《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》押題密卷1

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》押題密卷1卷面總分：120分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：120題練習(xí)次數(shù)：9次

單選題（共120題，共120分）

1.關(guān)于久期分析，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

B.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

C.久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響

D.對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果仍能保證準(zhǔn)確性

正確答案：B

您的答案：

本題解析：缺口分析側(cè)重于計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，而久期分析則計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響；久期分析的局限性包括：①如果在計(jì)算敏感性權(quán)重時(shí)對(duì)每一時(shí)段使用平均久期，即采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)；②對(duì)于利率的大幅變動(dòng)（大于1％），由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變動(dòng)無(wú)法近似為線性關(guān)系，久期分析的結(jié)果不準(zhǔn)確，需要進(jìn)行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。

2.VaR值的大小與未來(lái)一定的（）密切相關(guān)。

A.損失概率

B.持有期

C.概率分布

D.損失事件

正確答案：B

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的計(jì)算涉及兩個(gè)因素的選?。孩僦眯潘?；②持有期。持有期的選取需要看模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者還是監(jiān)管者。如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。

3.以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

正確答案：C

您的答案：

本題解析：C項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡(jiǎn)稱EV／EBIDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。

4.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要大成交量配合

C.當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌

D.如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀察

正確答案：B

您的答案：

本題解析：突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。

5.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上

B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合

C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)

D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。

6.保險(xiǎn)規(guī)劃的主要功能是（）。

A.獲取收益

B.轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)增值

D.融資

正確答案：B

您的答案：

本題解析：保險(xiǎn)規(guī)劃研究的是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。保險(xiǎn)能夠給一個(gè)家庭提供財(cái)務(wù)安全保障，當(dāng)家庭失去主要收入來(lái)源時(shí)，憑借保險(xiǎn)的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定。

7.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）。

Ⅰ．盡早做出安排

Ⅱ．及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃

Ⅲ．盡可能增加遺產(chǎn)額

Ⅳ．充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅲ項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。

8.（）一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動(dòng)的承銷商或財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在本機(jī)構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動(dòng)之前和之后的一段時(shí)期內(nèi)，其研究人員不得對(duì)外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。

A.時(shí)滯

B.靜默期

C.隔離墻

D.回避

正確答案：B

您的答案：

本題解析：靜默期一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動(dòng)的承銷商或財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在本機(jī)構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動(dòng)之前和之后的一段時(shí)期內(nèi)，其研究人員不得對(duì)外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。靜默期的意義在于，防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務(wù)調(diào)控發(fā)行人股價(jià)的需要，發(fā)布傾向性、誤導(dǎo)性的研究報(bào)告。

9.客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

正確答案：A

您的答案：

本題解析：客戶回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。

10.關(guān)于適當(dāng)性原則說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ適當(dāng)性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

Ⅱ適當(dāng)性原則要求風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力一致

Ⅲ適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

Ⅳ追求投資收益最大化

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：1、《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度”。2.適當(dāng)性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；（2）投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；（3）投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。3.《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù),應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；（2）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；（3）客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書,確認(rèn)己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

11.（）通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資。

A.主動(dòng)輪動(dòng)

B.強(qiáng)勢(shì)輪動(dòng)

C.被動(dòng)輪動(dòng)

D.弱勢(shì)輪動(dòng)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：輪動(dòng)投資策略包括主動(dòng)輪動(dòng)和被動(dòng)輪動(dòng)。從行業(yè)輪動(dòng)角度，主動(dòng)輪動(dòng)是指通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資；被動(dòng)輪動(dòng)則是在輪動(dòng)趨勢(shì)確立后進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的投資。

12.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（）。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ總體均值

Ⅲ樣本均值

Ⅳ總體比例

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

13.某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬(wàn)元；年末總資產(chǎn)為22500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬(wàn)元；該年度營(yíng)業(yè)成本為16000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為5％。給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）次。

A.1.88

B.2.50

C.2

D.2.35

正確答案：B

您的答案：

本題解析：依題意，營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)成本÷（1-營(yíng)業(yè)毛利率）=16000÷（1-20％）=20000（萬(wàn)元）；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)=20000÷（7500+8500）／2]=2.5（次）。

14.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)有（）。

Ⅰ提供品種選擇投資建議服務(wù)

Ⅱ提供投資組合投資建議服務(wù)

Ⅲ提供理財(cái)規(guī)劃投資建議服務(wù)

Ⅳ保證投資者收益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)有：提供品種選擇投資建議服務(wù)、提供投資組合投資建議服務(wù)、提供理財(cái)規(guī)劃投資建議服務(wù)。

15.（）是把價(jià)格的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認(rèn)為價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律。

A.切線類

B.形態(tài)類

C.K線類

D.波浪類

正確答案：D

您的答案：

本題解析：技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。

16.屬于客戶的其他理財(cái)要求的是（）

Ⅰ.收入保護(hù)

Ⅱ.資產(chǎn)保護(hù)

Ⅲ.客戶死亡情況下的債務(wù)減免

Ⅳ.投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)之間的矛盾

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：客戶的其他理財(cái)要求的有：收入保護(hù)、資產(chǎn)保護(hù)、客戶死亡情況下的債務(wù)減免、投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)之間的矛盾。

17.假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10％，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的。

A.33339

B.43333

C.58489

D.44386

正確答案：C

您的答案：

本題解析：普通年金A=PV÷{（1／r）×[1-1／（1+r）t]}=[100000+50000÷（1+10％）]÷{（1／0．1）×[1-1／（1+0.1）3]}≈58489（元）。

18.以下不屬于收入型證券組合的目標(biāo)是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)最小

B.價(jià)格穩(wěn)定

C.收入穩(wěn)定

D.期限較短

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D符合題意：收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最?。ㄟx項(xiàng)A屬于）、收入穩(wěn)定（選項(xiàng)C屬于）、價(jià)格穩(wěn)定（選項(xiàng)B屬于），其收益幾乎都來(lái)自基本收益，債券是利息收益，優(yōu)先股是股息收益。適合入選收入型組合的證券有高收益的債券、優(yōu)先股和高派息低風(fēng)險(xiǎn)的普通股。這些證券一般都有穩(wěn)定、定期的收益，能滿足投資者日常開支的需要。收入型證券組合的主要功能是為投資者實(shí)現(xiàn)基本收益的最大化。

19.在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投資股票，擔(dān)心會(huì)遭受損失，請(qǐng)問(wèn)陳先生對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為（）。

A.無(wú)法判斷

B.風(fēng)險(xiǎn)中立型

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按照客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消扱，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主。

20.表示的是（）。

A.完全正相關(guān)

B.完全負(fù)相關(guān)

C.不相關(guān)

D.組合線的一般情形

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)B正確：當(dāng)兩種證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)的組合線為折線，如圖2-4所示。

21.下列對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員應(yīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)

B.證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開管理，以防止可能的利益沖突

C.證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

D.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。

22.假設(shè)一個(gè)公司今年的EBIT（息稅前利潤(rùn)）是100萬(wàn)元，折舊是20萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本增加了10萬(wàn)元，適用稅率是40％，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（）。

A.40萬(wàn)元

B.50萬(wàn)元

C.60萬(wàn)元

D.70萬(wàn)元

正確答案：D

您的答案：

本題解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)×（1-稅率）+折舊和攤銷-營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出=100×（1-40％）+20-10=70（萬(wàn)元）。

23.下列對(duì)稅收規(guī)劃的表述，有誤的一項(xiàng)是（）。

A.稅收規(guī)劃的前提是依法納稅

B.稅收規(guī)劃是從節(jié)流的角度增加客戶的財(cái)務(wù)自由度

C.因?yàn)槎愂找?guī)劃有稅法可依，所以是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的

D.目的性原則是稅收規(guī)劃的根本原則

正確答案：C

您的答案：

本題解析：節(jié)稅與風(fēng)險(xiǎn)并存，節(jié)稅越多的方案往往也是風(fēng)險(xiǎn)越大的方案，兩者的權(quán)衡取決于多種因素，包括客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度這個(gè)因素，因此c選項(xiàng)錯(cuò)。

24.產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是（）。

A.寡頭壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.完全壟斷

D.壟斷競(jìng)爭(zhēng)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。

25.某電器商城進(jìn)行清倉(cāng)大甩賣，宣稱價(jià)值1萬(wàn)元的商品，采取分期付款的方式，3年結(jié)清，假設(shè)利率為12％的單利。該商品每月付款額為（）元。

A.369

B.374

C.378

D.381

正確答案：C

您的答案：

本題解析：本題相當(dāng)于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款為：10000+10000×12％×3=13600（元）。每月付款為：13600／36≈378（元）。

26.下列關(guān)于GDP與證券市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)

B.高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌

C.當(dāng)GDP負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，證券市場(chǎng)走勢(shì)將由下跌轉(zhuǎn)為上升

D.GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將同步上升

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項(xiàng)，高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。

27.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議時(shí)，應(yīng)有合理的依據(jù)，以下可以作為投資建議的依據(jù)的是（）

A.道聽途說(shuō)的消息

B.內(nèi)幕消息

C.證券投資顧問(wèn)的個(gè)人判斷

D.媒體發(fā)布的新聞

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資顧問(wèn)提供投資建議需要提供本公司提供的研究報(bào)告。

28.從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（）。

A.衰老期

B.成熟期

C.成長(zhǎng)期

D.形成期

正確答案：A

您的答案：

本題解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。

29.在MA的應(yīng)用中，證券市場(chǎng)經(jīng)常描述“死亡交又”是指（）。

A.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA

B.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，長(zhǎng)期MA又向上突破短期MA

C.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA

D.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，長(zhǎng)期MA又向上突破短期MA

正確答案：C

您的答案：

本題解析：若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)，交叉稱之為“死亡交叉”。

30.（）是指依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。

A.因素分析法

B.比較分析法

C.歸納分析法

D.結(jié)果分析法

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)A正確：財(cái)務(wù)報(bào)表的因素分析法是指依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。

31.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，投資者應(yīng)采?。ǎ┻M(jìn)行投資。

A.主動(dòng)型投資策略

B.被動(dòng)型投資策略

C.戰(zhàn)略性投資策略

D.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

正確答案：B

您的答案：

本題解析：如果市場(chǎng)是有效的，任何分析方法無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)給予投資者超額收益，投資者只有采用被動(dòng)投資方式獲取市場(chǎng)平均收益。

32.關(guān)于Jensen（詹森）指數(shù)，下列說(shuō)法正確的有（）。

ⅠJensen（詹森）指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)

ⅡJensen（詹森）指數(shù)值是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

ⅢJensen（詹森）指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由β系數(shù)測(cè)定

Ⅳ如果組合的Jensen（詹森）指數(shù)為正，則其位于證券市場(chǎng)線的上方，績(jī)效好

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：Ⅲ項(xiàng)，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由JP系數(shù)測(cè)定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差。

33.套利定價(jià)模型表明（）。

Ⅰ．市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定

Ⅱ．期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線性函數(shù)所反映

Ⅲ．承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率

Ⅳ．承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：套利定價(jià)模型表明：①市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定；②承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率；③期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。

34.公司調(diào)研的內(nèi)容包括但不限于（）等，但各家公司調(diào)研的重點(diǎn)會(huì)不同。

Ⅰ公司基本情況

Ⅱ公司風(fēng)險(xiǎn)因素

Ⅲ同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易

Ⅳ組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易、高級(jí)管理人員信息、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，以及公司風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。

35.關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大

Ⅱ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小

Ⅲ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小

Ⅳ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：

其中，r指名義年利率；EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。

36.下列選項(xiàng)屬于個(gè)人理財(cái)目標(biāo)的有（）。

Ⅰ購(gòu)買心儀已久的一部跑車

Ⅱ出國(guó)旅游

Ⅲ為孩子準(zhǔn)備教育金

Ⅳ防范風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備未來(lái)的養(yǎng)老所需

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：理財(cái)?shù)母灸康氖菍?shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，管理人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)財(cái)務(wù)狀況的焦慮，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。實(shí)踐中，個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)（休假、購(gòu)車、存款等）、中期目標(biāo)（子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買房等）和長(zhǎng)期目標(biāo)（退休安排、遺產(chǎn)安排等）。

37.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）。

Ⅰ、提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格

Ⅱ、提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義

Ⅲ、提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利

Ⅳ、提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書所包括的內(nèi)容：①提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格；②提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義；③提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利；④提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見。

38.以下指標(biāo)中，屬于對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析的指標(biāo)有（）。

Ⅰ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ．凈資產(chǎn)收益率Ⅲ．資產(chǎn)負(fù)債率Ⅳ．產(chǎn)權(quán)比率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)。

39.已獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說(shuō)法正確的是（）。

I反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

Ⅱ也叫利息保障倍數(shù)

III是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率

IV可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)

A.I、III

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：四項(xiàng)均是對(duì)已獲利息倍數(shù)的正確說(shuō)法。

考點(diǎn)：基本分析

40.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的投資建議服務(wù)內(nèi)容包括（）。

Ⅰ投資的品種選擇

Ⅱ投資組合

Ⅲ理財(cái)規(guī)劃建議

Ⅳ代替客戶做出投資決定

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。Ⅳ項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)只是輔助客戶做出投資決定，不能代替客戶做出投資決定。

41.關(guān)于行業(yè)與產(chǎn)業(yè)，下列表示正確的有（）。

Ⅰ從嚴(yán)格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣

Ⅱ產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有更嚴(yán)格的使用條件

Ⅲ行業(yè)的特點(diǎn)是規(guī)模性、同一化和社會(huì)功能性

Ⅳ證券行業(yè)內(nèi)習(xí)慣上將行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語(yǔ)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅰ項(xiàng)，行業(yè)，是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。從嚴(yán)格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣。Ⅱ項(xiàng)，產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有更嚴(yán)格的使用條件。Ⅲ項(xiàng)，產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)：①規(guī)模性；②職業(yè)化；③社會(huì)功能性。Ⅳ項(xiàng)，證券分析師關(guān)注的往往都是具有相當(dāng)規(guī)模的行業(yè)，特別是含有上市公司的行業(yè)，所以業(yè)內(nèi)一直約定俗成地把行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語(yǔ)。

42.證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站以營(yíng)業(yè)部顯著位置公示客戶投訴（），保證投訴至少在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。

Ⅰ、電話

Ⅱ、傳真

Ⅲ、電子信箱

Ⅳ、地址

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)A正確：證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站以營(yíng)業(yè)部的顯著位置公示客戶投訴電話（I項(xiàng)正確）、傳真（II項(xiàng)正確）、電子信箱（III項(xiàng)正確），保證投訴電話至少在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。

43.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（）。

Ⅰ資產(chǎn)負(fù)債表

Ⅱ利潤(rùn)表

Ⅲ所有者權(quán)益變動(dòng)表

Ⅳ現(xiàn)金流量表

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)2014年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》，要求披露的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

44.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。

I.雙重頂和雙重底

II.頭肩頂和頭肩底

Ⅲ.三重頂（底）形態(tài)

Ⅳ.圓弧形態(tài)

V.喇叭形

A.I、II、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)還包括菱形和V形等。

45.按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類,可分為（）

I.基本信息

II.財(cái)務(wù)信息

Ⅲ.個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)

Ⅳ.誠(chéng)信信息

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類，可分為基本信息；財(cái)務(wù)信息；個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)。

46.能夠說(shuō)明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有（）。

I雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)

Ⅱ股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開作價(jià)

Ⅲ股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體

Ⅳ股票存在價(jià)值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息

和紅利的請(qǐng)求權(quán)

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票具有有價(jià)證券的特征，主要體現(xiàn)在：①雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)；②股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

47.一個(gè)完整的退休規(guī)劃包括（）等內(nèi)容。

I工作生涯設(shè)計(jì)

Ⅱ退休后生活設(shè)計(jì)

Ⅲ自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì)

IV自籌退休金部分的投資設(shè)計(jì)

V遺囑安排設(shè)計(jì)

A.I、II、III、IV

B.I、II、V

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正確答案：A

您的答案：

本題解析：退休規(guī)劃是為了退休后能享受到充分的財(cái)務(wù)自由而設(shè)計(jì)的理財(cái)規(guī)劃。一個(gè)完整的退休規(guī)劃，包括工作生涯設(shè)計(jì)、退休后生活設(shè)計(jì)及自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄投資設(shè)計(jì)，故選A。

48.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（）。

Ⅰ．證券的收益率具有確定性

Ⅱ．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

Ⅲ．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

Ⅳ．投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，摩擦是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。

49.按償還與付息方式分類債券可分為（）。

I.定息債券

II.可轉(zhuǎn)換債券

Ⅲ.貼現(xiàn)債券

Ⅳ.浮動(dòng)利率債券

V.累進(jìn)利率債券

A.II、III、IV、V

B.I、II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV、V

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券;一次還本付息債券;貼現(xiàn)債券;浮動(dòng)利率債券;累進(jìn)利率債券;可轉(zhuǎn)換債券。

50.實(shí)施套利策略的主要步驟包括（）。

Ⅰ．機(jī)會(huì)識(shí)別Ⅱ．歷史確認(rèn)Ⅲ．基本面因素分析Ⅳ．基金持倉(cāng)驗(yàn)證

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：實(shí)施套利策略的主要步驟包括：機(jī)會(huì)識(shí)別—?dú)v史確認(rèn)—概率分布及相關(guān)性確認(rèn)—置信區(qū)間及狀態(tài)確認(rèn)—置信區(qū)間狀態(tài)確認(rèn)—基本面因素分析—基金持倉(cāng)驗(yàn)證—補(bǔ)救措施。

51.在證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程中,了解客戶情況,評(píng)估客戶的風(fēng)承受能力,為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問(wèn)服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶（）,由客戶自主選擇是否簽約。

I.服務(wù)內(nèi)容

II.服務(wù)方式

Ⅲ.收費(fèi)

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)情況

A.I、II

B.III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：了解客戶情況,評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問(wèn)服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況,由客戶自主選擇是否簽約。

52.某投資者在3月份以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以500點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)，下列說(shuō)法正確的包括（）。

Ⅰ若恒指為13000點(diǎn)，該投資者取得最大收益，為800點(diǎn)

Ⅱ若恒指為13800點(diǎn)，該投資者處于盈虧平衡點(diǎn)

Ⅲ若恒指為12200點(diǎn)，該投資者處于盈虧平衡點(diǎn)

Ⅳ該投資者損失最大為12200點(diǎn)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：假設(shè)期權(quán)到期時(shí)，恒指為X點(diǎn)，若X>13000，看漲期權(quán)將被執(zhí)行，看跌期權(quán)不被執(zhí)行，該投資者的總收益=13000-X+300+500=13800-X；若X13800時(shí)，投資者的虧損無(wú)限。

53.以下屬于技術(shù)分析方法的特點(diǎn)的是（）

I技術(shù)分析具有量化指標(biāo)特性

II技術(shù)分析具有趨勢(shì)追逐特性

III技術(shù)分析具有直觀特性

IV技術(shù)分析具有長(zhǎng)期趨勢(shì)預(yù)測(cè)

A.II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：D

您的答案：

本題解析：技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)一段較短時(shí)間的行情，并不適用于進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析。

54.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ主要是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士

Ⅱ其對(duì)投資的損失有很強(qiáng)的承受能力

Ⅲ其往往選擇安全性較高的債券型投資工具

Ⅳ運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：進(jìn)取型的客戶一般是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。

55.現(xiàn)代證券組合理論包括（）。

Ⅰ馬柯威茨的均值方差模型

Ⅱ單因素模型

Ⅲ資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Ⅳ套利定價(jià)模型

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，大致可以分為：①馬柯威茨的均值方差模型；②分離定律；③單因素模型（又稱市場(chǎng)模型）；④資本資產(chǎn)定價(jià)模型；⑤套利定價(jià)理論與多因素模型。

56.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的在于（）。

Ⅰ滿足日常支出的需求

Ⅱ滿足財(cái)富積累的需求

Ⅲ滿足應(yīng)急資金的需求

Ⅳ滿足未來(lái)消費(fèi)的需求

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的主要在于：①滿足日常的、周期性支出的需求；②滿足應(yīng)急資金的需求；③滿足未來(lái)消費(fèi)的需求；④滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求。

57.信用評(píng)分模型，對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。

I收入

Ⅱ現(xiàn)金流量

Ⅲ資產(chǎn)

Ⅳ財(cái)務(wù)比率

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)屬于法人客戶的特征變量。

58.完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為40%、期望收益率為14%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為12%,以下說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ、最小方差證券組合為40%A+60%B

Ⅱ、最小方差證券組合為36%A+64%B

Ⅲ、最小方差證券組合的方差為0.0576

Ⅳ、最小方差證券組合的方差為0

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：買入A的比例為：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36買入B的比例為：0.64最小方差證券組合為0.36A+0.64B最小證券組合的方差為40%*40%*30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.64*0.09=0.0576。

59.在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于（）。

Ⅰ還貸方式

Ⅱ貸款需求

Ⅲ客戶收入能力

Ⅳ客戶資產(chǎn)價(jià)值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于客戶收入能力與客戶資產(chǎn)價(jià)值

60.家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對(duì)未來(lái)的還貸能力以及借貸活動(dòng)對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響的評(píng)估。進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意（）

I.債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例

II債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系

Ⅲ.債務(wù)支出與家庭收入的合理比例,考慮家庭結(jié)余比例收入變動(dòng)趨勢(shì)利率走勢(shì)等其他因素

Ⅳ.短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例

V.債務(wù)重組

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對(duì)未來(lái)的還貸能力以及借貸活動(dòng)對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響的評(píng)估。進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意:（1）債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例;（2）債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系;（3）債務(wù)支出與家庭收入的合理比例考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素;（4）短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例;要充分考慮債務(wù)的時(shí)間特性和客戶生命周期以及家庭財(cái)務(wù)資源的時(shí)間特性要匹配;（5）債務(wù)重組

61.葛蘭威爾法則中規(guī)定的買入信號(hào)包括（）等幾種情況。

Ⅰ.股價(jià)從下上穿平均線

Ⅱ.股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)

Ⅲ.股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線

Ⅳ.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升

Ⅴ.股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)B正確：股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線屬于賣出信號(hào)（Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤）。

62.葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號(hào)包括（）等幾種情況。

Ⅰ、股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線

Ⅱ、平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線

Ⅲ、股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌

Ⅳ、股價(jià)向上突破平均線，但立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號(hào)包括以下四種情況：①股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線；②平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線；③股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌；④股價(jià)向上突破平均線．但立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降。

63.跨市場(chǎng)套利的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

Ⅰ、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ、信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ、政策風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ、交易風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：跨市場(chǎng)套利可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間敞口風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。

64.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

Ⅰ人員數(shù)量

Ⅱ業(yè)務(wù)能力

Ⅲ合規(guī)管理

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

65.下列可以用于計(jì)量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有（）。

Ⅰ內(nèi)部模型法

Ⅱ內(nèi)部評(píng)級(jí)法

Ⅲ現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法

Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)共提出三種交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法，即現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。考前壓卷，更多優(yōu)質(zhì)題庫(kù)+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，用軟件考，

66.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制、明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定（）。

A.多部門人員共同實(shí)施

B.專門委員會(huì)實(shí)施

C.專門人員獨(dú)立實(shí)施

D.多部門人員分別獨(dú)立實(shí)施

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。

67.下列各項(xiàng)中，不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）

A.非替代性效應(yīng)

B.沉沒(méi)成本效應(yīng)

C.交易效用效應(yīng)

D.蝴蝶效應(yīng)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：心理賬戶（mentalaCCounting）是芝加哥大學(xué)行為科學(xué)教授查德·塞勒（RiChardThaler）提出的概念。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個(gè)心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒(méi)成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)。這些效應(yīng)在一定程度上揭示了，心理帳戶對(duì)個(gè)體決策行為的影響機(jī)制。

68.某零息債券在到期日的價(jià)值為1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5％，則其久期為（）。

A.10

B.8.2

C.9.1

D.8.6

正確答案：A

您的答案：

本題解析：久期又稱持續(xù)期，這一概念最早來(lái)自麥考利對(duì)債券平均到期期限的研究，他認(rèn)為把各期現(xiàn)金流作為權(quán)數(shù)對(duì)債券的期限進(jìn)行加權(quán)平均，可以更好地把握債券的期限性質(zhì)，所以提出了麥考利久期的概念。對(duì)于零息債券而言，久期等于其到期期限。

69.假設(shè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)過(guò)去100天的歷史數(shù)期計(jì)算持有交易頭寸的VAR值1000萬(wàn)元人民幣，置信區(qū)間為99％，持有期為1天，則該機(jī)構(gòu)在未來(lái)100個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)期所持有的交易頭寸最多會(huì)有（）天的損失超過(guò)1000萬(wàn)元。

A.2

B.1

C.10

D.3

正確答案：B

您的答案：

本題解析：該銀行在1個(gè)交易日內(nèi)有（100％-99％）即1％的可能性超過(guò)1000萬(wàn)元，則在100個(gè)交易日內(nèi)將有（100×1％）即1天的可能性超過(guò)1000萬(wàn)元。

70.關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的類型及其表現(xiàn)示例，下列各項(xiàng)搭配正確的是（）。風(fēng)險(xiǎn)類型：①重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；②收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)；③基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)；④期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)示例：

⑴．利用2年期政府債券空頭頭寸為3年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行對(duì)沖，當(dāng)收益率曲線變陡時(shí)，銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值下降

⑵．利率變動(dòng)對(duì)存款人有利時(shí)，存款人選擇重新安排存款，從而對(duì)銀行產(chǎn)生不利影響

⑶．存貸款利率重新定價(jià)期限相同，但其基準(zhǔn)利率的變化不同步

⑷．銀行以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來(lái)源，利率上升導(dǎo)致銀行未來(lái)收益減少

A.⑶；①

B.⑴；②

C.⑵；③

D.⑷；④

正確答案：B

您的答案：

本題解析：表現(xiàn)示例⑴中，已經(jīng)對(duì)收益率曲線的平行移動(dòng)進(jìn)行了對(duì)沖，但是由于收益率曲線變陡而對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生了不利影響，屬于收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：表現(xiàn)示例⑵中，存款人有重新安排存款的選擇權(quán)，屬于期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：表現(xiàn)示例⑶中，重新定價(jià)期限相同，但基準(zhǔn)利率變化不同步，屬于基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)；表現(xiàn)示例⑷中，由于短期存款和長(zhǎng)期固定利率貸款之間的期限差異使銀行未來(lái)收益隨利率變動(dòng)而減少，屬于重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。因此，正確搭配為：⑴②、⑵④、⑶③、⑷①。

71.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（）。

A.6.28%

B.7.43%

C.7.85%

D.8.16%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：

72.建立詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的理論基礎(chǔ)是（）。

A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B.最小方差模型

C.套利定價(jià)模型

D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

正確答案：D

您的答案：

本題解析：詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具。這三種指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，后者隱含與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大的理論假設(shè)，可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真。

73.（）是指人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性。

A.時(shí)間偏好

B.損失厭惡

C.過(guò)度自信

D.心理賬戶

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)B正確：損失厭惡是指人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性。

選項(xiàng)A不符合題意：時(shí)間偏好是指人們?cè)诂F(xiàn)在消費(fèi)與未來(lái)消費(fèi)之間的偏好，就是人們對(duì)現(xiàn)在的滿意程度與對(duì)將來(lái)的滿意程度的比值。

選項(xiàng)C不符合題意：過(guò)度自信是指人們過(guò)于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差。

選項(xiàng)D不符合題意：心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。

74.投資時(shí)鐘是將資產(chǎn)輪動(dòng)及行業(yè)策略與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系起來(lái)的一種直觀的方法，下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.經(jīng)濟(jì)衰退：債券是最佳選擇，大宗商品表現(xiàn)最糟糕

B.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇：股票是最佳選擇，現(xiàn)金回報(bào)率很糟糕

C.經(jīng)濟(jì)過(guò)熱：大宗商品是最佳選擇，債券表現(xiàn)最糟糕

D.經(jīng)濟(jì)滯脹：股票是最佳選擇，現(xiàn)金表現(xiàn)最糟糕

正確答案：D

您的答案：

本題解析：經(jīng)濟(jì)滯脹時(shí)現(xiàn)金是最佳選擇，股票表現(xiàn)最糟糕

75.組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇是指（）。

A.對(duì)個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判

B.預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)隋況，從中選擇具有投資價(jià)值的股票

C.預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況

D.分階段購(gòu)買或出售某種證券

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題：①個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況；②投資時(shí)機(jī)選擇涉及預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況；③多元化則是指在一定的現(xiàn)實(shí)條件下，組建一個(gè)在一定收益條件下風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。

76.證券估值是對(duì)證券（）的評(píng)估。

A.價(jià)格

B.收益率

C.波動(dòng)性

D.價(jià)值

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。有價(jià)證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對(duì)證券價(jià)值分別進(jìn)行評(píng)估，然后才能以雙方均接受的價(jià)格成交，從這個(gè)意義上說(shuō)，證券估值是證券交易的前提和基礎(chǔ)。另一方面，當(dāng)證券的持有者參考市場(chǎng)上同類或同種證券的價(jià)格來(lái)給自己持有的證券進(jìn)行估價(jià)時(shí)，證券估值又成為證券交易的結(jié)果。

77.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為5億元，杠桿系數(shù)為0.8，則該客戶最高債務(wù)承受額為（）億元。

A.5.0

B.0.8

C.6.25

D.4.0

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)限額管理是指對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制的過(guò)程。單一客戶授信限額的計(jì)算公式是：MBC=EQ×LM，MBC為最高債務(wù)承受額；EQ為所有者權(quán)益；LM為杠桿系數(shù)。在本題中，EQ為5億元，LM為0.8，故MBC=5×0．8=4.0（億元）。

78.“5Cs”方法屬于（）評(píng)級(jí)方法。

A.信用評(píng)分法

B.專家判斷法

C.歷史模型法

D.壓力測(cè)試法

正確答案：B

您的答案：

本題解析：“5Cs”方法屬于專家判斷評(píng)級(jí)方法。

79.威廉姆斯提出的（）在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型（DDM）

B.套利定價(jià)模型（APT）

C.單因素模型（市場(chǎng)模型）

D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

正確答案：A

您的答案：

本題解析：威廉姆斯1938年提出的公司（股票）價(jià)值評(píng)估的股利貼現(xiàn)模型（DDM）具有重要地位，到今天仍

示時(shí)期t末以現(xiàn)金形式表示的每股股息，K表示一定風(fēng)險(xiǎn)程度下現(xiàn)金流的適合貼現(xiàn)率，即必要收益率。

80.關(guān)于損失厭惡，下列說(shuō)法中正確的有（）。

Ⅰ.損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)務(wù)的減少比對(duì)財(cái)務(wù)的增加更加敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂(lè)

Ⅱ.由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣出組合中"虧損"的股票，留下"盈利"的股票

Ⅲ.當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ.對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)A正確：損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)正確）

損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。（Ⅳ項(xiàng)正確）

81.市盈率的估價(jià)方法中屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（）。

Ⅰ．算術(shù)平均數(shù)法Ⅱ．趨勢(shì)調(diào)整法Ⅲ．回歸分析法Ⅳ．回歸調(diào)整法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：市盈率的估價(jià)方法中屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的有算術(shù)平均數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法、回歸調(diào)整法。

82.下列關(guān)于預(yù)算和實(shí)際差異分析的要點(diǎn)，正確的是（）。

I細(xì)目差異的重要性大于總額差異

Ⅱ要訂出追蹤預(yù)算額和實(shí)際發(fā)生額之間的差異的金額門檻或比率門檻

Ⅲ年預(yù)算一般以整年的達(dá)標(biāo)率為比較的，月預(yù)算購(gòu)以當(dāng)月的差異作為控制要項(xiàng)

Ⅳ剛開始預(yù)算差異很大時(shí)，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目集中改善

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：I項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異。

83.普通股票與優(yōu)先股票的說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ、普通股票的股息率不固定

Ⅱ、優(yōu)先股可以優(yōu)先分配公司的紅利

Ⅲ、優(yōu)先股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

Ⅳ、普通股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票類證券產(chǎn)品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

84.以下（）制度有助于控制衍生產(chǎn)品所具有的杠桿性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn).。

A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

B.保證金制度

C.漲跌幅制度

D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保證金制度是引發(fā)杠桿風(fēng)險(xiǎn)的制度，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算時(shí)控制杠桿風(fēng)險(xiǎn)的制度。

85.跨商品套利可分為（）。

Ⅰ相關(guān)商品的套利

Ⅱ原料和原料下游品種的套利

Ⅲ半成品與成品間的套利

Ⅳ任何兩種商品間的套利

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：①相關(guān)商品的套利；②原料和原料下游品種的套利。

86.目前應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有（）。

Ⅰ線性概率模型

ⅡRiskcalc模型

ⅢKPMG模型

ⅣProbit模型

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。Ⅱ、Ⅲ兩項(xiàng)屬于違約概率模型。

87.關(guān)于年金的表述，正確的是（）。

I向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金

Ⅱ每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從社保部門每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金

Ⅳ零存整取的“整取額”可視為一種年金

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

88.下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)。說(shuō)法正確的有（）。

I、參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)

II、包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì),二者是互不相干的

Ⅲ、區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的

Ⅳ、點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值

V、區(qū)間估計(jì)是在某個(gè)基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)域范圍,同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度

A.I、II、IV、V

B.III、IV、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正確答案：C

您的答案：

本題解析：1.統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)，參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)（1）點(diǎn)估計(jì):點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值（2）區(qū)間估計(jì)，區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計(jì)量加減誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍,同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度。

2.統(tǒng)計(jì)推斷的假設(shè)檢驗(yàn)（1）假設(shè)檢驗(yàn)的程序①根據(jù)實(shí)際問(wèn)題的要求提出—個(gè)論斷稱為統(tǒng)計(jì)假設(shè),記為H②根據(jù)樣本的有關(guān)信息對(duì)H的真?zhèn)芜M(jìn)行判斷,作出拒絕H,或接受H的決策（2）假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理.

89.公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析需要分析公司（）。

Ⅰ、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況

Ⅱ、成本優(yōu)勢(shì)

III、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

Ⅳ、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

Ⅴ、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅲ、IV、V

D.Ⅰ、IV、V

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)A正確：公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力實(shí)現(xiàn)方式包括：

（1）成本優(yōu)勢(shì)；（II項(xiàng)正確）

（2）技術(shù)優(yōu)勢(shì)；（III項(xiàng)正確）

（3）質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)；（IV項(xiàng)正確）

（4）產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況；（I項(xiàng)正確）

（5）產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略。（V項(xiàng)正確）

90.證券組合管理基本步驟包括（）。

Ⅰ．確定證券投資政策Ⅱ．進(jìn)行證券投資分析

Ⅲ．構(gòu)建證券投資組合Ⅳ．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進(jìn)行證券投資分析；（3）構(gòu)建證券投資組合；（4）投資組合的修正；（5）投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

91.情景分析法適用于（）的情況。

Ⅰ.資金密集

Ⅱ.產(chǎn)品／技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長(zhǎng)

Ⅲ.戰(zhàn)略調(diào)整所需投入大

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè)或不確定因素太多

Ⅴ.無(wú)法進(jìn)行唯一準(zhǔn)確預(yù)測(cè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D正確：情景分析適用于下列領(lǐng)域：

（1）風(fēng)險(xiǎn)高、資金密集、戰(zhàn)略調(diào)整所需投入大、產(chǎn)品/技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、石油等行業(yè)；（Ⅰ項(xiàng)、Ⅱ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)、Ⅳ項(xiàng)正確）

（2）不確定性因素較多，無(wú)法唯一準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的情況，比如制藥業(yè)、金融業(yè)以及相關(guān)的股市等。（Ⅴ項(xiàng)正確）

92.關(guān)于計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的表述正確的是（）。

I.主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)相同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析,對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。

II.建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架,有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口

Ⅲ.建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架,有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來(lái)相同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口

Ⅳ.主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析。對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。

A.III、IV

B.II、III

C.II、IV

D.I、II

正確答案：C

您的答案：

本題解析：主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行檢測(cè)和分析,對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。

93.以下關(guān)于無(wú)差異曲線的特征正確的是（）

I不同的投資者具有不同類型的無(wú)差異曲線

II不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的無(wú)差異曲線不能相交

III無(wú)差異曲線反映了投資者對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

IV投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好越是厭惡型，其無(wú)差異曲線越緩

A.I、II、III、IV

B.I、III

C.III、IV

D.I、II、III

正確答案：B

您的答案：

本題解析：相同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者無(wú)差異曲線不相交，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好越是厭惡型，無(wú)差異曲線越陡。

94.股票類證券產(chǎn)品的基本特征有（）。

Ⅰ.收益性

Ⅱ.償還性

Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)性

Ⅳ.永久性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)B正確：股票類證券產(chǎn)品的特征：

（1）收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。（Ⅰ項(xiàng)正確）

（2）風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益額不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。（Ⅲ項(xiàng)正確）

（3）流動(dòng)性。流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

（4）永久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。（Ⅳ項(xiàng)正確）

（5）參與性。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

95.傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機(jī)制的特點(diǎn)有（）。

Ⅰ時(shí)滯短，方式簡(jiǎn)單，作用效應(yīng)快

Ⅱ缺乏中間變量，政策靈活性不足，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)較大的波動(dòng)

Ⅲ信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控

Ⅳ企業(yè)對(duì)銀行依賴性弱

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機(jī)制與高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃管理體制相適應(yīng)，完全采用行政命令的方式通過(guò)指令性指標(biāo)運(yùn)作。其特點(diǎn)是：①方式簡(jiǎn)單，時(shí)滯短，作用效應(yīng)快；②信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控；③由于缺乏中間變量，政策缺乏靈活性，政策變動(dòng)往往會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)較大的波動(dòng)；④企業(yè)對(duì)銀行依賴性強(qiáng)。

96.現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析應(yīng)注意的要點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）

A.總額差異的重要性要大于細(xì)目差異

B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻

C.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析

D.剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行改善

正確答案：D

您的答案：

本題解析：剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行改善。

97.按照計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA一般分為（）。

I短期移動(dòng)平均線

Ⅱ中期移動(dòng)平均線

Ⅲ中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線

Ⅳ長(zhǎng)期移動(dòng)平均線

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA可分為短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般以5日、10日線觀察證券市場(chǎng)的短期走勢(shì)，稱為短期移動(dòng)平均線；以30日、60日線觀察中期走勢(shì)，稱為中期移動(dòng)平均線；以13周、26周觀察長(zhǎng)期趨勢(shì)，稱為長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。

98.關(guān)于客戶的次級(jí)信息，下列說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ次級(jí)信息是指客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)資料

Ⅱ次級(jí)信息包括由政府部門和金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

Ⅲ次級(jí)信息靠交流和問(wèn)卷調(diào)查相組合的方式來(lái)獲得

Ⅳ次級(jí)信息可以靠數(shù)據(jù)庫(kù)獲得

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)信息可以由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得，稱為次級(jí)信息。次級(jí)信息的獲得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫(kù)，以便隨時(shí)調(diào)用。

99.熊末牛初，股市見底時(shí)這四種周期見底的先后次序是（）。

Ⅰ．政策周期領(lǐng)先于市場(chǎng)周期Ⅱ．市場(chǎng)周期領(lǐng)先于政策周期

Ⅲ．市場(chǎng)周期領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期Ⅳ．經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)先于盈利周期

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)是最難掌握的，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)周期進(jìn)行前瞻性判斷。四種周期包括：政策周期、市場(chǎng)周期（估值周期）、經(jīng)濟(jì)周期和盈利周期。熊末牛初，股市見底時(shí)這四種周期見底的先后次序是：①政策周期領(lǐng)先于市場(chǎng)周期；②市場(chǎng)周期領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期；③經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)先于盈利周期。

100.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報(bào)告

Ⅱ基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

Ⅲ基于理論模型形成的投資分析意見

Ⅳ基于分析方法形成的投資分析意見

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等，證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括：證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

101.機(jī)構(gòu)投資者在資金來(lái)源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有（）的特點(diǎn)。

I收集和分析信息的能力強(qiáng)

Ⅱ可通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ只強(qiáng)調(diào)盈利

Ⅳ投資資金來(lái)源分散而量小

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

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本題解析：各類機(jī)構(gòu)投資者的資金來(lái)源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強(qiáng)、注重投資的安全性、可通過(guò)有效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)市場(chǎng)影響大等特點(diǎn)。

102.按研究?jī)?nèi)容分類,證券研究報(bào)告可以分為（）。

I.宏觀研究

II.行業(yè)研究

Ⅲ.策略研究

Ⅳ.公司研究

V.股票研究

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV、V

正確答案：A

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本題解析：證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類,一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類主要有股票研究基金研究、債券研究、衍生品研究等。

103.指標(biāo)類技術(shù)分析法中常用的指標(biāo)包括（）。

Ⅰ隨機(jī)指標(biāo)

Ⅱ趨向指標(biāo)

Ⅲ心理線

Ⅳ能量潮

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

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本題解析：指標(biāo)類是根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過(guò)建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值。常見的指標(biāo)有相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)、隨機(jī)指標(biāo)、趨向指標(biāo)、平滑異同移動(dòng)平均線、能量潮、心理線、乖離率等。

104.下列關(guān)于金融市場(chǎng)泡沫的特征和規(guī)律，說(shuō)法正確的有（）。

I、金融市場(chǎng)泡沫有4個(gè)特征

Ⅱ、龐氏騙局屬于金融市場(chǎng)泡沫的特征

Ⅲ、金融市場(chǎng)泡沫里只有一小部分盲從投資者的涌入

Ⅳ、當(dāng)市場(chǎng)處于周期頂端時(shí)，人們完全處于過(guò)度樂(lè)觀、過(guò)度自信和貪婪之中，人們很容易相信市場(chǎng)能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過(guò)度樂(lè)觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場(chǎng)頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

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本題解析：金融市場(chǎng)泡沫的特征包括：①樂(lè)觀的預(yù)期；②大量盲從投資者的涌入；③龐氏騙局，當(dāng)市場(chǎng)處于周期頂端時(shí)，人們完全處于過(guò)度樂(lè)觀、過(guò)度自信和貪妄之中，人們很容易相信市場(chǎng)能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過(guò)度樂(lè)觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場(chǎng)頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫；④股票齊漲。

105.個(gè)人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有（）。

Ⅰ．合法性原則Ⅱ．節(jié)稅性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

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本題解析：從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)，應(yīng)該遵循一定的原則，從稅法的基本原則——稅收法定原則、社會(huì)政策原則和稅收效率原則出發(fā)來(lái)定義稅收規(guī)劃的基本原則，應(yīng)該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則，這些原則賦予了稅收規(guī)劃其本身及區(qū)別于其他節(jié)稅手段的最本質(zhì)的特征。

106.證券公司銷售金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示金融產(chǎn)品的（）。

Ⅰ信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ操作風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

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本題解析：根據(jù)《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十一條，證券公司銷售金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可能影響客戶權(quán)益的主要風(fēng)險(xiǎn)特征。

107.從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際間的稅務(wù)規(guī)劃。

Ⅰ、稅率差異

Ⅱ、稅基差異

Ⅲ、征稅對(duì)象差異

Ⅳ、納稅人差異

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

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本題解析：從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對(duì)象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際的稅務(wù)規(guī)劃；從國(guó)內(nèi)稅收環(huán)境來(lái)