(金融保險)金融習(xí)題答案

（金融保險）金融習(xí)題答案習(xí)題答案1、某日紐約USD1=HKD7、7820—7、7830倫敦GBP1=USD1、5140---1、5150問英鎊與港元的匯率是多少？解：2、某日蘇黎士USD1=SF1、2280----1、2290法蘭克福USD1=E0、9150----0、9160問法蘭克福市場歐元與瑞士法郎的匯率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD7、7800----7、7810問英鎊與美元的匯率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期匯率USD1=E0、8910----0、89201個月遠期20-----------30問巴黎市場美元與歐元1個月遠期匯率是多少？解:一個月遠期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期匯率USD1=HKD7、7800---7、78103個月遠期70-----------50問香港市場美元與港元3個月遠期匯率是多少？解:三人月遠期6、某日紐約即期匯率USD1=SF1、1550----1、15606個月遠期60------------80問紐約市場美元與瑞士法郎6個月遠期匯率是多少？解:六個月遠期7、某日倫敦即期匯率GBP1=E1、2010-----1、20203個月遠期40-------------50問倫敦市場英鎊與歐元3個月遠期匯率是多少？解:三個月遠期8、某公司出口鋁材，人民幣報價為15000元/噸，現(xiàn)改用美元報價，其價錢應(yīng)為多少？（即期匯率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某公司入口商品人民幣報價為11000元/件，現(xiàn)改用美元報價，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某公司出口商品美元報價為2500美元/件，現(xiàn)改用人民幣報價，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:2500X6.8380=17095元11、某公司入口商品報價為5700美元/噸，現(xiàn)改用人民幣報價，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:5700X6.8310=38937元12、某出口商品的報價為SF8500/件，現(xiàn)改用美元報價，應(yīng)為多少？（即期匯率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某入口商品的報價為SF21500/噸，現(xiàn)改用美元報價，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:21500÷1.1840=18159美元某日：即期匯率USD1=EUR0.9150—0.91603個月40------60某出口商3個月后將收入1000萬美元，屆時需兌換成歐元，問該出口商應(yīng)如何經(jīng)過遠期交易進行套期保值？解:3個月遠期簽3個月遠期合約賣出1000萬美元,買入919萬歐元.15、某日：即期匯率USD1=SF1.3210—1.3220?6個月80-----60該入口商6個月后將向出口商支付1000萬美元，屆時需用瑞士法郎兌換，問該入口商將如何利用遠期外匯交易進行套期保值？解：6個月遠期簽6個月遠期合約賣出瑞士法郎1316萬，買入1000萬美元。16、某日：即期匯率USD1=SF1.2870—1.28803個月50--------70問：若某交易者以為3個月后美元匯率將上升，他應(yīng)如何進行遠期謀利操作？（以

1000

萬美元切入）假定

3個月后即期匯率為

USD1=SF1.3680

—1.3690

，問其操作結(jié)果是什么？解:3個月遠期買入1000萬美元,賣出1295萬瑞士法郎2)3個月后,簽反向的即期合約.賣出1000萬美元,買進1368萬瑞士法郎.3)差額:1368萬-1295萬=SF73萬.(盈余)17、某日：即期匯率USD1=JYP125.50—125.802個月60---------80問：若某交易者以為2個月后美元將下跌，他應(yīng)如何進行遠期謀利操作？（以1000萬美元切入）假定：2個月后即期匯率變成USD1=JPY113.10—113.30問其操作結(jié)果是什么？解:2個月遠期1)賣出1000萬美元,買入1261000000日元2)2個月后對沖,賣出1261000000日元,1261000000÷113.30=11129744,買入11129744美元.3)核算:11129744-10000000=1129744美元(盈余)18、某日：即期匯率GBP1=USD1.7860—1.7880?3個月匯率GBP1=USD1.8880—1.8900若某公司此刻需要用美元即期換100萬英鎊進行投資，預(yù)計3個月后將回收投資本息和104萬英鎊，屆時需換回美元，問該公司應(yīng)如何進行外匯掉期操作？其資本頭寸構(gòu)造發(fā)生了什么變化？解:1)買入100萬英鎊,100萬X1.7880=1788000,賣出1788000美元.2)賣出104萬英鎊,104萬X1.8880=1963520,買入1963520美元3)核算:1963520-1788000=175520美元(盈余)若不做掉期操作,該公司寄存的是美元.做了掉期此后,該公司寄存的是英鎊.19、某日：即期USD1=E0.9350—0.93601個月USD1=E0.9340—0.93603個月USD1=E0.9310—0.9320某德國銀行估計1個月后將收入1000萬美元，3個月后需支出1000萬美元，如不考慮利率要素，該行能否可作外匯掉期操作？結(jié)果是什么？解:能夠做掉期,由于3個月中美元表現(xiàn)為貼水.1)賣出1000萬美元,買入934萬歐元.2)3個月后,賣出934萬歐元,9340000÷0.9320=10021459,買入10021459美元3)結(jié)果盈余:10021459-1000萬=21459美元20、某日：紐約GBP1=USD1.6230—1.6240?倫敦GBP1=USD1.6270—1.6280若以1000萬英鎊切入，應(yīng)如何套匯？結(jié)果是什么？解:1)在倫敦,賣出1000萬英鎊,買入1627萬美元.在紐約,賣出1627萬美元,買入10018473英鎊.結(jié)果盈余:10018473–1000萬=18473英鎊21、某日：紐約USD1=SF1.2150—1.2160蘇黎世GBP1=SF1.6150—1.6160倫敦GBP1=USD1.5310—1.5320問能否存在套匯時機？若以1000萬美元切入，應(yīng)如何套匯？并計算套匯結(jié)果。解:蘇黎世/倫敦市場,美元與瑞士法郎的匯率存在套匯時機.在紐約,賣出1000萬美元,買入瑞士法郎1215萬.2)在蘇黎世,賣出1215萬瑞士法郎,12150000÷1.6160=7518564,買入7518564英鎊.3)在倫敦,賣出7518564英鎊,7518564X1.5310=11510921,買入11510921美元.4)核算損益

:11510921-1000

萬=1510921

美元22、某入口商

3個月后需在現(xiàn)貨市場購入

SF1500000

以支付入口貨款，為防備匯率風(fēng)險，擬經(jīng)過外匯期貨進行套期保值。假定：當(dāng)天：即期匯率USD1=SF1.5000—1.5010，3個月期貨價錢為USD0.6800/SF。3個月后的即期匯率為USD1=SF1.4800—1.4810，3個月期貨價錢為USD0.7000/SF。問:該入口商應(yīng)如何進行操作？解:1)按當(dāng)天即期匯率測算,買入SF150萬,150萬÷1.5000=100萬,賣出100萬美元.3個月期貨,買入SF150萬,150萬X0.6800=102,賣出102萬美元.2)3個月后,買入SF150萬,150萬÷1.4800=1013514,賣出1013514美元比估算多付:1013514-100萬=13514美元(損失)3個月后期貨市場:賣出SF150萬,150萬X0.7000=105萬,買入105萬美元.4)對沖:105萬-102萬=3萬美元5)盈虧:3萬-13514=26486美元23、美國某出口商估計6個月后將收到貨款SF1000000，須在市場換成美元。為防備匯率風(fēng)險，該公司擬經(jīng)過外匯期貨做套期保值。若當(dāng)天現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.3778—1.3788，6個月期貨價錢為USD0.7260/SF。6個月后的現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.3850—1.3860，6個月期貨價錢為USD0.7210/SF。問:該出口商應(yīng)如何進行操作？解:1)按當(dāng)天即期測算:賣出SF100萬,100萬÷1.3788=725268,買入725268美元簽6個月期貨保值合約,賣出SF100萬,100萬X0.7260=726000,買入726000美元.2)6個月后現(xiàn)貨市場,:賣出SF100萬,100萬÷1.3860=721501,買入721501美元比估算損失:721501-725268=-3767美元6個月期貨市場:買入SF100萬,100萬X0.7210=721000美元3)核算:726000-721000=5000美元4)盈虧:5000-3767=1233美元24、美國入口商6個月后需支付SF1500萬，因判斷SF匯率可能大幅度顛簸，且對方向無掌握。為防止匯率風(fēng)險，決定采納外匯期權(quán)保植。假定：（1）當(dāng)天即期匯率USD1=SF1.4900，6個月期權(quán)匯率USD1=SF1.5000，期權(quán)費2%；（2）6個月后期權(quán)合約到期日的即期匯率分別為：。問:該入口商應(yīng)如何進行外匯期權(quán)操作？并剖析期權(quán)合約到期日出現(xiàn)的3個即期匯率分別給該入口商帶來什麼結(jié)果？解:1)要買進SF1500萬,需1500÷1.5000=1000萬美元,1000X(1+3%)=1200萬美元.1200萬美元的期權(quán)費為1200萬X2%=20萬美元2)若6個月后,USD1-SF1.4200,應(yīng)履行合約.3)若6個月后,USD1=SF1.5600,應(yīng)放棄合約.若履行,賣出1000萬美元,買入1500萬瑞士法郎.若不履行,買入1500萬瑞士法郎,賣出9615385美元.9615385+20萬=9815385美元4)若6個月后,USD1=SF1.5010,放棄合約.27、N：USD6個月存款利率8.5%F：EUR6個月存款利率6%即期匯率6個月60