2012年暨南大學(xué)803西方經(jīng)濟(jì)學(xué) 考研真題及答案

暨南大學(xué)803西方經(jīng)濟(jì)學(xué)2012年碩士研究生入學(xué)考試試題一、簡(jiǎn)答題（每題10分）1.簡(jiǎn)述最低限價(jià)的含義及其影響。2.占優(yōu)策略和納什均衡的區(qū)別？3.說(shuō)明為什么邊際轉(zhuǎn)換率不等于邊際替換率時(shí)，沒(méi)有達(dá)到生產(chǎn)和交換帕累托最優(yōu)？4.請(qǐng)畫圖推導(dǎo)總需求曲線，并說(shuō)明其經(jīng)濟(jì)學(xué)含義。5.簡(jiǎn)述新古典宏觀經(jīng)濟(jì)模型的政策含義。6.簡(jiǎn)述2011年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者西姆斯的主要理論貢獻(xiàn)。二、計(jì)算題（每題20分）1.消費(fèi)者對(duì)商品X,Y的總效用函數(shù)為U=2XY,現(xiàn)X和Y的價(jià)格都為4，消費(fèi)者總收入為1440。問(wèn)：a.均衡消費(fèi)量和效用b.若X的價(jià)格升為9元，求此時(shí)的均衡消費(fèi)量和效用c.X價(jià)格變動(dòng)為9元時(shí)，替代效應(yīng)和收入效應(yīng)各為多少？2.只有家庭部門和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)體中，C=1000+0.8Y，I=1000，問(wèn)：a.經(jīng)濟(jì)體的均衡收入為多少？b.若經(jīng)濟(jì)體的收入為12000時(shí)，企業(yè)的非自愿存貨為多少？c.若投資增加400，問(wèn)投資乘數(shù)為多少？三、論述題（每題20分）1、說(shuō)明完全壟斷企業(yè)的短期和長(zhǎng)期均衡。2、說(shuō)明在匯率和利率由市場(chǎng)供求自行調(diào)節(jié)時(shí)，為什么財(cái)政赤字的增加會(huì)”人為“地使得本幣升值？四、案例分析（20分）2008年中小企業(yè)最大的問(wèn)題是融資難，2009年則遭遇全球金融危機(jī)，2010年面臨用工荒，而今年則更是升級(jí)成多種不利因素的疊加。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果2009年是最困難的一年，2010年是最復(fù)雜的一年，那么2011年則是最糾結(jié)的一年。請(qǐng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理分析中小企業(yè)的困境，并提出相應(yīng)的建議。4.5.1暨南大學(xué)803西方經(jīng)濟(jì)學(xué)2012年碩士研究生入學(xué)考試試題解析簡(jiǎn)答【參考答案】：最低限價(jià)又稱“保護(hù)價(jià)”。是指一國(guó)政府對(duì)某種進(jìn)口商品規(guī)定的最低價(jià)格界限，即當(dāng)進(jìn)口貨物的價(jià)格低于規(guī)定的最低價(jià)格時(shí)，則對(duì)其征收進(jìn)口附加稅或禁止進(jìn)口。這是一種非關(guān)稅保護(hù)措施。按照1981年正式生效的新估價(jià)法規(guī)（于關(guān)貿(mào)總協(xié)定東京回合簽定）的要求，最低限價(jià)的估價(jià)方法在關(guān)貿(mào)總協(xié)定成員國(guó)中被禁止使用。這是因?yàn)樽畹拖迌r(jià)是對(duì)以成交價(jià)格為估價(jià)基礎(chǔ)的估價(jià)制度的否定，違背了新法規(guī)確立的估價(jià)原則。但是，在新估價(jià)法規(guī)議定書中，發(fā)達(dá)國(guó)家成員國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)就這一問(wèn)題作了讓步，同意發(fā)展中國(guó)家在過(guò)渡時(shí)期內(nèi)保留最低限價(jià)的做法，以緩和因?qū)嵤┬路ㄒ?guī)而引起的財(cái)政收入減少的矛盾?！緟⒖即鸢浮浚赫純?yōu)均衡指這樣一種均衡，不管其對(duì)手采取什么策略，該競(jìng)爭(zhēng)都采取的策略都是最優(yōu)策略。納什均衡指每一個(gè)競(jìng)賽者都確信，在給定競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略決定的情況下，他選擇了最好的策略。占優(yōu)均衡是一種納什均衡。占優(yōu)均衡若存在，只存在惟一均衡，而納什均衡可能存在多重解。納什均衡：指這樣一種策略集，在這一策略集中，每一個(gè)博弈者都確信，在給定競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略決定的情況下，他選擇了最好的策略。是由所有參與人的最優(yōu)戰(zhàn)略所組成的一個(gè)戰(zhàn)略組合，也就是說(shuō)，給定其他人的戰(zhàn)略，任何個(gè)人都沒(méi)有積極性去選擇其他戰(zhàn)略，從而這個(gè)均衡沒(méi)有人有積極性去打破。【參考答案】：第一，交換的最優(yōu)只是說(shuō)明消費(fèi)是最有效率的。生產(chǎn)的最優(yōu)只是說(shuō)明生產(chǎn)是最有效率的。兩者的簡(jiǎn)單并列，只是說(shuō)明消費(fèi)和生產(chǎn)分開(kāi)來(lái)看時(shí)各自獨(dú)立地達(dá)到了最優(yōu)，但并不能說(shuō)明，當(dāng)將交換和生產(chǎn)這兩者方面綜合起來(lái)看時(shí)，也達(dá)到了最優(yōu)。第二，交換和生產(chǎn)的最優(yōu)是要將交換和生產(chǎn)綜合起來(lái)看，討論生產(chǎn)和交換的最優(yōu)的帕累托最優(yōu)條件。【參考答案】：總需求曲線：表示產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡時(shí)價(jià)格水平與國(guó)民收入間的依存關(guān)系的曲線。所謂總需求是指整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)在每一個(gè)價(jià)格水平下對(duì)產(chǎn)品和勞務(wù)的需求總量，它由消費(fèi)需求、投資需求、政府支出和國(guó)外需求構(gòu)成。在其他條件不變的情況下，當(dāng)價(jià)格水平提高時(shí)，國(guó)民收入水平就下降；當(dāng)價(jià)格水平下降時(shí)，國(guó)民收入水平就上升?？傂枨笄€向下傾斜，其機(jī)制在于：當(dāng)價(jià)格水平上升時(shí)，將會(huì)同時(shí)打破產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上的均衡。在貨幣市場(chǎng)上，價(jià)格水平上升導(dǎo)致實(shí)際貨幣供給下降，從而使LM曲線向左移動(dòng)，均衡利率水平上升，國(guó)民收入水平下降。在產(chǎn)品市場(chǎng)上，一方面由于利率水平上升造成投資需求下降(即利率效應(yīng))，總需求隨之下降；另一方面，價(jià)格水平的上升還導(dǎo)致人們的財(cái)富和實(shí)際收入水平下降以及本國(guó)出口產(chǎn)品相對(duì)價(jià)格的提高從而使人們的消費(fèi)需求下降，本國(guó)的出口也會(huì)減少、國(guó)外需求減少，進(jìn)口增加。這樣，隨著價(jià)格水平的上升，總需求水平就會(huì)下降。總需求曲線的斜率反映價(jià)格水平變動(dòng)一定幅度使國(guó)民收入(或均衡支出水平)變動(dòng)多少。IS曲線斜率不變時(shí)，LM曲線越陡，則LM移動(dòng)時(shí)收入變動(dòng)就越大，從而AD曲線越平緩；相反，LM曲線斜率不變時(shí)，IS曲線越平緩(即投資需求對(duì)利率變動(dòng)越敏感或邊際消費(fèi)傾向越大)，則LM曲線移動(dòng)時(shí)收入變動(dòng)越大，從而AD曲線也越平緩。當(dāng)政府采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，如政府支出擴(kuò)大，或擴(kuò)張性貨幣政策，都會(huì)使總需求曲線向右上方移動(dòng)；反之，則向左下方移動(dòng)?！緟⒖即鸢浮浚?1)新古典增長(zhǎng)理論放棄了哈羅德多馬模型中關(guān)于資本和勞動(dòng)不可替代的假設(shè)。模型的假設(shè)前提大致是：①全社會(huì)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品；②儲(chǔ)蓄函數(shù)為S=sY，s是作為參數(shù)的儲(chǔ)蓄，且0s1；③不存在技術(shù)進(jìn)步，也不存在資本折舊；④生產(chǎn)的規(guī)模報(bào)酬不變；⑤勞動(dòng)力按一個(gè)不變的比率n增長(zhǎng)。索洛推導(dǎo)出新古典增長(zhǎng)模型的基本方程為：sf(k)=k+nk，其中，k=K/L=資本與勞動(dòng)力之比，大致為每一個(gè)勞動(dòng)力所能分?jǐn)偟降?或按人口平均的)資本設(shè)備；k=dk/dt=每單位時(shí)間k的增加量，即按人口平均的資本增加量；f(k)=y=Y/L=每個(gè)勞動(dòng)力的平均生產(chǎn)量，大致為按人口平均的產(chǎn)量；s為儲(chǔ)蓄比例，n為人口增長(zhǎng)率。這一基本方程式說(shuō)明，一社會(huì)的人均儲(chǔ)蓄可以被用于兩個(gè)部分：一部分為人均資本的增加k，即為每一個(gè)人配備更多的資本設(shè)備，這被稱為資本的深化。另一部分是為每一增加的人口配備每人平均應(yīng)得的資本設(shè)備nk，這被稱為資本的廣化。大致來(lái)說(shuō)，其意思就是：在一個(gè)社會(huì)全部產(chǎn)品中減去被消費(fèi)掉的部分(C)以后，剩下來(lái)的便是儲(chǔ)蓄；在投資等于儲(chǔ)蓄的條件下，整個(gè)社會(huì)的儲(chǔ)蓄可以被用于兩個(gè)部分：一部分用于給每個(gè)人增添更多的資本設(shè)備(即資本深化)，另一部分則為新生的每一人口提供平均數(shù)量的資本設(shè)備(即資本的廣化)。(2)新古典增長(zhǎng)理論的四個(gè)關(guān)鍵性結(jié)論：①穩(wěn)態(tài)中的產(chǎn)量增長(zhǎng)率是外生的。在上面的模型中為n，它獨(dú)立于儲(chǔ)蓄率s；②盡管儲(chǔ)蓄率的增加沒(méi)有影響到穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)率，但是通過(guò)增加資本-產(chǎn)量比率，它確定提高了收入的穩(wěn)態(tài)水平；

③產(chǎn)量的穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)率保持外生。人均收入的穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)率決定了技術(shù)進(jìn)步率，總產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)率是技術(shù)進(jìn)步率與人口增長(zhǎng)率之和；

④如果兩個(gè)國(guó)家有著相同的人口增長(zhǎng)率、相同的儲(chǔ)蓄率和相同的生產(chǎn)函數(shù)，那么它們最終會(huì)達(dá)到相同的收入水平。如果兩個(gè)國(guó)家之間有著不同的儲(chǔ)蓄率，那么它們會(huì)在穩(wěn)態(tài)中達(dá)到不同的收入水平，但如果他們的技術(shù)進(jìn)步率和人口增長(zhǎng)率相同，那么它們的穩(wěn)定增長(zhǎng)率也將相同。(3)新古典增長(zhǎng)模型提出四個(gè)產(chǎn)量增長(zhǎng)率的等式：①不存在技術(shù)進(jìn)步條件下的總產(chǎn)量增長(zhǎng)率()等式，即，；②不存在技術(shù)進(jìn)步下的人均產(chǎn)量增長(zhǎng)率()等式，即；③在技術(shù)進(jìn)步條件下的總產(chǎn)量增長(zhǎng)率()等式，即；④存在技術(shù)進(jìn)步條件下的人均產(chǎn)量增長(zhǎng)率()等式，即以上等式中，Y、K、L、b分別表示產(chǎn)量、資本、勞動(dòng)、資本收入在總收入中的比例。(4)新古典增長(zhǎng)模型的經(jīng)濟(jì)意義是，勞動(dòng)力的增長(zhǎng)、資本存量的增長(zhǎng)和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步對(duì)產(chǎn)量的增長(zhǎng)產(chǎn)生直接影響。6、【參考答案】：西姆斯的貢獻(xiàn)主要集中于對(duì)時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和應(yīng)用宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的研究方面。他研究短期經(jīng)濟(jì)政策的作用，反映出對(duì)宏觀政策效果的關(guān)注。而薩金特作為理性預(yù)期學(xué)派的領(lǐng)袖人物，在宏觀經(jīng)濟(jì)模型中預(yù)期的作用、動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)理論與時(shí)間序列分析的關(guān)系等研究領(lǐng)域頗有建樹。二、計(jì)算題（答案略）三、1、【參考答案】：壟斷市場(chǎng)的條件壟斷市場(chǎng)是指整個(gè)行業(yè)中只有惟一的一個(gè)廠商的市場(chǎng)組織。具體地說(shuō)，壟斷市場(chǎng)的條件主要有這樣三點(diǎn)：第一，市場(chǎng)上只有惟一的一個(gè)廠商生產(chǎn)和銷售商品；第二，該廠商生產(chǎn)和銷售的商品沒(méi)有任何相近的替代品；第三，其他任何廠商進(jìn)入該行業(yè)都極為困難或不可能。2、壟斷廠商的需求曲線和收益曲線（1）需求曲線壟斷廠商所面臨的需求曲線就是市場(chǎng)的需求曲線，它是一條向右下方傾斜的曲線，即壟斷廠商的銷售量和市場(chǎng)價(jià)格成反方向變動(dòng)。這條向右下方傾斜的需求曲線表示壟斷廠商可以通過(guò)改變銷售量來(lái)控制市場(chǎng)價(jià)格：以減少銷售量來(lái)抬高價(jià)格，以增加銷售量來(lái)降低價(jià)格。（2）收益曲線壟斷廠商的收益曲線具有以下特征：第一，廠商的平均收益AR曲線與需求曲線d重疊，它們是同一條向右下方傾斜的曲線，這表示在每一個(gè)銷售量上廠商的平均收益都等于商品的價(jià)格。第二，廠商的邊際收益MR曲線也是向右下方傾斜的，且位于平均收益AR曲線的下方，這表示在每一個(gè)銷售量上廠商的邊際收益都小于平均收益。之所以MR<AR，是因?yàn)橹灰骄肯陆?，邊際量就總是小于平均量。第三，廠商的總收益TR曲線是先上升，達(dá)到最高點(diǎn)以后再下降。因?yàn)樵诿恳粋€(gè)銷售量上的MR值都是相應(yīng)的TR曲線的斜率，所以當(dāng)MR值為正時(shí)，TR曲線的斜率為正，即TR曲線上升；當(dāng)MR為負(fù)時(shí)，TR曲線的斜率為負(fù)，即TR曲線是下降的；當(dāng)MR=0時(shí)，TR曲線的斜率為零，即TR曲線達(dá)到極大值。如圖7-1所示。如果當(dāng)壟斷廠商所面臨的向右下方傾斜的需求曲線d為直線型時(shí)，MR曲線也為向右下方傾斜的直線；d曲線和MR曲線在縱軸上的截距是相等的；MR曲線在橫軸上的截距是d曲線在橫軸上的截距的一半。這一特征見(jiàn)圖7-1。（3）邊際收益、價(jià)格和需求的價(jià)格彈性的關(guān)系當(dāng)廠商所面臨的需求曲線向右下方傾斜時(shí)，廠商的邊際收益、價(jià)格和需求的價(jià)格彈性三者之間的關(guān)系可以以下證明中得到：假定反需求函數(shù)為：P=P（Q）則有：所以①其中，Ed是需求的價(jià)格彈性，。①式表示了壟斷廠商的邊際收益MR、商品價(jià)格P和商品需求的價(jià)格彈性Ed之間的關(guān)系。（4）壟斷廠商的總收益與商品需求的價(jià)格彈性的關(guān)系同樣我們可以根據(jù)公式①得到商品需求的價(jià)格彈性Ed和廠商的總收益TR之間的關(guān)系，具體關(guān)系如下：第一種情況：當(dāng)商品需求的價(jià)格彈性Ed>1時(shí)，由①式可得廠商的邊際收益MR>0，即MR=>0，這說(shuō)明廠商的總收益TR與商品的銷售量成同方向的變動(dòng)。第二種情況：當(dāng)商品需求的價(jià)格彈性Ed<1時(shí)，由①式可得廠商的邊際收益MR<0，即MR=<0，這說(shuō)明廠商的總收益TR與商品的銷售量成反方向的變動(dòng)。第三種情況：當(dāng)商品的需求的價(jià)格彈性Ed=1進(jìn)，由①式可得廠商的邊際收益MR=0，即MR==0，這說(shuō)明廠商的總收益達(dá)極值點(diǎn)（在此為極大值點(diǎn)），這還說(shuō)明廠商的總收益TR不受商品的銷售量變化的影響。3、完全壟斷廠商的短期均衡壟斷廠商為了獲得最大的利潤(rùn)，也必須遵循MR=MC的原則。因而，在短期內(nèi)廠商實(shí)現(xiàn)最大化利潤(rùn)的條件是MR=SMC。壟斷廠商在MR=SMC的短期均衡點(diǎn)上，可以獲得最大的利潤(rùn)，也可能是虧損的，不過(guò)這個(gè)虧損是壟斷廠商在現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模下的最小虧損。造成壟斷廠商短期虧損的原因可能是既定的生產(chǎn)規(guī)模的成本過(guò)高，也可能是壟斷廠商面臨的市場(chǎng)需求過(guò)小。4、壟斷廠商的供給曲線供給曲線表示在每一個(gè)價(jià)格水平生產(chǎn)者愿意而且能夠提供的產(chǎn)品的數(shù)量，體現(xiàn)了產(chǎn)量和價(jià)格之間的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。但是壟斷廠商可以通過(guò)產(chǎn)量和價(jià)格的同時(shí)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，所以壟斷廠商的價(jià)格和產(chǎn)量之間不再必然存在一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系。因此有這樣的結(jié)論：凡是在或多或少的程度上帶有壟斷因素的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，或者說(shuō)，凡是在單個(gè)廠商對(duì)市場(chǎng)價(jià)格有一定的控制力量，從而單個(gè)廠商的需求曲線向右下方傾斜的市場(chǎng)中，是不存在具有規(guī)律性廠商和行業(yè)的短期供給曲線的。5、壟斷廠商的長(zhǎng)期均衡壟斷廠商在長(zhǎng)期內(nèi)可以通過(guò)調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。而且壟斷廠商獲得的利潤(rùn)留成不用擔(dān)心新廠商的加入而消失，即壟斷廠商在長(zhǎng)期內(nèi)可以保持利潤(rùn)（至少獲得正常利潤(rùn)）。壟斷廠商之所以在長(zhǎng)期內(nèi)能獲得利潤(rùn)，其原因在于長(zhǎng)期內(nèi)廠商的生產(chǎn)規(guī)模是可變的，以及市場(chǎng)對(duì)新加入廠商是完全關(guān)閉的，或者說(shuō)壟斷市場(chǎng)上不存在競(jìng)爭(zhēng)。壟斷廠商的長(zhǎng)期均衡條件仍然是MR=MC，可以表示為MR=SMC=LMC?！緟⒖即鸢浮浚贺?cái)政赤字,說(shuō)明財(cái)政政策放松，表現(xiàn)為財(cái)政收入減少（稅收為主）和政府購(gòu)買支出增加，前者使企業(yè)稅后利潤(rùn)增加，出口競(jìng)爭(zhēng)力增加，國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)本幣的需求增加。政府購(gòu)買增加，對(duì)商品的需求增加，在貨幣供應(yīng)量不變的情況下，使商品升值，增加了企業(yè)的利潤(rùn)。四、論述題我國(guó)中小企業(yè)籌資困境分析【參考答案】：（一）中小企業(yè)內(nèi)源融資投入不足1.企業(yè)規(guī)模小，資金投入不足從世界范圍來(lái)看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品還不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高。因而，中小企業(yè)主要通過(guò)企業(yè)自籌（內(nèi)部向職工集資）和向關(guān)系人借貸等內(nèi)源融資方式作為其籌集資金的主要途徑。相關(guān)調(diào)查資料顯示，企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營(yíng)企業(yè)為例，目前平均每戶注冊(cè)資本約80萬(wàn)元。中小企業(yè)由于受規(guī)模制約，其內(nèi)部資源存在一定的局限，須充分利用各種外部資源彌補(bǔ)自己的不足與缺陷。2.創(chuàng)新資金投入微薄，制約中小企業(yè)發(fā)展中小企業(yè)的發(fā)展建立在技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)上，技術(shù)創(chuàng)新是成長(zhǎng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力源泉。江蘇省對(duì)527家企業(yè)的相關(guān)調(diào)查資料顯示，2006年度樣本企業(yè)研發(fā)投入合計(jì)89.09億元，占產(chǎn)品銷售收入的比重為1.52%。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入占銷售收入的比例要達(dá)到3%以上，低于3%意味著這個(gè)企業(yè)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，低于2%意味著這個(gè)企業(yè)將被淘汰；而高技術(shù)企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)投入占銷售收入比例則應(yīng)達(dá)到10%以上。中小企業(yè)研發(fā)等創(chuàng)新資金投入不足，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展后勁。（二）中小企業(yè)外源融資渠道不暢1.銀行信貸融資難（1）風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱降低了銀行貸款融資的積極性商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的原因，可以從信息不對(duì)稱、交易成本的角度來(lái)分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費(fèi)大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)相對(duì)較低。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過(guò)其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。如此一來(lái)，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。（2）中小企業(yè)銀行貸款難在我國(guó)中小企業(yè)的間接融資渠道中，商業(yè)銀行貸款占絕大部分比重。而商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款方面一直存在著種種限制。2006年，江蘇省527家樣本企業(yè)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)資金來(lái)源較2005年增長(zhǎng)了30.52%，而其中來(lái)自于銀行貸款的資金卻比2005年下降了7.27%。278戶曾經(jīng)向銀行申請(qǐng)過(guò)自主創(chuàng)新項(xiàng)目貸款的企業(yè)中，高達(dá)48.6%的企業(yè)沒(méi)有獲得相應(yīng)貸款，獲得貸款的143戶企業(yè)中有71.3%的企業(yè)獲得的貸款額度在申請(qǐng)額度的50%以下。截至2008年底，江蘇全省100多萬(wàn)戶中小企業(yè)中（其中科技型中小企業(yè)2萬(wàn)多家），與銀行發(fā)生信貸關(guān)系的僅有2萬(wàn)余戶，且中小企業(yè)占銀行總貸款比重不到10%。江西省九江市的企業(yè)調(diào)查資料顯示，企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得真正意義上的自主創(chuàng)新項(xiàng)目貸款尚是空白，為解決自主創(chuàng)新投入不足問(wèn)題，有部分企業(yè)把獲得的其他貸款的部分用于自主創(chuàng)新投入。此外，民間借貸因?yàn)橘Y金成本高(有調(diào)查表明2008年第三、四季度高達(dá)50%～80%)、融資渠道狹窄且資金量有限而具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，客觀上很難滿足不斷增長(zhǎng)的中小企業(yè)的資金需求。我國(guó)中小企業(yè)作為六成GDP的創(chuàng)造者、七成就業(yè)的吸納者，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%，其占貸款資源卻不到20%！我國(guó)中小企業(yè)所占貸款資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的地位是極不對(duì)稱的。放寬對(duì)中小企業(yè)貸款方面的種種限制，加大對(duì)中小企業(yè)融資支持力度刻不容緩。2.直接融資門檻高目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還不夠完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道來(lái)獲得資金，從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)所能問(wèn)津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000萬(wàn)元，并要求開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。因此，平均每戶注冊(cè)資本80多萬(wàn)元的廣大中小企業(yè)，根本沒(méi)有資格爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)。從債券融資看，目前我國(guó)企業(yè)的債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過(guò)發(fā)行債券的方式籌集資金，規(guī)模小、信譽(yù)等級(jí)相對(duì)差的中小企業(yè)就更不用說(shuō)了?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多中小企業(yè)，尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問(wèn)題不現(xiàn)實(shí)。2004年5月中小企業(yè)版在深圳交易所正式啟動(dòng)。建立中小企業(yè)版，可以避免中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。但是這種發(fā)展向中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)方案，實(shí)際上只能解決部分的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型企業(yè)的融資問(wèn)題。我國(guó)今后一段時(shí)期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對(duì)稀缺、勞動(dòng)力相對(duì)豐富，勞動(dòng)密集型中小企業(yè)很難象高科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長(zhǎng)的企業(yè)。因此，通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方案，對(duì)這些勞動(dòng)密集型中小企業(yè)是沒(méi)有太大幫助的。此外，我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，難以為中小企業(yè)提供融資便利。我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，缺乏成熟的市場(chǎng)交易機(jī)制，與資本市場(chǎng)相配套的中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體系、政策環(huán)境和法律體系等均有待進(jìn)一步完善，對(duì)中小企業(yè)的融資及發(fā)展形成了很大的障礙。對(duì)江蘇企業(yè)的調(diào)查資料顯示，527家樣本企業(yè)中僅有62家上市公司，上市公司中僅有15%的企業(yè)選擇上市融資作為自主創(chuàng)新的主要融資渠道；自主創(chuàng)新項(xiàng)目得到過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)支持的只有13家企業(yè)，高達(dá)97.5%的企業(yè)都無(wú)緣與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作。（三）現(xiàn)代企業(yè)制度、信用擔(dān)保制度不完善制約籌資能力中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。中小企業(yè)大多是以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的。許多中小企業(yè)沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營(yíng)行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)化管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，有80%的中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表。有的企業(yè)甚至有四本賬（銀行、工商、稅務(wù)、自己）財(cái)務(wù)信息失真。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級(jí)不高。由于銀行對(duì)其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。截至2007年底，全國(guó)已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)600多個(gè)，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保200多億元。我國(guó)的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體、以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)需自負(fù)盈虧，追求的是社會(huì)效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性，有可能使擔(dān)保規(guī)模過(guò)大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠．?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過(guò)大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)力代償時(shí)，反而不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國(guó)目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過(guò)高。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的物品少，但現(xiàn)行的金融對(duì)抵押品的折扣率過(guò)高，使得許多中小企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信貸資金。三、紓解中小企業(yè)籌資困境的對(duì)策（一）轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念及方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)對(duì)于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為關(guān)注和期盼的莫過(guò)于能夠及時(shí)獲得銀行貸款。從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來(lái)看，無(wú)論其資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來(lái)源。（1）調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，除總行外，一級(jí)分行和作為基本核算的二級(jí)分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。（2）修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的信用評(píng)估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長(zhǎng)預(yù)期，管理團(tuán)隊(duì)和科技優(yōu)勢(shì)作為評(píng)估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)，再結(jié)合財(cái)務(wù)狀況，綜合評(píng)估此類企業(yè)。（3）從政策上提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性?？煽紤]擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實(shí)行諸如沖消壞賬和補(bǔ)貼資金等措施，以增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4）運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。很多成長(zhǎng)型中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)其信貸融資，顯然具有風(fēng)險(xiǎn)。雖說(shuō)這類企業(yè)也會(huì)帶來(lái)高收益，然而這種高收益并不會(huì)增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險(xiǎn)。（二）加強(qiáng)中小企業(yè)公司治理建設(shè)，建立和完善信用擔(dān)保體系我國(guó)很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司改造，解決家庭制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級(jí)政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目地。第三，建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔?，不以盈利為目的?；ブ鷵?dān)保的優(yōu)勢(shì)來(lái)自民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保的通常做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府。而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人相互了解，緩解了信息不對(duì)稱的危機(jī)；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過(guò)互助性擔(dān)保聯(lián)系起來(lái)，在與銀行談判時(shí)能爭(zhēng)取到較有利的條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。此外，一些地方成立的信用再擔(dān)保公司也可以借鑒。信用再擔(dān)保公司為地方政府及政府控股單位共同出資的政策性國(guó)有企業(yè)，不以營(yíng)利為目的。再擔(dān)保體系的初步建立，進(jìn)一步補(bǔ)充和加強(qiáng)了中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系，健全和完善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。信用再擔(dān)保公司建立后，可以把地方中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織起來(lái)，采取團(tuán)體和銀行協(xié)商的辦法，幫助中小企業(yè)降低貸款利率。同時(shí)，還可以放大擔(dān)保倍數(shù)。（三）發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，靈活籌集資金融資租賃（FinancialLeasing）又稱設(shè)備租賃（EquipmentLeasing）或現(xiàn)代租賃(ModernLeasing)，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃優(yōu)勢(shì)主要包括：（1）限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；與發(fā)行股票、債券或通過(guò)銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)、負(fù)責(zé)比例、擔(dān)保條件等限制較少。（2）融資風(fēng)險(xiǎn)少，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于出租人，租賃期滿時(shí)，承租人有權(quán)選擇歸還或購(gòu)買，設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力交付租金時(shí)，出租人只好收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財(cái)務(wù)