2023年投資分析押題卷二

投資分析押題卷二一單選(1)（）不符合在漲跌停板制度下價量分析的基本判斷。A漲停量小，繼續(xù)上揚(yáng)B跌停量小，出現(xiàn)反轉(zhuǎn)C漲停半途被打開次數(shù)越多，反轉(zhuǎn)下跌的也許性越大D漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢也許性越大題型：常識題頁碼：313難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容跌停量小，繼續(xù)下跌。(2)一般而言，期權(quán)合約的時間價值、協(xié)定價格、標(biāo)的資產(chǎn)市場價格三者之間的關(guān)系是()。A協(xié)定價格與時間價值差距越大，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格就越低B時間價值與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格差距越大，協(xié)定價格就越高C協(xié)定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的差額，就等于時間價值D協(xié)定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格差距越大，時間價值就越小題型：常識題頁碼：55難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容一般而言，協(xié)定價格與市場價格之間的差距越大，時間價值越??；反之則時間價值越大。(3)在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險一般要比變動收益證券（）。A大B小C相等D無法鑒定題型：常識題頁碼：89難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容通貨膨脹指的是物價水平的連續(xù)上漲，那么它對固定收益證券的影響顯然要比變動收益證券要大，由于固定收益證券的收益是固定不變的，因而在通貨膨脹期間會貶值。(4)以“反對壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型公司集團(tuán)、扶持中小公司發(fā)展”為核心的政策屬于（）。A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B產(chǎn)業(yè)組織政策C產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D產(chǎn)業(yè)布局政策題型：常識題頁碼：153難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容產(chǎn)業(yè)組織政策的核心是“反對壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型公司集團(tuán)、扶持中小公司發(fā)展”。(5)對上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有助于（）。A分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景B衡量公司行業(yè)競爭地位C擬定上市公司的競爭優(yōu)勢D分析區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色題型：常識題頁碼：179難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容對上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有助于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景，擬定上市公司的投資價值。(6)在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高鋒，則說明經(jīng)濟(jì)變動處在（）階段。A繁榮B衰退C復(fù)蘇D蕭條題型：常識題頁碼：88難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高鋒，則說明經(jīng)濟(jì)變動處在繁榮階段。(7)貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。A貨幣供應(yīng)量B利率C匯率D公開市場操作題型：常識題頁碼：95難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。(8)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)全球化的直接因素是國際直接投資與（）出現(xiàn)了變化。A公司訴求B經(jīng)濟(jì)周期C貿(mào)易環(huán)境D人口增長題型：常識題頁碼：159難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)全球化的直接因素是國際直接投資與貿(mào)易環(huán)境出現(xiàn)了變化。(9)下列各項中，（）是對公司當(dāng)前經(jīng)營能力的較精確估計。A質(zhì)量優(yōu)勢B技術(shù)優(yōu)勢C成本優(yōu)勢D市場占有率題型：常識題頁碼：181難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容市場占有率是對公司實力和經(jīng)營能力的較精確估計。(10)以下可以反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標(biāo)是（）。A存貨周轉(zhuǎn)率B速動比率C資產(chǎn)負(fù)債率D產(chǎn)權(quán)比率題型：常識題頁碼：203，205，209-210難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容存貨周轉(zhuǎn)率屬于營業(yè)能力指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率屬于長期償債能力指標(biāo)。(11)（），新修訂的《證券法》和《公司法》開始實行。A2023年10月27日B2023年1月1日C2023年1月1日D2023年6月30日題型：常識題頁碼：122難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容2023年1月1日，新修訂的《證券法》和《公司法》開始實行。(12)下列各種股價走勢中，（）發(fā)出了買入信號。ARSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降BRSI處在高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻相應(yīng)的是一峰比一峰高C短期BIAS在高位下穿長期BIASDKD超過80時題型：常識題頁碼：322，325，326難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容RSI處在高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻相應(yīng)的是一峰比一峰高，這是頂背離，為賣出信號；短期BIAS在高位下穿長期BIAS，是賣出信號；KD超過80時是賣出信號。(13)存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（）。A營業(yè)收入B營業(yè)成本C資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”期初數(shù)D資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”期末數(shù)題型：常識題頁碼：206難易度：中專家答案：A解析內(nèi)容存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，存貨來自于資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。(14)關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中不對的的有（）。A負(fù)債總額/有形資產(chǎn)凈值B從長期償債能力來講，越低越好C實質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸D該指標(biāo)考慮了商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)等的價值題型：常識題頁碼：211難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容該指標(biāo)不考慮無形資產(chǎn)——商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)的價值。(15)根據(jù)技術(shù)分析理論，葛蘭威爾法則可以用來研判是否出現(xiàn)（）。A證券價格與證券價值偏離B證券價格與移動平均線偏離C證券價格與證券價值一致D證券價格與移動平均線一致題型：常識題頁碼：316難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容葛蘭威爾法則是以證券價格和移動平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。八大法則中有4條買進(jìn)和4條賣出法則。(16)某壟斷行業(yè)由甲乙丙三家公司構(gòu)成，2023年行業(yè)總收入為100億元，其中甲公司收入為50億元，乙公司收入為30億元，則丙公司的市場占有率為（）。A20%B30%C50%D100%題型：常識題頁碼：181難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容市場占有率是指一個公司產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。丙公司的市場占有率=（100-50-30）/100=20%。(17)我國證券分析師自律組織的任務(wù)不涉及（）。A制定證券投資征詢行業(yè)自律性公約B制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則C制定證券分析師執(zhí)業(yè)道德規(guī)范D對證券行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理題型：常識題頁碼：452難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容中國證券分析師行業(yè)自律組織的一個重要任務(wù)就是制定證券投資征詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與職業(yè)道德規(guī)范。對整個證券行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理不是其任務(wù)。(18)根據(jù)債券終值求債券現(xiàn)值的過程被稱為（）。A現(xiàn)值計算B復(fù)利現(xiàn)值C單利現(xiàn)值D貼現(xiàn)題型：常識題頁碼：24難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容考察貼現(xiàn)的定義。(19)衡量公司業(yè)績的EVA方法認(rèn)為（）。A傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本B計算EVA要對資產(chǎn)負(fù)債表中的若干項目進(jìn)行調(diào)整，但不涉及在建工程減值準(zhǔn)備CEVA給予的會計數(shù)據(jù)比較準(zhǔn)確的揭露了公司經(jīng)營的會計效益D從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益題型：常識題頁碼：236-238難易度：中專家答案：D解析內(nèi)容傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是一利息費(fèi)用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，EVA方法考慮了股權(quán)資本的成本；計算EVA要對資產(chǎn)負(fù)債表中的若干項目進(jìn)行調(diào)整，涉及在建工程減值準(zhǔn)備，EVA資本中要剔除掉在建工程；EVA基于會計數(shù)據(jù)，但打破了會計制度存在的多種弊端和局限性，比較準(zhǔn)確地揭示了公司經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。(20)（）側(cè)重對公司潛在風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行綜合分析。A基本面分析B公司分析C行業(yè)分析D宏觀分析題型：常識題頁碼：10難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容公司分析側(cè)重對公司潛在風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行綜合分析。(21)（）為組合業(yè)績提供了一種“既考慮收益高低又考慮風(fēng)險大小”的評估理論依據(jù)。A資本資產(chǎn)定價模型B單因素模型C多因素模型D均值-方差模型題型：常識題頁碼：370難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容評價組合業(yè)績本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險大小”的基本原則。而資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)這一基本原則的多種途徑。(22)下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利期間的說法不對的的是（）。A權(quán)利期間是指期權(quán)剩余的有效時間B一般來講，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高C一般來講，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低D權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性的影響題型：常識題頁碼：56難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容權(quán)利期間是指期權(quán)剩余的有效時間，即期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時間。在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低。權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性的影響。(23)財政政策的重要手段涉及（）。A再貼現(xiàn)政策B公開市場業(yè)務(wù)C法定存款準(zhǔn)備金率D轉(zhuǎn)移支付制度題型：常識題頁碼：91難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容其他三項為貨幣政策手段。(24)描述股價與股價移動平均線相距遠(yuǎn)近限度的指標(biāo)是()。APSYBBIASCRSIDWMS題型：常識題頁碼：325難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容BIAS（乖離率指標(biāo)）是測算股價與移動平均線偏離限度的指標(biāo)。(25)道-瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（）家公司。A10B20C30D40題型：常識題頁碼：129難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容道-瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的30家公司。(26)債券的收益率曲線為正向，表白當(dāng)債券期限增長時，收益率將（）。A上升B不變C下降D不擬定題型：常識題頁碼：39難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容債券的收益率曲線為正向，表白當(dāng)債券期限增長時，收益率將上升。(27)下列對金融期權(quán)價格影響的因素,說法不對的的是()。A在其他條件不變的情況下,期權(quán)期間越長,期權(quán)價格越高;反之,期權(quán)價格越低B利率提高,期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降,從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降,看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高C在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升,使看跌期權(quán)價格下降D標(biāo)的物價格的波動性越大,期權(quán)價格越高;波動性越小,期權(quán)價格越低題型：常識題頁碼：56難易度：中專家答案：C解析內(nèi)容在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格上升。(28)（）側(cè)重對公司潛在風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行綜合分析。A公司分析B發(fā)展分析C公司價格分析D財務(wù)分析題型：常識題頁碼：10難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、賺錢能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇攧?wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險等進(jìn)行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。(29)假定不允許賣空，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線形狀為（）。A直線B線段C封閉曲線D雙曲線題型：常識題頁碼：342難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容在不允許賣空情形下，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線形狀為一個線段。(30)國家對某一產(chǎn)業(yè)實行限制進(jìn)口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于（）。A產(chǎn)業(yè)組織政策B產(chǎn)業(yè)布局政策C產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策D產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策題型：常識題頁碼：153難易度：中專家答案：C解析內(nèi)容產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策重要涉及：1、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)長期構(gòu)想；2、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植；3、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助。對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助重要涉及限制進(jìn)口、財政補(bǔ)貼、減免稅等。(31)下列不屬于財政政策手段的是（）。A公開市場業(yè)務(wù)B稅收C國家預(yù)算D財政補(bǔ)貼題型：常識題頁碼：90,94難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容財政政策手段涉及國家預(yù)算、稅收、國債、財政補(bǔ)貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。而公開市場業(yè)務(wù)屬于貨幣政策手段。(32)（）是保證公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化、高效化的人才基礎(chǔ)。A完善的獨(dú)立董事制度B優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層C高效的股東大會制度D科學(xué)、市場化、制度化的選聘制度和激勵制度題型：常識題頁碼：183難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層是保證公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化、高效化的人才基礎(chǔ)。(33)關(guān)于證券投資策略，下列說法對的的有（）。A假如市場是有效的，可以采用被動管理方法B假如市場是有效的，可以采用積極管理方法C假如市場是無效的，可以采用被動管理方法D選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)題型：常識題頁碼：334難易度：中專家答案：A解析內(nèi)容假如市場是有效的，可以采用被動管理方法；假如市場不總是有效的，可以采用積極管理方法。(34)假如某資產(chǎn)組合當(dāng)前收益分布較正態(tài)分布呈現(xiàn)“厚尾”特性且有新的結(jié)構(gòu)性變化的話，那么下列方法中，可用來計算VaR的是（）。A局部估值法B德爾塔-正態(tài)分布法C歷史模擬法D蒙特卡羅模擬法題型：常識題頁碼：417難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容蒙特卡羅模擬法可以解決時間變異的變量、厚尾、不對稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景(35)在進(jìn)行技術(shù)指標(biāo)的分析和判斷時，也經(jīng)常用到別的技術(shù)分析方法，如使用RSI指標(biāo)時經(jīng)常要用到的分析手法不涉及（）。A頭肩形B雙重頂C切線理論D葛蘭碧法則題型：常識題頁碼：314難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容在使用RSI指標(biāo)時，經(jīng)常要用到形態(tài)理論中的頭肩行、頸線和雙重頂之類的結(jié)果以及切線理論中支撐線和壓力線的分析方法。(36)中國證監(jiān)會于2023年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的重要依據(jù)是（）。A《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》B聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類C北美行業(yè)分類體系D歐洲標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類題型：常識題頁碼：132難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容《上市公司行業(yè)分類指引》以中國國家記錄局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》為重要依據(jù)。(37)（）保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近而趨于一致。A期貨的無風(fēng)險性B套期保值技術(shù)C期貨的交割制度D期貨的保證金制度題型：常識題頁碼：390難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容期貨的交割制度保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近而趨于一致。(38)套期保值的目的是（）。A規(guī)避期貨風(fēng)險B規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險C提高期貨收益D提高現(xiàn)貨收益題型：常識題頁碼：389難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險為目的的期貨交易行為。(39)在下列關(guān)于量價關(guān)系分析的說法中，不對的的是（）。A價格的有效變動必須有成交量的配合B量是價的先行指標(biāo)C成交量是推動股價上漲的原動力D量價之間的準(zhǔn)確關(guān)系是目前人們預(yù)測股價走勢的重要依據(jù)題型：常識題頁碼：310,311難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容到目前為止，人們并沒有完全掌握量價之間的準(zhǔn)確關(guān)系。(40)一般情況下，中央銀行采用松的貨幣政策將導(dǎo)致（）。A股價水平下降B股價水平不變C股價水平上升D股價水平盤整題型：常識題頁碼：98難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容考察貨幣政策對股價的影響。當(dāng)貨幣政策寬松時，股價水平上上升。(41)下面不屬于波浪理論重要考慮因素的是（）。A成交量B時間C比例D形態(tài)題型：常識題頁碼：308難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容波浪理論考慮的因素重要有3個方面：第一，股價走勢所形成的形態(tài)；第二，股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置；第三，完畢某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。即形態(tài)、比例、時間。(42)社會消費(fèi)品零售總額屬于（）。A國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)B投資指標(biāo)C消費(fèi)指標(biāo)D金融指標(biāo)題型：常識題頁碼：76難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容社會消費(fèi)品零售總額屬于消費(fèi)指標(biāo)。(43)市盈率估計可采用（）。A歸納和演繹法B歷史資料法C調(diào)查研究法D簡樸估計法題型：常識題頁碼：49難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容市盈率估計可采用簡樸估計法和回歸分析法；其他三項為行業(yè)分析的方法。(44)關(guān)于波浪理論，下列不對的的說法是（）。A波浪理論是公認(rèn)的較難掌握的技術(shù)方法B波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別是能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂C波浪理論的三方面中，以時間最為重要D波浪理論是把股價的上下變動和不同時期的連續(xù)上漲、下跌當(dāng)作是波浪的上下起伏，認(rèn)為股票的價格運(yùn)動遵循波浪起伏的規(guī)律題型：常識題頁碼：307-310難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容波浪理論的三方面中，以形態(tài)最為重要。其他都對。(45)構(gòu)建證券投資組合時，個別證券選擇是指（）。A預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況B預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況C在一定的條件下，組建一個在一定收益條件下風(fēng)險最小的投資組合D發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券題型：常識題頁碼：335難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容構(gòu)建證券投資組合時，個別證券選擇是指預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況。(46)（），新修訂的《證券法》和《公司法》開始實行。A2023年1月1日B2023年10月27日C2023年1月1日D2023年10月27日題型：常識題頁碼：122難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容新修訂的《證券法》和《公司法》于2023年1月1日開始施行。(47)某公司每股股利為0.4元，每股賺錢為1元，每股市場價格為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為（）。A4%B10%C20%D40%題型：常識題頁碼：220難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容股票獲利率=每股股利/每股價格=0.4/10=4%(48)在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下,ACIIA于()認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試所有五門考試的人員,可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試,而直接報名參與最終考試。A2023年2月B2023年3月C2023年2月D2023年3月題型：常識題頁碼：454難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下,ACIIA于2023年2月認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試所有五門考試的人員,可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試,而直接報名參與最終考試。(49)依據(jù)公式[（鈔票+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收帳款+應(yīng)收票據(jù)）÷流動負(fù)債]計算出的財務(wù)比率被稱為（）。A流動比率B速動比率C資產(chǎn)負(fù)債率D保守速動比率題型：常識題頁碼：204難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容考察保守速動比率的計算公式。保守速動比率=（鈔票+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動負(fù)債。(50)關(guān)于證券組合的有效邊界，下列說法對的的是（）。A有效邊界上的不同組合，按照共同偏好規(guī)則可以區(qū)分優(yōu)劣B一個厭惡風(fēng)險理性投資者，也許會選擇有效邊界以外的點(diǎn)C有效邊界是可行域的上邊界部分D有效邊界是可行域的下邊界部分題型：常識題頁碼：348難易度：中專家答案：C解析內(nèi)容有效邊界上的不同組合，按照共同偏好規(guī)則不可以區(qū)分優(yōu)劣；一個厭惡風(fēng)險理性投資者，不會選擇有效邊界以外的點(diǎn)。(51)關(guān)于MVA，以下說法中錯誤的是（）。A從基本面分析得出的公司累計發(fā)明的價值B與通常的會計指標(biāo)相比，MVA更加全面地反映公司當(dāng)前賺錢表現(xiàn)C是公司變現(xiàn)價值與原投入資金之間的差額D市場對公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增長值的預(yù)期反映題型：常識題頁碼：237，238難易度：中專家答案：B解析內(nèi)容與通常的會計指標(biāo)相比，EVA更加全面地反映公司當(dāng)前賺錢表現(xiàn)。MVA表現(xiàn)的是未來，不是當(dāng)前。(52)有實值的認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值等于標(biāo)的股票的價格與權(quán)證的執(zhí)行價格（）。A之積B之和C之差D之商題型：常識題頁碼：61難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容實值認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值=標(biāo)的股票的價格-權(quán)證的執(zhí)行價格。(53)下列各項中，（）是信息發(fā)布的主體和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國市場上有關(guān)信息的重要來源。A政府部門B證券交易所C上市公司D中介機(jī)構(gòu)題型：常識題頁碼：15難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容政府部門是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信息的重要來源。(54)某一行業(yè)有如下特性：公司的利潤增長不久，但競爭風(fēng)險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相稱高，那么這一行業(yè)最有也許處在生命周期的（）。A幼稚期B成長期C成熟期D衰退期題型：常識題頁碼：146難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容考察行業(yè)成長期的特點(diǎn)。(55)某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）A4.42%B3.5%C3%D2.5%題型：常識題頁碼：33難易度：難專家答案：A解析內(nèi)容設(shè)到期收益率為R，則101=100*（1+5%*3）/(（1+R）^3)，經(jīng)計算可得R=4.42%。(56)（）是反映投資收益的指標(biāo)。A營業(yè)凈利率B資產(chǎn)凈利率C股利支付率D凈資產(chǎn)收益率題型：常識題頁碼：220難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容反映投資收益的指標(biāo)涉及每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率；營業(yè)凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率是反映賺錢能力的指標(biāo)。(57)關(guān)于每股收益，對的的說法是（）。A每股收益越多，則該公司分紅越多B每股收益越高，則該公司價值越高C每股收益的高低反映了股票所具有的風(fēng)險的高低D每股收益是衡量上市公司賺錢能力最重要的財務(wù)指標(biāo)題型：常識題頁碼：219難易度：易專家答案：D解析內(nèi)容每股收益多，不一定意味著分紅多，還要看公司的股利分派政策；不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所具有的凈資產(chǎn)和市價不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較；每股收益不反映股票所具有的風(fēng)險。(58)市場行為最基本的表現(xiàn)是（）。A波浪和形態(tài)B成交價和成交量C周期及趨勢D時間和空間題型：常識題頁碼：271難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。(59)我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。A3B4C5D6題型：常識題頁碼：71難易度：易專家答案：C解析內(nèi)容我國采用5年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。(60)發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達(dá)成相關(guān)上市公司已發(fā)行股價（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在（），不得進(jìn)行與證券研究報告觀點(diǎn)相反的交易。A1%，證券研究報告發(fā)布日后三個交易日內(nèi)B1%，證券研究報告發(fā)布日及第二個交易日C5%，證券研究報告發(fā)布日后三個交易日內(nèi)D5%，證券研究報告發(fā)布日及第二個交易日題型：常識題頁碼：439難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達(dá)成相關(guān)上市公司已發(fā)行股價1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報告發(fā)布日及第二個交易日，不得進(jìn)行與證券研究報告觀點(diǎn)相反的交易。二多選(61)對于“每股股利/每股收益”這一財務(wù)指標(biāo)，可以（）。A反映公司股利分派政策B反映公司支付股利的能力C反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力D反映公司的變現(xiàn)價值題型：常識題頁碼：220難易度：中專家答案：AB解析內(nèi)容此為股利支付率的公式，該指標(biāo)重要反映公司股利分派政策和支付股利的能力。(62)公司賺錢能力和成長性分析應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容有（）。A公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析B公司規(guī)模變動特性分析C公司擴(kuò)張潛力分析D公司賺錢預(yù)測題型：常識題頁碼：183-186難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容公司賺錢能力和公司成長性分析涉及公司賺錢預(yù)測、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析、公司規(guī)模變動特性分析和公司擴(kuò)張潛力分析。(63)下列各個政府部門中,()所發(fā)布的信息也許對證券市場產(chǎn)生影響。A國務(wù)院B中國證監(jiān)會C商務(wù)部D國家發(fā)展和改革委員會題型：常識題頁碼：15難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容考察證券市場信息發(fā)布的主體政府部門。(64)參與策劃成立國際注冊投資分析師協(xié)會的有（）。A歐洲金融分析師協(xié)會B亞洲證券分析師聯(lián)合會C美國金融分析師協(xié)會D巴西投資分析師協(xié)會題型：常識題頁碼：453難易度：易專家答案：ABD解析內(nèi)容國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會和巴西投資分析師協(xié)會于2023年6月正式成立，注冊地在英國。(65)關(guān)于債券利率敏感性，下列說法對的的有（）。A久期實質(zhì)上是對債券價格利率敏感性的線性測量B債券價格對利率或收益率變化的敏感性可以表達(dá)為價格對收益率的導(dǎo)數(shù)C跟修正久期相比，久期是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量D運(yùn)用修正久期可以計算出收益率變動一個單位百分點(diǎn)時債券價格變動的百分?jǐn)?shù)題型：常識題頁碼：375難易度：中專家答案：ABD解析內(nèi)容修正久期是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量。(66)中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)對證券市場總體價格水平產(chǎn)生影響的因素是由于中央銀行購買或出售大量的國債，（）。A改變貨幣供應(yīng)量和利率，從而影響供求關(guān)系，影響股票價格B直接關(guān)系到國債市場的供求變動，影響國債市場的波動C改變國際資金流向D影響政府赤字或結(jié)余題型：常識題頁碼：98難易度：難專家答案：AB解析內(nèi)容當(dāng)政府貨幣于實行較為寬松的貨幣政策時，中央銀行會大量購進(jìn)有價證券，從而使市場上的貨幣供應(yīng)量增長，這會推動利率下調(diào)，資金成本減少，從而公司和個人的投資和消費(fèi)熱情高漲，生產(chǎn)擴(kuò)張，利潤增長，這又會推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌。此外，公開市場業(yè)務(wù)會直接關(guān)系到國債市場的供求變動，影響國債市場的波動。(67)構(gòu)建平衡型證券組合的方法涉及（）。A選擇收入型證券和增長型證券構(gòu)建組合，并使兩者達(dá)成投資者所規(guī)定的平衡水平B在投資期的前半段時期內(nèi)所有持有增長型證券組合，在投資期的后半段時期內(nèi)所有持有收入型證券組合C在構(gòu)建時要考慮本金購買力的無損性D選擇既能帶來基本收益，又具有增長潛力的證券構(gòu)建證券組合題型：常識題頁碼：333難易度：易專家答案：AD解析內(nèi)容均衡組合可以通過兩種組合方式獲得：一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)成均衡；另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合。(68)假設(shè)當(dāng)前S&P500指數(shù)為1250且每份期貨合約乘數(shù)為250。某基金管理者擁有1億美元股票資產(chǎn)組合（β為0.75）。那么下列說法對的的有（）。A單位期貨合約價值為312500美元B單位期貨合約價值為1250美元C為對沖風(fēng)險，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為240份D為對沖風(fēng)險，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為480份題型：常識題頁碼：394難易度：中專家答案：AC解析內(nèi)容單位期貨合約價值為：期貨指數(shù)點(diǎn)*合約乘數(shù)=1250*250=312500美元合約份數(shù)=（現(xiàn)貨總價值/單位期貨合約價值）*β=（/312500）*0.75=240份(69)一般而言，影響公司產(chǎn)品競爭力的重要因素涉及（）。A技術(shù)B利潤C(jī)成本D質(zhì)量題型：常識題頁碼：180難易度：易專家答案：ACD解析內(nèi)容產(chǎn)品的競爭能力涉及成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢。(70)（）是為了測試極端市場情景下投資資產(chǎn)的最大潛在損失。A壓力測試B情景分析方法CVaRD名義值法題型：常識題頁碼：413難易度：易專家答案：AB解析內(nèi)容VaR難以測量突發(fā)事件帶來的損失，因此人們采用壓力測試或情景分析方法，以測試極端市場情景下投資資產(chǎn)的最大潛在損失。(71)普通缺口一般在短時間內(nèi)被回補(bǔ)，則說明（）。A普通缺口的支撐效能一般較弱B普通缺口的阻力效能一般較弱C普通缺口的支撐效能一般較強(qiáng)D普通缺口的阻力效能一般較強(qiáng)題型：常識題頁碼：306難易度：易專家答案：AB解析內(nèi)容普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱。(72)三角形態(tài)是屬于連續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形重要分為()。A對稱三角形B等邊三角形C上升三角形D下降三角形題型：常識題頁碼：299難易度：易專家答案：ACD解析內(nèi)容三角形整理形態(tài)重要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。(73)計算有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率需要用到的下列數(shù)據(jù)有（）。A股東權(quán)益B無形資產(chǎn)總額C負(fù)債總額D無形資產(chǎn)凈值題型：常識題頁碼：211難易度：中專家答案：ACD解析內(nèi)容有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）。(74)利率上升導(dǎo)致證券市場價格下降的機(jī)理涉及（）。A投資者預(yù)期的股票投資價值下降B限制了商業(yè)銀行體系發(fā)明派生存款的能力，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少C一部分資金將會從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款D公司融資成本增長，導(dǎo)致公司利潤下降題型：常識題頁碼：97難易度：易專家答案：ACD解析內(nèi)容考察利率變化對證券市場價格的影響。(75)當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時（）。A商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少B貸款能力減少C貨幣乘數(shù)變大D市場貨幣流通量減少題型：常識題頁碼：95難易度：中專家答案：ABD解析內(nèi)容提高法定存款準(zhǔn)備金率時，貨幣乘數(shù)變小。(76)證券投資分析的方法重要有（）。A量化分析B技術(shù)分析C學(xué)術(shù)分析D基本分析題型：常識題頁碼：8難易度：易專家答案：ABD解析內(nèi)容目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法重要有三大類：第一類是基本分析；第二類是技術(shù)分析；第三類是量化分析法。(77)目前，上市公司必須提供應(yīng)投資者查詢的財務(wù)報表涉及（）。A資產(chǎn)負(fù)債表B利潤表C鈔票流量表D所有者權(quán)益變動表題型：常識題頁碼：189難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容公司最為重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、鈔票流量表和所有者權(quán)益變動表。(78)稅收對宏觀經(jīng)濟(jì)具有調(diào)節(jié)（）的功能。A國民經(jīng)濟(jì)水平B公司間的稅負(fù)水平C供求結(jié)構(gòu)D國際收支平衡題型：常識題頁碼：91難易度：中專家答案：BCD解析內(nèi)容稅收可調(diào)節(jié)公司間的稅負(fù)水平，調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)，調(diào)節(jié)國際收支平衡。(79)賺錢預(yù)測的假設(shè)重要涉及（）。A銷售收入預(yù)測B生產(chǎn)成本預(yù)測C管理和銷售費(fèi)用預(yù)測D財務(wù)費(fèi)用預(yù)測題型：常識題頁碼：184難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容賺錢預(yù)測的假設(shè)重要涉及：（1）銷售收入預(yù)測；（2）生產(chǎn)成本預(yù)測；（3）管理和銷售費(fèi)用預(yù)測；（4）財務(wù)費(fèi)用預(yù)測；（5）其他。(80)在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容涉及（）。A構(gòu)建投資組合B擬定投資目的C擬定投資規(guī)模D擬定投資對象題型：常識題頁碼：334難易度：易專家答案：BCD解析內(nèi)容制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容涉及擬定投資目的、規(guī)模和投資對象。(81)以下哪些屬于證券分析師進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)關(guān)注的會計政策和會計估計的變更（）。A報表合并范圍的變化B折舊方法的變更C未決訴訟D特別收入事項的確認(rèn)題型：常識題頁碼：228難易度：易專家答案：ABD解析內(nèi)容未決訴訟屬于會計報表附注中或有事項的情況(82)按照《公司會計準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》，下列被視為關(guān)聯(lián)方的情況是（）。A兩方的某些領(lǐng)導(dǎo)之間有親戚關(guān)系B一方控制、共同控制另一方C兩方或兩方以上同受一方控制D一方購買另一方的產(chǎn)品題型：常識題頁碼：262難易度：易專家答案：BC解析內(nèi)容《公司會計準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》第三條對關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方?！?83)（）是影響行業(yè)興衰的因素。A技術(shù)進(jìn)步B產(chǎn)業(yè)政策C產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新D社會習(xí)慣的改變題型：常識題頁碼：150難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容一個行業(yè)的興衰會受到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化等因素的影響而發(fā)生變化。(84)下列活動中，可以歸入產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的有（）。A產(chǎn)業(yè)部門與金融部門的資本融合B完善產(chǎn)業(yè)市場信息體系C大規(guī)模數(shù)字化經(jīng)濟(jì)D我國農(nóng)業(yè)中的一體化經(jīng)營題型：常識題頁碼：157難易度：中專家答案：ABCD解析內(nèi)容以上均是產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的活動。(85)（）屬于中央銀行直接信用控制的具體手段。A規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率B窗口指導(dǎo)C信用條件限制D規(guī)定利率限額與信用配額題型：常識題頁碼：96難易度：中專家答案：ACD解析內(nèi)容直接信用控制的手段涉及：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率和直接干預(yù)等。道義勸告、窗口指導(dǎo)屬于間接信用指導(dǎo)。(86)下列屬于結(jié)構(gòu)分析法的是()。A國民生產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析B消費(fèi)的結(jié)構(gòu)分析C投資的結(jié)構(gòu)分析D經(jīng)濟(jì)增長中各因素作用的結(jié)構(gòu)分析題型：常識題頁碼：66難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容考察結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。(87)政府為了促進(jìn)某一行業(yè)的發(fā)展，可以采用（）措施。A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B產(chǎn)業(yè)組織政策C產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D產(chǎn)業(yè)布局政策題型：常識題頁碼：152難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控重要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實現(xiàn)的。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以涉及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。(88)下列各項中，屬于影響股票投資價值的內(nèi)部因素是（）。A股份分割B公司資產(chǎn)重組C公司的股利政策D公司凈資產(chǎn)題型：常識題頁碼：42-43難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容影響股票投資價值的內(nèi)部因素尚有：公司凈資產(chǎn)、公司賺錢水平、公司的股利政策、股份分割、增資和減資、公司資產(chǎn)重組。(89)產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A經(jīng)濟(jì)性原則B合理性原則C協(xié)調(diào)性原則D平衡性原則題型：常識題頁碼：154難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。(90)針對道氏理論的局限性，下列敘述對的的有（）。A道氏理論對次要趨勢的判斷作用不大B道氏理論對大形勢的判斷作用較小C道氏理論的可操作性較差D道氏理論對于每日每時都在發(fā)生的小波動顯得無能為力題型：常識題頁碼：273難易度：易專家答案：ACD解析內(nèi)容道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用。(91)道-瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票涉及下列（）行業(yè)。A采掘業(yè)B鐵路業(yè)C商業(yè)D建筑業(yè)題型：常識題頁碼：129難易度：易專家答案：AC解析內(nèi)容道-瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票涉及采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)。(92)計算EVA時所使用的數(shù)據(jù)是下列各項中的（）。A資本成本率B資本CNOPBTDNOPAT題型：常識題頁碼：237難易度：易專家答案：ABD解析內(nèi)容EVA=NOPAT—資本*資本成本率。了解即可，新版大綱中已對EVA的計算不予考察。(93)下列各項中，屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的有（）。A不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化B上市公司整體目的趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容C有助于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制D市場供應(yīng)增長，流動性加強(qiáng)題型：常識題頁碼：119-121難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容以上都對的。(94)關(guān)于基差，下列說法錯誤的是（）。A當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時，基差走弱，不利于買進(jìn)套期保值者B基差變小又稱為基差走強(qiáng)C期貨保值的盈虧取決于基差的變動D基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額題型：常識題頁碼：392難易度：易專家答案：AB解析內(nèi)容當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時，基差走弱，有助于買進(jìn)套期保值者；基差變小又稱為基差走弱。(95)計算某公司某會計年度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所需要的數(shù)據(jù)有（）。A營業(yè)成本B營業(yè)收入C年初流動資產(chǎn)D年末流動資產(chǎn)題型：常識題頁碼：208難易度：易專家答案：BCD解析內(nèi)容流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)。平均流動資產(chǎn)=（年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn)）/2。(96)連續(xù)、穩(wěn)定、快速的GDP增長將會促進(jìn)證券市場價格上漲，其機(jī)理在于（）。A國民收入和個人收入不斷提高，增長了對證券投資的需求B隨著總體經(jīng)濟(jì)成長，公司利潤上升，股息增長，股票和債券全面得到升值C人們對經(jīng)濟(jì)的良好預(yù)期增長了投資積極性，證券需求增長，價格上漲D以上各項均對的題型：常識題頁碼：85難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容考察連續(xù)、穩(wěn)定、快速的GDP增長下，證券市場價格上漲的因素。(97)以下（）是資產(chǎn)重組行為。A收購公司B合資或聯(lián)營組建子公司C資產(chǎn)置換D股份回購題型：常識題頁碼：243-246難易度：易專家答案：ABCD解析內(nèi)容考核資產(chǎn)重組的方式。(98)上市公司重大事件涉及（）。A公司減資、合并的決定B重要或所有業(yè)務(wù)陷入停頓C少量資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押D對外提供重大擔(dān)保題型：常識題頁碼：241難易度：易專家答案：ABD解析內(nèi)容C項中，重要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押才屬于重大事件。(99)各國家和地區(qū)對隔離機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)不一，基本內(nèi)容多為原則性規(guī)定，涉及：（）。A券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的內(nèi)部隔離制度B建立內(nèi)部信息優(yōu)先傳遞的通道C明確也許發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形D明確信息隔離的具體手段和程序題型：常識題頁碼：427難易度：易專家答案：ACD解析內(nèi)容各國家和地區(qū)對隔離機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)不一，基本內(nèi)容多為原則性規(guī)定：1、券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的內(nèi)部隔離制度。2、明確也許發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形。3、明確信息隔離的具體手段和程序。(100)公司的總價值涉及（）。A基本活動B價值活動C輔助性的支持活動D利潤題型：常識題頁碼：141難易度：易專家答案：BD解析內(nèi)容公司的總價值涉及價值活動和利潤這兩部分。三判斷(101)運(yùn)用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以減少系統(tǒng)性風(fēng)險。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：389難易度：中專家答案：A解析內(nèi)容運(yùn)用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以減少系統(tǒng)性風(fēng)險。(102)零增長模型實質(zhì)上是不變增長模型的特例，當(dāng)假定增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：47難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容零增長模型事實上是不變增長模型的一個特例。假定增長率g等于零，股息將永遠(yuǎn)按固定數(shù)量支付，這時不變增長模型就是零增長模型。(103)歷史研究法是通過收集第一手資料來描述一個難以直接觀測群體的最佳方法。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：162難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容調(diào)查研究是通過收集第一手資料來描述一個難以直接觀測群體的最佳方法。(104)聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)記錄局制定的《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》把國民經(jīng)濟(jì)劃分為制造業(yè)等10個門類，對每個門類再劃分大類、中類、小類。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：129,130難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容考察標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法。(105)當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，債券的息票利率越低，債券價格的易變性越小。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：375難易度：難專家答案：B解析內(nèi)容債券的息票利率越低，則久期越長。而當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，越長的久期引起的債券價格變動越大。因此此時債券價格的易變性應(yīng)越大。(106)信息產(chǎn)業(yè)中的摩爾定律指的是在未來25年主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增長一倍。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：151難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容摩爾定律指的是微解決器的速度每18個月翻一番；吉爾德定律指的是在未來25年主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增長一倍。(107)法定存款準(zhǔn)備金這一政策工具效果比較劇烈，因此調(diào)整應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：95難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容一般對法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整都持謹(jǐn)慎態(tài)度。(108)道氏理論認(rèn)為趨勢必須得到成交量的確認(rèn)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：273難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容道氏理論的重要原理之一就是“趨勢必須得到交易量的確認(rèn)”。(109)當(dāng)K、D超過80時是買入信號，低于20時是賣出信號。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：322難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容當(dāng)K、D超過80時，是賣出信號；低于20時，是買入信號。(110)長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：112難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容新舊教材有關(guān)長期投資者的目的表述變更。題干為舊版教材的內(nèi)容，最新表述為：長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅和資本的長期增值。(111)當(dāng)社會總需求小于總供應(yīng)時，中央銀行會采用松的貨幣政策。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：97難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容當(dāng)社會總需求小于總供應(yīng)，中央銀行則會采用擴(kuò)大貨幣供應(yīng)的方法增長總需求，這是松的貨幣政策。(112)進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的合用范圍及各種方法的結(jié)合使用。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：11難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的合用范圍及各種方法的結(jié)合使用。(113)基本分析法的優(yōu)點(diǎn)重要是可以比較全面地把握證券價格的基本走勢，對短線投資者也有很好的指導(dǎo)作用。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：11難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容基本分析法的缺陷是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。(114)以多元化發(fā)展為目的的擴(kuò)張通常不采用收購公司而大都采用收購資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：243難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容以多元化發(fā)展為目的的擴(kuò)張通常不采用收購資產(chǎn)而大多采用收購公司的方式來進(jìn)行，這是由于缺少有效的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力。(115)證券組合管理理論認(rèn)為，證券或證券組合的收益由它的盼望收益率表達(dá)，風(fēng)險由其盼望收益率的α（阿爾法系數(shù)）來衡量。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：337，338難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容證券組合管理理論認(rèn)為，證券或證券組合的收益由它的盼望收益率表達(dá)，風(fēng)險由方差來衡量。(116)鈔票股利保障倍數(shù)和已獲利息倍數(shù)是公司財務(wù)彈性分析的重要指標(biāo)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：211，224難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容已獲利息倍數(shù)是償債能力指標(biāo)。(117)運(yùn)用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，有助于行業(yè)分析師選擇出處在成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：167難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容運(yùn)用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，有助于行業(yè)分析師選擇出處在成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。(118)證券投資征詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員可以買賣本征詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司的股票。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：437難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容考察《證券法》第一百七十一條規(guī)定。(119)按照波浪理論，一個完整的上升周期由5浪構(gòu)成，一個完整的下降周期由3浪構(gòu)成，從而形成8浪結(jié)構(gòu)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：309難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容按照波浪理論，每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。(120)存貨的流動性將直接影響公司的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬公司償債能力指標(biāo)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：205難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容存貨周轉(zhuǎn)率屬于營運(yùn)能力指標(biāo)。(121)從靜態(tài)角度看，五種競爭力量抗衡的結(jié)果共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向；從動態(tài)角度看，五種基本競爭力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的公司也許獲得利潤的最終潛力。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：142難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容從靜態(tài)角度看，五種基本競爭力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭劇烈限度，決定著行業(yè)內(nèi)的公司也許獲得利潤的最終潛力。從動態(tài)角度看，五種競爭力量抗衡的結(jié)果共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強(qiáng)度和獲利能力。(122)一家銀行在考慮是否給某公司短期貸款時，它最關(guān)心的財務(wù)比率是資產(chǎn)收益性指標(biāo)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：202難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容一家銀行在考慮是否給某公司短期貸款時，它最關(guān)心的財務(wù)比率是資產(chǎn)流動性指標(biāo)。(123)《中國證券分析師職業(yè)道德守則》謹(jǐn)慎客觀原則是指，證券分析師不得公布從上市公司或其他渠道取得的內(nèi)幕信息，也不得運(yùn)用內(nèi)幕信息為自己或委托單位進(jìn)行證券投資。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：447難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容《中國證券分析師職業(yè)道德守則》謹(jǐn)慎客觀原則是指，證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。(124)證券投資基本分析中的行業(yè)分析，重要分析行業(yè)所屬市場類型、所處生命周期等對證券價格的影響。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：9難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容行業(yè)分析重要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績對證券價格的影響。(125)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格高于其理論價格，稱為轉(zhuǎn)換升水。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：59難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容可轉(zhuǎn)換證券的市場價格高于其轉(zhuǎn)換價值，稱為轉(zhuǎn)換升水。(126)證券A和證券B的盼望收益率分別為8%和10%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%和4%，投資資金平均分派。那么，該證券組合的盼望收益率等于6.5%。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：340難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容E=8%*50%+10%*50%=9%(127)在資本市場線上任選一個不同于市場組合而又有風(fēng)險的有效組合P，那么構(gòu)成組合P的風(fēng)險證券一定是構(gòu)成市場組合的成員證券。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：356，357難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容每個投資者按照各自的偏好購買各種證券，其最終結(jié)果是每個投資者手中持有的所有風(fēng)險證券組合在結(jié)構(gòu)上恰好與切點(diǎn)證券組合T相同。而在均衡狀態(tài)下，最優(yōu)風(fēng)險證券組合T就等于市場組合M。資本市場線表達(dá)的是均衡狀態(tài)下的證有效證券組合。因此得結(jié)論。(128)在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，所有的公司都無法控制市場價格。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：138難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，沒有一個公司可以影響產(chǎn)品的價格，公司永遠(yuǎn)是價格的接受者而不是價格的制定者。(129)財務(wù)彈性是用公司的經(jīng)營鈔票流量與支付規(guī)定進(jìn)行比較，這里的支付規(guī)定重要指公司的實際投資需求，一般不涉及承諾支付等或有事項。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：224難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容支付規(guī)定可以是投資需求或承諾支付。(130)由均值-方差模型擬定的可行域的左邊界總是向外凸或線性的，不會出現(xiàn)凹陷。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：347難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容由均值-方差模型擬定的可行域的左邊界總是向外凸或線性的，不會出現(xiàn)凹陷。(131)對投資者而言，選擇單個證券時，β值越低越好，選擇證券組合時，β值越高越好。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：361難易度：中專家答案：B解析內(nèi)容這種說法是錯誤的，選擇單個證券和選擇證券組合是差不多的，并不與貝塔值的高低成必然關(guān)系。β系數(shù)可以用于衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的大小。一般而言，當(dāng)市場處在牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益；反之，當(dāng)市場處在熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。(132)馬柯威茨的均值-方差模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問題。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：336難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容馬柯威茨的均值-方差模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問題。(133)財政支出分為經(jīng)常性支出、資本性支出和行政性支出。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：83難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容財政支出分為經(jīng)常性支出和資本性支出。(134)由于財務(wù)比率是個客觀的數(shù)值，所以不同資料使用者對同一財務(wù)比率的假設(shè)和評價通常也是一致的。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：202難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容分析財務(wù)報表所使用的比率以及對同一比率的解釋和評價，因使用者的著眼點(diǎn)、目的和用途不同而異。(135)為了更好地發(fā)揮財政政策的作用，財政政策應(yīng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，避免和其他宏觀政策手段互相混合。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：65，88難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容財政政策、貨幣政策和收入政策是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段，可以互相配合使用。(136)狹義金融工程是指一切運(yùn)用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：385難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容狹義的金融工程重要是指運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程是指一切運(yùn)用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。(137)股利支付率比每股凈收益更能體現(xiàn)普通股股東的當(dāng)前利益。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：219，220難易度：中專家答案：A解析內(nèi)容每股凈收益是凈利潤與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)的比值，但每股收益多不一定意味著分紅多，還要看公司的股利分派政策。而股利支付率是每股股利與每股收益的比例，直接反映了公司的股利分派政策和支付股利的能力。因此股利支付率更能體現(xiàn)普通股股東的利益(138)宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中，總量分析的對象就是個量的總和，重要研究總量指標(biāo)的變動規(guī)律。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：66難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容總量分析的對象涉及兩個方面：一是個量的總合；二是平均量或比例量。(139)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)營狀況的好壞將會對居民的收入水平產(chǎn)生影響，進(jìn)而對證券市場產(chǎn)生影響。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：84難易度：易專家答案：A解析內(nèi)容宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)營對證券市場的影響重要表現(xiàn)在公司經(jīng)濟(jì)效益、居民收入水平、投資者對股價的預(yù)期、資金成本。(140)面值為1000元、票面利率為6%、距到期日尚有2023、到期一次還本付息（按面值還本）、必要收益率為10%的債券按單利計算的當(dāng)前市場合理價格為800元。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：32難易度：易專家答案：B解析內(nèi)容到期還本付息=1000*（1+6%*10）=1600元;P=1600/（1+10%）^10=617元。(141)Freynor(特雷諾)指數(shù)評估組合業(yè)績時，由于該指數(shù)中具有用于測度風(fēng)險的指標(biāo)，這些風(fēng)險指標(biāo)是獨(dú)立于被選擇的樣本的，因而基于不同的樣本選擇得到的評估結(jié)果是相同的。A對的B錯誤題型：常識題頁碼：373難易度：中專家答案：B解析內(nèi)容詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)都具有用于測度風(fēng)險的指標(biāo)，這些風(fēng)險指標(biāo)有賴于被選擇的樣本，這導(dǎo)致基于不同的樣本選擇得到的評估結(jié)果是