財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)筆記

財(cái)務(wù)報(bào)表分析筆記CH1財(cái)務(wù)分析概論一、財(cái)務(wù)分析的目的：1、為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù) ；2、為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 、監(jiān)督和選擇經(jīng)營(yíng)管理者提供依據(jù) 。二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1、會(huì)計(jì)報(bào)表解讀；1）會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析 ；2）會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析 ；3）會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析 。2、盈利能力分析；3、償債能力分析4、營(yíng)運(yùn)能力分析；5、發(fā)展能力分析；6、財(cái)務(wù)綜合分析三、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)基準(zhǔn)1、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的含義 ：就是在一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)下 ，人為設(shè)定的劃分評(píng)價(jià)對(duì)象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。2、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的種類 ：1）經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)；2）行業(yè)基準(zhǔn)；3）歷史基準(zhǔn)；4）目標(biāo)基準(zhǔn)。四、財(cái)務(wù)信息供給與需求1、財(cái)務(wù)信息的最終產(chǎn)品主要以對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告為主 ，生產(chǎn)過(guò)程包括會(huì)計(jì)確認(rèn) 、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序。2、目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括以下內(nèi)容：1）資產(chǎn)負(fù)債表；2）利潤(rùn)表；3）現(xiàn)金流量表；4）所有制權(quán)益變動(dòng)表及附注。3、財(cái)務(wù)信息的披露格式：會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)表附注兩個(gè)部分。4、財(cái)務(wù)信息的披露意愿：自愿性披露和強(qiáng)制性披露。5、財(cái)務(wù)信息的披露時(shí)間：要求企業(yè)至少每年對(duì)外報(bào)送一次財(cái)務(wù)報(bào)告。6、財(cái)務(wù)信息供給方：是“生產(chǎn)”或者提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)主體，供給的方式是向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息。7、財(cái)務(wù)信息需求主體：股東和潛在投資者；債權(quán)人；企業(yè)內(nèi)部管理者；政府；企業(yè)供應(yīng)商。8、財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容：1）按照是否由企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供，分為：會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息；會(huì)計(jì)信息——外部報(bào)送信息；內(nèi)部報(bào)送信息。非會(huì)計(jì)信息——審計(jì)報(bào)告；市場(chǎng)信息；公司治理信息；宏觀經(jīng)濟(jì)信息。2）按照信息的來(lái)源，分為：外部信息和內(nèi)部信息。9、會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性。五、財(cái)務(wù)分析程序和方法1、財(cái)務(wù)分析程序：1）確定分析目標(biāo) ，明確分析內(nèi)容 ；2）收集分析資料 ；3）確定分析基準(zhǔn) ：經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)4）選擇分析方法 ：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢(shì)分析法 。比較分析法——絕對(duì)數(shù)比較；百分比變動(dòng)比較 ；比率分析法——構(gòu)成比率分析 ；相關(guān)比率分析 ；因素分析法——a.確定分析對(duì)象 ，運(yùn)用比較分析法 ，將分析對(duì)象的指標(biāo)與選擇的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較異數(shù)。b.確定分析對(duì)象的影響因素 。c.確定分析對(duì)象指標(biāo)與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系 ，建立函數(shù)關(guān)系式 。d.按照一定分順序依次替換各個(gè)因素變量 ，計(jì)算各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象指標(biāo)的影響程度趨勢(shì)分析法——所計(jì)算的動(dòng)態(tài)指標(biāo)比率有兩種 ：定比動(dòng)態(tài)比率和環(huán)比動(dòng)態(tài)比率 。定比動(dòng)態(tài)比率=（分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額 ）*100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=（分析期數(shù)額/前期數(shù)額）*100%5）做出分析結(jié)論 ，提交相關(guān)建議 。

，求出差。CH2資產(chǎn)負(fù)債表解讀一、資產(chǎn)的質(zhì)量分析1、資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的 、由企業(yè)擁有或者控制的 、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。2、資產(chǎn)按照流動(dòng)性從強(qiáng)到弱列示 ：1) 貨幣資金：庫(kù)存現(xiàn)金；銀行存款；其他貨幣資金 。貨幣資金持有量由以下因素決定 ：企業(yè)規(guī)模；企業(yè)所在行業(yè)特性 ；企業(yè)融資能力 ；企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。交易性金融資產(chǎn)。應(yīng)收票據(jù)：商業(yè)承兌匯票；銀行承兌匯票。應(yīng)收賬款。存貨。長(zhǎng)期金融資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資：對(duì)子公司投資；對(duì)合營(yíng)公司投資；對(duì)聯(lián)營(yíng)公司投資；權(quán)益性投資。持有至到期投資：一般指長(zhǎng)期債券投資?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)：股票投資；債券投資等。7）固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí) ，應(yīng)注意：應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性 ；固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) ；固定資產(chǎn)的折舊政策 。8）在建工程。9）無(wú)形資產(chǎn)：無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)的條件 ：a) 完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性 ；b) 具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖 ；無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)。10）商譽(yù)：是指企業(yè)在購(gòu)買另外一個(gè)企業(yè)時(shí) ，購(gòu)買成本大于被購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。11）遞延所得稅資產(chǎn) 。二、負(fù)債的質(zhì)量分析、流動(dòng)負(fù)債分析1）流動(dòng)負(fù)債主要包括 ：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬 、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利和預(yù)計(jì)負(fù)債等2）流動(dòng)負(fù)債的分類 ：a)按照償付手段的不同分為 ：貨幣性流動(dòng)負(fù)債和非貨幣性流動(dòng)負(fù)債 ；b)按照償付金額是否確定分為 ：金額確定的流動(dòng)負(fù)債和金額需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債 ；按照形成方式分類：融資活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債和營(yíng)業(yè)活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債。3）企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)包括 ：未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù) 、虧損合同、重組義務(wù)。2、長(zhǎng)期負(fù)債分析長(zhǎng)期負(fù)債主要包括 ：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債 。三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析1、所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益 ，是資產(chǎn)總額抵減負(fù)債總額后的凈額，是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán) 。2、所有者權(quán)益主要包括 ：實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn) 。四、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析就是采用比較的方法 ，分析的對(duì)象是企業(yè)連續(xù)若干年的財(cái)務(wù)狀況信息 ，并觀察其變動(dòng)趨勢(shì) 。五、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系 。1）共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析2）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 ：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu) 、負(fù)債結(jié)構(gòu)等。CH3利潤(rùn)表解讀一、利潤(rùn)表質(zhì)量分析1、利潤(rùn)表質(zhì)量分析就是對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程和利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量進(jìn)行分析。2、利潤(rùn)表具體項(xiàng)目：1）營(yíng)業(yè)收入2）營(yíng)業(yè)成本——是指與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的，已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對(duì)象的成本。3）營(yíng)業(yè)稅費(fèi)——主要包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。4）銷售費(fèi)用——包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)和售后服務(wù)費(fèi)以及銷售部門人員薪酬、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他經(jīng)費(fèi)等。5）管理費(fèi)用——指企業(yè)行政管理部門為組織和管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi) 、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷 、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等 。6）財(cái)務(wù)費(fèi)用——是指企業(yè)在籌集資金過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用 ，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的不應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值的利息費(fèi)用 （減利息收入）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi) 、匯兌損失（減匯兌收益）以及其他財(cái)務(wù)費(fèi)用 。7）資產(chǎn)減值損失 ——資產(chǎn)減值損失核算企業(yè)依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。企業(yè)對(duì)于絕大部分資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值 ，這是謹(jǐn)慎性原則的要求 。8）公允價(jià)值變動(dòng)凈損益9）投資凈收益——投資收益與投資損失的差額 。10）營(yíng)業(yè)外收支11）所得稅12）每股收益——是指普通股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤(rùn)或需承擔(dān)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)二、利潤(rùn)表的趨勢(shì)分析、比較利潤(rùn)表分析、定比趨勢(shì)分析、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析CH4現(xiàn)金流量表解讀一、現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表 。2、通過(guò)現(xiàn)金流量表 ，會(huì)計(jì)信息使用者可以評(píng)估企業(yè)以下幾個(gè)方面的能力 ：1）企業(yè)在未來(lái)會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力 ；2）企業(yè)償還債務(wù)及支付企業(yè)所有者的投資報(bào)酬的能力 ；3）企業(yè)的利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因 ；4）會(huì)計(jì)年度內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng) 。3、通過(guò)現(xiàn)金流量表分析 ，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者可以達(dá)到以下目的 :1）評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量 ；2）分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 ；3）預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量 。4、具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具備如下特征 ：1）企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求 ；2）在穩(wěn)定發(fā)展階段 ，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)之間具有緊密聯(lián)系 ，并能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張?zhí)峁┲С?。、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項(xiàng)目1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 ”項(xiàng)目。2）“固定資產(chǎn)折舊 ”、油“氣資產(chǎn)折耗 ”、生“產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 ”。3）“無(wú)形資產(chǎn)攤銷 ”、長(zhǎng)“期待攤費(fèi)用攤銷 ”。4）“待攤費(fèi)用減少 ”。5）“預(yù)提費(fèi)用增加 ”。6）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失 ”。7）“公允價(jià)值變動(dòng)損失 ”。8）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。9）“投資損失”。10）“遞延所得稅資產(chǎn)減少 ”。6、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析1）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析就是通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目之間的比較 ，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來(lái)源與方向 ，評(píng)價(jià)各種現(xiàn)金流量的形成原因 。2）現(xiàn)金流量表分為 ：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 。3）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括 ：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 ；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 ；現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析 。CH5償債能力分析一、償債能力的概念：是指企業(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)某惺苣芰捅Ｕ狭Χ?，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度 。1、企業(yè)債務(wù)或負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的 、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。2、企業(yè)債務(wù)具有兩方面的特征 ：1）負(fù)債是由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的 。2）負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) 。3、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的兩種方式 ：1）資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金 ；2）資產(chǎn)用于開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)新的資金 。4、企業(yè)的償債能力分為兩個(gè)方面 ：1）靜態(tài)償還能力 ——是指現(xiàn)有資產(chǎn)通過(guò)清算所能獲得的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程度 。2）動(dòng)態(tài)償還能力 ——是指企業(yè)通過(guò)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債的保障程度 。5、償債能力分析的意義和作用 ：1）企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策 ；2）企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策 ；3）企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策 ；4）企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 ；二、短期償債能力分析1、短期償債能力分析的意義 ：1）對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人而言 ，企業(yè)短期償還能力 ，直接威脅到其利息與本金的安全性 。2）對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人而言 ，企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債總會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐谪?fù)債 ，如果企業(yè)的短期償還能力一貫很差，則其長(zhǎng)期債權(quán)的安全性也不容樂觀 。3）對(duì)企業(yè)的股東而言 ，企業(yè)缺乏短期償債能力不僅有可能導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)的降低 ，增加后續(xù)融資成本，也有可能會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)需要變賣非流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償付到期債務(wù)影響未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平 ，導(dǎo)致盈利能力的降低，甚至有可能因?yàn)闊o(wú)法償付到期債務(wù)而被迫進(jìn)行破產(chǎn)清算 。4）對(duì)供應(yīng)商而言 ，企業(yè)缺乏短期償債能力 ，將直接影響到他們的資金周轉(zhuǎn)甚至是貨款安全 。5）對(duì)員工而言，企業(yè)缺乏短期償債能力 ，有可能會(huì)影響他們的勞動(dòng)所得 。6）對(duì)企業(yè)的管理者而言 ，企業(yè)的短期償債能力直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)能否正常進(jìn)行 。2、短期償債能力的影響因素 ：1）流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量 ；2）流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量 ；3）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 。、短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析1）營(yíng)運(yùn)資本——是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分 ，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本 ，它意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余 。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2）流動(dòng)比率——分析企業(yè)短期償債能力最為有用的財(cái)務(wù)指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率==流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金==1+流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+存貨等流動(dòng)負(fù)債：短期借款+應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+其他應(yīng)付款+應(yīng)付利息+應(yīng)付股利+應(yīng)付稅費(fèi)+應(yīng)付職工薪酬等其中流動(dòng)資產(chǎn)通常指流動(dòng)資產(chǎn)凈額，如短期投資是扣減短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額，應(yīng)收賬款是扣減壞賬準(zhǔn)備后的凈額、存貨是扣減存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額。流動(dòng)比率的優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)債務(wù)的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。流動(dòng)比率的缺點(diǎn)：A）流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。B）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。C）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)。D）流動(dòng)比率易受人為控制。3）速動(dòng)比率——是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比值，也稱為酸性測(cè)試比率。速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-（變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款 +存貨+其他流動(dòng)資產(chǎn)等 ）貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收賬款。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，通常人為速動(dòng)比率等于 1比較合理。速動(dòng)比率考慮了流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) ，因而彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的某些不足 ，但在分析中還應(yīng)注意以下問題：A）盡管速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性 ，但并不能認(rèn)為速 動(dòng)比率較低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還 。B）速動(dòng)比率以速動(dòng)資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障 ，但速動(dòng)資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力，因?yàn)榧词故撬賱?dòng)資產(chǎn)也存在某些難以短期變現(xiàn)的因素 。C）速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣易被粉飾 。4）現(xiàn)金比率——是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值 ?，F(xiàn)金 短期有價(jià)證券現(xiàn)金比率=流動(dòng)負(fù)債4、影響短期償債能力的特別項(xiàng)目 ：1）增加變現(xiàn)能力的因素 ：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) ；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) ；償債能力的聲譽(yù) 。2）減少變現(xiàn)能力的因素 ：未作記錄的或有負(fù)債 ；擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債 。三、長(zhǎng)期償債能力分析1、長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。2、長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)：與流動(dòng)負(fù)債相比，長(zhǎng)期負(fù)債具有數(shù)額大、償還期限較長(zhǎng)等特點(diǎn)。3、長(zhǎng)期負(fù)債主要包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券和長(zhǎng)期應(yīng)付款等三項(xiàng)內(nèi)容。4、影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素：1）企業(yè)的盈利能力；2）資本結(jié)構(gòu)；3）長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度。、長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)1）靜態(tài)分析：資產(chǎn)負(fù)債率——最為常用的反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo) 。負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率=×100%資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率的缺點(diǎn)：A）資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)；B）資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮負(fù)債的償還期限；C）資產(chǎn)負(fù)債率沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)所有者權(quán)益總額股權(quán)比率=×100%資產(chǎn)總額=1-資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額×100%所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)比率=資產(chǎn)總額-所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額=1-1股權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)——又稱權(quán)益總資產(chǎn)類，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額自檢的比率。資產(chǎn)總額×100%權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益總額=1+產(chǎn)權(quán)比率1=股權(quán)比率有形資產(chǎn)債務(wù)比率和有形凈值債務(wù)比率負(fù)債總額有形資產(chǎn)負(fù)債比率 = ×100%有形資產(chǎn)總額負(fù)債總額有形凈值負(fù)債比率 = ×100%有形凈值總額負(fù)債總額=

×100%所有者權(quán)益總額

-無(wú)形資產(chǎn)3）動(dòng)態(tài)分析利息保障倍數(shù) ——公司息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息的比值 ，反映了公司活力能力對(duì)債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證度 。息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)==利息費(fèi)用利息費(fèi)用凈利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用=利息費(fèi)用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)——是可用于支付利息的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金利息支出=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金所得稅支出現(xiàn)金利息支出

現(xiàn)金利息支出CH6企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)內(nèi)力分析內(nèi)容與目的1、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)涵 ——資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度利用的效率，表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理 、運(yùn)用資金的能力 。2、反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的指標(biāo)一般有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式 。

，反映企業(yè)資金資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=

計(jì)算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額計(jì)算期資產(chǎn)平均占用額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=

計(jì)算期天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析目的1）企業(yè)管理當(dāng)局的分析目的表現(xiàn)為兩個(gè)方面 ：A）通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)結(jié)構(gòu)問題 ，尋找優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的途徑與方法 ，制定優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的決策 ，進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的目的 。B）發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過(guò)程中的問題 ，尋找加速資金周轉(zhuǎn)的途徑與方法 ，制定加速資金周轉(zhuǎn)的決策，進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資源配置 、加速資金周轉(zhuǎn)的目的 。2）企業(yè)所有者的分析目的 ：是為了獲取更多的收益 ，實(shí)現(xiàn)資本保值增值 。3）企業(yè)債權(quán)人的分析目的 ：債權(quán)人關(guān)心的是借給企業(yè)的資金能否按期收回利息與本金 ，營(yíng)運(yùn)能力本身反映企業(yè)的流動(dòng)性營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng) ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快 ，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度也越快 ，企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng) ；

，其次營(yíng)運(yùn)能力對(duì)盈利能力的影響也會(huì)間接影響到企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力 ，只有企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)轉(zhuǎn)，才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值 ，并保障債務(wù)的及時(shí) 、足額償付。二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1、應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品 、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng) 。1）應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率又叫應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù) ，是賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額之比 。賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （次數(shù)）=應(yīng)收賬款平均余額其中，賒銷收入指的是沒有立即收到貨款的主要業(yè)務(wù)收入，計(jì)算公式為：賒銷收入凈額=賒銷收入-賒銷退回-賒銷折讓-賒銷折扣應(yīng)收賬款平均余額是指全年占用在應(yīng)收賬款上的資金的平均數(shù)額，一種簡(jiǎn)化的計(jì)算辦法是用期初應(yīng)收賬款與期末應(yīng)收賬款之和除以2。360天應(yīng)收賬款平均余額360天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)==應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入應(yīng)收賬款平均余額360天=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3、存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

，是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨或主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額之比

。存貨周轉(zhuǎn)率

=

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均余額其中，存貨平均余額指的是全年占用在存貨上的資金的平均數(shù)額 ，一種簡(jiǎn)化的辦法就是用期初存貨與期末存貨的算術(shù)平均數(shù)來(lái)代表存貨的平均余額 。360天存貨平均余額360天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)==存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析1）營(yíng)業(yè)周期是指從外購(gòu)商品或接受勞務(wù)從而承擔(dān)付款義務(wù)開始，到收回因銷售商品或提供勞務(wù)并收取現(xiàn)金之間的時(shí)間間隔。營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2）現(xiàn)金周期是指衡量公司從置備存貨支出現(xiàn)金到銷售貨物收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

（天數(shù)）。=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3）營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平均營(yíng)運(yùn)資本之間的比率

。營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率

=

銷售凈額平均營(yíng)運(yùn)成本營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資料周轉(zhuǎn)情況的核心指標(biāo)4）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映流動(dòng)資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況的重要指標(biāo)額與流動(dòng)資產(chǎn)的平均占用額之間的比率 。

。，是指一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)期初余額流動(dòng)資產(chǎn)期末余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=2360流動(dòng)資產(chǎn)平均余額360流動(dòng)資產(chǎn)周天數(shù)==主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)期初余額固定資產(chǎn)期末余額固定資產(chǎn)平均余額=2固定資產(chǎn)余額指的固定資產(chǎn)凈額，即固定資產(chǎn)原價(jià)扣減累計(jì)折舊后的金額。固定資產(chǎn)周天數(shù)=360固定資產(chǎn)平均余額360=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四、總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1、總資產(chǎn)是指企業(yè)所擁有或控制的能以貨幣計(jì)量，并能夠給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=平均資產(chǎn)總額=

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

×

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額平均資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重=

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均余額

×

固定資產(chǎn)平均余額平均資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=2360總資產(chǎn)平均余額360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期==總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入CH7盈利能力分析一、盈利能力分析概述1、盈利，是企業(yè)全部收入抵補(bǔ)全部成本費(fèi)用后的剩余 ，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的財(cái)務(wù)成果業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要目標(biāo) ，更是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ) 。2、盈利分析的三種方法 ：1）盈利能力的比率分析2）盈利能力的趨勢(shì)分析3）盈利能力的結(jié)構(gòu)分析二、與投資有關(guān)的盈利能力分析1、常見的投入資金范疇有以下幾種 ：1）全部資金——是范圍最大的投入資金 ，它是指企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上以各種形式存在的資產(chǎn)總額包括了股權(quán)人和債權(quán)人投資的全部金額 。2）權(quán)益資金——所有者權(quán)益、資本、權(quán)益資金。它是指企業(yè)總資產(chǎn)中去除負(fù)債之后的凈額即企業(yè)股東所提供的資金 。

。是企，也

，3）長(zhǎng)期資金——包括所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債 。2、總資產(chǎn)收益率 ——也叫資產(chǎn)利潤(rùn)率 、資產(chǎn)收益率。凈利潤(rùn)總資產(chǎn)收益率= ×100%總資產(chǎn)平均額凈利潤(rùn) 銷售收入= ×銷售收入 總資產(chǎn)平均額銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均額=期初總資產(chǎn) 期末總資產(chǎn)23、凈資產(chǎn)收益率 ——股東權(quán)益收益率 、凈值收益率或所有者權(quán)益收益率 。1）凈資產(chǎn)收益率有兩種計(jì)算方法 ：凈利潤(rùn)全面攤薄凈資產(chǎn)收益率 = ×100%期末凈資產(chǎn)凈利潤(rùn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 = ×100%凈資產(chǎn)平均額期初凈資產(chǎn) 期末凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)平均額=22）凈資產(chǎn)收益率的缺陷 ：A）凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較 ；B）凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較 。、長(zhǎng)期資金收益率息稅前利潤(rùn)長(zhǎng)期資金收益率 = ×100%平均長(zhǎng)期資金期初長(zhǎng)期負(fù)債 期初股東權(quán)益 期末長(zhǎng)期負(fù)債 期末股東權(quán)益平均長(zhǎng)期資金=2息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用4、其他比率扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益資本保值增值率=×100%期初所有者權(quán)益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=×100%資產(chǎn)平均總額凈利潤(rùn)流動(dòng)資產(chǎn)收益率 =流動(dòng)資產(chǎn)平均額凈利潤(rùn)固定資產(chǎn)收益率 =固定資產(chǎn)平均額三、與銷售有關(guān)的盈利能力分析1、銷售毛利率——由銷售收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)支出二的，它最大的特點(diǎn)在于沒有扣除期間費(fèi)用。銷售收入凈額-銷售成本銷售毛利率=×100%銷售收入凈額凈利潤(rùn)2、銷售凈利率= ×100%銷售收入四、與股本有關(guān)的盈利能力分析1、每股收益——企業(yè)凈利潤(rùn)與發(fā)行在外普通股股數(shù)之間的比率 。凈利潤(rùn)每股收益=發(fā)行在外普通股 的加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外普通股 的加權(quán)平均數(shù) =期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間報(bào)告期時(shí)間每股理論除權(quán)價(jià)格=（行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值+配股收到的款項(xiàng)）÷行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)。調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值 ÷每股理論除權(quán)價(jià)格因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益 =上年度基本每股收益 ÷調(diào)整系數(shù)本年度基本每股收益 =歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn) ÷（行權(quán)前發(fā)行在外普通股股數(shù) ×調(diào)整系數(shù)×行權(quán)前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù) +行權(quán)后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù) ）2、每股現(xiàn)金流量 ——是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~扣除優(yōu)先股股利之后 ，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對(duì)比的結(jié)果 。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金流量=發(fā)行在外的普通股平均 股數(shù)3、每股股利——反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的情況現(xiàn)金股利總額每股股利=發(fā)行在外的普通股股數(shù)4、市盈率——價(jià)格盈余比率，是普通股每股市價(jià)與普通股每股收益的比值 。市盈率=每股市價(jià)每股收益5、股利支付率——股利發(fā)放率，是指普通股每股股利與普通股每股收益的比率 。股利支付率=每股股利每股收益6、股利收益率——又稱股息率，指投資股票獲得股利的回報(bào)率每股股利股利收益率= ×100%股利支付率=每股股利=每股市價(jià)×每股股利×100%=市盈率×股利收益率每股收益每股收益每股市價(jià)六、影響盈利能力的其他項(xiàng)目1、稅收政策對(duì)盈利能力的影響；2、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利能力的影響；3、資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利能力的影響；4、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響；5、企業(yè)盈利模式因素對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。CH8企業(yè)發(fā)展能力分析一、企業(yè)周期分析1、經(jīng)濟(jì)周期——是在社會(huì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的總體經(jīng)濟(jì)水平由波峰到波谷 ，再由波谷到波峰的規(guī)律性反復(fù)交替運(yùn)動(dòng)過(guò)程 。2、產(chǎn)品生命周期 ——是指產(chǎn)品在市場(chǎng)上的銷售情況及獲利能力隨著時(shí)間的推移而從誕生 、成長(zhǎng)到成熟、最終走向衰亡的演變過(guò)程 ，通俗地講，產(chǎn)品生命周期指的是產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命 。1）產(chǎn)品生命周期的四個(gè)階段 ：A）介紹期：新產(chǎn)品投入市場(chǎng) ，顧客對(duì)產(chǎn)品還不了解 ，銷售量很低。B）成長(zhǎng)期：當(dāng)產(chǎn)品在介紹期的銷售取得成功以后 ，便進(jìn)入成長(zhǎng)期 。這時(shí)顧客對(duì)產(chǎn)品已經(jīng)熟悉，大量的新顧客開始購(gòu)買 ，生產(chǎn)逐步擴(kuò)大。C）穩(wěn)定期：經(jīng)過(guò)成長(zhǎng)期后 ，市場(chǎng)需求趨于寶盒 ，潛在的顧客已經(jīng)很少 ，銷售額增長(zhǎng)緩慢直至轉(zhuǎn)而下降。D） 衰退期：新產(chǎn)品或歆的代用品出現(xiàn) ，將使顧客的消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生改變 ，轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)品 ，從而使原來(lái)產(chǎn)品的銷售迅速下降 。2）產(chǎn)業(yè)生命周期 ：A）導(dǎo)入期B）增長(zhǎng)期C）成熟期D） 衰退期3）企業(yè)生命周期A）初創(chuàng)期B）成長(zhǎng)期C）成熟期D） 衰退期3、產(chǎn)品生命周期的判斷 ：1）直接參考法；2）指標(biāo)分析法；3）直觀判斷法。二、企業(yè)發(fā)展能力財(cái)務(wù)比率分析1、銷售增長(zhǎng)指標(biāo)1）銷售增長(zhǎng)率=本年銷售增長(zhǎng)額×100%=本年銷售額-上年銷售額×100%上年銷售額上年銷售額2）三年銷售平均增長(zhǎng)率=（3年末銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額三年前年末銷售（營(yíng)業(yè)-1）×100%）收入總額、資產(chǎn)增長(zhǎng)指標(biāo)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率= ×100%平均固定資產(chǎn)凈值4、固定資產(chǎn)成新率 = ×100%平均固定資產(chǎn)原值平均固定資產(chǎn)凈值是指企業(yè)固定資產(chǎn)凈值的年初數(shù)同年末數(shù)的平均值 ；平均固定資產(chǎn)原值是指企業(yè)固定資產(chǎn)原值的年初數(shù)同年末數(shù)的平均值 。三、企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額1、資本累計(jì)率= ×100%2、三年資本平均增長(zhǎng)率=（3年末所有者權(quán)益總額-1）×100%三年前年末所有者權(quán)益總額3、股票價(jià)值=DPSrgDPS為下一年的預(yù)期股利 ，r為投資者要求的股權(quán)資本收益率 ，g為股利增長(zhǎng)率。CH9非會(huì)計(jì)信息的利用與分析一、審計(jì)報(bào)告的分析1、審計(jì)報(bào)告的作用 ：1）鑒證作用2）證明作用2、審計(jì)報(bào)告的基本類型 ：標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告——無(wú)附加說(shuō)明段、強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告保留意見審計(jì)報(bào)告非無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告 ：否定意見審計(jì)報(bào)無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告1）無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告的條件 ：A）財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)按照使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定編制 ，在所有重大方面公允反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況 、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量 。B）注冊(cè)會(huì)計(jì)師已經(jīng)按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)工作 ，在審計(jì)過(guò)程中未受到限制。2）帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告條件 ：A）對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮 。B）重大不確定事項(xiàng) 。3）保留意見審計(jì)報(bào)告 ——如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表整體是公允的 ，但還存在下列情形之一的A）會(huì)計(jì)政策的選用 、會(huì)計(jì)估計(jì)的做出或財(cái)務(wù)報(bào)表的披露不符合適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，雖影響重大，但不至于出具否定意見的審計(jì)報(bào)告 。B）因?qū)徲?jì)范圍受到限制 ，不能獲取充分 、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù) ，雖影響重大 ，但不至于出具否定意見的審計(jì)報(bào)告 。4）否定意見的審計(jì)報(bào)告如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表沒有按照適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定編制 ，未能在所有重大方面公允反映被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況 、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量 ，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該出具否定意見的審計(jì)報(bào)告 。5）無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告如果審計(jì)范圍收到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，不能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以至于無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具無(wú)法表示的審計(jì)報(bào)告。3、審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響1）無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響對(duì)于無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告 ，表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表的編制及其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用的認(rèn)同 ，不存在重大差異 ，不足以使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出錯(cuò)誤判斷 。2）保留意見的審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響對(duì)于附有保留意見審計(jì)報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表 ，其可信度有所降低 。3）否定意見的審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響附有否定意見審計(jì)報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表 ，豈可修斯年度大大降低 。4）無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響在審計(jì)工作中 ，由于審計(jì)工作環(huán)境的限制 ，注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法實(shí)施必要的審計(jì)程序 ，無(wú)法取得必要的審計(jì)證據(jù) ，因而無(wú)法對(duì)審計(jì)事項(xiàng)發(fā)表意見 ，只能出具拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告 。二、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的含義 ——是指資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的有利或不利事項(xiàng)。2、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的種類 ：1）調(diào)整事項(xiàng)——對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日已經(jīng)存在的情況提供了新的或進(jìn)一步證據(jù)的事項(xiàng) 。2）非調(diào)整事項(xiàng)——資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的情況的事項(xiàng) 。、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的處理原則1）調(diào)整事項(xiàng)的處理A）涉及損益的事項(xiàng) ，通過(guò)“以前年度損益調(diào)整 ”科目核算。B）涉及利潤(rùn)分配調(diào)整的事項(xiàng) ，直接在“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”科目核算。C）不涉及損益及利潤(rùn)分配的事項(xiàng) ，調(diào)整相關(guān)科目。D）通過(guò)上述賬務(wù)處理后 ，還應(yīng)同事調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字 。2）非調(diào)整事項(xiàng)的處理企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露每項(xiàng)重要的資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的性質(zhì) 、內(nèi)容