AFP知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)解答匯總

AFP知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)解答匯總AFP知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)解答匯總但遇到上面題目這樣的情況,我們只能根據(jù)題目對(duì)應(yīng)的模型來(lái)判斷,要知道讓我們求解的是什么,有什么意義,然后判斷我們需要回歸的方程。債券相關(guān)Q:債券的息票率越低,利率波動(dòng)引起的價(jià)格波動(dòng)越敏感,也即利率風(fēng)險(xiǎn)越高。反之則相反。這句話如何理解?A:息票率低的債券,它利息形成的現(xiàn)金流比較小,價(jià)格主要是由本金的現(xiàn)值形成的,而本金在到期時(shí)才歸還,因此折現(xiàn)的期限最長(zhǎng),受折現(xiàn)率(利率)的影響也就最大。息票率高的債券,它利息形成的現(xiàn)金流比較大,因此利息的現(xiàn)值在價(jià)格所占的就會(huì)比較大,而利息由于每年或者每半年就會(huì)付,因此折現(xiàn)的期限幾乎都短于本金折現(xiàn)的期限,因此受折現(xiàn)率(利率)的影響也就會(huì)小了。所以息票率越低,利率波動(dòng)引起的價(jià)格變動(dòng)越敏感。Q:何為應(yīng)稅等價(jià)收益率?A:在美國(guó)一些州或地方政府發(fā)行的市政債券是免稅的,但國(guó)債是要繳稅的,所以計(jì)算出來(lái)的收益率不能直接比較,我國(guó)也存在類似情況,國(guó)債利息免稅,而諸如銀行存款等其他投資品種的利息收益要交稅。如果銀行存款一年期存款利率為3.87%,但是需要交5%的利息稅,實(shí)際稅后的收益率是達(dá)不到3.87%的。這樣就出現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題,如何將國(guó)債的免稅收益率與這些產(chǎn)品的稅前收益率進(jìn)行比較。我們利用應(yīng)稅等價(jià)收益率就可以進(jìn)行比較了,簡(jiǎn)單地說(shuō)應(yīng)稅等價(jià)收益率就是假設(shè)債券也需要交稅,那么多少的稅前收益率才跟免稅情況下的收益率相等。例如邊際稅率為t,應(yīng)稅等價(jià)收益率為rETY,那么因?yàn)橐欢?所以稅后收益為rETY*(1-t),他應(yīng)該跟債券免稅時(shí)的收益率相等,即rETY*(1-t)=rTFY。將式子進(jìn)行以下變形就可以得到課件上的公式。Q:持有期收益率與贖回收益率有何不同?A:持有期收益率與贖回收益率都是內(nèi)部報(bào)酬率的概念。只是期末現(xiàn)金流量和持有期數(shù)不同。持有期收益率根據(jù)賣出債券時(shí)收到的價(jià)格計(jì)算期末現(xiàn)金流,持有期數(shù)是買入債券到賣出債券之間的年限。贖回收益率根據(jù)債券贖回時(shí)發(fā)行方所支付的價(jià)格計(jì)算期末現(xiàn)金流,持有期數(shù)是買入債券到債券被贖回時(shí)刻之間的年限。5、股票相關(guān)市盈率——市盈率都是從投資者的角度來(lái)考慮的,投資者賦予公司股票一個(gè)合理的市盈率水平,用來(lái)判斷股票價(jià)格是否合理。Q:(AHK0010)在其他條件相同的情況下,一般而言,預(yù)期市盈率越高表示公司將快速成長(zhǎng),如何理解?A:從投資者的角度去理解,預(yù)期市盈率高表示投資者愿意以更高的市盈率去買股票,也就是愿意以更高的價(jià)格去購(gòu)買,那么投資者之所以愿意以如此之高的價(jià)格去購(gòu)買股票,就是因?yàn)樗J(rèn)為公司的未來(lái)收益會(huì)有大幅度的提高,而市場(chǎng)上的這種交易之所以能夠達(dá)成,就是因?yàn)槭袌?chǎng)認(rèn)為公司處于快速成長(zhǎng)階段,看好企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景。Q:當(dāng)k>ROE時(shí)b越大,P/E比率就越小,為什么?A:把市盈率公式P/E=(1-b/K-ROE*b)做一個(gè)簡(jiǎn)單的變換,可以得出:P/E=(1-b)/(k-ROE*b)=(1-b)/[k-ROE+ROE*(1-b)]=1/[ROE+(k-ROE)/(1-b)]當(dāng)k>ROE時(shí),k-ROE>0,b越大,(k-ROE)/(1-b)越大,P/E比率就越小當(dāng)k<ROE時(shí),k-ROE<0,b越大,(k-ROE)/(1-b)越小,P/E比率就越大紅利貼現(xiàn)模型——理論上股票的價(jià)格應(yīng)該是這只股票所有未來(lái)收益的現(xiàn)值,所以計(jì)算股票價(jià)格就是把所有的未來(lái)現(xiàn)金流都折現(xiàn)到某一時(shí)點(diǎn)。根據(jù)現(xiàn)金流的情況可以將股利分為零增長(zhǎng)、固定增長(zhǎng)和其他階段增長(zhǎng)的情況,計(jì)算時(shí)要分別考慮。Q:(AHK0009)某公司當(dāng)前支付的紅利為1元/股,第一年和第二年的盈利增長(zhǎng)率和紅利增長(zhǎng)率均為20%,第三年盈利增長(zhǎng)率和紅利增長(zhǎng)率下降到15%,從第四年開始,盈利增長(zhǎng)率和紅利增長(zhǎng)率下降到6%,并一直維持這個(gè)水平。如果你的客戶期望從該股票獲得的必要回報(bào)率為10%,并且該客戶一年之后賣出該股票,那么賣價(jià)約為()。A:這道題求的是一年后的股票價(jià)格,所以要把未來(lái)所有的現(xiàn)金流都折現(xiàn)到一年后的時(shí)點(diǎn)來(lái)計(jì)算。首先,一年后出售這支股票時(shí),投資者已經(jīng)獲得了第一年的紅利收入,所以從第二年的紅利收入開始折現(xiàn)。第二年末的紅利收入是1*1.2*1.2,把它折現(xiàn)到一年后的現(xiàn)值就是1*1.2*1.2/1.1;第三年末的紅利收入是1*1.2*1.2*1.15,把它折現(xiàn)到一年后的現(xiàn)值是1*1.2*1.2*1.15/1.1^2;第四年年末的紅利收入是1*1.2*1.2*1.15*1.06,而且從第四年年末開始,紅利增長(zhǎng)率固定,所有的現(xiàn)金流就成為一個(gè)增長(zhǎng)型永續(xù)年金,這個(gè)增長(zhǎng)型永續(xù)年金的現(xiàn)值是1*1.2*1.2*1.15*1.06/(10%-6%),這個(gè)現(xiàn)值是在第三年年末的時(shí)點(diǎn)上的,再把這個(gè)現(xiàn)值折現(xiàn)到一年以后就是1*1.2*1.2*1.15*1.06/[(10%-6%)1.1^2]最后將所有的現(xiàn)金流在第一年年末的現(xiàn)值合并到一起,就得到股票在一年之后的價(jià)格了。對(duì)于這樣的題,建議同學(xué)們畫一個(gè)時(shí)間軸更容易理解和搞清楚各個(gè)現(xiàn)金流之間的關(guān)系。衍生品相關(guān)Q:歐式看漲期權(quán)的價(jià)格與到期期限的關(guān)系為什么不確定?A:美式期權(quán)由于在到期日前都能執(zhí)行,因此離到期日期限越長(zhǎng),價(jià)格變?yōu)橛欣膬r(jià)格的可能性就越大。但是,歐式期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行,因此即使在期限內(nèi)價(jià)格變?yōu)橛欣麅r(jià)格也不能執(zhí)行,所以不確定。Q:某資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為100元,該資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為90元。某投資者買入該資產(chǎn)的同時(shí)買入該資產(chǎn)的看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值。如果該資產(chǎn)的價(jià)格為114元時(shí),投資者剛好達(dá)到盈虧平衡,那么投資者在購(gòu)買該看跌期權(quán)是支付的價(jià)格為14元,如何理解?A:資產(chǎn)價(jià)格為114,高于看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,所以投資者不會(huì)選擇行權(quán),而選擇以市場(chǎng)價(jià)賣出股票。設(shè)期權(quán)費(fèi)為x,則其收益為114-100,成本為期權(quán)費(fèi),如果盈虧平衡則114-100=期權(quán)費(fèi)=14外匯投資相關(guān)對(duì)于利率平價(jià)理論,最核心的思想就是“無(wú)套利原則”,也就是投資于兩個(gè)市場(chǎng)所獲得的投資回報(bào)是相同的。拋補(bǔ)利率平價(jià)和非拋補(bǔ)利率平價(jià)的區(qū)別在于是否存在遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)和遠(yuǎn)期匯率,如果存在遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)和遠(yuǎn)期匯率,就是拋補(bǔ)利率平價(jià),如果不存在就是非拋補(bǔ)利率平價(jià)。Q:現(xiàn)在1加元=0.78美元,一年期遠(yuǎn)期匯率1加元=0.76美元。美國(guó)一年期收益率為4%,加拿大一年期收益率為多少時(shí)在兩國(guó)投資無(wú)差別?A:這道題的意思投資到加元和美元上的收益最終是一樣。比如你投資了100加元,因?yàn)榧雌趨R率是1加元=0.78美元,故兌換成美元就是78美元。在美國(guó)投資一年后所得收益為78*(1+4%)=81.12美元。又因?yàn)橐荒赀h(yuǎn)期匯率為1加元=0.76美元,所以這81.12美元可以兌換成81.12/0.76=106.74加元。那么就可以求出加元一年期的收益率6.74%了。8、資產(chǎn)配置與績(jī)效評(píng)估相關(guān)基金申購(gòu)費(fèi)分前端收費(fèi)和后端收費(fèi)兩種情況,前端收費(fèi)現(xiàn)在都統(tǒng)一采用“外扣法”,具體計(jì)算方法:外扣法凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額-凈申購(gòu)金額申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值注:國(guó)家證監(jiān)會(huì)已經(jīng)統(tǒng)一要求所有的基金公司采用“外扣法”計(jì)算基金的申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額,而不是以前一直用的“內(nèi)扣法”。Q:(AHQ0010)假如A開放式基金1月18日凈值為1.426元,19日該基金的凈值為1.443元,申購(gòu)費(fèi)為1.5%,贖回費(fèi)0.5%,該基金采用前端收費(fèi).王先生1月19日申購(gòu)金額為20萬(wàn),那么可以申購(gòu)的基金份額為?A:由于采用的是前端收費(fèi),先計(jì)算申購(gòu)費(fèi),前端申購(gòu)費(fèi)=200000/(1+1.5%)*1.5%=2955.665元,申購(gòu)凈額=200000-2955.665=197044.335元,申購(gòu)份額=197044.335/1.443=136551.86份金額加權(quán)收益率與時(shí)間加權(quán)收益率Q:為什么各期收益率不同時(shí),追加投資或收回投資后時(shí)間加權(quán)收益率與金額加權(quán)收益率可以直接比較?A:時(shí)間加權(quán)平均收益率不考慮投資金額變化,各期收益率比重相同,金額加權(quán)平均收益率是內(nèi)部報(bào)酬率的概念,考慮了投資金額變化,對(duì)投資金額較大年度的收益率賦予了更大的權(quán)重,所以金額加權(quán)收益率比時(shí)間加權(quán)收益率更接近于投資金額較大年度的收益率。也可以自己假設(shè)初始投資金額和追加投資金額把兩個(gè)收益率算出來(lái)比較。Q:夏普比率與特雷諾比率的適用性有很嚴(yán)格的區(qū)分嗎?A:夏普比率是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差,特雷諾比率是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以貝塔系數(shù),他們的區(qū)別在于分母不同。標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總的風(fēng)險(xiǎn),貝塔系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),或者說(shuō)是某一資產(chǎn)對(duì)投資組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn),因此對(duì)于一個(gè)很大的養(yǎng)老基金來(lái)說(shuō),他已經(jīng)充分分散風(fēng)險(xiǎn)了,要評(píng)價(jià)其單個(gè)管理者的績(jī)效,當(dāng)然要用特雷諾比率。如果是一個(gè)管理者負(fù)責(zé)的小基金,一般它的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分分散,因此夏普比率更加適合。4.保險(xiǎn)規(guī)劃常問(wèn)知識(shí)點(diǎn)解答1、保險(xiǎn)利益Q:人身保險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)利益的要求有何不同?A:人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益必須在保險(xiǎn)合同訂立時(shí)存在,而保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)是否具有保險(xiǎn)利益并不重要。之所以必須在保險(xiǎn)合同訂立時(shí)存在保險(xiǎn)利益,是為了防止投保人對(duì)被保險(xiǎn)人無(wú)利害關(guān)系而誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而危及被保險(xiǎn)人生命或身體的安全。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)要求損失發(fā)生時(shí)必須存在保險(xiǎn)利益關(guān)系。當(dāng)損失發(fā)生時(shí),原來(lái)保單上列明的被保險(xiǎn)人如果已經(jīng)將保險(xiǎn)利益轉(zhuǎn)移出去,他就不能再得到保險(xiǎn)人的賠償。2、合同效力Q:限制民事行為能力人在保險(xiǎn)合同有沒(méi)有特別的規(guī)定?A:保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人——投保人和保險(xiǎn)人,必須具有完全民事行為能力。其他關(guān)系人可以不具備完全民事行為能力。以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的保險(xiǎn)合同,無(wú)民事行為能力人不能成為被保險(xiǎn)人,但父母為其未成年的子女投保時(shí)除外,只是死亡給付的保險(xiǎn)金額有限定。Q:暫保單的效用與投保單的一樣嗎?A:暫保單又稱“臨時(shí)保單”,是保險(xiǎn)單或保險(xiǎn)憑證簽發(fā)之前,保險(xiǎn)人發(fā)出的臨時(shí)單證。暫保單的內(nèi)容較為簡(jiǎn)單,僅表明投保人已經(jīng)辦理了保險(xiǎn)手續(xù),并等待保險(xiǎn)人出立正式保險(xiǎn)單。臨時(shí)保單與正式保單具有同等法律效力,區(qū)別僅在于臨時(shí)保單的有效期比較短。Q:保單什么時(shí)候生效?是不是簽發(fā)了投保單后,就開始生效了?還是投保人交納費(fèi)用后就開始生效?還是雙方有口頭承諾就生效?A:不同類型的保險(xiǎn)會(huì)不一樣。一般來(lái)講,人壽保險(xiǎn)的保單生效滿足的條件是:保險(xiǎn)公司同意承保+收取首期保費(fèi)+簽發(fā)保單的次日零時(shí)。具體的不同保單也有不同的規(guī)定:有的保單簽發(fā)保單前,如果已繳付首期保險(xiǎn)費(fèi),且保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人已履行如實(shí)告知義務(wù)并符合承保條件,則合同的生效日將追溯至繳付首期保險(xiǎn)費(fèi)的次日零時(shí)開始。第一種情況是肯定生效了,第二種情況要看具體的保單和保險(xiǎn)人了,不一定都會(huì)生效的。Q:寬限期內(nèi)保單有效,賠償金額需扣除續(xù)期保費(fèi),那么利息扣除嗎?如果過(guò)了寬限期申請(qǐng)復(fù)效,需要交納利息嗎?A:被保險(xiǎn)人在寬限期內(nèi)發(fā)生保險(xiǎn)事故的,保險(xiǎn)公司會(huì)承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任,但會(huì)從所給付的保險(xiǎn)金扣除欠繳的保險(xiǎn)費(fèi),一般不扣除利息。在復(fù)效時(shí)是要扣除保費(fèi)和利息的。保單權(quán)利Q:不可喪失價(jià)值產(chǎn)生于現(xiàn)金價(jià)值,是投保人不可剝奪的資產(chǎn)權(quán)利怎么理解?A:不喪失價(jià)值其實(shí)是指不喪失保單的現(xiàn)金價(jià)值?，F(xiàn)金價(jià)值是由于保險(xiǎn)公司以均衡保費(fèi)代替自然保費(fèi)這種收費(fèi)方式導(dǎo)致其在前期多收的錢所累積下來(lái)的。保費(fèi)是投保人交的,因此現(xiàn)金價(jià)值的領(lǐng)取是投保人不可剝奪的權(quán)利。累計(jì)繳付的保險(xiǎn)費(fèi),有一部分,也就是死亡風(fēng)險(xiǎn)保障這一部分已經(jīng)當(dāng)作純費(fèi)用扣除了。權(quán)利代位、物上代位權(quán)利代位(代位追償權(quán)):在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),保險(xiǎn)標(biāo)的由于第三者責(zé)任導(dǎo)致保險(xiǎn)損失,保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)賠款后,依法取得對(duì)第三者的索賠權(quán)。物上代位:保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生推定全損時(shí),投保人或被保險(xiǎn)人將保險(xiǎn)標(biāo)的的一切權(quán)益轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人,而請(qǐng)求保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)金額全數(shù)賠付的行為。Q:權(quán)利代位(代位追償權(quán))和物上代位到底有什么不同?是不是權(quán)利代位是先賠付而物上代位為后賠付?能否舉例說(shuō)明?A:廣義的代位權(quán)有兩種,一種是權(quán)力上的代位權(quán)即代位求償權(quán),它是保險(xiǎn)人在賠償后可以對(duì)責(zé)任人追償?shù)臋?quán)利。代位求償規(guī)定保險(xiǎn)人只能在賠償金額限度內(nèi)行使代位求償權(quán)。若保險(xiǎn)人向第三者實(shí)際取得的賠償金額大于賠償給被保險(xiǎn)人的金額,則保險(xiǎn)人必須將超過(guò)部分的金額退給被保險(xiǎn)人。另一種是物上代位權(quán),是指保險(xiǎn)人賠償全部損失后,殘余物如果沒(méi)有作價(jià)在保險(xiǎn)賠償扣除,其所有權(quán)應(yīng)歸保險(xiǎn)人。物上代位權(quán)在保險(xiǎn)實(shí)踐主要適用海上保險(xiǎn)的委付。例如:代位追償:甲投保車輛險(xiǎn)10萬(wàn),甲發(fā)生事故,被乙撞,保險(xiǎn)公司賠償甲10萬(wàn)以后,甲將向乙索賠的權(quán)利移交給保險(xiǎn)公司,保險(xiǎn)公司向乙索賠到15萬(wàn)的話,多余5萬(wàn)要還給甲。物上代位:甲公司投保機(jī)器險(xiǎn),機(jī)器發(fā)生損壞,保險(xiǎn)公司推定全損,甲公司要將這些機(jī)器移交給保險(xiǎn)公司,即進(jìn)行保險(xiǎn)標(biāo)的移交,之后保險(xiǎn)公司將進(jìn)行全額賠償。Q:代位求償權(quán)還有哪些規(guī)定?人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)人可以行使代位求償權(quán)嗎?A:《保險(xiǎn)法》第四十五條:因第三者對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的損害而造成保險(xiǎn)事故的,保險(xiǎn)人自向被保險(xiǎn)人賠償保險(xiǎn)金之日起,在賠償金額范圍內(nèi)代位行使被保險(xiǎn)人對(duì)第三者請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利。被保險(xiǎn)人已經(jīng)從第三者取得損害賠償?shù)?保險(xiǎn)人賠償保險(xiǎn)金時(shí),可以相應(yīng)扣減被保險(xiǎn)人從第三者已取得的賠償金額。保險(xiǎn)人行使代位請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利,不影響被保險(xiǎn)人就未取得賠償?shù)牟糠窒虻谌哒?qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利?！侗ｋU(xiǎn)法》第四十六條:保險(xiǎn)事故發(fā)生后,保險(xiǎn)人未賠償保險(xiǎn)金之前,被保險(xiǎn)人放棄對(duì)第三者的請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利的,保險(xiǎn)人不承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金的責(zé)任。保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人賠償保險(xiǎn)金后,被保險(xiǎn)人未經(jīng)保險(xiǎn)人同意放棄對(duì)第三者請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利的,該行為無(wú)效。由于被保險(xiǎn)人的過(guò)錯(cuò)致使保險(xiǎn)人不能行使代位請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利的,保險(xiǎn)人可以相應(yīng)扣減保險(xiǎn)賠償金。在人身保險(xiǎn),被保險(xiǎn)人因第三者的行為而發(fā)生死亡、傷殘或者疾病等保險(xiǎn)事故的,保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人或者受益人給付保險(xiǎn)金后,不得享有向第三者追償?shù)臋?quán)利。Q:由于被保險(xiǎn)人家庭成員造成的保險(xiǎn)損失,保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任后能否對(duì)其代位求償?A:《保險(xiǎn)法》第四十七條規(guī)定:除被保險(xiǎn)人的家庭成員或者其組成人員故意造成本法第四十五條第一款規(guī)定的保險(xiǎn)事故以外,保險(xiǎn)人不得對(duì)被保險(xiǎn)人的家庭成員或者其組成人員行使代位請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利。被保險(xiǎn)人的家庭成員一般是指作為自然人的被保險(xiǎn)人,其配偶、子女、父母以及與被保險(xiǎn)人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的人。家庭組成人員一般指上述三者之外的成員,如祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹。當(dāng)然,保險(xiǎn)人與投保人只要不違反法律法規(guī)可以在保險(xiǎn)合同約定具體的人員。5、退保與保險(xiǎn)給付Q:哪些保險(xiǎn)適用補(bǔ)償原則,哪些保險(xiǎn)適用給付原則?A:給付制就是按照實(shí)際應(yīng)該給付的給,例如車禍意外傷害死亡,那么就給付死亡保險(xiǎn)金,而不管肇事方是否賠償。意外傷害和壽險(xiǎn)都適用給付原則。補(bǔ)償制是只補(bǔ)償差額部分,例如車禍肇始方如果賠償了醫(yī)療費(fèi)用,保險(xiǎn)只給付實(shí)際花費(fèi)和肇始方賠償?shù)牟铑~。醫(yī)療保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)都是適用補(bǔ)償原則。室內(nèi)財(cái)產(chǎn)采用第一危險(xiǎn)賠償方式,它將保險(xiǎn)金額內(nèi)的損失作為第一損失,超過(guò)保險(xiǎn)金額的損失作為第二損失。保險(xiǎn)人對(duì)第一損失責(zé)任足額賠償,第二損失由被保險(xiǎn)人承擔(dān)。因此,賠償?shù)挠?jì)算有三種情況:當(dāng)損失金額等于保險(xiǎn)金額時(shí),賠償金額等于損失金額;當(dāng)損失金額高于保險(xiǎn)金額時(shí),賠償金額等于保險(xiǎn)金額;當(dāng)損失金額低于保險(xiǎn)金額時(shí),賠償金額等于損失金額。Q:什么時(shí)候是扣除手續(xù)費(fèi)后退還保費(fèi),什么時(shí)候是退現(xiàn)金價(jià)值,什么時(shí)候是什么都不退的?A:一般已交足二年以上的人壽保單,退?；蚪獬ｋU(xiǎn)合同時(shí)退還現(xiàn)金價(jià)值。未交足二年的人壽保單,退?；蚪獬ｋU(xiǎn)合同時(shí)扣除手續(xù)費(fèi)后退還保險(xiǎn)費(fèi)。(第五十九條、第六十九條)例外:投保人故意不實(shí)告知,保險(xiǎn)人有權(quán)解除合同,解除時(shí)不退。(第十七條)投保人過(guò)失重大不實(shí)告知,保險(xiǎn)人有權(quán)解除合同,解除時(shí)可以退還保險(xiǎn)費(fèi)。(第十七條)投保人申報(bào)的被保險(xiǎn)人年齡不真實(shí),并且其真實(shí)年齡不符合合同約定的年齡限制的,保險(xiǎn)人在二年內(nèi)發(fā)現(xiàn)的可以解除合同,并在扣除手續(xù)費(fèi)后,向投保人退還保險(xiǎn)費(fèi)。(第五十四條)另外:以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的合同,兩年內(nèi)被保險(xiǎn)人自殺的,保險(xiǎn)人不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的責(zé)任,但對(duì)保險(xiǎn)人已支付的保險(xiǎn)費(fèi),保險(xiǎn)人應(yīng)按照保險(xiǎn)單退還其現(xiàn)金價(jià)值。無(wú)論是否交足二年以上保險(xiǎn)費(fèi)。(第六十六條)第六十五條投保人、受益人故意造成被保險(xiǎn)人死亡、傷殘或者疾病的,保險(xiǎn)人不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。投保人已交足二年以上保險(xiǎn)費(fèi)的,保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)按照合同約定向其他享有權(quán)利的受益人退還保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值。受益人故意造成被保險(xiǎn)人死亡或者傷殘的,或者故意殺害被保險(xiǎn)人未遂的,喪失受益權(quán)。第六十七條被保險(xiǎn)人故意犯罪導(dǎo)致其自身傷殘或者死亡的,保險(xiǎn)人不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。投保人已交足二年以上保險(xiǎn)費(fèi)的,保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)按照保險(xiǎn)單退還其現(xiàn)金價(jià)值。(按照保險(xiǎn)法第六十五、六十七條的條文,這兩種情況發(fā)生時(shí)未交足二年保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)該是不賠不退的)。Q:如果投保人在保單未指明受益人是誰(shuí),那將來(lái)保險(xiǎn)金會(huì)付給誰(shuí)呢?A:《保險(xiǎn)法》第六十四條被保險(xiǎn)人死亡后,遇有下列情形之一的,保險(xiǎn)金作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn),由保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人的繼承人履行給付保險(xiǎn)金的義務(wù):沒(méi)有指定受益人的;受益人先于被保險(xiǎn)人死亡,沒(méi)有其他受益人的;受益人依法喪失受益權(quán)或者放棄受益權(quán),沒(méi)有其他受益人的。Q:如果保單的被保險(xiǎn)人和受益人同時(shí)死亡,那么保險(xiǎn)金要給誰(shuí)呢?A:我國(guó)保險(xiǎn)法并無(wú)明確規(guī)定?！度A人民共和國(guó)繼承法》若干問(wèn)題的意見第2條是這樣規(guī)定的,相關(guān)有繼承關(guān)系的幾個(gè)人在同一事件死亡,如不能確定死亡先后時(shí)間的,推定沒(méi)有繼承人的人先死亡。死亡人各自都有繼承人的,如幾個(gè)死亡人輩分不同,推定長(zhǎng)輩先死亡;幾個(gè)死亡人輩分相同,推定同時(shí)死亡,彼此不發(fā)生繼承,由他們各自的繼承人分別繼承。Q:某人為自己的房子分別向兩家保險(xiǎn)公司投保,A公司20萬(wàn)B公司30萬(wàn),出險(xiǎn)時(shí),實(shí)際損失45萬(wàn),而重置價(jià)格60萬(wàn).求可向B公司索賠多少?這個(gè)是按照比例計(jì)算賠額.那么如果最初向A投保40萬(wàn)B投保30萬(wàn),那么可以向兩家公司分別索賠多少?A:前面的一個(gè)是不足額重復(fù)保險(xiǎn)(20+30<60),先計(jì)算按照不足額保險(xiǎn)計(jì)算應(yīng)該賠付的額度,45*50/60=37.5,然后兩個(gè)公司按照保險(xiǎn)金額比例分?jǐn)?A公司37.5*20/(20+30),B公司37.5*20/(20+30)后面一個(gè)是足額重復(fù)保險(xiǎn)(40+30>60),因此按照實(shí)際損失比例分?jǐn)?A公司45*40/(40+30),B公司45*40/(40+30)。(AQK0007)王先生投保家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)10萬(wàn)元,房屋及室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢保額5萬(wàn)元,發(fā)生火災(zāi),房屋及室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢價(jià)值10萬(wàn)元,損失4萬(wàn)元,施救費(fèi)用4萬(wàn)元,保險(xiǎn)公司應(yīng)賠償()4萬(wàn)元B、5萬(wàn)元C、8萬(wàn)元D、3.6萬(wàn)元Q:計(jì)算保額時(shí)候?yàn)槭裁粗凰?萬(wàn)的保額,而不算10+5=15萬(wàn)的保額?A:家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保范圍包括房屋及室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢等。這里是總的家財(cái)險(xiǎn)為10萬(wàn),其房屋及室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢為5萬(wàn)。房屋及室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢火災(zāi)時(shí)實(shí)際價(jià)值為10萬(wàn),所以是不足額投保。賠償金額為(4+4)*5/10=4萬(wàn)。Q:請(qǐng)問(wèn)室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢屬不屬室內(nèi)財(cái)產(chǎn)?室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不是應(yīng)該用第一危險(xiǎn)原則嗎?如何界定室內(nèi)財(cái)產(chǎn)?A:室內(nèi)附屬設(shè)備如固定裝置的水暖、氣暖、衛(wèi)生、供水、管道煤氣及供電設(shè)備、廚房配套的設(shè)備等等;室內(nèi)裝潢就是裝潢;室內(nèi)財(cái)產(chǎn)如家用電器和文體娛樂(lè)用品、衣物和床上用品、家具及其他生活用具等等。室內(nèi)附屬設(shè)備、室內(nèi)裝潢同房屋一樣采用比例賠償方式。室內(nèi)財(cái)產(chǎn)采用第一危險(xiǎn)賠償方式。Q:壽險(xiǎn)純保費(fèi)怎樣計(jì)算?A:(1)某人30歲,購(gòu)買一年期定期壽險(xiǎn),保險(xiǎn)金額為10萬(wàn)元。假定,30歲的生存人數(shù)為10萬(wàn)人,31歲的生存人數(shù)為9.5萬(wàn)人,利率為3%,死亡保險(xiǎn)金在年末支付;則該保單的純保費(fèi)(不含費(fèi)用因素)為:[10*(10-9.5)/10]/(1+3%)=0.4854萬(wàn)(2)某人35歲,購(gòu)買5年期生存保險(xiǎn)一份,保險(xiǎn)金額為10萬(wàn)元。已知35歲時(shí)的生存人數(shù)為100人,40歲的生存人數(shù)為90人,假定利率為5%。則該投保人的躉繳純保費(fèi)是100*x=90*100000/(1+5%)^5,X=70517Q:為什么同樣是求純保費(fèi),算法會(huì)不一樣呢?A:注意題干:第一題是定期壽險(xiǎn),以被保險(xiǎn)人死亡為給付條件,所以要用死亡率計(jì)算第二題是生存保險(xiǎn),以被保險(xiǎn)人生存為給付條件,所以要用生存率計(jì)算5.員工福利與退休規(guī)劃常問(wèn)知識(shí)點(diǎn)解答1、繳費(fèi)工資、繳費(fèi)基數(shù)、本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資Q:三者有何區(qū)別?A:城鎮(zhèn)職工的繳費(fèi)工資是用來(lái)計(jì)算社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的,也就是社會(huì)保險(xiǎn)的繳費(fèi)基數(shù),繳費(fèi)工資是社會(huì)保障部門認(rèn)定的工資,取值在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的60%-300%范圍內(nèi)。(1)如果個(gè)人工資在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的60%-300%的范圍內(nèi),則以實(shí)際工資作為繳費(fèi)基數(shù)。(2)個(gè)人工資高于社會(huì)平均工資的300%,只能按照300%來(lái)計(jì)算社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi),如果低于60%,必須按照社會(huì)平均工資的60%來(lái)繳費(fèi)。(3)對(duì)于個(gè)體工商戶和一些自由職業(yè)人員,以當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資直接作為繳費(fèi)基數(shù)。個(gè)人指數(shù)化月平均工資是指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資是職工退休時(shí)上年職工平均工資與該職工的繳費(fèi)工資平均指數(shù)的乘積。該指標(biāo)反映職工在整個(gè)繳費(fèi)年限或連續(xù)計(jì)算的若干繳費(fèi)年限的繳費(fèi)工資水平,是改革期間計(jì)算基本養(yǎng)老金的重要指標(biāo)。2、三險(xiǎn)一金覆蓋的范圍Q:教師不用繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金嗎?A:養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍:國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)和其他城鎮(zhèn)企業(yè)及其職工,實(shí)行企業(yè)化管理的事業(yè)單位及其職工國(guó)務(wù)院38號(hào)文件提到:擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍。城鎮(zhèn)各類企業(yè)職工、個(gè)體工商戶和靈活就業(yè)人員都要參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期,要以非公有制企業(yè)、城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶和靈活就業(yè)人員參保工作為重點(diǎn),擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍。因此這里主要是指企業(yè)職工,個(gè)體工商戶和一些自由職業(yè)人員,公務(wù)員和事業(yè)單位的人員是不包括的。實(shí)踐,具體的地區(qū)目前能覆蓋到的范圍也不太一樣。3、26號(hào)、38號(hào)文件Q:(1)AKC0013和AKC0014為何不同?(2)98-05年退休的,按26號(hào)文件的人公式計(jì)算還是按26號(hào)文件的老人公式計(jì)算?A:(1)兩題條件不同,所以適用文件不同AKC0013條件是2006年1月退休,養(yǎng)老金計(jì)發(fā)適用【國(guó)發(fā)(2005)38號(hào)】文件,人計(jì)發(fā)公式為:(當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY+本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資)/2×[繳費(fèi)年限(含視同繳費(fèi))×1%]+個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額/計(jì)發(fā)月數(shù)+過(guò)渡性養(yǎng)老金;AKC0014條件是2005年12月退休,養(yǎng)老金計(jì)發(fā)適用【國(guó)發(fā)(1997)26號(hào)】文件,人計(jì)發(fā)公式為:當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY×20%+個(gè)人賬戶積累/120+過(guò)度性養(yǎng)老金(2)按照26號(hào)文件的人進(jìn)行計(jì)算,雖然98-05年退休的人群然也符合38號(hào)文件“老人”的時(shí)間界定,但是當(dāng)時(shí)已經(jīng)存在26號(hào)文件的規(guī)范,所以繼續(xù)按照26號(hào)文件的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。4、人力資本某人2006年初滿40歲,2006年收入為40000元,預(yù)計(jì)每年工資上調(diào)10%,持續(xù)到60歲,測(cè)算該人40歲時(shí)的人力資本。(假設(shè)工資都在年底一次性支付,年均投資回報(bào)率為5%)Q:是期初還是期末年金?A:通過(guò)畫時(shí)間軸知道是期末年金Q:如何計(jì)算期數(shù)?A:A年初至B年初為(B-A)年。A年末至B年末為(B-A)年。A年初至B年末為(B-A+1)年。A年末至B年初為(B-A-1)年。6.個(gè)人稅務(wù)與遺產(chǎn)規(guī)劃常問(wèn)知識(shí)點(diǎn)解答1、節(jié)稅點(diǎn),價(jià)內(nèi)稅/價(jià)外稅,城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加B市李某從事個(gè)體零售業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)月銷售額在4500-5500之間,當(dāng)?shù)囟悇?wù)局規(guī)定的起征點(diǎn)為不含稅銷售額5000元,那么節(jié)稅點(diǎn)的含稅銷售額為——X-X×4.4%/(1+4%)=5000×(1+4%)-0.01,解得X=5429.71B市王某從事服務(wù)業(yè),預(yù)計(jì)月營(yíng)業(yè)額在2500-4000元之間,當(dāng)?shù)囟悇?wù)局規(guī)定的起征點(diǎn)為3000元,節(jié)稅點(diǎn)銷售額為——X-X×5.5%=2999.99,解得X=3174.59Q:(1)李某需繳增值稅(價(jià)外稅),為何算式要除以(1+4%),而不是乘以(1+4%);(2)王某需繳營(yíng)業(yè)稅(價(jià)內(nèi)稅)反而無(wú)須除以(1+5%),而直接乘以(1+5%)呢?A:零售業(yè)繳納增值稅,服務(wù)業(yè)繳納營(yíng)業(yè)稅,而增值稅是價(jià)外稅,營(yíng)業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅。分別給定含稅價(jià)和不含稅價(jià)時(shí),稅款的計(jì)算方法不同,具體如下:對(duì)于價(jià)內(nèi)稅:計(jì)算稅額時(shí)用總的銷售額或營(yíng)業(yè)額乘以稅率(1)稅款=含稅價(jià)格×稅率(2)稅款=[不含稅價(jià)格/(1-稅率)]×稅率對(duì)于價(jià)外稅:計(jì)算稅額時(shí)要用不含稅價(jià)格乘以稅率(3)稅款=[含稅價(jià)格/(1+稅率)]×稅率(4)稅款=不含稅價(jià)格×稅率由于小規(guī)模納稅人的銷售額為含稅價(jià),所以要用第三個(gè)公式算,而營(yíng)業(yè)額一般都是含稅價(jià),所以用第一個(gè)式子計(jì)算。Q:(1)個(gè)人稅務(wù)籌劃概述的課件29頁(yè)例題,不明綜合稅率為6.6%是如何計(jì)算出來(lái)的?(2)課件上說(shuō)服務(wù)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅適用5%的稅率,怎么答案是5.5%?A:凡繳納增值稅、營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅的單位都要繳納城市維護(hù)建設(shè)稅(7%)和教育費(fèi)附加(3%),而城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加的基數(shù)是流轉(zhuǎn)稅稅額。(1)增值稅率6%,如果不含增值稅銷售額為100,則增值稅為6,城建稅和教育費(fèi)附加為6*10%=0.6,綜合來(lái)看(6+0.6)/100=6.6%(2)服務(wù)業(yè)繳的是營(yíng)業(yè)稅,其對(duì)應(yīng)的稅率是5%,同時(shí)依營(yíng)業(yè)稅稅率征收7%的城市維護(hù)建設(shè)稅及3%的教育費(fèi)附加,故綜合稅率為5.5%。2、名義稅率/實(shí)際稅率;邊際稅率/平均稅率Q:平均稅率和實(shí)際稅率怎么區(qū)分?兩個(gè)計(jì)算結(jié)果是不是一樣?A:這兩個(gè)概念的立足點(diǎn)是不同的。實(shí)際稅率是相對(duì)于名義稅率而言的,名義稅率即稅法規(guī)定的稅率,是應(yīng)納稅額與征稅對(duì)象的比。稅法上并沒(méi)有實(shí)際稅率的規(guī)定。在實(shí)際征稅,由于計(jì)稅依據(jù)、稅收減免、稅率制度等原因,納稅人實(shí)納稅額和應(yīng)納稅額不一致,實(shí)際征稅對(duì)象數(shù)量與稅法規(guī)定的征稅對(duì)象數(shù)量也會(huì)不一致,從而出現(xiàn)實(shí)際稅率與名義稅率的不一致的情況。實(shí)際稅率的意義在于它反映了納稅人的實(shí)際負(fù)擔(dān),體現(xiàn)了稅收制度和政策真實(shí)的作用強(qiáng)度。實(shí)際稅率是納稅人在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際繳納稅額占全部稅基的比例。而平均稅率是相對(duì)于邊際稅率而言的。平均稅率是全部應(yīng)納稅額占全部應(yīng)稅的征稅對(duì)象數(shù)額的稅率。邊際稅率是指征稅對(duì)象數(shù)額的增量稅額所占的比率。以超額累進(jìn)的個(gè)人所得為例,免征額為2000元,則2000元以下的這部分所得額的邊際稅率為0,所得額為2200元時(shí),增量200元,稅額10元,則邊際稅率為10元÷200元=5%。當(dāng)所得額為3000元時(shí),增量1000元,稅率10%,稅額100元,邊際稅率10%,可見,個(gè)人所得稅超額累進(jìn)稅率表的每一級(jí)稅率實(shí)際上就是相應(yīng)級(jí)距所得額的邊際稅率。而應(yīng)納稅額和全部應(yīng)稅所得額的比則是平均稅率。當(dāng)然,并非所有稅種的邊際稅率都隨著征稅對(duì)象邊際數(shù)額的增加而提高。根據(jù)邊際稅率在征稅對(duì)象數(shù)額增加時(shí)的變化情況,即不變、上升或下降,可將稅收依次劃分為比例稅、累進(jìn)稅、累退稅。在比例稅制情況下,邊際稅率和平均稅率相等,在累進(jìn)稅制情況下,邊際稅率高于平均稅率。但在計(jì)算上,平均稅率和實(shí)際稅率兩者有相似的地方,均是用全部應(yīng)納稅額除以全部稅基。A2007年12月份的工資為6600元,經(jīng)計(jì)算應(yīng)該上繳個(gè)人所得稅為:(6600-1600)×15%-125=625元,這里的15%為邊際稅率,625/(6600-1600)=12.5%——工資的平均稅率A又寫書稿得到稿酬20000元,按照個(gè)人所得稅規(guī)定,稿酬的名義稅率是20%,但是存在減征的狀況,即按照應(yīng)納稅額減征30%,經(jīng)計(jì)算應(yīng)該上繳個(gè)人所得稅為:20000×(1-20%)×20%×(1-30%)=2240因此,2240/20000×(1-20%)=14%——稿酬的實(shí)際稅率(2240+625)/[(6600-1600)+20000×(1-20%)]=13.64%——該人這個(gè)階段的平均稅率,也可以說(shuō)是實(shí)際稅率。3、合伙企業(yè)/有限責(zé)任公司的選擇Q:請(qǐng)教有限責(zé)任公司企業(yè)所得稅和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅,及其他相關(guān)稅款的計(jì)算?A:有限責(zé)任公司企業(yè)所得稅計(jì)算(以扣除工資后的企業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ))(1)應(yīng)納稅所得額:企業(yè)利潤(rùn)(2)應(yīng)納企業(yè)所得稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率(3)計(jì)算出稅后利潤(rùn)(4)稅后利潤(rùn)分給投資者后,按照分紅計(jì)20%的個(gè)人所得稅合伙制企業(yè)所得稅計(jì)算(以扣除工資后的企業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ))(1)應(yīng)納稅所得額=平分利潤(rùn)+工資×12-1600×12(2)應(yīng)納個(gè)人所得稅額=(應(yīng)納稅所得額×邊際稅率-速算扣除數(shù))×人數(shù)4、商業(yè)企業(yè)/工業(yè)企業(yè)Q:(1)能幫忙總結(jié)一下,小規(guī)模納稅人增值稅稅率是多少?與所從事的職業(yè)有關(guān)系嗎?(2)哪些行業(yè)交營(yíng)業(yè)稅?那些交消費(fèi)稅?A:(1)凡在我國(guó)境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及從事進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人都是增值稅的納稅人。增值稅納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人。對(duì)于小規(guī)模納稅人工業(yè)企業(yè)適用的增值稅稅率是6%商業(yè)企業(yè)適用的增值稅稅率是4%?！吧虡I(yè)企業(yè)”是指從事貨物批發(fā)或零售的企業(yè),企業(yè)性單位,以及從事貨物批發(fā)或零售為主,并兼營(yíng)貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)的企業(yè)、企業(yè)性單位。小規(guī)模納稅人不屬于商業(yè)企業(yè)的則屬于工業(yè)企業(yè)(包括提供加工、修配勞務(wù)的)。(2)凡在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人,為營(yíng)業(yè)稅的納稅人。交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)適用3%的稅率金融保險(xiǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、不動(dòng)產(chǎn)銷售適用5%的稅率娛樂(lè)業(yè)適用5-20%的稅率。(3)消費(fèi)稅是在對(duì)貨物普遍征收增值稅的基礎(chǔ)上,選擇少數(shù)消費(fèi)品再征收的一個(gè)稅種,主要是為了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),引導(dǎo)消費(fèi)方向,保證國(guó)家財(cái)政收入。目前,確定征收消費(fèi)稅的只有煙、酒、化妝品等11種產(chǎn)品[(1)卷煙、(2)酒和酒精、(3)化妝品、(4)護(hù)膚護(hù)發(fā)品、(5)金銀首飾、(6)鞭炮、焰火、(7)汽油、(8)柴油、、(9)汽車輪胎、(10)摩托車、(11)小汽車]。注:AFP階段不要求掌握消費(fèi)稅。5.年終獎(jiǎng)到底如何交稅?(本知識(shí)點(diǎn)為補(bǔ)充內(nèi)容,不在AFP考試范圍內(nèi),僅作參考)國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)文件規(guī)定,納稅人取得全年一次性獎(jiǎng)金,單獨(dú)作為一個(gè)月工資、薪金所得計(jì)算。在計(jì)算時(shí)首先確定適用稅率。先將雇員當(dāng)月內(nèi)取得的全年一次性獎(jiǎng)金除以12個(gè)月,按其商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。雇員在發(fā)放年終一次性獎(jiǎng)金的當(dāng)月工資低于稅法規(guī)定的費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的,以雇員當(dāng)月取得全年一次性獎(jiǎng)金減去雇員工資薪金所得與費(fèi)用扣除額(個(gè)人所稅法對(duì)工資、薪金所得規(guī)定的普遍適用的減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)為每月1600元。對(duì)在國(guó)境內(nèi)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)工作的外籍人員;應(yīng)聘在國(guó)境內(nèi)企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、國(guó)家機(jī)關(guān)的外籍專家;在國(guó)境內(nèi)有住所而在國(guó)境外任職或者受雇取得工資、薪金所得的個(gè)人再附加減除費(fèi)用3200元。)的差額后的余額,按上述辦法確定全年一次性獎(jiǎng)金的適用稅率和速算扣除數(shù)。如果雇員當(dāng)月工資薪金所得高于(或等于)稅法規(guī)定的費(fèi)用扣除額的,適用公式為:應(yīng)納稅額=雇員當(dāng)月取得全年一次性獎(jiǎng)金×適用稅率-速算扣除數(shù)如果雇員當(dāng)月工資薪金所得低于稅法規(guī)定的費(fèi)用扣除額的,適用公式為:應(yīng)納稅額=(雇員當(dāng)月取得全年一次性獎(jiǎng)金—雇員當(dāng)月工資薪金所得與費(fèi)用扣除額的差額)×適用稅率—速算扣除數(shù)7.家庭綜合理財(cái)常問(wèn)知識(shí)點(diǎn)解答1、增長(zhǎng)型年金現(xiàn)值的計(jì)算進(jìn)行綜合規(guī)劃時(shí),會(huì)涉及到既有投資報(bào)酬率(名義報(bào)酬率),又有通貨膨脹率、學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率等其他增長(zhǎng)率,計(jì)算這類增長(zhǎng)型年金有兩種方法:(1)公式法——帶入增長(zhǎng)型年金現(xiàn)值的計(jì)算公式:,計(jì)算結(jié)果是精確的;(2)轉(zhuǎn)化為普通年金,這樣就可以使用財(cái)務(wù)計(jì)算器進(jìn)行近似計(jì)算,計(jì)算時(shí)用真實(shí)報(bào)酬率作為折現(xiàn)率——轉(zhuǎn)化方法有兩種:真實(shí)報(bào)酬率=名義報(bào)酬率-通貨膨脹率真實(shí)報(bào)酬率=(1+名義報(bào)酬率)/(1+通貨膨脹率)-1Q:什么時(shí)候用投資報(bào)酬率,什么時(shí)候用真實(shí)報(bào)酬率?A:計(jì)算普通年金的現(xiàn)值、終值,增長(zhǎng)型年金使用公式法計(jì)算現(xiàn)值時(shí),r都用投資報(bào)酬率將增長(zhǎng)型年金轉(zhuǎn)化為普通年金,簡(jiǎn)化近似計(jì)算增長(zhǎng)型年金現(xiàn)值時(shí),用實(shí)際報(bào)酬率Q:什么時(shí)候用(名義報(bào)酬率-通貨膨脹率),什么時(shí)候用名義報(bào)酬率/(1+通貨膨脹率)-1?A:兩種方法都是近似計(jì)算,沒(méi)有太大差別,一般用減的就可以。2、購(gòu)房規(guī)劃(1)(ATC0002)以五年為期,假設(shè)房租與房?jī)r(jià)5年內(nèi)均不變,不考慮稅賦、房貸因素及房屋持有成本。若折現(xiàn)率為3%,下列各項(xiàng)購(gòu)屋比租屋劃算的是()A.年房租1萬(wàn),購(gòu)屋房?jī)r(jià)50萬(wàn)。B.年房租1萬(wàn),購(gòu)屋房?jī)r(jià)40萬(wàn)。C.年房租1萬(wàn),購(gòu)屋房?jī)r(jià)30萬(wàn)。D.年房租1.5萬(wàn),購(gòu)屋房?jī)r(jià)60萬(wàn)。解析:分別算出購(gòu)屋與租屋的使用成本,再比較成本低者劃算(2)(ATC0008)有關(guān)租房和購(gòu)房考慮,下列敘述有誤的是()A.將租房及購(gòu)房的現(xiàn)金流量還原至現(xiàn)值,比較兩者現(xiàn)值較高者為劃算B.年成本法計(jì)算時(shí)應(yīng)考慮折舊,凈現(xiàn)值法計(jì)算時(shí)可不考慮折舊C.購(gòu)房者的使用成本包括首付款利息成本、房屋貸款利息與住房維護(hù)成本等D.利率越低,租房會(huì)相對(duì)劃算答案:DQ:計(jì)算租房與購(gòu)房感覺(jué)有點(diǎn)矛盾,到底是大的劃算,還是小的劃算?A:要靈活運(yùn)用一般通過(guò)CF0、CFj、Nj、NPV等來(lái)求凈現(xiàn)值時(shí)現(xiàn)金流是考慮方向的,流入為正,流出為負(fù),凈現(xiàn)值較高者劃算。用PV、FV等五個(gè)鍵來(lái)求時(shí)跟個(gè)人輸入的習(xí)慣有關(guān)系,關(guān)鍵是要清楚自己的輸入和算出來(lái)的結(jié)果的意思。不要簡(jiǎn)單地代數(shù)進(jìn)去一按,然后就直接的認(rèn)為大的好還是小的好,要了解過(guò)程和結(jié)果的含義。第一題用PV、FV等五個(gè)鍵來(lái)求,求的是成本,自然是低的劃算。(ATC0001)如果汪小發(fā)租房,年租金2萬(wàn)元,如果購(gòu)房要一次性付40萬(wàn)元,另外負(fù)擔(dān)維修費(fèi)用5000元(年末維修)。以居住5年,折現(xiàn)率5%計(jì)算,五年后房?jī)r(jià)要以()以上出售,購(gòu)房才比租房劃算。(假定房租和維修費(fèi)都年末支付)解析:5i,5n,-40PV,1.5PMT,FV42.763Q:為什么PMT是1.5A:答案是根據(jù)租房與購(gòu)房的支出差額來(lái)分析的,購(gòu)房的話每年的支出比租房少1.5萬(wàn),期初多支付購(gòu)房?jī)r(jià)款40萬(wàn),5年后收回賣房的價(jià)款。以購(gòu)房?jī)r(jià)作為現(xiàn)值,可節(jié)省的年支出作為收回年金,得到的終值就應(yīng)當(dāng)是房屋的賣價(jià),高于這一賣價(jià)則購(gòu)房合適。這類題目也可以分別考慮租房與購(gòu)房,進(jìn)行比較判斷。3、教育金規(guī)劃Q:教育金規(guī)劃里第53張PDF"應(yīng)投入的每月教育金儲(chǔ)蓄"與視頻課件不一致,怎么會(huì)出現(xiàn)"2628月"?A:教育金儲(chǔ)蓄是一種投資方式,它是零存整取,但是采用整存的利率,最高限額是20000元。這里,是按照月來(lái)投資的,總額20000元,6年期,每月投資20000/(6*12)=277.8元,他的利率采用定期存款的利率,這里按年利率4.95%計(jì)算。由于銀行存款都是單利,因此這里是按照單利計(jì)算的,第一個(gè)月的儲(chǔ)蓄計(jì)息期數(shù)是12*6=72個(gè)月,第二個(gè)月的儲(chǔ)蓄計(jì)息期數(shù)是71個(gè)月,以此類推,最后一個(gè)月的儲(chǔ)蓄計(jì)息期數(shù)是1個(gè)月,因此根據(jù)等差數(shù)列求和公式,一共的計(jì)息期數(shù)是(72+1)*72/2=2628月。4、信用與債務(wù)管理Q:信用與負(fù)債管理章節(jié)的課件34頁(yè)轉(zhuǎn)貸決策使用HP12計(jì)算器計(jì)算CF0=294000,CF1=-2833,N1=60,CF2=-1721,N2=180,fIRR=0.5152%在輸入180時(shí)計(jì)算器為什么出現(xiàn)"ERROR6"?A:因?yàn)镠P12C財(cái)務(wù)計(jì)算器Nj的賦值不能超過(guò)99,所以CF2=1721,N2=180,應(yīng)分兩次或兩次以上來(lái)輸入,每次Nj要小于或等于99。所以,用計(jì)算器:294000gCF0,2833CHSgCFj,60gNj,1721CHSgCFj,90gNj,1721CHSgCFj,90gNj,fIRR得0.5152%。(ATN0010)若小陳夫妻在蜜月旅行購(gòu)物超過(guò)預(yù)算,信用卡賬單高達(dá)10000元。依照小陳夫妻的收支情況,可以還完卡債的時(shí)間為(),以利率20%計(jì)算,共需付利息()。(不考慮年終獎(jiǎng)金,寬限期以一個(gè)月計(jì)算)解析:結(jié)婚時(shí)資產(chǎn)為0。10000元的刷卡金額,依照小陳夫妻每月7000元的收入,4500元的花費(fèi),每月最高還款額2500元。所以:第一個(gè)月:還2500元,其它7500元列入循環(huán)信用。第二個(gè)月:還2500元,其利息=7500×20%/12=125元,剩余本金=7500-2500+125元=5125元。第三個(gè)月:還2500元,其利息=5125元×20%/12=85.4元,剩余本金=5125元-2500元+85.4元=2710.4元,第四個(gè)月:還款2500元,其利息=2710.4元×20%/12=45.2元,剩余本金=271