衍生金融工具會計計量存在的問題與風(fēng)險,會計畢業(yè)論文

衍生金融工具會計計量存在的問題與風(fēng)險,會計畢業(yè)論文內(nèi)容摘要：隨著衍生金融工具的不斷發(fā)展,其會計計量形式確實(shí)立與規(guī)范也愈加重要。與以往我們國家傳統(tǒng)的歷史成本計量形式不同,衍生金融工具大多數(shù)情況下選擇采用公允價值進(jìn)行會計確認(rèn)和計量。公允價值計量在知足了衍生金融工具的衍生性、杠桿性及風(fēng)險轉(zhuǎn)移性的獨(dú)有特征需要的同時,也帶來了不少難以預(yù)估的風(fēng)險,由于我們國家公允價值計量的有關(guān)制度準(zhǔn)則發(fā)展還不夠成熟,難免在會計計量中產(chǎn)生誤差,影響會計信息使用者做出正確的決策。因而,我們國家衍生金融工具的會計計量問題仍需要進(jìn)一步的完善。本文關(guān)鍵詞語：衍生金融工具;公允價值;會計計量;風(fēng)險;一、衍生金融工具的定義、特征及作用1.衍生金融工具的定義衍生金融工具是一份雙邊合約或支付交換協(xié)議，它們的價值不取決于標(biāo)的物本身的價值，而是從某種基礎(chǔ)資產(chǎn)或某種作為基礎(chǔ)的利率或指數(shù)上衍生出來的。衍生金融工具本質(zhì)上是一份有關(guān)互換現(xiàn)金流量和旨在轉(zhuǎn)移風(fēng)險的雙邊合約。我們國家的企業(yè)會計準(zhǔn)則對衍生工具的定義有三個重點(diǎn)：(1)其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信譽(yù)等級或信譽(yù)指數(shù)或其他變量的變動而變動。即合同到期時，買賣雙方需要付出或能夠收到的現(xiàn)金流不取決于標(biāo)的物本身，這是衍生金融工具與基本金融工具的根本性區(qū)別之一。(2)不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預(yù)期對市場因素變化有類似反響的其他類型合同所要求的初始凈投資。衍生金融工具本就是以小搏大的交易工具，交易者可能以較小的資本投入獲得較大的收益，同時可以能承當(dāng)投資資本幾千倍甚至幾萬倍的損失。(3)在將來某一日期結(jié)算。像金融期權(quán)、金融期貨、金融遠(yuǎn)期都是在其標(biāo)準(zhǔn)化或非標(biāo)準(zhǔn)化合約中約定將來結(jié)算的日期，很多投機(jī)套利者便是根據(jù)自個對將來價格走勢的預(yù)測來買入或賣出合約，以謀取價差利益。2.衍生金融工具的特征第一，衍生性。衍生金融工具由基礎(chǔ)金融工具派生而來，其價值隨其所依靠的金融工具價值的變動而變動。第二，杠桿性。相比起類似股票、債券、基金等需要較大初始資本投入額的基礎(chǔ)金融工具，衍生金融工具要求的初始凈投資很小，且其獨(dú)特的凈額結(jié)算方式能夠減少不必要的大額資金流入流出，簡化了交割結(jié)算程序，使交易更具有效率。以期權(quán)交易為例，一方交易者以為將來標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格會上升，出于投機(jī)套利的目的或者為避免現(xiàn)貨空頭的風(fēng)險，交易者買入看漲期權(quán)，向期權(quán)的賣方支付權(quán)利金，獲得在約定的將來某一日期以約定的執(zhí)行價格購買一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。而買方支付的權(quán)利金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于該標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格，期權(quán)的買方就實(shí)現(xiàn)了以小搏大的杠桿性交易。第三，由杠桿性派生的高風(fēng)險性。投資者既然能夠以較低的初始凈投資謀求較大的收益，也就可能會以較小的投入承當(dāng)較大的損失。假如投資者對市場走勢判定失誤，其虧損甚至可能是無限大的。仍然以上述期權(quán)交易為例，看漲期權(quán)或者看跌期權(quán)的賣方假如以為標(biāo)的資產(chǎn)價格在將來一段時間內(nèi)波動幅度較小，選擇賣出期權(quán)以獲得權(quán)利金的收益，當(dāng)將來市場價格波動較大且向?qū)u方不利的方向變動時，只要買方選擇按執(zhí)行價格行權(quán)，賣方的虧損會隨著標(biāo)的市場價格的變動而變動，其虧損可能會趨于無限大。所以衍生金融工具交易雙方在交易中會承當(dāng)比基礎(chǔ)金融工具更高層次的風(fēng)險。除此之外，衍生金融工具還具有信譽(yù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、作業(yè)風(fēng)險、法律風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險等多種風(fēng)險。第四，創(chuàng)新性。衍生金融工具是一種新型的金融工具，其在標(biāo)的資產(chǎn)、結(jié)算方式、風(fēng)險的構(gòu)成及收益的分配等方面都與傳統(tǒng)的金融工具有很大的不同，豐富了金融市場的交易品種。此種創(chuàng)新使市場愈加完善、交易者愈加活潑踴躍，有利于金融市場的進(jìn)步與發(fā)展。3.衍生金融工具的作用衍生金融工具主要有兩個作用，一是套期保值，二是投機(jī)套利。套期保值的交易者往往是風(fēng)險厭惡者，他們運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行相關(guān)交易，以此來躲避自個可能或即將面臨的風(fēng)險，如現(xiàn)貨的多頭或空頭持有者，為了躲避現(xiàn)貨市場的風(fēng)險，會選擇在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場上相反的交易以對沖風(fēng)險。而投機(jī)套利的交易者是風(fēng)險喜好者，他們?yōu)榱双@得可觀的收益，根據(jù)自個對市場變得趨勢的預(yù)期，進(jìn)行一系列的套利交易，以求能獲得價差等收益。二、衍生金融工具的會計計量形式的選擇1.歷史成本計量對衍生金融工具的局限性在我們國家的傳統(tǒng)會計計量形式中，一般都選擇以歷史成本進(jìn)行會計確實(shí)認(rèn)與計量，而衍生金融工具有其特有的屬性與特征，決定了傳統(tǒng)的歷史成本計量形式并不能知足衍生金融工具會計確認(rèn)與計量的需要。歷史成本作為傳統(tǒng)會計計量基礎(chǔ)，以交易中發(fā)生的原始成本作為入賬根據(jù)，要求會計主體保持歷史成本直到相應(yīng)資產(chǎn)已耗用完畢或負(fù)債已結(jié)清為止。而衍生金融工具的初始凈投資一般不作要求或者要求很少，以歷史成本進(jìn)行計量難以反響衍生金融工具的真正價值。另一方面，很多衍生金融工具是一種合約，合約中約定在將來的某一日期進(jìn)行交易，在交易尚未發(fā)生完成時，合約的歷史成本難以判定，也就無法進(jìn)行會計確認(rèn)。同時，衍生金融工具的價值是隨特定利率、匯率、商品價格等標(biāo)的物價值的變動而變動，即衍生金融工具的價格是實(shí)時變化、不能確定的，且多數(shù)情況下，交易者正是通過標(biāo)的資產(chǎn)價值的較大波幅來實(shí)現(xiàn)套期保值或投機(jī)套利的目的，而歷史成本的形式具體表現(xiàn)出不出標(biāo)的資產(chǎn)價值的動態(tài)變化。因而，傳統(tǒng)的歷史成本會計計量形式顯然不合適衍生金融工具，在國際上，普遍采用公允價值對衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)和計量，IASB、FASB、CAS都提出對金融工具使用公允價值計量形式。在2006年之前，我們國家對于衍生金融工具的計量一直沒有明確的規(guī)定，也沒有清楚明晰的準(zhǔn)則來規(guī)范對衍生金融工具的會計行為，直至2006年，我們國家公布新的會計準(zhǔn)則，衍生金融工具納入表內(nèi)核算，同時要求在會計期末采用公允價值計量。2.公允價值的特點(diǎn)第一，公允價值是公平交易雙方交換資產(chǎn)或清償債務(wù)的根據(jù)。第二，公允價值實(shí)際上代表一種潛在的交換價值，其性質(zhì)比擬抽象，必須通過某種媒介來具體表現(xiàn)出。這些媒介包括現(xiàn)行市場價值、將來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值等。3.公允價值確實(shí)定方式方法第一，市場活潑踴躍時。在市場較為活潑踴躍的情況下，金融商品的流動性較強(qiáng)，市場上存在足夠多的買方和賣方，交易雙方的數(shù)量足夠構(gòu)成金融商品的正常交易價格，此種交易價格即為金融商品的市價?；顫娵x躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值?；顫娵x躍市場中的報價，指易于定期從交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價格，且代表了在公平交易中實(shí)際發(fā)生的市場交易的價格。第二，無法找到一樣計量項(xiàng)目時。此時需要尋找類似的目的計量項(xiàng)目進(jìn)行計量，將計量結(jié)果作為目的項(xiàng)目的公允價值進(jìn)行會計確認(rèn)與計量。第三，不存在活潑踴躍市場時。金融工具不存在活潑踴躍市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價值。運(yùn)用股指技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。這種情況下，要求企業(yè)具有完備的估值技術(shù)和能夠勝任估值工作的技術(shù)人員，保證企業(yè)對其需要進(jìn)行會計確認(rèn)的衍生金融工具能進(jìn)行準(zhǔn)確合理的估值，保障會計信息的真實(shí)性與可靠性。三、衍生金融工具會計計量存在的問題與風(fēng)險1.公允價值難以確定公允價值在市場活潑踴躍時方便確認(rèn)，此時報價易獲得且能夠代表計量目的的公允價值；但是當(dāng)市場不活潑踴躍時，采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價值時，存在很多無法控制的人為因素，加之我們國家少有專門的估值機(jī)構(gòu)，所以很容易產(chǎn)生估值誤差，且在后續(xù)確認(rèn)與計量中難以確認(rèn)公允價值的變動數(shù)額，如此便失去了以公允價值計量的意義，難以具體表現(xiàn)出標(biāo)的資產(chǎn)價值隨特定利率、匯率、商品價格價值的變動而變動的特征，也無法準(zhǔn)確確認(rèn)交易者因公允價值變動產(chǎn)生的收益或損失。而我們國家當(dāng)前的金融市場并不是特別活潑踴躍，所以以公允價值形式帶來會計計量上的風(fēng)險。除此之外，由于進(jìn)行會計報告的時間同進(jìn)行會計確認(rèn)的時間不一樣，所以在這段時間差中，公允價值的變動無法反映在會計報告中，這會影響會計信息的質(zhì)量，進(jìn)而影響會計信息使用者做出合理的判定。2.會計科目不全面在衍生金融工具的會計記錄中，設(shè)置共同類科目衍生工具，該科目既核算資產(chǎn)又核算負(fù)債，最終期末余額提供的是資產(chǎn)和負(fù)債抵減之后的數(shù)值和信息，會掩蓋企業(yè)在交易中所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，則會使該會計科目反響的信息具有局限性，難以全面核算衍生金融工具的公允價值變動情況。3.相關(guān)法律法規(guī)不夠完善，監(jiān)管力度不到位隨著我們國家經(jīng)濟(jì)和對外貿(mào)易的不斷發(fā)展，我們國家衍生金融工具的應(yīng)用也越來越廣泛，但是我們國家的基礎(chǔ)金融衍生市場還不夠完善，在會計計量方面，也沒有一套完好的準(zhǔn)則體系來規(guī)范會計行為，這就使會計人員在將交易中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)信息轉(zhuǎn)化成會計信息的經(jīng)過中，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而使不同企業(yè)間一樣的經(jīng)濟(jì)信息可能會轉(zhuǎn)化為不同的會計信息，嚴(yán)重影響了會計信息的可比性和相關(guān)性。且當(dāng)前我們國家會計準(zhǔn)則對衍生金融工具確認(rèn)計量的要求及規(guī)范都較為模糊，大多數(shù)只停留在理論階段，沒有可操作性或者可操作性很低，導(dǎo)致企業(yè)無法按照準(zhǔn)則進(jìn)行操作。除上述情況外，有關(guān)衍生金融工具會計計量的監(jiān)督力度也不到位，沒有完好有效的監(jiān)督管理系統(tǒng)，相關(guān)部門沒有嚴(yán)格進(jìn)行定期或不定期抽查，無法在監(jiān)管方面確保會計信息的可靠性和真實(shí)性，還可能引發(fā)提供虛假財務(wù)報告的風(fēng)險。四、應(yīng)對衍生金融工具計量風(fēng)險的建議與對策1.完善我們國家金融市場體制當(dāng)前我們國家的金融市場還不是完全有效的市場，這就導(dǎo)致會計主體無法準(zhǔn)確獲得被計量項(xiàng)目的公允價值。盡快建立健全我們國家的金融市場體制，不僅能減少金融市場中操縱價格、泄漏內(nèi)幕交易信息等違規(guī)行為的發(fā)生，同時有助于市場中有效價格的構(gòu)成，有利于主體根據(jù)目的計量項(xiàng)目的公允價值進(jìn)行會計計量，有助于提供真實(shí)有效的會計信息。2.加快有關(guān)準(zhǔn)則體系制度建設(shè)，提高準(zhǔn)則的可操作性只要建立起統(tǒng)一規(guī)范的會計準(zhǔn)則，才能保證衍生金融工具的交易信息能夠規(guī)范準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)化為會計信息，使會計信息能夠可靠全面地反響出交易發(fā)生情況以及損益變動情況。同時，應(yīng)提高會計準(zhǔn)則的可操作性，使企業(yè)能夠根據(jù)會計準(zhǔn)則對衍生金融工具進(jìn)行實(shí)際確認(rèn)與計量。3.加大內(nèi)部與外部的監(jiān)管力度在企業(yè)的內(nèi)部管理中，建立健全有效的內(nèi)部控制制度是保證企業(yè)正常運(yùn)營的基礎(chǔ)，對衍生金融工具的內(nèi)部監(jiān)管是企業(yè)內(nèi)部控制的一部分，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的部門體系，構(gòu)成對衍生金融工具交易的全面監(jiān)控，并設(shè)置相應(yīng)人員與程序?qū)灰资马?xiàng)的會計確認(rèn)與計量進(jìn)行監(jiān)督管理，在設(shè)置經(jīng)過中需要注意監(jiān)管人員與業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)分離。同時，企業(yè)外部也需要加強(qiáng)對衍生金融工具會計計量的監(jiān)管，大多情況下為及財政部門的監(jiān)管，相關(guān)工作人員與工作部門應(yīng)當(dāng)盡職盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法規(guī)的要求，進(jìn)行定期與不定期的檢查，同時應(yīng)對衍生金融工具的初始確認(rèn)、后續(xù)公允價值變動等一系列經(jīng)過進(jìn)行全程的監(jiān)督管理，避免只對局部經(jīng)過進(jìn)行片面監(jiān)管。4.提高估值人員與會計人員的職業(yè)素養(yǎng)，加快建設(shè)國內(nèi)專門估值機(jī)構(gòu)在公允價值確實(shí)認(rèn)經(jīng)過中，人為因素在一定程度上影響著會計信息的準(zhǔn)確性，市場活潑踴躍時或者存在類似的目的計量項(xiàng)目時，需要會計人員將目的項(xiàng)目或者類似的目的項(xiàng)目的市場報價作為其公允價值進(jìn)行會計確認(rèn)，這要求會計人員能根據(jù)市場獲得準(zhǔn)確有效的信息，完成對衍生金融工具的會計計量。當(dāng)不存在活潑踴躍市場時，企業(yè)需運(yùn)用估值技術(shù)對目的項(xiàng)目進(jìn)行估值處理，根據(jù)估值結(jié)果對其進(jìn)行會計確認(rèn)，在估值經(jīng)過中，存在很多主觀因素，如估值技術(shù)系統(tǒng)的先進(jìn)程度，估值人員的業(yè)務(wù)水平等都決定著會計信息的質(zhì)量，所以需要估值人員不斷學(xué)習(xí)新的技術(shù)知識，加強(qiáng)職業(yè)道德教育，及時汲取經(jīng)歷體驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)而提高本身的技術(shù)業(yè)務(wù)水平。