金融風(fēng)險管理小抄講義試題

風(fēng)險P5是發(fā)生某一經(jīng)濟損失的不確定性，一是強調(diào)風(fēng)險結(jié)果的不確定性，是指在一

定環(huán)境條件下和一定時期內(nèi)發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，2是強調(diào)風(fēng)險的不確定性帶來的損

失后果，是指各種結(jié)果發(fā)生而導(dǎo)致行為主體遭受損失或損害的可能性。

風(fēng)險因素P5是指導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生的潛在條件包括物質(zhì)風(fēng)險因素；道德風(fēng)險因素；

心理風(fēng)險因素

風(fēng)險事故P5是指造成生命財產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，它是造成損失的直接或間接事

件，是損失的媒介物。

風(fēng)險損失P5指由于風(fēng)險事故發(fā)生所造成的損失

風(fēng)險測度P5指對風(fēng)險的數(shù)量和質(zhì)量的測量，判斷和衡度

風(fēng)險成本P6風(fēng)險成本包括發(fā)生損失的成本和不確定性自身的成本，損失成本即因為

不去定性造成資本或人員的損害，不確定自身的成本即這紅成本不直接與交易相關(guān)，而是由

于交易者心里產(chǎn)生恐慌和不安而間接造成資源配置不合理，由此增加的成本

微觀金融風(fēng)險P6是指圍觀經(jīng)融機構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中發(fā)生資產(chǎn)損失或

收益損失的可能性

宏觀金融風(fēng)險P6是指整個金融體系面臨的市場風(fēng)險

金融風(fēng)險P6是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的

不確定性因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙

受損失或獲得額外收益的機會或可能性。

金融風(fēng)險與一般風(fēng)險的比較P6金融風(fēng)險是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險、金融風(fēng)險具

有收益與損失的雙重性、金融風(fēng)險有可計量和不可計量之分、金融風(fēng)險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的機

制

金融風(fēng)險的特征P7隱蔽性、擴散性、加速性、可控性、周期性

信用風(fēng)險P8、67由于借款人的信用評級的變動與履約能力變化導(dǎo)致其債

務(wù)人的市場價值變動而引起的損失的可能性?，F(xiàn)代意義：信用風(fēng)險是指由于借款人或市場交

易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

流動性風(fēng)險P9是指由于流動性不足而給經(jīng)濟主體造成損失的可能性包括：

市場流動性風(fēng)險，現(xiàn)金風(fēng)險

市場流動性性風(fēng)險P9指由于市場活動不充分或者市場中斷，無法按照現(xiàn)行市場價格

或與之相近的價格對沖某一頭寸所產(chǎn)生的風(fēng)險，對柜臺交易合約、對沖交易的影響較大

現(xiàn)金風(fēng)險P9指無力滿足現(xiàn)金流動性的要求即履行支付業(yè)務(wù)，從而迫使銀行較

早地破產(chǎn)

流動成本P9由于貸款而限制了資金流動所產(chǎn)生的成本

利率風(fēng)險P9由于利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟主體收入減少的風(fēng)險

匯率風(fēng)險P10指一個經(jīng)濟主體持有的以外幣計價的資產(chǎn)與負債、經(jīng)營活動中的外匯

收入與支出以及未來可能產(chǎn)生的以外幣技嘉的現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因匯率的變動而引發(fā)損失的可

能性

操作風(fēng)險P10由于企業(yè)或金融機構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌?/p>

風(fēng)險，包括信息風(fēng)險、報告系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)失靈等因素形成的風(fēng)險

政策風(fēng)險P11國家政策變化給金融活動參與者帶來的風(fēng)險

法律風(fēng)險PH經(jīng)融機構(gòu)或其他經(jīng)濟主體在金融活動中銀沒有正確遵守法律條款，或因

法律條款不完善、不嚴密而導(dǎo)致的風(fēng)險

國家風(fēng)險PH由于國家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟主體發(fā)生損失的可能性，包括國家政治、經(jīng)濟、

社會等發(fā)面的重大變化

系統(tǒng)性金融風(fēng)險P12波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動蕩或嚴重損失的金融風(fēng)險

非系統(tǒng)性金融風(fēng)險P12由于內(nèi)部或外部的一些因素影響，是個體經(jīng)濟主體或金融機構(gòu)

遭受損失或倒閉的情形

金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因P141信息的不完全性與不對稱性2金融機構(gòu)之間的競爭日趨激

烈3金融體系脆弱性加大4金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度5金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷6

經(jīng)融機構(gòu)內(nèi)控制制度不健全7經(jīng)濟體制性的原因8金融投機9金融風(fēng)險產(chǎn)生的其他原因

金融體系不穩(wěn)定性假說P18

金融脆弱性P19是指一種趨于高風(fēng)險的金融狀態(tài)，泛指融資領(lǐng)域的風(fēng)險積聚

信息不對稱P20是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息

逆向選擇P20理論在貸款市場上的表現(xiàn)為（由于貸款雙方的信息不對稱，作為

貸款銀行只能根據(jù)投資項目的平均風(fēng)險水平?jīng)Q定貸款利率,這樣那些風(fēng)險低于平均水平的項

目，由于借款成本過高就會退出市場，剩下來的愿意支付較高成本的項目一般是風(fēng)險水平高

于平均水平的項目，最終結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險水平提高，收益降低，呆賬增加）

道德風(fēng)險P20是指達成契約后，也就是合同實施中，由于一方缺乏另一方的信息，

這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為

囚徒困境P2I與擠兌行為

占優(yōu)策略均衡（上策均衡）P21

金融危機P22是金融風(fēng)險積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，起

作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機是金融風(fēng)險的積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險的極端

表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風(fēng)險的“極限效應(yīng)”，使金融活動中可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失

風(fēng)險管理

VARP62直譯為在險價值，至一定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)在未來特定的一段

時間內(nèi)的最大可能損失

信用風(fēng)險的特征1、與市場風(fēng)險相比，信用風(fēng)險具有以下特點：1、非系統(tǒng)性特征明顯；2、

信用悖論現(xiàn)象，理論上講，當銀行管理存在信用風(fēng)險時應(yīng)將投資分散化、多樣化，防止信用

集中，然而在實踐中，由于客戶信用關(guān)系，區(qū)域行業(yè)信息優(yōu)勢以及銀行貸款'業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng),

使得銀行信用風(fēng)險很難分散化。3、信用資料獲取困難，由于信用資產(chǎn)的流動性差，貸款等

交易存在明顯的信息不對稱以及貸款持有期長。

信用風(fēng)險的成因P70

德爾菲法（專家意見法）基本特征：1、被咨詢對象的匿名性，2、研究方法的實證性、3調(diào)

查結(jié)果的往復(fù)性。缺點：1、需要相當數(shù)量的專門信用分析人員；2、實施的效果不穩(wěn)定；3、

與銀行在經(jīng)營管理的官僚注意方式緊密相連；4、對借款人進行信用分析時，難以確定共同

遵循的標準，造成信用評估的主觀性、隨意性和不一致性；5、加劇了銀行在貸款組合方面

過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險

5c法：品德與聲望character資格與能力capacity資金實力capital擔保collateral經(jīng)營條件

和商業(yè)周期condition

信用評級法：是針對籌資的債券發(fā)行人的信用強度進行評估的程序與結(jié)果。是由公正客觀而

專業(yè)的信用評級結(jié)構(gòu)對借款人的信用強度進行評估的程序與結(jié)果。

Creditmetrics模型：該模型的基礎(chǔ)是在給定的時間段內(nèi)估計貸款及債券產(chǎn)品組合將來價值

變化的分布狀況。其價值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量的轉(zhuǎn)移.

轉(zhuǎn)移矩陣：是指信貸和債券從一個信用級別轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪粋€信用級別的概率。

Z評分模型P82

Zeta評分模型P83

KMV模型：p84

恢復(fù)率：指違約發(fā)生之后所能夠償還部分貸款占貸款總額的百分比。

違約后損失率：違約發(fā)生后，損失金額占貸款總額的百分比。

流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因：1、資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不合理；2、資產(chǎn)與負債的質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合

理；3、經(jīng)營管理不善；4、利率變動：5、貨幣政策和金融市場的原因，金融市場發(fā)育程度

6、信用風(fēng)險，銀行信用

資產(chǎn)管理理論將經(jīng)營管理的重點放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當安排，實現(xiàn)和保持資產(chǎn)

的流動性。他經(jīng)過了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論等階段

商業(yè)性貸款理論（真實票據(jù)理論）：背景：1、存款，主要吸收活期存款，且長期存款少；2、

貸款、工商企業(yè)貸款單一，數(shù)量少，無需過多的貸款管理，只需要一個簡單合理的資產(chǎn)管理。

定義：它認為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)短期的、與商品周

轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲備相適應(yīng)的自償性貸款，一般要用真是商品票據(jù)作抵押，又被稱為

真實票據(jù)理論。評價：他為保持銀行的流動性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少

了由于流動性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險。能適應(yīng)商品交易對銀行信貸資金的需要。缺陷：

沒有考慮貸款需求的多樣化，沒有認識到貸款的相對穩(wěn)定性，沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l

件。

資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論：背景：銀行只能依靠現(xiàn)金和貸款來保持流動性，隨著金融市場和發(fā)展

完善，銀行持有國庫券和其他證券增加。內(nèi)容：銀行家認為變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)具有一定收益，

也能保持流動性。評價：找到了保持銀行流動性的新方法，這一方面消除了銀行用貸款保持

流動性的壓力，使銀行可拿出一部分資金發(fā)放長期貸款；另一方面，又是銀行減少持有非盈

利性的現(xiàn)金資產(chǎn)，增加了一部分收益。缺陷：銀行資產(chǎn)能否變現(xiàn)，證券轉(zhuǎn)移能否實現(xiàn)，取決

于銀行之外的市場，即第三者的購買，如果證券市場需求不旺，證券轉(zhuǎn)移就會遇到困難，資

產(chǎn)流動性也就無法保證。

預(yù)期收入理論：背景：二戰(zhàn)后，經(jīng)濟發(fā)展帶來了多樣化的資金需求，短期貸款有增無減，大

量的設(shè)備和投資貸款需求增加，隨著生產(chǎn)過剩矛盾的突出，人們開始注意給消費者提供資助，

消費者也逐漸接受了舉債消費的觀念。內(nèi)容：無論是短期商業(yè)性貸款，還是可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)都

不可能自動清償，期貸款償還或證券變現(xiàn)都是以對方未來的收入為基礎(chǔ)的。商業(yè)銀行不僅可

以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，而且可以發(fā)放中長期設(shè)備貸款，還可以發(fā)放非生產(chǎn)性的消費者貸款，

只要借款人的預(yù)期收入可靠，還款來源有保證就行。評價：1、深化了對貸款清償?shù)恼J識，

明確提出貸款清償來源于借款人的預(yù)期收入，這是銀行信貸經(jīng)營理論的一個重大進步；2,

促進了貸款形式的多樣化，加強了商業(yè)銀行的地位。3、缺陷是預(yù)期收入難以把握。按照這

種理論經(jīng)營貸款，往往會增加銀行的信貸風(fēng)險。

負債管理理論：背景：1、20世紀60年代，銀行業(yè)競爭加劇，銀行需要開拓新的業(yè)務(wù)，以

增加利潤來源，2、銀行工具的創(chuàng)新：大額可轉(zhuǎn)讓訂單等的出現(xiàn)；3、金融管制還未開放；通

貨膨脹嚴重，銀行需通過擴大負債，尋求資金。內(nèi)容：銀行的流動性不僅可以通過加強資

產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性，只要銀行

的借款市場廣大，它的流動性就有一定的保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn)，

而可以將它們投入到高盈利的貸款和投資中。評價：這是一種新的保持流動性的方法，2

風(fēng)險性大，盈利性大3、對吸收資金持有信心，過于樂觀，主觀性強4、負債成本增加5、

經(jīng)營風(fēng)險增加

資產(chǎn)負債管理理論：背景：20世紀70年代末80年代初，處于滯漲階段，不論是資產(chǎn)管理

理論還是負債管理理論，在保持安全性、流動性和盈利性的均衡方面都帶有一定的偏向。內(nèi)

容：只有經(jīng)過經(jīng)濟情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負債兩方面的

統(tǒng)一管理，擦能實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的均衡。目標是實現(xiàn)最大限度的盈利。原則：

規(guī)模對稱原則，結(jié)構(gòu)對稱原則、速度對稱原則、目標互補原則、資產(chǎn)分散化原則。評價：

它克服了資產(chǎn)管理過分注重安全性和流動性，卻犧牲一定盈利為代價，不利于經(jīng)濟發(fā)展的弊

端；同時，也較好地解決了負債管理中流動性與盈利性的矛盾。資產(chǎn)負債綜合管理把三者至

于同等地位，在保持流動性和安全性的前提下獲取最大限度的利潤。

資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論：背景：1、放松金融管制，金融自由化；2、銀行業(yè)競爭激烈，

各國貨幣政策相對偏緊，通貨膨脹率下降：3、大量的創(chuàng)新衍生交易工具出現(xiàn)，為銀行規(guī)避

管理風(fēng)險提供了新的途徑和手段；內(nèi)容：融資技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新，使許多業(yè)務(wù)可以在

資產(chǎn)負債表內(nèi)外相互轉(zhuǎn)換，所以風(fēng)險管理不僅限于表內(nèi)業(yè)務(wù)，還要對表外業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一管理。

存貸業(yè)務(wù)是主軸，表外業(yè)務(wù)是衍生金融服務(wù)業(yè)務(wù)。評價：它實質(zhì)上是資產(chǎn)負債管理理論的

延伸與擴展，極大的豐富了金融風(fēng)險管理，豐富了資產(chǎn)負債管理的范圍和內(nèi)容，同時也使包

括流動性風(fēng)險管理在內(nèi)的資產(chǎn)負債管理日趨復(fù)雜化。

基礎(chǔ)頭寸：庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款與在其他銀行和金融機構(gòu)的存款，這部分資產(chǎn)

統(tǒng)稱為商業(yè)銀行的超額準備金，也稱銀行的基礎(chǔ)頭寸

可用頭寸：商業(yè)銀行隨時可以動用的、在規(guī)模上有倍數(shù)效應(yīng)的資產(chǎn)。

核心存款：是指那些相對來說比較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟環(huán)境對

其影響也比較小。

流動性缺口：指銀行資產(chǎn)和負債之間的差額

靜態(tài)缺口：流動性缺口產(chǎn)生于目前的資產(chǎn)負債，

動態(tài)缺口：計算未來時點的流動性缺口，需要對銀行現(xiàn)有資產(chǎn)和負債進行預(yù)測，通過商業(yè)預(yù)

測添加新的資產(chǎn)負債

邊際缺口：反應(yīng)的是銀行資產(chǎn)與負債變化值之間的差異

凈流動資產(chǎn)：銀行流動性資產(chǎn)與不穩(wěn)定負債之間的差值

實際現(xiàn)金流量：是指那些按合同規(guī)定發(fā)生的現(xiàn)金流量，例如即將到期的資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和

及將到期的負債（現(xiàn)金流出）

融資缺口法：是計算融資需要量與穩(wěn)定的資產(chǎn)來源的差值的方法，表示銀行須重新籌集的用

于對新資產(chǎn)融資及對負債進行再融資的那部分資金。

商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性保持技術(shù)

負債流動性管理技術(shù)

敏感型分析P121就是將銀行的資產(chǎn)和負債分為利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債。敏感型

資產(chǎn)和敏感型負債就是指資產(chǎn)的收益或負債的成本受利率波動影響較大的資產(chǎn)或負債。

P122當銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負債時，市場利率的上升會增加銀行的利

潤：反之，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型

負債，利率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增加銀行的利潤

缺口P123在評估收益風(fēng)險頭寸時，以各時段的利率敏感型資產(chǎn)，減去相應(yīng)利率邊度，就可

以得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。缺口是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型

負債之間的差額

持續(xù)期分析pl23就是考慮銀行資產(chǎn)和負債的平均存續(xù)期長短在利率變化時對銀行利潤影

響

金融工具現(xiàn)值的變動取決于利率的變動和金融工具的持續(xù)期，在一般情況下，持續(xù)期越長，

金融工具現(xiàn)值的利率就越大，利率風(fēng)險也就越大。

持續(xù)期

遠期利率協(xié)定（定義pl27利弊pl30）是交易雙方固定未來利率的合約，不管未來市場利率

是多少，按照元氣利率協(xié)定，雙方都要支付/收取約定承諾的利率利弊：優(yōu)點，1靈活性

強2信用風(fēng)險低3交易便利與操作性強缺點，相對于期貨、期權(quán)而言，遠期利率協(xié)定的信

用風(fēng)險要較大一些2遠期利率協(xié)定為場外交易，有些信用評級不高的企業(yè)很難找到交易對

手，或者必須接受嚴格的擔保條件和加價

遠期合約

利率期貨（定義+特征P131）定義：只要是通過期貨的買賣抵消因利率變動對現(xiàn)貨交易可能

造成的損失特征：a標準化的合約條款b沖銷交易c公開交易的市場

空頭對沖P133是指投資者預(yù)期利率上升可能會帶來巡視而在期貨市場匕賣出利率期貨的

-一種套現(xiàn)交易

多頭對沖P134是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來損失而買進利率期貨的一種套期交易

期權(quán)P136就是事先以較小的代價購買一種在未來規(guī)定的時間內(nèi)以某一確定價格買入或賣出

某種金融工具的權(quán)利

利率期權(quán)就是買方向賣方支付一筆權(quán)利金后，他有權(quán)利但沒有義務(wù)在約定的日期或在此之

前以約定的價格買進或者賣出特定數(shù)量利率期貨的種合約

美式期權(quán)是指期權(quán)的購買者可以在期權(quán)的到期日執(zhí)行期權(quán)

歐式期權(quán)只能在期權(quán)日執(zhí)行期權(quán)

利率上限P139就是交易雙方確定一項固定利率水平，在未來確定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，

將選定的參考利率與固定利率水平相比較，如果參考利率超過固定利率，買方將獲得兩者間

的差額，反之，將不發(fā)生資金交割，買方需支付賣方一筆費用以獲得該項權(quán)利

利率下限140就是交易雙法確定一項固定的利率水平，在未來確定期限的買個設(shè)定日期，

將選定的參考利率與固定利率水平進行比較，如果參考利率低于固定利率，賣方將獲得兩者

之間的差額

利率上下限是由利率上限和利率下限合成的一種衍生金融工具。買入一項利率上下限，就

是在買入一項利率上限的同時，賣出一項利率下限，從而達到將未來一段時間的利率成本限

定在一定幅度內(nèi)的目的

外匯風(fēng)險敞口頭寸PI44面臨外匯風(fēng)險的那部分外幣資產(chǎn)負債通常稱為。。

外匯風(fēng)險產(chǎn)生的原因144上面1經(jīng)濟主體以外幣計價的資產(chǎn)或負債存在敞口2外匯風(fēng)險產(chǎn)

生源于經(jīng)濟主體的跨貨幣交易行為3與時間因素有密切聯(lián)系4產(chǎn)生源于經(jīng)濟主體的跨國投資

行為

交易風(fēng)險指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際

損失的可能性

折算風(fēng)險有成會計風(fēng)險，是指在財務(wù)報表進行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，

因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性

功能貨幣是指在經(jīng)營活動中使用的各種貨幣

記賬貨幣是指編制財務(wù)報表時使用的報告貨幣

經(jīng)濟風(fēng)險又稱經(jīng)營風(fēng)險，是指未預(yù)期到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和

成本率

外債是指在任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔的具有契約性補償還責(zé)任的債務(wù)

國際債務(wù)危機(d+f)是指由于一國債務(wù)結(jié)構(gòu)或規(guī)模不合理，無法償還到期債務(wù)，最終引發(fā)

危機

交易風(fēng)險管理：商業(yè)法+金融法+銀行外匯頭寸管理

即期外匯交易

遠期外匯交易

貨幣期權(quán)交易

貨幣互換

借款-即期外匯交易-投資(不用解釋了)

折算風(fēng)險管理：缺口法+合約保值法

缺口法

合約保值法

經(jīng)濟風(fēng)險管理：財務(wù)管理+經(jīng)營管理法

外債總量管理

操作風(fēng)險的特征1操作風(fēng)險主要來源于金融機構(gòu)的日常營運，人為因素是主要原因2操作

風(fēng)險事件發(fā)生頻率很低，但是一旦發(fā)生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存3單

個的操作風(fēng)險因素與操作性損失之間不存在氫氣的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。

操作風(fēng)險識別流程

企業(yè)風(fēng)險文化173是風(fēng)險管理的軟件，它表現(xiàn)為風(fēng)險管理的態(tài)度、價值觀、目標和行為

等

記分卡法

基本指標法

內(nèi)部衡量法

風(fēng)險管理講義

第一章緒論

1.1、風(fēng)險與風(fēng)險管理

具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力

(―)風(fēng)險與收益

1.風(fēng)險的三種定義

⑴風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括

(2)風(fēng)險是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當局對風(fēng)險管理的思考模式

⑶風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性

符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)

2.風(fēng)險與收益的關(guān)系：平衡管理

3.切勿將風(fēng)險與損失混淆

風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

損失：事后概念

4.損失類型

預(yù)期損失一一提取準備金、沖減利潤

非預(yù)期損失一一資本

災(zāi)難性損失一一保險

(-)風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則

風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一

1.承擔和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力

(1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險管理技能；

⑵兩個例子

開發(fā)和管理基金；

外匯交易和衍生品交易

做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)

核準，在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時，承擔向市場會員持續(xù)提供買、賣價

格義務(wù)的銀行間外匯市場會員。

2.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式

從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)"經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率"最大化；

從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；

從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理

中級會計職稱財務(wù)管理命題特點

.為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合

3.健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值

自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理功能；

4.風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也

是金融監(jiān)管的迫切要求

決定商'業(yè)銀行風(fēng)險承擔能力的兩個因素：資本規(guī)模、風(fēng)險管理水平

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展

商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險管理技術(shù)進步、監(jiān)管當局監(jiān)管的規(guī)范要求

1.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段

20世紀60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性

2.負債風(fēng)險管理

20世紀60年代-70年代，為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動

負債;同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險

華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型

3.資產(chǎn)負債風(fēng)險管理模式

20世紀70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡

和風(fēng)險控制

缺口分析、久期分析成為重要手段

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型

4.全面風(fēng)險管理模式

20世紀80年代后，非利息收入比重增加

1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成

(1)全球的風(fēng)險管理體系

(2)全面的風(fēng)險管理范圍

⑶全程的風(fēng)險管理過程

(4)全新的方法

(5)全員的風(fēng)險管理文化

在多年的管理實踐中，人們意識到一個銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險，有的會相互疊

加放大，有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險的考慮不能僅僅從某項業(yè)務(wù)、某個部門的角度出

發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險組合的觀點，從貫穿整個銀行的角度看風(fēng)險，即要實行全面風(fēng)險管理。

Coso《全面風(fēng)險管理框架》

美國的COS。委員會，即美國"反對虛假財務(wù)報告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)

起機前J委員會CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommission.

三個維度：企業(yè)目標、全面風(fēng)險管理要素、企業(yè)的各個層級

《全面風(fēng)險管理框架》三個維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標

服務(wù)的;企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標;每個層次都必須從以上8個方面進行風(fēng)險管

理。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別

按風(fēng)險事故可以將風(fēng)險劃分為經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、自然風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險;按損

失結(jié)果可以將風(fēng)險劃分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險；

按是否能夠量化可以將風(fēng)險劃分為可量化風(fēng)險和不可量化風(fēng)險；

按風(fēng)險發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險的原因，把風(fēng)險分為以下八類：

1.2.1信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融

產(chǎn)品價值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

傳統(tǒng)觀點認為，信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。然而，由信

用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前.，當交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化

時，也會存在潛在的損失。

對大多數(shù)商'亞銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款、

債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交

易中。

信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。

信用風(fēng)險包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。

(1)違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)

(2)結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易。赫斯

塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。

信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易

獲取。

1.2.2市場風(fēng)險

市場風(fēng)險被定義為由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、

表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。

主要包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險，其中利率風(fēng)險尤為重要。

市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。

由于市場風(fēng)險來源于所屬的經(jīng)濟體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險特征，難以通過分散化投資完

全消除。

1.2.3操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。

根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，操作風(fēng)險包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險，

七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)

做法，實物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。

操作風(fēng)險具有普遍性，與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險主要存在于授信業(yè)務(wù)不

同，操作風(fēng)險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面。

操作風(fēng)險具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險可能引發(fā)市場風(fēng)險和信用

風(fēng)險。

對它的管理策略是在管理成本?定的情況下盡可能降低。

1.2.4流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的

風(fēng)險。

流動性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負債流動性風(fēng)險。

資產(chǎn)流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進而無法滿足到期負債的償還和新的合理

貸款及其他融資需要。

負債流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生

不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。

流動性風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險。

產(chǎn)生原因：商業(yè)銀行的流動性計劃可能不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺

陷同樣會導(dǎo)致流動性不足。

流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

1.2.5國家風(fēng)險

國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和

社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。

國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三類。

政治風(fēng)險是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損

失的風(fēng)險。政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險、政局風(fēng)險、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面。

社會風(fēng)險是指由于經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行

不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。

經(jīng)濟風(fēng)險是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟因素的限制，而不能把在該國的

貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。

國家風(fēng)險有兩個基本特征：

一是國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家

風(fēng)險；

二是在國際經(jīng)濟金融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險

所帶來的損失。

1.2.6聲譽風(fēng)險

聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲

譽風(fēng)險是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負面結(jié)

果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險。

幾乎所有的風(fēng)險都可能影響銀行聲譽。

管理聲譽風(fēng)險的最好辦法就是：強化全面風(fēng)險管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲

譽危機的準備;確保其他主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。

1.2.7法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付

的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。

狹義的法律風(fēng)險

廣義的法律風(fēng)險包括外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。

法律風(fēng)險的表現(xiàn)形式

1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險

戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，不適當?shù)?/p>

未來發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。

這種風(fēng)險來自四個方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性；

二是為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；

三是為實現(xiàn)目標所需要的資源貴乏；

以及整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。

在現(xiàn)實操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險管理可以被理解為具有雙重含義：

一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險。

戰(zhàn)略風(fēng)險是多維的風(fēng)險管理體系

1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略

商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略指的是風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。

131風(fēng)險分散

風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1,分散投資于兩

種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。

根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、

同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。

多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，

風(fēng)險分散策略是有成本的。

1.3.2風(fēng)險對沖

風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標

的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險#常有效的辦法。

與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的

風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。

商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

1.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主

體的一種風(fēng)險管理辦法。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。

針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約

針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔保和備用信用證

1.3.4風(fēng)險規(guī)避

風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。

風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。

風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險規(guī)避策

略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管理策略。

1.3.5風(fēng)險補償

風(fēng)險補償主要是指事前（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔的價格補償。

通過加價來索取風(fēng)險回報。

風(fēng)險管理的一個重要方面就是對風(fēng)險合理定價。

1.4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本

1.4.1資本的概念和作用

通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本。

資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新

股和留存收益。

第二，吸收和消化損失。風(fēng)險緩沖器

第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔。

第四，維持市場信心。

第五，為商、業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。

1.4.2監(jiān)管資本與資本充足性要求

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資

本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。由于其

必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營

的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。

《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準。資本充足率是指資本對風(fēng)險加

權(quán)資產(chǎn)的比率。當時資本充足率計算只包括了信用風(fēng)險資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險的

方法為巴塞爾委員會隨后完善風(fēng)險監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。

1996年提出了對市場風(fēng)險的資本要求。

1999年提出了對操作風(fēng)險的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為：

資本充足率=資本+（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）

監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

核心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配

利潤）和公開儲備；

附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等;

在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。

新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法。

最后，新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%,其中核心資本充足率不得

低于4%。

143經(jīng)濟資本及其應(yīng)用

經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而

應(yīng)該持有的資本金。

經(jīng)濟資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應(yīng)該不

小于經(jīng)濟資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。

經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面:一是有助于商'業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水

平。二是有助于商業(yè)飯行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。

長期以來，股本收益率（ROE）和費產(chǎn)收益率（ROA）這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利

能力。這兩項指標無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風(fēng)險水平。

采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險水平，已經(jīng)成為國際

商'業(yè)銀行最佳管理實踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROC。

經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。

RAROC=（收益一預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本（或非預(yù)期損失）

經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔風(fēng)險而獲得的收益是有代價的。

RAROC等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個

層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。

1.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識

1.5.1基本概念

1.概率

概率是對不確定性事件進行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種

度量。

不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是

哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。

確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同行為或試驗，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事

件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。

概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量。

2.隨機事件

在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機事件。

隨機事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件。

【例題】下列關(guān)于事件的說法，錯誤的是(C)。

A.概率描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量。

B.不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或試驗，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體

是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。

C.確定性事件是指，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。

D.在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機事件。

3.隨機變量

隨機變量就使用數(shù)值來表示隨機事件的結(jié)果。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量

和連續(xù)型隨機變量。

(1)離散型隨機變量的概率分布

離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機變量的概率分布，表

示法有列舉法或表格法.

①列舉法

②表格法

可以通過重復(fù)試驗發(fā)生的頻率來定義離散型隨機變量的概率。在相同條件下，重復(fù)進行n次

試驗，事件A發(fā)生m(mWn)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個穩(wěn)定值p

稱為事件A的概率，記作P(A)=p。

(2)連續(xù)型隨機變量的概率分布

連續(xù)型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。

無論是離散型隨機變量還是連續(xù)型隨機變量，都可以用一種統(tǒng)??的形式即分布函數(shù)來描述其

概率特征。

若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(xl,x2］上的概率。

⑶隨機變量的期望值和方差

期望值是隨機變量的概率加權(quán)和。隨機變量的方差描述了隨機變量偏離其期望值的程度。方

差是隨機變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。

對離散型的隨機變量，方差可以用求和式表示為：

對連續(xù)型的隨機變量，方差可以通過定積分公式表示為：

【例題】隨機變量X的概率分布表如下：

X1410

P20%40%40%

則，隨機變量X的期望是(A)。

A.5.8B,6.0C.4D.4.8

標準差(或稱為波動率)是隨機變量方差的平方根，隨機變量的標準差是對隨機變量不確定性

程度進行刻畫的一種常用指標。

1.5.2常用統(tǒng)計分布

1.均勻分布

均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。

【例題】隨機變量X服從均勻分布UHL,3),則隨機變量X的均值和方差分別是(C)。

A.1和2.33B.2和1.33C.1和1.33D.2和2.33

2.二項分布

二項分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機變量的概率分布。

二項分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E(X)=mp,Var(X)=np(l-p)?

3.正態(tài)分布

正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標準差范圍內(nèi)的概率約為0.95,而在距均值

的距離為3倍標準差內(nèi)的概率約為0.9973。

當”=0,。=1時，稱正態(tài)分布為標準正態(tài)分布。

在風(fēng)險計量的理論研究和實際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實際中遇到的許多隨

機現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。

【例題】正態(tài)分布的圖形特征是(A)。

A.中間高，兩邊低，左右對稱B.左高右低

C.右高左低D.中間低，兩邊高，左右對稱

【例題】正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標準差范圍內(nèi)的概率約為(B)。

A.68%B.95%C.32%D.50%

1.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)

1.6.1收益的計量

1.絕對收益

絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。

絕對收益=P-P0

最常用的兩種相對收益計量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。

2.百分比收益率

百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益

率。

百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。

背景知識：計算資產(chǎn)組合收益率

資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含N種資產(chǎn)的投資組

合，總資產(chǎn)的百分比收益率為：。

3.對數(shù)收益率

當復(fù)利是連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額:

即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。

【例題】下列關(guān)于收益計量的說法，正確的是(B)。

A.相對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。

B.資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。

C.資產(chǎn)多個時期的百分比收益率等于其各時期百分比收益率之和。

D.百分比收益是絕對收益。

1.6.2風(fēng)險的量化原理

1.預(yù)期收益率和方差的計算

風(fēng)險管理過程中所計算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是

對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。

不確定結(jié)果的標準差通常被用來刻畫其不確定程度，標準差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)

較大收益或損失的機會增大。當標準差很小或接近于零時，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度

減小。

【例題】假定股票市場一年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對應(yīng)的概率和收益率如下表所

示：

概率0.050.200.150.250.35

收益率50%15%-10%-25%40%

則，一年后投資股票市場的預(yù)期收益率為(D)。

A.18.25%B.27.25%C.11.25%D.11.75%

2.風(fēng)險分散的原理

投資者在預(yù)期收益相同的條件下，愿意投資風(fēng)險(標準差)更小的資產(chǎn);而在相同的風(fēng)險水平，

希望得到收益更高的資產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1和R2,每一種資產(chǎn)的投資權(quán)

重分別為W1和W2=1-W1,則該組合投資的預(yù)期收益為Rp=WlRl+W2R2。如果兩種資產(chǎn)的標

準差分別為。1和。2,則該組合的標準差為：

相關(guān)系數(shù)P是個絕對值小于1的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全相關(guān)，即p<l時，

用標準差度量的加權(quán)組合資產(chǎn)的風(fēng)險小于各資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)和，體現(xiàn)了組合投資降低和分散風(fēng)

險的作用。

3.風(fēng)險分散的數(shù)理邏輯

上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實踐中，由于宏觀或行業(yè)等共同因素作

用會使公司違約存在一定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在，則風(fēng)險分散的結(jié)果會有所變化：當相

關(guān)性為正則分散效果變差，當相關(guān)性為負則分散效果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低，

通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見，商業(yè)銀行通過實施風(fēng)險分散的貸款策

略，可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險管理的優(yōu)勢，

通過對風(fēng)險進行分配而達到管理和降低風(fēng)險、保持穩(wěn)定收益的目的。

1.6.3風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式

風(fēng)險管理的主要任務(wù)就是評價各種風(fēng)險因素的變化對資產(chǎn)價值的影響。

1.變化率和導(dǎo)數(shù)

風(fēng)險因素的變化程度不大時，資產(chǎn)價值的變化率就是函數(shù)關(guān)于風(fēng)險因素的一階導(dǎo)數(shù)：

2.泰勒展式的近似程度

泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān)，也以離開給定點的距離有關(guān)。

第二章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)

2.1商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境

2.1.1商業(yè)銀行公司治理

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)

構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決

委托-代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。

2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法

(1)經(jīng)濟合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則

OECD認為，公司治理應(yīng)當維護股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受

到平等的待遇；

如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機會得到有效補償；

治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當確認利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機

會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進行合作；

治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當保證及時、準確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息(包括財務(wù)狀況、經(jīng)

營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息)；

治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對

公司和股東負責(zé)。

(2)巴塞爾委員會的公司治理準則

①董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)作出

正確的判斷。

②董事會應(yīng)核準商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則，并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹。特別值得注

意的是，價值準則應(yīng)當禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有腐敗和賄賂行為。

③有效的董事會應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制。

④董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行

公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。

⑤董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用。在

公司治理過程中，審計是至關(guān)重要的，審計的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實現(xiàn)。

⑥董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一

致。

⑦商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行

將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負責(zé)。

⑧董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的

架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。

(3)我國商業(yè)銀行公司治理的要求

①完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序；

②明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù)；

③建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制；

④建立完善的信息報告和信息披露制度；

⑤建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。

2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，

對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的

控制系統(tǒng)。

完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制，不僅可以保障風(fēng)險管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且

還可以促進風(fēng)險管理策略的有效實施，同時風(fēng)險管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)

量和效率。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標和要素

⑴目標

確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行

確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)

確保風(fēng)險管理體系的有效性

確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。

(2)要素

內(nèi)部控制環(huán)境

風(fēng)險識別與評估

內(nèi)部控制措施

信息交流與反饋

監(jiān)督、評價與糾正

(3)主要原則

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則

2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險文化

1.定義和內(nèi)涵

風(fēng)險文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值觀，是通過

商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員工的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的種企業(yè)

文化。風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風(fēng)險管理理念是精神

核心。

2.先進的風(fēng)險管理理念

風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。

風(fēng)險管理的FI標不是消除風(fēng)險，而是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。

風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險，建立和完善風(fēng)險控制機制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險

的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。

3.風(fēng)險文化的培植

首先，風(fēng)險文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項終身事業(yè)

其次，商、業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員

工一致的價值觀。

最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實施績效考核，將風(fēng)險文化融入到每一位員工的日

常行為。

2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

1.定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，

提出的?整套中長期發(fā)展目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。

2.基本內(nèi)容

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿

景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項。

戰(zhàn)略目標決定了實現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。

3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險管理的關(guān)系

2.2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織

2.2.1董事會及其專門委員會

董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)，承擔商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀

行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風(fēng)險。

董事會通常指派專門委員會(通常為最高風(fēng)險管理委員會)負責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和

指導(dǎo)原則。

最高風(fēng)險管理委員會以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理

經(jīng)驗的人士擔任，也可由外部專家/顧問擔任。風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當是商業(yè)銀行董事會成員，

同時擔任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。

2.2.2監(jiān)事會

監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會負責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、

財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。

在風(fēng)險管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當加強與董事會及內(nèi)部審計、風(fēng)險管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能

部門的工作聯(lián)系。

2.2.3高級管理層

高級管理層的主要職責(zé)是負責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程，及時了

解風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理

信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風(fēng)險。

高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。

2.2.4風(fēng)險管理部門

建立高效的風(fēng)險管理部門應(yīng)當固守兩個基本準則：風(fēng)險管理部門必須具備高度獨立性，以提

供客觀的風(fēng)險管理策略;風(fēng)險管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)。時

間操作中，商業(yè)銀行的"風(fēng)險管理部門"和"風(fēng)險管理委員會”既要保持相對獨立，又要互為支

持，但絕不能混為一談。

1.風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)

(1)集中型的風(fēng)險管理部門

從全球金融風(fēng)險管理實踐看，集中型風(fēng)險管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的核心要素：風(fēng)

險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐

大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。

(2)分散型風(fēng)險管理部門

在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)

支持、價格確認等風(fēng)險管理職能外包給專'業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險管理部門的缺點是，難

以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強大的市場定價能力。

2.風(fēng)險管理部門的主要職責(zé)

首先，風(fēng)險管理部門履行的一個非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)

部門的風(fēng)險限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的

最重要的兩份報告。

其次,風(fēng)險管理部門負責(zé)核準復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進行價格評估。

最后，風(fēng)險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險狀況，為管理決策提

供不可替代的輔助作用。

3.風(fēng)險管理所需的專業(yè)技能

集中性風(fēng)險管理部門的人員必須具備以下五個方面的主要技能。

⑴風(fēng)險監(jiān)控和分析能力

⑵數(shù)量分析能力

⑶價格核準能力

(4)模型創(chuàng)建能力

(5)系統(tǒng)開發(fā)/集成能力

2.2.5其他風(fēng)險控制部門

1.財務(wù)控制部門

現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格/價值

的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確，這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最

前端。

2.內(nèi)部審計部門

內(nèi)部審計可以從風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力

和效果，發(fā)現(xiàn)/報告潛在的重大風(fēng)險，提出應(yīng)對方案并監(jiān)督風(fēng)險控制措施的落實情況。

風(fēng)險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。

3.法律/合規(guī)部門

法律/合規(guī)部門應(yīng)當獨立于商、也銀行的經(jīng)營活動。法律/合規(guī)部門應(yīng)當有效識別、評估和監(jiān)測

商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險及各項違規(guī)操作，并向高級管理層和董事會提出咨詢建議和報告。

4.外部風(fēng)險監(jiān)督機構(gòu)

監(jiān)管機構(gòu)不斷強化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評估商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，同時要求商業(yè)銀行

定期提供整體風(fēng)險報告。外部審計機構(gòu)也開始在年度審計報告中提供風(fēng)險管理評估報告。

隨著公眾風(fēng)險意識顯著提高，越來越多的機構(gòu)/個人投資者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的

風(fēng)險管理能力。

2.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程

風(fēng)險管理部門承擔了風(fēng)險識別、風(fēng)險計算、風(fēng)險監(jiān)測的帝要職責(zé)，而各級風(fēng)險管理委員會承

擔風(fēng)險控制/管理決策的最終責(zé)任。

2.3.1風(fēng)險識別

適時、準確地識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的最基本要求。

風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié):感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所

面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì);分析風(fēng)險是深入理解各種風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。

制作風(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形

式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動對這些風(fēng)險進行深入理解和分析。

此外，常用的風(fēng)險識別方法還有：

①專家調(diào)查列舉法

②資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法

③情景分析法

④分解分析法

⑤失誤樹分析方法

2.3.2風(fēng)險計量

風(fēng)險計量/量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。準確的風(fēng)

險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)上的，而開發(fā)一系列準確的、能夠在未來一定時間

限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險管理需要的數(shù)量模型，任務(wù)相當艱巨。

商'業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險選擇適當?shù)挠嬃糠?/p>

法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計量承擔的所有風(fēng)險。

2.3.3風(fēng)險監(jiān)測

①監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢。

②報告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理/控制措

施的實施質(zhì)量/效果。

2.3.4風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效

管理和控制的過程。風(fēng)險管理/控制措施應(yīng)當實現(xiàn)以下目標：

①風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求；

②所采取的具體措施符合風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略的要求，井在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性；

③通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序。

按照國際最佳實踐，在日常風(fēng)險管理操作中，具體的風(fēng)險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)

務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員會，最終到達高級管理層的三級管理方式。

2.4商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險信息在各業(yè)務(wù)單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。

有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)當能夠及時整合各種風(fēng)險類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風(fēng)險分

析功能，具有很強的備份和恢復(fù)能力。

2.4.1數(shù)據(jù)收集

(1)風(fēng)險信息/數(shù)據(jù)的種類

①內(nèi)部數(shù)據(jù)：一般通過商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫獲得。

②外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)

國內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù)

外部評級數(shù)據(jù)

行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)

外部損失數(shù)據(jù)

(2)風(fēng)險信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題

①精確性

②及時性

③系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題。

交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實的"和交易

人員"假設(shè)的"分析操作。信息系統(tǒng)需要設(shè)計遠程數(shù)據(jù)的傳輸和儲存結(jié)構(gòu)。

2.4.2數(shù)據(jù)處理

(1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息

①中間計量數(shù)據(jù)。中間計量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲到數(shù)據(jù)倉庫中，一般采用三維存儲方式，例如時

間、情景、金融工具。

②組合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險管理目標存儲到風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)

務(wù)人員和風(fēng)險管理人員通過信息終端獲取。

⑵信息儲存操作

信息儲存系統(tǒng)應(yīng)當結(jié)合以下能力：

①增添最初沒有預(yù)計到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險技術(shù)改進)；

②以特定的投資組合方式集中并計量風(fēng)險；

③重新定義投資組合，以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一起。

2.4.3信息傳遞

有效的風(fēng)險管理是指在正確的時間將正確的信息傳遞給正確的人。先進的企、也級風(fēng)險管理信

息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，操作人員通過IE方式實現(xiàn)遠程登錄，就可以在最短的時間內(nèi)獲得

所有相關(guān)的風(fēng)險信息。

發(fā)布風(fēng)險分析信息/報告分為兩個步驟：

①預(yù)覽

②發(fā)布

2.4.4信息系統(tǒng)安全管理

①針對風(fēng)險管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的進入級別；

②為每個系統(tǒng)用戶設(shè)置獨特的識別標志，并定期更換登錄密碼或磁卡；

③對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細筆記，以便為意外事件提供證據(jù)；

④設(shè)置嚴格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵；

⑤隨時進行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄；

⑥設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序；

⑦建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時，仍然可以在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。

第三章信用風(fēng)險

3.1信用風(fēng)險識別

信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響

金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)

展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。

3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別

1.單一法客戶的基本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法

人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同

可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)

類客戶。

商業(yè)銀行在對單?法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時,必須對客戶的基本情況和與商

業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客

戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。

2.單一法人客戶的財務(wù)狀況分析

財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)

經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企'也信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括：財務(wù)報

表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

（1）財務(wù)報表分析

①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶

實際和潛在的風(fēng)險。

②識別和評價經(jīng)營管理狀況。

③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。

④識別和評價負債管理狀況。

（2）財務(wù)比率分析

財務(wù)比率主要分為四大類：

①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制

費用并獲得投資收益的能力。

銷售毛利率工（銷售收入-銷售成本）/銷售收入］xlOO%

銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）x100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）=凈利潤/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］xl00%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）=凈利潤/［（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合

計）/2］xl00%

I總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入風(fēng)銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/［（期初存貨+期末存貨）/2］

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2］

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/［（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款）/2］

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2］

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］

資產(chǎn)回報率（ROA）式稅后損益+利息費用X（1-稅率）］/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率保0￡）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。

③杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的

償債資格和能力。

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）x100%

有形凈值債務(wù)率工負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）］xlOO%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）

=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用

=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用

=［（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得稅］/利息費用

利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當是將企業(yè)的經(jīng)營活動

現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。

④流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和

應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用

通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能

反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了

存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能

性或時間預(yù)期考慮進來。

（3）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。

凈營運現(xiàn)金流量（經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量）=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費用項目

（攤銷、遞延稅項等）+/-營運資金的變化額

本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動產(chǎn)生的

凈現(xiàn)金流量+/-融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金