《金融市場學(xué)》-課程教學(xué)大綱

《金融市場學(xué)》教學(xué)大綱基本信息課程類型：必修課學(xué)時(shí)：32學(xué)分：2授課對象：金融學(xué)、投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、金融工程及其他相關(guān)專業(yè)本科生課程簡介《金融市場學(xué)》是經(jīng)濟(jì)類專業(yè)，特別是金融專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課程。本課程從市場運(yùn)行的角度介紹金融市場的構(gòu)成以及運(yùn)作狀況，力圖為學(xué)生的專業(yè)學(xué)習(xí)構(gòu)建起從一般理論到微觀構(gòu)成以及運(yùn)行機(jī)制的橋梁，為后續(xù)課程如金融工程、衍生金融工具等打下基礎(chǔ)。課程目標(biāo)本課程的教學(xué)目的是要求學(xué)生掌握現(xiàn)代金融市場的基本理論、基本知識和基本技能，掌握現(xiàn)代金融市場的各種運(yùn)行機(jī)制，價(jià)格機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制等；金融資產(chǎn)的定價(jià)方法，包括貨幣資金、外匯、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、股票、債券、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等的定價(jià)方法，主要金融變量的相互關(guān)系及各主體的行為；并能運(yùn)用所學(xué)理論、知識和方法分析解決金融市場的相關(guān)問題，達(dá)到金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，為日后進(jìn)一步深造或從事實(shí)際工作奠定扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。課程內(nèi)容梗概第一章金融市場概論總體目標(biāo)：了解金融市場的概念和主體了解金融市場的主要類型了解金融市場的主要功能了解金融市場的發(fā)展趨勢思政教育：梳理中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)理論的演進(jìn)過程，尤其是金融市場發(fā)展歷程，可以更好地幫助學(xué)生深入理解金融市場變遷的‘中國模式’，增強(qiáng)學(xué)生對于中國特色社會主義理論，尤其是習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)思想學(xué)習(xí)的自覺性和主動性。內(nèi)容：1.金融市場的概念和主體1.2金融市場的概念1.2金融市場的主體2.金融市場的類型2.1按標(biāo)的物劃分2.2按中介機(jī)構(gòu)特征劃分2.3按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分2.4按成交與定價(jià)的方式劃分2.5按有無固定場所劃分2.6按作用的地域范圍劃分3.金融市場的主要功能3.1聚斂功能3.2配置功能3.3調(diào)節(jié)功能3.4信息功能4.金融市場的發(fā)展趨勢4.1資產(chǎn)證券化4.2金融全球化4.3金融自由化4.4金融工程化第二章貨幣市場總體目標(biāo)：了解同業(yè)拆借市場了解回購市場了解商業(yè)票據(jù)市場了解銀行承兌票據(jù)市場了解大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場了解短期政府債券市場了解貨幣市場共同基金思政教育：通過貨幣市場概念知識的教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的社會主義與愛國主義情懷，樹立中國特色社會主義道路的“四個(gè)自信”，樹立正確的社會主義核心價(jià)值觀。內(nèi)容：1.同業(yè)拆借市場1.1同業(yè)拆借市場的形成和發(fā)展1.2同業(yè)拆借市場的參與者1.3同業(yè)拆借市場的運(yùn)作程序1.4同業(yè)拆借市場的拆借期限與利率

2.回購市場2.1回購協(xié)議交易的原理2.2回購市場及風(fēng)險(xiǎn)2.3回購利率的決定3.商業(yè)票據(jù)市場3.1商業(yè)票據(jù)的歷史3.2商業(yè)票據(jù)的要素3.3商業(yè)票據(jù)市場在美國之外的發(fā)展4.銀行承兌票據(jù)市場4.1銀行承兌匯票的原理4.2銀行承兌匯票的市場交易4.3銀行承兌匯票價(jià)值分析5.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場5.1大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場概述5.2大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類5.3大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的市場特征5.4大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者5.5大額可轉(zhuǎn)讓定期存單價(jià)值分析6.短期政府債券市場6.1政府短期債券的發(fā)行6.2政府短期債券的市場特征6.3國庫券收益計(jì)算7.貨幣市場共同基金市場7.1貨幣市場共同基金的發(fā)展歷史7.2貨幣市場共同基金的市場運(yùn)作7.3貨幣市場共同基金的發(fā)展方向資產(chǎn)市場總體目標(biāo)：了解股票的概念、種類以及股票市場的運(yùn)作了解債券的概念、種類以及債券市場的運(yùn)作了解投資基金的運(yùn)作了解另類投資的歷史和發(fā)展思政教育：通過資本市場知識的教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的社會主義與愛國主義情懷，培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)素養(yǎng)和良好的競爭心態(tài)。內(nèi)容：

1.股票市場1.1股票的概念和種類1.2股票的一級市場1.3股票的二級市場1.4股價(jià)指數(shù)2.債券市場2.1債券的概念和種類2.2債券的一級市場2.3債券的二級市場3.投資基金市場3.1投資基金的概念和種類3.2投資基金的設(shè)立和募集3.3投資基金的運(yùn)作與投資4.另類投資4.1另類投資的特點(diǎn)和歷史4.2另類投資的種類外匯市場總體目標(biāo)：了解外匯與匯率的概念范疇掌握外匯市場的涵義、分類、組成部分及其功能熟悉外匯市場多種交易方式了解匯率決定理論以及影響匯率的各種因素思政教育：通過外匯概念知識的教學(xué)和匯率決定理論的剖析，培養(yǎng)學(xué)生的社會主義與愛國主義情懷，樹立中國特色社會主義道路的“四個(gè)自信”，樹立正確的社會主義核心價(jià)值觀。培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)素養(yǎng)和良好的競爭心態(tài)。內(nèi)容：

1.外匯市場概述1.1外匯與匯率1.2外匯市場的含義1.3當(dāng)代外匯市場的特點(diǎn)1.4外匯市場的作用2.外匯市場的構(gòu)成2.1外匯市場的參與者2.2外匯市場交易的三個(gè)層次3.外匯市場的交易方式3.1外匯市場步驟3.2即期外匯交易3.3遠(yuǎn)期外匯交易3.4掉期交易3.5套匯交易3.6套利交易4.匯率決定理論與影響因素4.1匯率決定理論4.2影響匯率變動的因素債券價(jià)值分析總體目標(biāo)：掌握股息(或利息)貼現(xiàn)法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用掌握債券定價(jià)的五個(gè)基本原理了解債券屬性與債券價(jià)值分析了解久期、凸度及其在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用思政教育：結(jié)合案例，如著名的“3.27”國債案例，培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識。內(nèi)容：

1.收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用1.1貼現(xiàn)債券1.2直接債券1.3統(tǒng)一公債2.債券定價(jià)原理2.1原理一2.2原理二2.3原理三2.4原理四2.5原理五3.債券價(jià)值屬性3.1到期時(shí)間3.2息票率3.3可贖回條款3.4稅收待遇3.5流通性3.6違約風(fēng)險(xiǎn)3.7可轉(zhuǎn)換性3.8可延期性4.久期、凸度與免疫4.1久期4.2凸度4.3免疫普通股價(jià)值分析總體目標(biāo)：掌握不同類型的股息貼現(xiàn)模型掌握不同類型的市盈率模型了解負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法了解通貨膨脹對股票價(jià)值評估的影響思政教育：在教學(xué)過程中可以通過頂級股票交易員的職業(yè)經(jīng)歷培養(yǎng)學(xué)生良好的職業(yè)素養(yǎng)，還可以通過相關(guān)案例的剖析使學(xué)生學(xué)會如何對待競爭、如何就業(yè)、如何勝任崗位工作。內(nèi)容：

1.股息貼現(xiàn)模型1.1股息貼現(xiàn)模型概述1.2股息貼現(xiàn)模型之一：零增長模型1.3股息貼現(xiàn)模型之二：不變增長模型1.4股息貼現(xiàn)模型之三：三階段增長模型及H模型1.5股息貼現(xiàn)模型之四：多元增長模型2.市盈率模型2.1市盈率模型之一：不變增長模型2.2市盈率模型之二：零增長和多元增長模型3.負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法3.1外部融資與MM理論3.2自由現(xiàn)金流分析法3.3案例4.通貨膨脹對股票價(jià)值評估的影響4.1通貨膨脹與股息貼現(xiàn)模型4.2通貨膨脹與市盈率4.3相關(guān)觀點(diǎn)金融遠(yuǎn)期、期貨和互換總體目標(biāo)：了解金融遠(yuǎn)期、期貨和互換的概念及特點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期合約和期貨合約的定價(jià)了解期貨價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)格，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系掌握利率互換和貨幣互換的設(shè)計(jì)和安排思政教育：結(jié)合案例分析，正確理解金融互換內(nèi)涵，利用利率互換與外匯互換更好服務(wù)于社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)。內(nèi)容：

1.金融遠(yuǎn)期和期貨概述1.1金融遠(yuǎn)期合約概述1.2金融期貨合約概述2.遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)2.1遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值2.2期貨價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系2.3基本假設(shè)與基本符號2.4無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)2.5支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)2.6支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)2.7期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系3.金融互換3.1金融互換概述3.2金融互換的種類期權(quán)和權(quán)證總體目標(biāo)：了解期權(quán)的基本特性、主要類型及盈虧分布掌握看漲－看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系了解布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式了解權(quán)證與股票期權(quán)的異同點(diǎn)了解可轉(zhuǎn)換債券思政教育：金融期權(quán)市場作為資本市場重要組成部分，對提升經(jīng)濟(jì)增長效率和增長質(zhì)量具有積極作用，培養(yǎng)學(xué)生利用期權(quán)套期保值正確的價(jià)值觀。內(nèi)容：

1.期權(quán)1.1期權(quán)市場概述1.2期權(quán)合約的盈虧分布1.3奇異期權(quán)1.4看漲-看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系1.5布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)公式2.權(quán)證2.1權(quán)證的定義2.2權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別2.3權(quán)證的基本要素2.4權(quán)證和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃3.可轉(zhuǎn)換債券3.1可轉(zhuǎn)換債券的定義和特點(diǎn)3.2可轉(zhuǎn)換債券的基本要素3.3可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值的分析3.4分離交易可轉(zhuǎn)換債券學(xué)時(shí)分配第1周第1章第2周第2章第3周第2章第4周第3章第5周第3章第6周第4章第7周第4章第8周第5章第9周第5章第10周第6章第11周第6章第12周第7章第13周第7章第14周第8章第15周第8章第16周復(fù)習(xí)總課時(shí)為32（45分鐘每課時(shí)），共16周，每周2課時(shí)。教學(xué)方式指講授、討論、項(xiàng)目教學(xué)、案例分析。教材及參考資料1.主講教材張亦春、鄭振龍、林海，金融市場學(xué)（第五版）[M].北京：高等教育出版社，2017年.（“十一五”規(guī)劃、普通高等教育精品教材）2.參考材料AnIntroductiontoInvestmentTheorybyWillGoetzmann(一本很好的網(wǎng)絡(luò)教程）BanksasMonitorsofotherBanks：EvidencefromtheOvernightFederalFundsMarket.pdf（第2章）AreTreasurySecuritiesFreeofDefault.pdf（第2章）Liquidity,AssetPricesandFinancialPolicy.pdf（第3章）Arbitrage:TheKeytoPricingOptions.pdf（第8章）Put-CallParityandMarketEfficiency.pdf（第8章）therelationbetweencallandputoptionprices（第8章）標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)的特征和風(fēng)險(xiǎn)（通俗讀物）（第8章）期權(quán)入門.pdf（通俗讀物）（第8章）期權(quán)交易策略.pdf（通俗讀物）（第8章）課程考核課程總成績包括：作業(yè)和出勤率占4