期貨實物-中國期貨證券業(yè)協(xié)會編-第三章期貨合約和期貨品種課件

第三章期貨市場組織結(jié)構(gòu)期貨市場的組織結(jié)構(gòu)可以分為四個層次:投資者核心服務(wù)層期貨交易所結(jié)算機構(gòu)期貨經(jīng)紀機構(gòu)相關(guān)服務(wù)機構(gòu)交割倉庫結(jié)算銀行信息咨詢機構(gòu)會計師事務(wù)所律師事務(wù)所監(jiān)管機構(gòu)第一節(jié)期貨交易所期貨交易所：專門進行標準化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任．期貨交易所負責(zé)人由國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)任免．設(shè)立條件：交易所一般處在經(jīng)濟金融中心，能吸引更多的交易者．有良好的基礎(chǔ)設(shè)施．有高素質(zhì)的期貨人才，完善的交易規(guī)則等．我國的期貨交易所，由國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)審批成立．職能：提供交易場所，設(shè)施和服務(wù)制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)計合約，安排合約上市組織和監(jiān)督期貨交易，結(jié)算和交割監(jiān)控市場風(fēng)險保證合約履行發(fā)布市場信息按照章程和交易規(guī)則對會員進行監(jiān)管監(jiān)管指定交割倉庫b.期貨交易所的體制

在國際上，期貨交易所有兩種不同的體制：（1）公司制（2）會員制公司制和會員制兩種組織形式的主要區(qū)別是：投資方式不同；投資者權(quán)利、義務(wù)的差別。不同組織形式的期貨交易所，其內(nèi)部管理系統(tǒng)也就不同。

（１）會員制交易所

會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費，作為注冊資本．繳納會員資格費是取得會員資格的基本條件，不是投資行為．交易所是會員制法人，以全額注冊資本對其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任．權(quán)力機構(gòu)是由全體會員組成的會員大會，其常設(shè)機構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會．

會員制交易所組織形式的主要特點１）會員構(gòu)成：自然人和法人．歐美國家以自然人為主，我國只有在境內(nèi)登記注冊的法人才能成為會員．２）會員資格：在進場交易或代理客戶交易前必須取得會員資格．資格的獲取方式：創(chuàng)辦發(fā)起人接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓依據(jù)規(guī)則加入在市場上按市價購買３）會員的主要義務(wù)向交易所繳納會費。如倫敦金屬交易所會員初次入會應(yīng)繳納公費262．5英鎊，入會后每年末還要繳納年度會費52英鎊。巴西的商品與期貨交易所，全權(quán)會員會費為35萬美元，結(jié)算會員會費為27萬美元，本地會員會費8．5萬美元，普通會員會費0．6萬美元。執(zhí)行會員大會，理事會的決議接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管遵守交易所的章程，業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定交易所會員的主要權(quán)力：交易所只允許會員在交易所內(nèi)進行期貨交易，即會員享有在交易所進行期貨交易的權(quán)力。交易所會員還享有參加交易所會員大會、參與交易所管理的權(quán)利。按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會．機構(gòu)設(shè)置會員大會制定，修改或廢止章程及業(yè)務(wù)規(guī)則，選舉和更換高級管理人員，審議批準財務(wù)預(yù)算和決算方案，決定期貨交易所的合并和終止等．理事會專業(yè)委員會：一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)立會員資格審查委員會交易規(guī)則委員會交易行為管理委員會合約規(guī)范委員會新品種委員會業(yè)務(wù)委員會仲裁委員會

業(yè)務(wù)管理部門及職能總經(jīng)理副總經(jīng)理交易交割研究發(fā)展等業(yè)務(wù)部門（２）公司制交易所由若干股東共同出資組建，以盈利為目的，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，盈利來自從交易所進行的期貨交易中收取的各種費用．英國中國金融期貨交易所對場內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任重視盈利市場效率高交易費用較高機構(gòu)設(shè)置股東大會董事會經(jīng)理監(jiān)事會會員制和公司制交易所的區(qū)別設(shè)立的目的不同承擔(dān)的法律責(zé)任不同適用法律不盡相同資金來源不同第二節(jié)期貨結(jié)算機構(gòu)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)－1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立期貨結(jié)算機構(gòu)的組織方式作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)美國芝加哥商業(yè)交易所附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)美國國際結(jié)算公司由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司．英國倫敦結(jié)算所期貨市場的結(jié)算體系分級結(jié)算－中國金融期貨交易所不區(qū)分會員－大連上海鄭州交易所結(jié)算機構(gòu)的作用計算期貨交易盈虧擔(dān)保交易履約控制市場風(fēng)險第三節(jié)期貨經(jīng)紀機構(gòu)期貨經(jīng)紀機構(gòu)：依法設(shè)立，接受客戶委托，按照客戶的指令，以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織，其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)．職能接受客戶委托代理期貨交易，辦理結(jié)算和交割手續(xù)，對客戶帳戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險，為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問．

作用接受客戶委托代理期貨交易，拓展市場參與者范圍；有助于提高客戶交易的決策效率和準確性；能提供風(fēng)險控制制度，實現(xiàn)風(fēng)險在各環(huán)節(jié)分散承擔(dān)．第四節(jié)期貨投資者投機交易能減緩價格波動的前提：理性化操作適度投機第五節(jié)期貨監(jiān)管機構(gòu)政府管理機構(gòu)的職能規(guī)定市場參與者經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)所必需的最低資本金規(guī)定嚴格的帳戶設(shè)立制度核準交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)活動期貨業(yè)協(xié)會的最高權(quán)力機構(gòu)是會員大會．協(xié)會的管理負責(zé)會員的資格審查和登記工作監(jiān)管已登記注冊會員的經(jīng)營情況調(diào)解糾紛，協(xié)調(diào)會員關(guān)系普及期貨知識，宣傳期貨業(yè)協(xié)會的作用中國期貨業(yè)協(xié)會成立于2000年12月29日，注冊地和常設(shè)機構(gòu)在北京．第六節(jié)相關(guān)服務(wù)機構(gòu)交割倉庫：經(jīng)交易所指定的為期貨合約履行實物交割的交割地點，是獨立法人．我國的期貨交易所對每個期貨交易品種都指定了交割倉庫．日常業(yè)務(wù)分為：商品入庫，保管和出庫商品入庫：商品接運，商品驗收，商品入庫和簽發(fā)標準倉單，標準倉單的注冊．結(jié)算銀行交易所與會員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來結(jié)算通過交易所專用結(jié)算帳戶和會員專用資金帳戶辦理．信息服務(wù)公司交易所信息公司信息使用者北京世華國際金融信息有限公司大連文華財經(jīng)信息有限公司路透公司介紹經(jīng)紀商：主要業(yè)務(wù)為期貨公司開發(fā)客戶或接受期貨期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨公司結(jié)算．我國引入了券商ＩＢ制度在我國，設(shè)立期貨交易所，由（）審批Ａ中國證監(jiān)會Ｂ中國期貨業(yè)協(xié)會Ｃ國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)Ｄ國家工商管理局在會員制期貨交易所中，（）負責(zé)審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有關(guān)合約修改的意見．Ａ交易規(guī)則委員會Ｂ合約規(guī)范委員會Ｃ交易行為管理委員會Ｄ會員資格審查委員會在公司制期貨交易所中，由（）負責(zé)聘任或解聘公司副經(jīng)理，財務(wù)負責(zé)人Ａ股東大會Ｂ董事會Ｃ經(jīng)理Ｄ監(jiān)事會申請設(shè)立期貨公司，以下條件錯誤的是（）Ａ董事，監(jiān)事，高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格Ｂ主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近３年無重大違法違規(guī)記錄Ｃ有健全的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度Ｄ注冊資本最低限額為人民幣3000萬元（）是期貨行業(yè)協(xié)會的宗旨，協(xié)會必須圍繞這個完結(jié)采取相關(guān)的管理措施Ａ爭取盈利Ｂ保護客戶權(quán)益Ｃ提高市場的流動性Ｄ維護市場正常有序進行在公司制交易所中，經(jīng)理對董事會負責(zé)，并行使下列職權(quán)（）Ａ組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案Ｂ擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)設(shè)置方案Ｃ制定公司的具體規(guī)章Ｄ聘任或者解聘公司副經(jīng)理，財務(wù)負責(zé)人會員大會是期貨行業(yè)協(xié)會組織管理的最高職能部門，其職責(zé)主要是（）Ａ制定有關(guān)協(xié)會發(fā)展的規(guī)劃，政策Ｂ確定資金來源Ｃ制定財政預(yù)算和協(xié)會的章程細則Ｄ負責(zé)管理和指導(dǎo)日常工作下列期貨交易所中,組織形式屬于公司制的是()A芝加哥商業(yè)交易所B紐約商品交易所C倫敦國際石油交易所D中國金融期貨交易所會員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同,但一般均設(shè)有()A會員大會B理事會C專業(yè)委員會D業(yè)務(wù)管理部門下列屬于期貨交易所的主要職能的是()A監(jiān)控市場風(fēng)險B保證合約履行C發(fā)布市場信息D監(jiān)管指定交割倉庫目前，在我國期貨公司可以申請（）業(yè)務(wù)Ａ經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀Ｂ經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀Ｃ期貨投資咨詢Ｄ外匯交易期貨商品入庫要經(jīng)過的作業(yè)環(huán)節(jié)（）Ａ商品接運Ｂ商品驗收Ｃ商品入庫和簽發(fā)標準倉單Ｄ標準倉單的注冊期貨市場的相關(guān)服務(wù)機構(gòu)（）Ａ交割倉庫Ｂ結(jié)算銀行Ｃ信息服務(wù)公司Ｄ介紹經(jīng)紀商內(nèi)容總結(jié)第三章期貨市場組織結(jié)構(gòu)。期貨交易所結(jié)算機構(gòu)期貨經(jīng)紀機構(gòu)。期貨交易所負責(zé)人由國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)任免．。有高素質(zhì)的期貨人才，完善的交易規(guī)則。我國的期貨交易所，由國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)。設(shè)計合約，安排合約上市。組織和監(jiān)督期貨交易，結(jié)算和交割。公司制和會員制兩種組織形式的主要區(qū)別是：投資方式不同。不同組織形式的期貨交易所，其內(nèi)部管理系統(tǒng)也就不同。自然人和法人．歐美國家以自然人為主，我國只有在境內(nèi)登記注冊的法人才能成為會員．。如倫敦金屬交易所會員初次入