財(cái)富證券-行業(yè)新格局下互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式探討

行業(yè)深度

新格局 行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式探報(bào)告日期報(bào)告日期 12- 推上 推 表現(xiàn) 上證綜 研究助理?xiàng)钶杠? 解讀以及網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者收益率分

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)思維的改造，從 上。一般而言券商“觸網(wǎng)”有以下幾種形式：探索互聯(lián)網(wǎng)綜合平臺(tái)、多延展客戶群體、IT升級(jí)打造大賬戶體系、移部分券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。目前共有55家券商陸續(xù)獲得開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)資格，從一年多來的業(yè)務(wù)開展情況看，國(guó)內(nèi)或者采用O2O模式打造金融生態(tài)閉環(huán)等。 聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和思維對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的深刻改造。在行業(yè)的不斷和提升的過程中，離不開決策層和層對(duì)創(chuàng)新的包容和規(guī)范。目前與公司互聯(lián)網(wǎng)配套的金融已有初步框架，但仍有部分限制互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。對(duì)開展互聯(lián)網(wǎng)客戶服務(wù)工作的探討。通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)客戶入網(wǎng)渠道、期望收益與抗風(fēng)險(xiǎn)程度、及資產(chǎn)分布、習(xí)慣、觸媒服務(wù)內(nèi)容、形式、時(shí)點(diǎn)、頻率4個(gè)主要方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融方面相關(guān)標(biāo)的我們建議可以重點(diǎn)關(guān)注：（1）中的積極布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的、國(guó)金、以及中山股錦龍；（2）內(nèi)部客戶參 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部一 互聯(lián)網(wǎng)金融新格局下券商的改變..................................-4 .-4二 現(xiàn)有券商互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式之比較..............................-5--三 包容為券商互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供土壤.......................-14券業(yè)務(wù)的發(fā)展...................................................................................................................-15--18-24圖 .-4--------圖表 開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的技術(shù)支持政策...............................................................................................-15-----中國(guó)的傳統(tǒng)金融效率、方式甚至是整個(gè)金融架構(gòu)都將發(fā)生深刻的，有望帶動(dòng)金融行業(yè)的整體提升。作為中國(guó)資本市場(chǎng)的重要參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)行業(yè)的影戶改變和包容的驅(qū)動(dòng)下，不斷探索前行。同時(shí)，針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶不同的行為一、互聯(lián)網(wǎng)金融新格局下券商的改 鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，如產(chǎn)品、平臺(tái)等等。但這樣的結(jié)構(gòu)容易造成金融機(jī)構(gòu)的本位主義。同時(shí)可以看到，產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計(jì)通常處在中，并且只是根據(jù)產(chǎn)品本身的不同要素來設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)完成后才上平臺(tái)、尋找、通過介質(zhì)等多重環(huán)節(jié)傳遞到客品設(shè)計(jì)之間的傳導(dǎo)也存在一定的，直接造成的結(jié)果就是，背離了以客戶為資料來源圖表1傳統(tǒng)金融“價(jià)值鏈思維”與互聯(lián)網(wǎng)思維中的“云資料來源重要的因素，所有的用戶通過一張“網(wǎng)”串聯(lián)起來。在這個(gè)空間內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)提供的大量應(yīng)用場(chǎng)景及相關(guān)的產(chǎn)品服務(wù)，即“端”+端+網(wǎng)，用戶與用戶，用戶與云，用戶與應(yīng)用場(chǎng)景之間構(gòu)成了一個(gè)、互動(dòng)的空間。這里，金融機(jī)構(gòu)可以掌握用戶的全部數(shù)據(jù)流，當(dāng)一個(gè)產(chǎn)品的需求被發(fā)掘后，機(jī)構(gòu)可以反向回進(jìn)行相互聯(lián)網(wǎng)大潮興起與傳統(tǒng)金融結(jié)合，我們認(rèn)為業(yè)務(wù)參與的主體可能會(huì)出現(xiàn)三客戶流量基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與券商合作或者以收購券商的方式參與進(jìn)來，第三類是擁有系統(tǒng)技術(shù)處理能力的軟件集成商上行至服務(wù)業(yè)務(wù)端。我國(guó)券商參“觸網(wǎng)探索互聯(lián)網(wǎng)綜合平臺(tái)。無論傳統(tǒng)還是網(wǎng)絡(luò)，金融的是融通。因此用戶對(duì)于金融服務(wù)的需求與傳統(tǒng)金融類似，包含投資、信貸、等一系列財(cái)超市，相當(dāng)于一個(gè)平臺(tái)。當(dāng)傳統(tǒng)公司內(nèi)嵌互聯(lián)性之后，除了之外，與國(guó)元，雪球與國(guó)金，新浪財(cái)經(jīng)與廣發(fā)，網(wǎng)易與等；第二種如IT升級(jí)打造大賬戶體系，強(qiáng)化黏性。擁有了平臺(tái)和資源和客戶流量，關(guān)鍵還需同時(shí)大賬戶內(nèi)包含了客戶所有習(xí)慣、內(nèi)容的大數(shù)據(jù)會(huì)成為最有挖掘潛力的現(xiàn)2013年1月，發(fā)布《賬戶非現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施細(xì)則》文件，網(wǎng)上首次在互聯(lián)網(wǎng)上得以實(shí)現(xiàn)，也是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首次真正意義上通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)除網(wǎng)上和網(wǎng)上交付以外的業(yè)務(wù)。連續(xù)兩年券商創(chuàng)新大會(huì)的召開、在政策鼓勵(lì)的條件下，以及以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在2013年異軍突起，公司紛紛試水互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。從2014年4月開始首批6家公司開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，目前共有55家券商陸續(xù)獲得開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)資格，數(shù)量幾乎占到圖表2開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)公時(shí)數(shù)試點(diǎn)公司6中信、國(guó)泰君安、平安、、華8廣發(fā)、海通、申銀萬國(guó)、中信建投、國(guó)信、、、萬聯(lián)10、財(cái)通、德邦、東海、方正、國(guó)、國(guó)元、長(zhǎng)江、、浙商11華寶、東方、、西南、中原、齊、安信、華林、東興、第一創(chuàng)業(yè)、太平20財(cái)達(dá)、東莞、國(guó)海、國(guó)聯(lián)、恒泰、華安、華龍、華融、民生、山西、世紀(jì)、天風(fēng)、同信、湘財(cái)、銀泰、中金、中投、中山、中郵借鑒海外券商經(jīng)驗(yàn)來看，“觸網(wǎng)”后券商將出現(xiàn)幾種模式的分化。以為例，美林，第三類是向零售客戶線上線下同步提供管理業(yè)務(wù)的券商，如第四類是定位于純經(jīng)紀(jì)折扣互聯(lián)網(wǎng)券商模式的Etrade等。的情況與類似，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)折扣券商Monex?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶資源、運(yùn)作、咨詢推廣、大數(shù)據(jù)處理、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力及牌照上。兩者一旦合作將在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域擦出火花。從4、信通信財(cái)族的7訊股券商之間仍有一定的差異性。中山嵌入了移動(dòng)端，投資者可以直接下單與開戶；國(guó)金子公司國(guó)金通用為騰訊參股的微眾銀行提供了名為“活期“眾贏貨幣眾Pnd的如05經(jīng)排合作等等。此外，隨著一批社交型投資平臺(tái)的興起，券商也開始對(duì)接。動(dòng)端、金融開放平臺(tái)、金融云4資料資料來源根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中絡(luò)購物市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2.8萬億，同比去年增長(zhǎng)47.4%，網(wǎng)絡(luò)購物額達(dá)到社會(huì)消費(fèi)零售總額的10.6%。以B2C為業(yè)融服務(wù)移植到網(wǎng)上，也是“觸網(wǎng)”B2C業(yè)務(wù)路徑主要是自建網(wǎng)上商城、進(jìn)駐平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)直銷經(jīng)紀(jì)三種模式。上、資“漲通財(cái)在平臺(tái)顯現(xiàn)，產(chǎn)品線豐富，金融產(chǎn)品從場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外皆具備，同時(shí)界面設(shè)計(jì)十分友好。不得不提的是與眾不同的華創(chuàng)，其網(wǎng)上商城“范”上銷售的產(chǎn)品僅有幾款金融產(chǎn)品，其余都是服飾、化妝品、珠寶數(shù)碼等百貨，開業(yè)初期吸引眼球，目前已經(jīng)暫自建金的缺點(diǎn)是客戶流量有限，品牌認(rèn)知度低。另外一條路徑恰恰是借助高人氣平臺(tái)，如淘寶、天貓。2014年3月方正成為首家入駐天貓商城圖表4主要券商自建平臺(tái)一范以同花順、大智慧為代表技術(shù)系統(tǒng)提供商，軟件和數(shù)據(jù)處理能力是其最具特色的競(jìng)爭(zhēng)力。作為服務(wù)的提供方，比較容易與券商共同合作，但這種合作較少具有排他性。目前十多家券商已經(jīng)與同花順開展了深度合作，湘財(cái)發(fā)展催生客戶對(duì)移動(dòng)的需求。從2006年開始部分大券商如國(guó)泰君安、國(guó)信、開始推出基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的移動(dòng)業(yè)務(wù)，最初的業(yè)務(wù)僅為實(shí)時(shí)行情、金融資訊與三塊。隨著智能的應(yīng)用愈發(fā)廣泛，投資APP的需求越來越高，其功能性與內(nèi)容也更加受到投資者的關(guān)注。來自2015年半年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，公司移動(dòng)終端“漲樂通”數(shù)量165.8些有前瞻性思維的公司已經(jīng)開始比拼移動(dòng)端的制高點(diǎn)，把APP作為向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)軍的著力點(diǎn)。目前APP的功能已經(jīng)從過去行情與的基本需求，轉(zhuǎn)向手機(jī)、專業(yè)的金融咨詢、資管、、新三板產(chǎn)品等多功能，從過去的一個(gè)平臺(tái)變成一個(gè)可雙向互動(dòng)的個(gè)人平臺(tái)。不過，必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是，大部分APP的開發(fā)及使用體驗(yàn)感方面與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比仍存在一定的短板，比如操資料來源：新浪財(cái)經(jīng)5主要券商資料來源：新浪財(cái)經(jīng)結(jié)合專業(yè)、APPStore用戶評(píng)論以及自測(cè)，我們認(rèn)為目前業(yè)內(nèi)體驗(yàn)感較強(qiáng)、圖表62015年用戶最滿意APP投票占 圖表7部分券商APP比通5454445544544453資料資料來源：新浪財(cái)經(jīng)資料來源另外一類是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作開設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)金融直營(yíng)線式進(jìn)行了探索。比較值得一提的是91金融聯(lián)手海通，最先布局線驗(yàn)店，打造了“線驗(yàn)線上操作”的先河，打通因網(wǎng)絡(luò)環(huán)境復(fù)雜及行業(yè)敏感性導(dǎo)致的業(yè)務(wù)溝通壁壘，讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)普惠的客戶。海通：攜手91金融打造金融生態(tài)9191金融超市是我國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售與導(dǎo)購平臺(tái)之一，涵蓋、資管、股神、增值寶、金融圈、、、等多項(xiàng)產(chǎn)品。圖表891金融進(jìn)駐海通營(yíng)業(yè) 圖表991金融超市首資料來源：網(wǎng)資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料來源：網(wǎng)絡(luò)與國(guó)泰君安類似，海通的互聯(lián)網(wǎng)金新的特色也放在綜合大賬戶體系與的創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，提供消費(fèi)支付、打通劃轉(zhuǎn)通道是海通為客戶提供的賬戶創(chuàng)新之一。e海通財(cái)集合了、、投資、融資、支付五大功能，通過集成化的賬戶體系，以高效率的結(jié)算和豐富的產(chǎn)品為基礎(chǔ)，為客戶提供一站式的專業(yè)服務(wù)。圖表10e海通財(cái)app界 圖表11e海通財(cái)功能內(nèi)基金、OTC IT打造一個(gè)集網(wǎng)上、財(cái)經(jīng)資訊服務(wù)、產(chǎn)品銷售、網(wǎng)上、投資者社區(qū)于一體的開放式第金融信息與。但從實(shí)現(xiàn)效果來看，目前各大券商通過與垂直門戶的導(dǎo)流并未實(shí)現(xiàn)較理想的效果。借助IT技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在移動(dòng)端發(fā)力較早，打造的“漲樂通”在業(yè)內(nèi)擁有較好的聲譽(yù)。根據(jù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)綜合數(shù)據(jù)服務(wù)公司talkingdata數(shù)據(jù)顯示，“漲樂通”應(yīng)用app在公司中的覆蓋率第一。從功能上移動(dòng)端APP實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的全PC端上線，內(nèi)容上也將業(yè)務(wù)鏈往下游推進(jìn)。目前已有提供了P2P產(chǎn)品天天財(cái)、固定期限產(chǎn)品天天發(fā)。依托華泰強(qiáng)大債券、等全品種及對(duì)應(yīng)全賬戶資產(chǎn)盈虧、匯總一目了然，實(shí)時(shí)展示，還獨(dú)圖表12漲樂通界 圖表13漲樂通功能與內(nèi)打新、泰融-資料資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料來源以國(guó)金、中山、同信等為代表的一批中小券商是最早以“低傭金”為吸引客戶通過網(wǎng)上來的。以國(guó)金為例，公司2014年最早在行業(yè)內(nèi)提出了萬二的傭金，受到暫停后提升至萬二點(diǎn)五的水平。受益于互聯(lián)網(wǎng)金融，公司市場(chǎng)份額快速提升，2013年市占率僅為0.48%，2014年上升至敢為人先是國(guó)金在互聯(lián)網(wǎng)大潮下能夠?qū)崿F(xiàn)的主要原因。公司在尋求與互和便捷的操作。但在其他內(nèi)容上開發(fā)速度可能相對(duì)較慢，提供的產(chǎn)品、以及研究圖表14傭金寶界 圖表15傭金寶功能內(nèi)---資料資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料來源方正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的試水，一直是走在比較積極的路線上。2013年3500多種咨詢產(chǎn)品供投資者自主選擇，也成為券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)平臺(tái)合作的早期模式。2014年4月，方正與銀行聯(lián)手打造的綜合金“上方賬戶通”，成為基于互聯(lián)網(wǎng)媒介的銀證深度合作第一單。5月公司正式與順網(wǎng)科技達(dá)成合作，打造O2O模式，同時(shí)還將搭建P2P投融資平臺(tái)。圖表16泉友會(huì)天貓旗艦 圖表17與銀行打造“上方賬戶通資料來源：網(wǎng)資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料來源：網(wǎng)絡(luò)在推進(jìn)移動(dòng)管理的思路下，公司2014年自主推出了有別于其他券商的APP“小方”“千位投資顧問坐鎮(zhèn)是小方最大的特點(diǎn)與亮點(diǎn)，利用平臺(tái)+顧問+產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式，將小方打造成零售客戶的主要，過去牛市中“投顧業(yè)務(wù)線”上簽約自己中意的投顧，看到投顧觀點(diǎn)、組合及。另外，從提供的金融產(chǎn)品數(shù)圖表18小方“顧問墻 圖表19小方功能內(nèi)內(nèi)滬深、港股金小投OTC、融金樂消費(fèi)支-業(yè)務(wù)辦開通滬港互與投顧交流、意見反資等內(nèi)資料資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料來源三、包容為券商互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供的不斷和提升的過程中，離不開決策層和層對(duì)創(chuàng)新的包容和規(guī)范。3.1包容是革新的大背景環(huán)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展是大勢(shì)所趨，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金新的包容態(tài)度是明確的。早在2013年8月13日，銀行副行長(zhǎng)劉士余在出席“互聯(lián)網(wǎng)金融·中會(huì)2014324日，央行首度公開明確表示鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新的理薦等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，積極利用網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和方式，探索新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。同時(shí)也要推薦：要轉(zhuǎn)變方式、深化、2015年3月互聯(lián)網(wǎng)金融概念進(jìn)入。明確要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。在隨后的3月11日，中證協(xié)在組織召開了“互聯(lián)網(wǎng)金新發(fā)展培35年時(shí)間把互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。2015年7月銀行等十部委共同發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)協(xié)同、創(chuàng)新”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的職責(zé)分工，了責(zé)任，明確了業(yè)務(wù)邊界。同時(shí)，等地區(qū)也積極相應(yīng)國(guó)家的號(hào)召，出臺(tái)了相應(yīng)的政策。2014年8地。2015年7月，省為互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌創(chuàng)新發(fā)展，支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，這一系列規(guī)章制度的提出以及一會(huì)議的召開，都可以看出，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融重視度越來越高，措施越來越完善，這樣為券商發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)層關(guān)于公司開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的制度逐步出臺(tái)，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和管理的基本框架已有初步框架，我們從技術(shù)性支持和業(yè)務(wù)范圍兩方面介紹從2000年起，陸續(xù)發(fā)布了針對(duì)網(wǎng)上、基金銷售、網(wǎng)上信息安全技術(shù)、營(yíng)業(yè)部信息系統(tǒng)建設(shè)、方式等方面的管理辦法，對(duì)網(wǎng)上交圖表20開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的技術(shù)支持政200032007320096201332013820154》資料來源：網(wǎng)絡(luò)

2014年4月核準(zhǔn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，在支付體定實(shí)質(zhì)性進(jìn)展較少，主要是提出性的指導(dǎo)意見。2014520156201571、明確了互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的職責(zé)分工。人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理;銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理;負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基資料資料來源：網(wǎng)絡(luò)公司互聯(lián)網(wǎng)相配套的規(guī)則體系尚未完全建立起來，部分現(xiàn)行的制度規(guī)則不利于規(guī)范開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。例如：開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)需要公司在管理機(jī)制、人才引進(jìn)、資本支持等方面做出特殊的安排，公司希望能設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)子公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)，但這與《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中“受同一單位、個(gè)人控制或相互之間存在控制關(guān)系的公司，不得經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)”的規(guī)定相悖；也有部分公司，由于受到《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中“公司不得規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)”條款的影響，公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作收入分成無法陽光化，難以在上形成長(zhǎng)遠(yuǎn)合作框架。另一方面是創(chuàng)新機(jī)制制約，受現(xiàn)有合規(guī)邏輯限制，對(duì)不明確的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新事項(xiàng)，為免除合規(guī)，公司開展互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)多持審慎態(tài)度。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)專業(yè)評(píng)價(jià)程序存在較大不確定性，效率無法保障。已明確取消專業(yè)評(píng)價(jià)，建立事后備案機(jī)制，免除公司的后顧之憂，但相應(yīng)的制度在出臺(tái)相應(yīng)的政策的同時(shí)，行業(yè)的參與者也自發(fā)參與并建立自律性組織，如互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)，目的旨在2013年12月3日，由銀行于發(fā)起成立，會(huì)員單位包括綜合性金融、商業(yè)銀行、公司、支付機(jī)構(gòu)、人銀行卡機(jī)構(gòu)、從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的公司，高校和研究機(jī)構(gòu)等共計(jì)75家。2015年3月11日，業(yè)召開互聯(lián)網(wǎng)金新發(fā)展培訓(xùn)研究會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)成立大會(huì)。平安董事長(zhǎng)謝永林任委員，螞蟻金服首席官陳龍等任副委員。該委員由機(jī)構(gòu)，券商，互聯(lián)網(wǎng)公司、技術(shù)公司、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)的行業(yè)專家及學(xué)者組成，跨界交流是互聯(lián)網(wǎng)專資料來源：網(wǎng)絡(luò)四、互聯(lián)網(wǎng)客戶的行為特征網(wǎng)民成互聯(lián)網(wǎng)絕對(duì)主力，APP或?qū)⒊蔀榛ヂ?lián)網(wǎng)客戶入網(wǎng)主要方式。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)，截至2015年6月，我民規(guī)模達(dá)6.68億，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模5.94億88.90%201412月增3.1個(gè)百分點(diǎn)，手圖表23網(wǎng)民規(guī)模統(tǒng)

2014年降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。雖然產(chǎn)品的整體使用率在下降，但2015年上半指數(shù)型基金、型基金和P2P等發(fā)展迅速，產(chǎn)品多元化格局呈現(xiàn)。14金融2015年網(wǎng)民覆蓋///

值得注意的是首要目的為資產(chǎn)增值的互聯(lián)網(wǎng)客戶只占27%，資產(chǎn)多元化、提高流動(dòng)性的互聯(lián)網(wǎng)客戶占5.40%。圖表圖表25互聯(lián)網(wǎng)客戶投 的首要目本金保障、規(guī)避風(fēng) 資產(chǎn)增資產(chǎn)保資產(chǎn)多元化、提高流動(dòng)

數(shù)數(shù)據(jù)來源：寶象金融客戶一方面聲稱非?？粗氐陌踩?，但另一方面卻擁有非常強(qiáng)大的抗跌能力，10.70%50%8.20%的客戶只能接受5%以下的跌幅。這種看似的現(xiàn)象一方面說明互聯(lián)網(wǎng)客戶在投資時(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)客戶投資的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不對(duì)稱，這可能是對(duì)投資的認(rèn)圖表26互聯(lián)網(wǎng)客戶投資的期望收益率分 圖表27互聯(lián)網(wǎng)客戶投資的抗風(fēng)險(xiǎn)程度分5%

跌幅超過 5%- 跌幅在25%到50%之 11%- 跌幅在15%到25%

16%-

跌幅在5%到15%之 20%以 跌幅低于 數(shù)據(jù)來數(shù)據(jù)來源：寶象金融數(shù)據(jù)來源：寶象金融80后、90后已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)客戶的主力軍，但平均資產(chǎn)規(guī)模較小。從互聯(lián)網(wǎng)的分布特征來看，70后客戶占比13.75%、80后客戶占比達(dá)到53.94%，90后客戶占比為28.02%，80后、90后明顯成為互聯(lián)網(wǎng)客戶的主力軍。從資產(chǎn)分布特征來看，資產(chǎn)小于2萬的客戶占比為87.96%，資產(chǎn)2-10萬的客戶占比為8.81%。圖表28互聯(lián)網(wǎng)客戶的分 圖表29互聯(lián)網(wǎng)客戶的資產(chǎn)分50后及其60708090

小于22-1010-2020-5050 各段中資產(chǎn)均以2萬以下人數(shù)最多。從互聯(lián)網(wǎng)客戶各段的資產(chǎn)分布來看，各段的資產(chǎn)分布均是小于2萬的人數(shù)最多，占比均達(dá)到接近80%或以上的水平，2-10萬的人數(shù)第二，10-20萬的人數(shù)第三，20-50萬的人數(shù)第三，50萬以上人數(shù)第最后。各段10萬以上的占比情況來看，50后及其80后類別中，占比為3.04%；90后類別中，占比為0.82%?？傮w符合的分

50萬以 20-50 10-20 2-10 小于250后及其 60 70 80 90數(shù)數(shù)據(jù)來源80后最為頻繁，90后與50后頻率最低。另外，互聯(lián)網(wǎng)客戶也具有資產(chǎn)規(guī)模越大，平均頻率越高的特征。從可比平均頻率分布來看，互聯(lián)網(wǎng)客戶中，80后平均頻率最高，其次是70后，值得注意的是，90后平均頻率較低，只略高于50后及其他。另外，互聯(lián)網(wǎng)客戶也具有資產(chǎn)越大，平均頻率越高的特征。圖表圖表31互聯(lián)網(wǎng)客戶 段的平 頻率分圖表32互聯(lián)網(wǎng)客戶各資產(chǎn)段的平 頻率分90 50萬及以 80 20-50 70 10-20

60

2-10 50其 小于2 數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源互聯(lián)網(wǎng)客戶偏好于晚上接觸移動(dòng)設(shè)備。從TopDigtal白皮書項(xiàng)目可知，63%的受訪者表示一天使用的時(shí)間超過2個(gè)小時(shí)，覆蓋幾乎所有碎片時(shí)間。從觸媒時(shí)間分布來看，互聯(lián)網(wǎng)客戶使用平板、PAD、頻率最高的時(shí)間是位于晚上20:00-20:59之間，表明互聯(lián)網(wǎng)客戶喜好夜間觸網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：TopDigtal白皮書，數(shù)數(shù)據(jù)來源：TopDigtal白皮書，數(shù)字創(chuàng)新白皮書70后是中堅(jiān)力量、80后承上啟下、90后價(jià)值選擇多元化。從互聯(lián)網(wǎng)客戶的分布可知，80后、90后已經(jīng)成為主力軍，但從資產(chǎn)規(guī)模的角度看，70后也不可70后、80后、90TopDigtal白皮書項(xiàng)目可知，70后的特征包括、