動(dòng)漫服飾行業(yè)分析報(bào)告

...............TOC\o"1-4"\h\z\u\h動(dòng)漫服飾行業(yè)分析報(bào)告一、動(dòng)漫衍生品需求分析 3\h二、標(biāo)桿分析：美盛文化 4\h1、國(guó)內(nèi)主要的動(dòng)漫服飾制造商之一，近四年收入增長(zhǎng)迅速 4\h（1）迪士尼形象動(dòng)漫服飾 5\h（2）電影形象動(dòng)漫服飾 6\h（3）傳統(tǒng)節(jié)日動(dòng)漫服飾 6\h2、公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯，積極拓展和豐富客戶(hù)來(lái)源 7\h3、公司未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)：解決產(chǎn)能制約，提升自主開(kāi)發(fā)能力 9\h4、主要風(fēng)險(xiǎn) 10目錄

一、動(dòng)漫衍生品需求分析動(dòng)漫衍生品市場(chǎng)廣闊，動(dòng)漫服飾一次性消費(fèi)保持穩(wěn)定需求。動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三個(gè)層次：一是動(dòng)漫作品的原創(chuàng)市場(chǎng)；二是動(dòng)漫制作和傳播發(fā)行市場(chǎng)；三是動(dòng)漫衍生品，包括服飾、玩具、生活用品等。三個(gè)層次市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出金字塔式結(jié)構(gòu)，下一個(gè)層次的市場(chǎng)規(guī)模大過(guò)上一個(gè)層次的市場(chǎng)規(guī)模，尤其是動(dòng)漫衍生品，市場(chǎng)極為廣闊。而且由于流行動(dòng)漫形象的變化和服飾產(chǎn)品的潮流特點(diǎn)，大部分動(dòng)漫服飾屬于一次性消費(fèi)品，為該市場(chǎng)需求量的穩(wěn)定性注入了強(qiáng)心劑。動(dòng)漫服飾節(jié)日市場(chǎng)消費(fèi)額持續(xù)增長(zhǎng)，前景可觀。動(dòng)漫服飾應(yīng)用主要集中在萬(wàn)圣節(jié)、狂歡節(jié)、圣誕節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日，以及其他需要進(jìn)行裝扮的場(chǎng)合。美國(guó)全國(guó)零售聯(lián)合會(huì)（NRF）調(diào)查顯示，2009年有35.3%的美國(guó)消費(fèi)者穿著動(dòng)漫造型服裝慶祝萬(wàn)圣節(jié)，平均每人花費(fèi)66.54美元在服裝、糖果、裝飾品上，其中在動(dòng)漫造型服裝上24.17美元，萬(wàn)圣節(jié)服裝類(lèi)的銷(xiāo)售總額達(dá)21億美元；而2010年美國(guó)消費(fèi)者針對(duì)萬(wàn)圣節(jié)的開(kāi)支約為58億美元，超過(guò)2009年的47.5億美元，動(dòng)漫服飾消費(fèi)超過(guò)25億美元。中國(guó)動(dòng)漫市場(chǎng)規(guī)模在逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)。目前全球動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值約為2,500億美元，加上動(dòng)漫周邊產(chǎn)品產(chǎn)值已達(dá)約5,000億美元。動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)已逐漸成為一些國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)家動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)動(dòng)漫業(yè)已成為全美第六大支柱產(chǎn)業(yè)；日本動(dòng)漫業(yè)已成為日本第三大產(chǎn)業(yè)；韓國(guó)承接了全球近1/3的動(dòng)漫制作業(yè)務(wù)。與這幾個(gè)動(dòng)漫發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展水平較低，但國(guó)家高度重視和大力扶持動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)，并出臺(tái)了許多相關(guān)政策。國(guó)內(nèi)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅猛，全國(guó)大部分地區(qū)都形成了若干個(gè)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)集群帶，動(dòng)漫總產(chǎn)值逐年穩(wěn)步升高，市場(chǎng)前景明朗。二、標(biāo)桿分析：美盛文化1、國(guó)內(nèi)主要的動(dòng)漫服飾制造商之一，近四年收入增長(zhǎng)迅速公司是國(guó)內(nèi)主要的動(dòng)漫服飾制造商之一。公司專(zhuān)注于動(dòng)漫衍生品細(xì)分產(chǎn)品動(dòng)漫服飾的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于萬(wàn)圣節(jié)、狂歡節(jié)、圣誕節(jié)等西方傳統(tǒng)節(jié)日以及裝扮舞會(huì)等場(chǎng)合，客戶(hù)主要分布在動(dòng)漫形象版權(quán)保護(hù)規(guī)范、動(dòng)漫服飾需求量大的歐美市場(chǎng)。其中動(dòng)漫服飾供應(yīng)商Disguise是公司的核心客戶(hù)，而近四年來(lái)，公司占Disguise在中國(guó)區(qū)節(jié)日動(dòng)漫服飾采購(gòu)的比重已經(jīng)達(dá)到25%左右，并且保持每年以一定的幅度增長(zhǎng)。公司于2010年取得迪士尼動(dòng)漫形象授權(quán)，并開(kāi)始開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和銷(xiāo)售渠道。公司四年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)迅速，迪士尼形象動(dòng)漫服飾業(yè)務(wù)占比位居首位。2010年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.91億元，同期增長(zhǎng)52.72%，其中迪士尼形象動(dòng)漫服飾業(yè)務(wù)收入1.11億元，占比58.21%；2011年度，公司營(yíng)業(yè)收入為2.18億元元，其中迪士尼形象動(dòng)漫服飾業(yè)務(wù)收入為1.14億元，占比52.27%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括動(dòng)漫服飾和非動(dòng)漫服飾，動(dòng)漫服飾業(yè)務(wù)主要由迪士尼形象動(dòng)漫服飾、電影形象動(dòng)漫服飾、傳統(tǒng)節(jié)日動(dòng)漫服飾三類(lèi)組成，其中迪士尼形象動(dòng)漫服飾業(yè)務(wù)為重要營(yíng)業(yè)收入來(lái)源。（1）迪士尼形象動(dòng)漫服飾迪士尼形象動(dòng)漫服飾的形象來(lái)源主要是迪士尼創(chuàng)作的童話和神話故事，以公主服飾為主，生產(chǎn)工藝在所有產(chǎn)品中最復(fù)雜，售價(jià)也最高。此類(lèi)產(chǎn)品消費(fèi)特點(diǎn)表現(xiàn)為需求比較穩(wěn)定，用戶(hù)群體比較固定。由于形象本身比較固定，這類(lèi)產(chǎn)品對(duì)于設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)上要求較高，如何既保持創(chuàng)意原型的認(rèn)知度又在設(shè)計(jì)上有所突破成為該類(lèi)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的主要困難。2010年公司的迪士尼形象動(dòng)漫服飾營(yíng)業(yè)收入為1.11億元，占比58.21%；2011年該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1.14億元，占比為52.27%。（2）電影形象動(dòng)漫服飾電影形象動(dòng)漫服飾的形象來(lái)源主要是流行影視大片，此類(lèi)形象種類(lèi)較少，多以男性服飾為主。此類(lèi)形象的需求量與電影上映時(shí)間有很大關(guān)系，電影上映當(dāng)年其形象動(dòng)漫服飾就較為流行。2011年公司的電影形象動(dòng)漫服飾營(yíng)業(yè)收入為2956萬(wàn)元，占比13.59%。（3）傳統(tǒng)節(jié)日動(dòng)漫服飾傳統(tǒng)節(jié)日動(dòng)漫服飾主要包括西方傳統(tǒng)文化中的魔女、女巫、吸血鬼等。該類(lèi)服飾的營(yíng)業(yè)收入具有較強(qiáng)的季節(jié)性和波動(dòng)性，訂單獲得時(shí)間一般為大型的西方節(jié)日前一季度。2011年公司的傳統(tǒng)節(jié)日動(dòng)漫服飾營(yíng)業(yè)收入為2884萬(wàn)元，占比13.26%。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)可能有實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)。本次發(fā)行前，公司總股本7,000萬(wàn)股，公司實(shí)際控制人趙小強(qiáng)先生直接或間接持有發(fā)行前總股本的72.97%。本次發(fā)行2,350萬(wàn)股后，趙小強(qiáng)先生直接或間接持有本公司54.63%的股份，仍為本公司實(shí)際控制人。根據(jù)《公司章程》和相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，趙小強(qiáng)先生仍能夠通過(guò)股東大會(huì)和董事會(huì)行使表決權(quán)對(duì)本公司實(shí)施控制和重大影響，所以公司存在實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)。2、公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯，積極拓展和豐富客戶(hù)來(lái)源公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要有三個(gè)：1）區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)；2）客戶(hù)關(guān)系優(yōu)勢(shì)；3）自主開(kāi)發(fā)能力優(yōu)勢(shì)。公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)集中體現(xiàn)在原材料采購(gòu)上。動(dòng)漫服飾主要包括功能面料、復(fù)合面料等面料及拉鏈、紐扣等配飾輔料。公司地處浙江省紹興市，紹興市是中國(guó)著名的紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群地之一，而緊鄰的溫州和義烏又是世界小商品集散地，各類(lèi)紡織輔配料種類(lèi)齊全、供應(yīng)充足，公司周邊應(yīng)用于動(dòng)漫服飾的面料和輔料已形成完整的供應(yīng)體系。公司擁有穩(wěn)定的核心客戶(hù)。全球主要?jiǎng)勇椆?yīng)商Disguise、PaperMagic、MegaToys、Christy等均為公司穩(wěn)定的核心客戶(hù)。公司是國(guó)內(nèi)主要的動(dòng)漫服飾制造商之一，擁有多年組織大規(guī)模生產(chǎn)、配套方面的經(jīng)驗(yàn)，能夠滿(mǎn)足Disguise等核心客戶(hù)的規(guī)模化需求和及時(shí)性需求，因此與核心客戶(hù)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。近年來(lái)公司一直在積極拓展客戶(hù)范圍。公司在2008年和2009年大力拓展業(yè)務(wù)范圍，銷(xiāo)售區(qū)域從美國(guó)向歐洲國(guó)家主要的動(dòng)漫服飾供應(yīng)商擴(kuò)張，銷(xiāo)售客戶(hù)也逐年增加，客戶(hù)數(shù)量從2008年的16家增加到目前的49家，產(chǎn)品也主要由萬(wàn)圣節(jié)服飾向圣誕節(jié)服飾、狂歡節(jié)服飾等其他節(jié)日服飾及其他裝扮服飾擴(kuò)充。取得迪士尼授權(quán)促使公司提升自主開(kāi)發(fā)能力并擴(kuò)大銷(xiāo)售渠道。在歐盟和美國(guó)不斷提高進(jìn)口服飾的門(mén)檻、國(guó)內(nèi)原材料及人力成本不斷上漲的情況下，我國(guó)動(dòng)漫服飾行業(yè)銷(xiāo)售生產(chǎn)逐步向設(shè)計(jì)能力強(qiáng)、規(guī)模大、產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)集中。2010年公司一方面取得迪士尼的授權(quán)開(kāi)始自主設(shè)計(jì)產(chǎn)品進(jìn)行國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售，另一方面自主研發(fā)設(shè)計(jì)的非授權(quán)產(chǎn)品也為海外客戶(hù)如德國(guó)Keller公司所接受并實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。公司自主設(shè)計(jì)能力的提升和銷(xiāo)售渠道的擴(kuò)大使公司在行業(yè)里更具優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。3、公司未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)：解決產(chǎn)能制約，提升自主開(kāi)發(fā)能力募集資金將用于動(dòng)漫服飾擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)設(shè)計(jì)中心項(xiàng)目。此次發(fā)行，公司擬募集2.36億元，主要用于兩大項(xiàng)目，著重?cái)U(kuò)大現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模，新建動(dòng)漫服飾研發(fā)設(shè)計(jì)中心,加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)地位，增強(qiáng)公司在全球市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司將擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，解決產(chǎn)能對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展制約。隨著產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、客戶(hù)銷(xiāo)售渠道等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的逐步發(fā)揮效用，公司的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模迅速擴(kuò)張，公司產(chǎn)品長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求的狀況。公司現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)基本飽和，產(chǎn)能問(wèn)題已經(jīng)成為公司需要解決的首要問(wèn)題。新生產(chǎn)基地建成達(dá)產(chǎn)后將迅速地?cái)U(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模，有效緩解公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足的狀況，解決客戶(hù)訂單量逐年快速擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題，進(jìn)一步發(fā)揮公司生產(chǎn)管理和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。公司將設(shè)立動(dòng)漫服飾產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)中心，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前我國(guó)動(dòng)漫服飾生產(chǎn)企業(yè)大多沒(méi)有獲得流行動(dòng)漫形象的生產(chǎn)和銷(xiāo)售授權(quán)，缺乏自主開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)相應(yīng)動(dòng)漫形象衍生品的創(chuàng)新能力，大量的收益價(jià)值流向美國(guó)、歐洲和日本等國(guó)外動(dòng)漫服飾供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)企業(yè)也無(wú)法在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司將在原有研發(fā)體系的基礎(chǔ)上，整合設(shè)立動(dòng)漫服飾產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)中心，負(fù)責(zé)公司技術(shù)戰(zhàn)略的制定和規(guī)劃、新技術(shù)和新材料的引進(jìn)和應(yīng)用，自主開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)主要用于內(nèi)銷(xiāo)的動(dòng)漫服飾產(chǎn)品，以提高公司對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率，同時(shí)也能減少生產(chǎn)的季節(jié)波動(dòng)性和對(duì)出口的依賴(lài)性。4、主要風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的季節(jié)性和產(chǎn)能不足可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不善。動(dòng)漫服飾行業(yè)具有明顯的季節(jié)性，消費(fèi)主要集中在萬(wàn)圣節(jié)、狂歡節(jié)、圣誕節(jié)等節(jié)日期間，客戶(hù)主要在二季度確定當(dāng)年的采購(gòu)款式和數(shù)量，并主要集中在三季度交貨，公司需要在較短時(shí)間內(nèi)組織設(shè)計(jì)、備貨和生產(chǎn)，因而公司銷(xiāo)售收入的實(shí)現(xiàn)也相應(yīng)主要集中在三季度，近三年公司三季度實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為52.84%、62.42%和61.26%，收入的季節(jié)性較為明顯。而且公司現(xiàn)有廠房和生產(chǎn)設(shè)備在生產(chǎn)旺季處于滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)，當(dāng)前產(chǎn)能不足已經(jīng)限制公司市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。若公司不能解決產(chǎn)能不足問(wèn)題，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能不會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。迪士尼授權(quán)許可協(xié)議到期不能續(xù)簽可能會(huì)波動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入。2010年5月，公司與華特迪士尼（上海）有限公司簽訂《許可協(xié)議》，華特迪士尼非排他許可公司利用其動(dòng)漫原型和有關(guān)商標(biāo)（迪士尼）設(shè)計(jì)、創(chuàng)作、制造、采購(gòu)有關(guān)產(chǎn)品，并向華特迪士尼授權(quán)的分銷(xiāo)商、零售商在中國(guó)大陸銷(xiāo)售有關(guān)產(chǎn)品。公司合同有效期限自2010年6月1日至2012年5月31日。公司在取得授權(quán)后于國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)了三家零售店從事動(dòng)漫服飾的直