導(dǎo)光板行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測

導(dǎo)光板行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測液晶顯示行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩及貿(mào)易摩擦升級受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，國外經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇，海外市場需求不確定因素增加。自2018年以來，中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級，美國對我國多類貿(mào)易商品加征關(guān)稅，若未來貿(mào)易摩擦繼續(xù)升級，加征關(guān)稅的稅率有可能進(jìn)一步提高，加征范圍可能進(jìn)一步擴(kuò)大，包括液晶顯示產(chǎn)品在內(nèi)的對外出口將受到一定影響。（二）高端原材料進(jìn)口份額較高改革開放以來，我國液晶顯示行業(yè)迅速發(fā)展，但是與國外知名企業(yè)依然存在較大技術(shù)差距。在液晶顯示行業(yè)上游，高端液晶顯示材料中芯片和玻璃基板等主要依賴國外進(jìn)口，如國外廠商出現(xiàn)短期供應(yīng)波動，將直接影響國內(nèi)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)的原材料供應(yīng)，在一定程度上影響中國企業(yè)的國際競爭力。全球液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈液晶顯示行業(yè)屬于資金密集型、技術(shù)密集型和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，既需要龐大的資本投入和大量的勞動力投入，也需要一定的技術(shù)積累，行業(yè)競爭的集中度較高。目前，全球液晶顯示產(chǎn)業(yè)主要集中在日本、韓國、中國臺灣和中國大陸。新冠疫情期間，海外部分地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營秩序受到較大影響，同時由于近幾年來日本、韓國、中國臺灣等國家和地區(qū)的人力成本增加，競爭力逐步下降，液晶顯示產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)向中國大陸轉(zhuǎn)移。國內(nèi)液晶顯示企業(yè)將抓住此次機(jī)遇，引進(jìn)優(yōu)秀的人才和先進(jìn)的技術(shù)，提高液晶顯示產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。液晶顯示行業(yè)壁壘（一）液晶顯示人才壁壘光學(xué)級板材的發(fā)展高度依賴于專業(yè)技術(shù)人員的技術(shù)水平。行業(yè)復(fù)雜性及綜合性程度的日益提升對技術(shù)人員的綜合能力提出了更高的要求，因此行業(yè)內(nèi)人才培養(yǎng)周期較長；同時，新產(chǎn)品更新?lián)Q代還要求專業(yè)技術(shù)人員對行業(yè)發(fā)展趨勢、內(nèi)在運(yùn)行邏輯有深刻的理解，對行業(yè)特征、業(yè)務(wù)規(guī)則、客戶需求有深刻的認(rèn)識，從業(yè)人員基本只能依靠項目積累經(jīng)驗，擁有豐富專業(yè)知識和工作經(jīng)驗的專業(yè)人才相對稀缺，因此，行業(yè)具有較強(qiáng)的人才壁壘。（二）液晶顯示技術(shù)壁壘由于光學(xué)板材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售涉及多學(xué)科，多領(lǐng)域技術(shù)，技術(shù)集成度高，需要對新一代產(chǎn)品技術(shù)具有深度理解，才能形成具有競爭力的產(chǎn)品與服務(wù)。同時快速發(fā)展的顯示技術(shù)還要求企業(yè)進(jìn)行前瞻性的技術(shù)研發(fā)，這些對潛在的市場進(jìn)入者將形成較高的技術(shù)壁壘。（三）液晶顯示資金壁壘較為雄厚的資金實力是進(jìn)入光學(xué)板材行業(yè)的必要條件，新進(jìn)入者不但需要購買較為昂貴的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，而且從原材料采購、項目研發(fā)、銷售和人員成本等各環(huán)節(jié)都需要大量的資金支出。此外，隨著光學(xué)板材行業(yè)市場競爭的日益激烈，只有形成規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)才能有效控制單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，從而確立在市場上的產(chǎn)品競爭力。而新進(jìn)入企業(yè)難以在段時間內(nèi)形成規(guī)模、成本方面的優(yōu)勢，較難在日益激烈的市場競爭中立足。（四）液晶顯示嚴(yán)苛的供應(yīng)商認(rèn)證壁壘擴(kuò)散板及導(dǎo)光板是液晶顯示產(chǎn)業(yè)中大量應(yīng)用的一種核心元器件，穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量對終端產(chǎn)品功能的正常發(fā)揮非常重要。產(chǎn)品在向下游企業(yè)供貨前，需通過下游企業(yè)嚴(yán)苛的合格供應(yīng)商認(rèn)證，除對生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、價格、交貨期有較高要求外，還對生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備、環(huán)境、財務(wù)狀況等有較高標(biāo)準(zhǔn)，由于認(rèn)證嚴(yán)格、程序復(fù)雜，一經(jīng)下游液晶顯示面板廠商采用后不會輕易改變，新競爭者將不易輕易進(jìn)入。液晶顯示屏未來應(yīng)用場景從液晶顯示屏未來的內(nèi)容需求和應(yīng)用場景來看，有游戲、短視頻、車載、醫(yī)療等越來越靈活多樣的顯示應(yīng)用，內(nèi)容需求推動整機(jī)需求，整機(jī)需求推動顯示器件的需求。因此高對比度、高分辨率、高刷新率、低功耗、柔性化和異形化、3D等等，都成為未來的顯示需求。2021年MiniLED背光液晶顯示器價格約落在2300~5000美元之間，以31．5寸MiniLED背光機(jī)種為例，售價約為傳統(tǒng)同尺寸LED背光規(guī)格的4~8倍，屬于金字塔頂端的產(chǎn)品。由于價高且產(chǎn)品剛起步，故市場規(guī)模相對較有限，預(yù)估2021年搭載MiniLED背光液晶顯示器出貨量為5．1萬臺。展望2022年，在QDOLED液晶顯示器及OLED液晶顯示器將加入搶食高階液晶顯示器市占的局面下，預(yù)估2022年MiniLED液晶顯示器出貨量將僅達(dá)6．5萬臺，年成長率27%。液晶顯示屏行業(yè)競爭及發(fā)展空間液晶顯示器具有工作電壓低、功耗小、分辨率高、抗干擾性好、成本較低等優(yōu)點(diǎn)，已成為平板顯示器的主流產(chǎn)品，占據(jù)了平板顯示器主要的市場份額。加上液晶顯示器在交通、政府、服務(wù)業(yè)、教育、能源等商用細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用不斷的擴(kuò)大，未來液液晶顯示屏行業(yè)前景與現(xiàn)狀發(fā)展如何?液晶顯示器具有工作電壓低、功耗小、分辨率高、抗干擾性好、成本較低等優(yōu)點(diǎn)，已成為平板顯示器的主流產(chǎn)品，占據(jù)了平板顯示器主要的市場份額。加上液晶顯示器在交通、政府、服務(wù)業(yè)、教育、能源等商用細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用不斷的擴(kuò)大，未來液晶顯示器市場增長潛力可期。隨著液晶顯示產(chǎn)業(yè)逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)相關(guān)廠商掌握了先進(jìn)原材料設(shè)計、生產(chǎn)技術(shù)。ITO玻璃基板、TFT屏、液晶、偏光片等原材料已實現(xiàn)國產(chǎn)化，國內(nèi)液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游逐漸完善。上游原材料的國產(chǎn)化有利于提升本行業(yè)抵御原材料供應(yīng)不穩(wěn)定風(fēng)險的能力，也為國內(nèi)中游的液晶顯示屏生產(chǎn)企業(yè)提供了發(fā)展的契機(jī)。智能家居場景中，如冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、微波爐、電磁爐、掃地機(jī)等等帶有顯示屏的家用電器比例正在明顯增長，智能電表則將家庭電力管理智能化，屏幕智能門鎖可以清楚的顯示訪客信息，智能開關(guān)可以呈現(xiàn)更多信息，使得對家庭各類燈光環(huán)境等的控制更人性化。液晶顯示行業(yè)發(fā)展歷程液晶顯示技術(shù)自出現(xiàn)以來，通過技術(shù)不斷發(fā)展突破，終端產(chǎn)品已滲透到人們生產(chǎn)、生活的方方面面，液晶顯示技術(shù)逐步在顯示應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢地位，已成為平板顯示技術(shù)的主流技術(shù)。由于液晶面板本身無法自發(fā)光，所以必須提供外加光源以達(dá)到顯示效果，而背光模組就是液晶面板實現(xiàn)圖像顯示的光源提供器件，背光模組可為液晶顯示面板供應(yīng)亮度充分、分部均勻的光源，其中，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板是背光模組中的核心組件之一，每一個背光模組都有一塊擴(kuò)散板或?qū)Ч獍?。因此，液晶顯示行業(yè)的發(fā)展直接決定了擴(kuò)散板、導(dǎo)光板行業(yè)的發(fā)展情況。（一）全球液晶顯示行業(yè)發(fā)展及我國液晶顯示行業(yè)發(fā)展概況人類信息的獲取方式很多，視覺途徑是人類獲取信息的重要途徑之一，因此信息顯示技術(shù)就充當(dāng)了十分重要的角色。液晶顯示由于具有低輻射、低功耗等顯示特點(diǎn)，在平板顯示行業(yè)占有很大的市場份額，已經(jīng)進(jìn)入千家萬戶，在信息傳遞過程中發(fā)揮了不可替代的作用。液晶顯示產(chǎn)業(yè)具有可觀的產(chǎn)值及市場規(guī)模，其產(chǎn)業(yè)鏈可以提供不同層次的就業(yè)崗位，但由于液晶產(chǎn)業(yè)發(fā)展對配套產(chǎn)業(yè)具有較高要求，因此就全球液晶顯示產(chǎn)業(yè)格局來看，形成了以中國、日本、韓國為主的三足鼎立的產(chǎn)業(yè)格局分布。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看，液晶顯示行業(yè)可以分為上游基本材料制造，中游液晶面板制造及下游的各種光電顯示產(chǎn)品。在上游產(chǎn)業(yè)眾多材料制造環(huán)節(jié)中，其核心基礎(chǔ)材料的制備對化工、半導(dǎo)體設(shè)備的要求較高，發(fā)展較快地區(qū)主要為日本、美國、韓國企業(yè)。中游產(chǎn)業(yè)包括液晶面板的制造、背光模組的組裝等，其中液晶面板生產(chǎn)主要集中在中國、日本、韓國企業(yè)，隨著中游產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步成熟，國家政策支持及龐大的消費(fèi)市場，為增加客戶粘性，許多企業(yè)逐步向中國內(nèi)陸發(fā)展。下游產(chǎn)業(yè)為終端顯示產(chǎn)品相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)，包括各式家電、信息通訊等消費(fèi)類產(chǎn)品，由于中國大陸近年來經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，具有下游龐大的產(chǎn)品終端消費(fèi)市場，導(dǎo)致當(dāng)前下游產(chǎn)業(yè)主要集中在中國大陸。液晶顯示行業(yè)一直是我國政府支持發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，由于我國液晶顯示行業(yè)發(fā)展相對滯后，前期我國彩電生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展壯大甚至受制于液晶面板的供應(yīng)。2008年爆發(fā)金融危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)形勢低迷中國大陸液晶顯示行業(yè)逆勢投資，國內(nèi)液晶顯示行業(yè)開始快速發(fā)展追趕，并逐步涌現(xiàn)出一批具有競爭力的液晶面板生產(chǎn)企業(yè)，如京東方、深天馬、華興光電等，除我國大陸企業(yè)迅速發(fā)展外，在全國制造業(yè)分工和我國改革開放的背景下，同時吸引眾多境外企業(yè)在我國大陸投資建廠，對我國液晶顯示行業(yè)也產(chǎn)生了積極影響，隨著國家政策支持及龐大的消費(fèi)市場中國大陸廠商所占市場份額勢必越來越高，從而進(jìn)一步加深行業(yè)主導(dǎo)地位。目前，全球液晶顯示行業(yè)處于產(chǎn)能不斷向中國大陸轉(zhuǎn)移的階段，這將有力帶動國內(nèi)液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈中游行業(yè)如擴(kuò)散板、導(dǎo)光板市場需求的強(qiáng)勢增長。（二）擴(kuò)散板導(dǎo)光板行業(yè)發(fā)展概況擴(kuò)散板導(dǎo)光板為背光模組的核心器件，且背光模組可為液晶面板提供圖像顯示的光源，為達(dá)到亮度充足、分布均勻的顯示效果，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板的發(fā)展需與液晶顯示面板行業(yè)同步。在行業(yè)發(fā)展之初，背光模組的生產(chǎn)廠商自行進(jìn)行擴(kuò)散板及導(dǎo)光板的研發(fā)設(shè)計，其中擴(kuò)散板及導(dǎo)光板的研發(fā)設(shè)計能力為背光模組生產(chǎn)廠商的核心競爭力，很大比例的擴(kuò)散板、導(dǎo)光板生產(chǎn)廠商的產(chǎn)品主要用于自用生產(chǎn)背光模組。隨著行業(yè)技術(shù)不斷發(fā)展，日本、韓國、中國逐步成為擴(kuò)散板、導(dǎo)光板的主要生產(chǎn)地。二十世紀(jì)九十年代，日本企業(yè)率先實現(xiàn)液晶面板產(chǎn)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)，先后出現(xiàn)歐姆龍、茶谷興業(yè)等配套背光模組生產(chǎn)企業(yè)，同時也陸