增的態(tài)勢。根據(jù)新車型產(chǎn)品開發(fā)周期，整車上國家公告到正式推出面市至少十二個月的時間，公告新車數(shù)量數(shù)據(jù)可以作為企業(yè)對軟包車型提前布局的一個參考，預(yù)示著將來一年左右將會有更多搭載軟包電池的車型打入市場，帶來軟包電池裝機量的高速增長。配套軟包電池的新車型新增數(shù)量

全球新能源汽車高速增長，銷量6年增長近11倍。從2011年以來，以特斯拉、比亞迪等為代表的新能源汽車高速發(fā)展，全球新能源汽車銷量從2013年的20.2萬輛上升至2019年的221萬輛，年均復(fù)合增速達到150%。全球新能車市場銷量及同比增速

國內(nèi)新能源汽車銷量及增速

2019年全球新能源乘用車銷量排名TOP20

動力電池產(chǎn)業(yè)隨著新能源汽車市場快速發(fā)展而不斷壯大。2013年至2019年中國新能源汽車年銷量增長了68.52倍，作為重要配套零件的動力電池年裝機量在上述期間增長了89.11倍。國內(nèi)動力電池裝機量及增速

全球動力電池行業(yè)競爭格局已經(jīng)較為集中。2019年國內(nèi)和全球動力電池行業(yè)前十廠商占據(jù)86.88%的份額。全球動力電池裝機量前十的企業(yè)看，主要是中國、韓國和日本的企業(yè)。2019年全球動力電池裝機量Top10企業(yè)所在國家分布（以裝機量計）

三、軟包動力電池行業(yè)市場空間

《》2018年，全球軟包動力電池出貨量為23.1GWh，較2017年增長73.7%，高于全球動力電池出貨量增速。隨著軟包動力電池成組效率的不斷提升、成本的不斷降低，能量密度高、安全性優(yōu)異的軟包動力電池預(yù)計將成為全球新能源汽車動力電池的主流選擇之一。從裝機量看，2019年，國外軟包動力電池企業(yè)LGChem裝機量達到12.3GWh，同比增速為64%；AESC裝機量達到3.9GWh，同比增速4.9%；SKI裝機量達到1.9GWh，同比增速為137.50%。預(yù)計到2025年，全球軟包動力電池出貨量將達到222.4GWh，較2018年的年均復(fù)合增長率為38%。全球軟包動力電池出貨量及預(yù)測

補貼退坡形勢下高能量密度優(yōu)點放大，國內(nèi)軟包市場快速增長。2018年中國軟包動力電池出貨量已達10.1GWh，較2017年增長48%。預(yù)計到2025年，中國軟包動力電池的出貨量將達到88.6GWh，較2018年的年均復(fù)合增長率為36%。中國軟包動力電池出貨量及預(yù)測

軟包動力電池出貨量高速增長，市場占有率穩(wěn)中有升。軟包動力電池由于能量密度、安全性能、循環(huán)壽命等優(yōu)勢，主要用于新能源乘用車領(lǐng)域。乘用車是新能源汽車市場的核心增長動力，三元軟包動力電池直接受益于下游新能源乘用車的快速發(fā)展。從裝機量看，2019年，國內(nèi)方形動力電池裝機量增長至52.73GWh，占比84.5%；軟包和圓柱動力電池裝機量均有所下降，分別為5.5GWh和4.2GWh，占比分別為9.8%和7.7%。軟包動力電池有所下降主要是由于國內(nèi)軟包企業(yè)產(chǎn)能仍未釋放、未形成規(guī)模效應(yīng)，同時，寧德時代市場份額提升10%以上，使得方形電池占比提升。隨著全球主流整車企業(yè)逐步選擇軟包動力電池作為新能源汽車動力電池系統(tǒng)重要技術(shù)路線之一，國內(nèi)軟包動力電池的市場占有率也將有所提升。2019年國內(nèi)三種類型電池市場份額

軟包成本改善利好市場占有率提升。電池成本占新能車整車成本約40%以上，電池成本直接影響整車成本。在三種形態(tài)電池中，成本因素也是影響軟包、圓柱和方形硬殼市場占有率的關(guān)鍵要素。當(dāng)前環(huán)境下，新能車整車帶電量逐年提高，預(yù)計2019平均帶電量將超過40KWh，補貼退坡加速，車企成本壓力顯著增加。按目前的原材料成本發(fā)展趨勢來看，三種形態(tài)的電芯模組價格會下降，2019年三種電池組成的模組的價格在1元/Wh左右。三種電芯模組中，圓柱電池模組生產(chǎn)工藝最為復(fù)雜，需要7000多顆電池串并聯(lián)組成，生產(chǎn)效率低下，成本高企，預(yù)計到2021年之前其模組價格都會高于1元/Wh，超過了方形硬殼和軟包模組；方形硬殼全年的出貨量超過50GWh，約是軟包和圓柱出貨量的6倍，其制造工藝相對成熟，電芯連續(xù)性卷繞流程，生產(chǎn)效率大大提高，規(guī)?；?yīng)有效攤薄成本，成本價格目前最低。軟包動力電池還處于市場早期，整體出貨量小，廠商釋放產(chǎn)能較小，成本偏高，規(guī)模效應(yīng)未體現(xiàn)，近兩年成本比方形硬殼略高，隨著出貨量增加，規(guī)?；?yīng)會有效降低成本，進一步縮小與方形硬殼的價格差距。到2021年，兩者成本差距進一步縮小，模組價格基本一致。三種電芯模組價格

四、軟包動力電池行業(yè)企業(yè)格局

2019年全球動力電池裝機量合計116.6GWh。裝機量Top10的企業(yè)中，中國企業(yè)有5家，合計占有全球45.10%的市場份額，在Top10裝機量中占比52%；韓國企業(yè)有三家，合計占有全球15.78%的份額，在Top10裝機量中占比18%；日本有2家企業(yè)，合計占有全球25.99%的市場份額，在Top10裝機量中占比30%。2019年全球動力電池出貨量（GWh）

截止到2019年前三季度，全球前十軟包動力電池企業(yè)出貨量為19.6GWh，占全球軟包動力電池出貨量的85%。排名前五的企業(yè)出貨量市場占有率合計為70%。軟包動力電池行業(yè)集中度高企，頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯。LG化學(xué)目前是軟包領(lǐng)域絕對龍頭，行業(yè)頭部的企業(yè)還有AESC和國內(nèi)的孚能科技等。2019Q1-3全球軟包動力電池出貨量市場份額

從裝機量看，2018年國內(nèi)軟包top10企業(yè)合計裝機量為6.3GWh，行業(yè)CR10為83%；2019年top10企業(yè)裝機量為4.97GWh，CR10為90.5%，整體市場集中度略有提升。但前10企業(yè)有較大變化，主要有幾個原因，一面是補貼大降新能源汽車市場萎靡，一面是寡頭效應(yīng)下方形電池的強勢市場擠壓，軟包動力電池的市場競爭正在不斷加劇，企業(yè)裝機量排名也因此巨變。未來行業(yè)排名預(yù)計會出現(xiàn)類似方形硬殼呈現(xiàn)優(yōu)勢富集趨勢，出貨量會逐漸向頭部集中，趨于穩(wěn)定。2019年國內(nèi)軟包企業(yè)裝機量TOP10

國內(nèi)軟包企業(yè)配套車型較為低端，產(chǎn)能規(guī)劃積極。整體來看，國內(nèi)配套企業(yè)集中在國內(nèi)中低端車企，市場體量較小。影響力、質(zhì)量、品牌知名度與國外還有一定差距。但是從頭部企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃來看，孚能、國能、卡耐、遨優(yōu)等均有明確的產(chǎn)能擴充計劃，為搶占增量市場準(zhǔn)備。代表軟包企業(yè)配套車型國內(nèi)軟包代表企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能（GWh）

三大外資軟包企業(yè)技術(shù)各具所長。外資電