信用教學課件

第四章信用重點問題：１．信用的本質是什么？都有那些形式？２．信用工具（金融工具）的分類與特征有那些？金融工具的主要形式有那些？

第一節(jié)信用概述

第二節(jié)信用制度及其主要形式

第三節(jié)信用工具第一節(jié)信用概述

趣談：⑴在農村，一個男性想結婚，其首先的任務是建房子,五萬元，……⑵“春種一粒黍一．信用的涵義

1信用是償還本金和付息為條件的價值運動的特殊形式（借貸；信用；信貸．三者的內涵與外延．）

2信用的本質可以概括如下三點內容：

第一，信用是一種特殊的借貸行為；它是（至少名義上）以償還為條件的借貸行為．第二，信用是價值運動的特殊形式．所謂特殊是與一般的價值運動性不同，它是指價值運動是通過一系列的借貸、償還、支付過程完成的．也就是說，商品的讓渡與貨幣的讓渡在時間與空間上并不統一．第三．信用是一種債權債務關系．說信用和債務是一回事，有道理，但比較片面性．站在債權人與債務人的角度，得出的結論是不同的．

3信用不等于信貸三．信用的客觀經濟基礎

信用關系的發(fā)展是伴隨著商品經濟和貨幣經濟的發(fā)展而發(fā)展．商品經濟是信用關系的存在和發(fā)展的客觀基礎．１．信用關系部分地解決了商品交易的困難，通過賒銷賒買，實現商品的價值．２．解決貨幣分布不均衡的問題．更確切地說，解決社會資源的不合理配置．p81信用的職能1.集中和積累社會資金2.分配和再分配社會資金3.將社會資金利潤平均化4.調節(jié)宏觀經濟5.提供信用工具6.反映經濟狀況第二節(jié)信用制度及其主要形式一．信用制度P86（一）概念（二）信用分類１，按照信用的用途分類：投資信用；商業(yè)信用；消費信用２．按照信用期限分類：長期信用；中期信用；短期信用；活期信用．３．按照授信對象分類：私人信用；公共信用４．按照有無中介分類：直接信用；間接信用５．按照參與者分類：銀行信用；國家信用；民間信用；商業(yè)信用２．銀行信用銀行信用：銀行信用是銀行及其它金融機構以貨幣形式，通過存款貸款等業(yè)務活動提供的信用．

銀行信用是現代信用制度的主要部分．銀行信用的成熟與否，是檢驗一個國家信用制度是否發(fā)展與完善的標準．特點：（１）銀行信用具有動員、分配資金的廣泛性．這是因為，銀行信用是以貨幣形式提供的，而貨幣具有一般的購買力，它可以吸收任何單位的存款，也可以通過貸款方式提供給任何一個需要的部門和企業(yè)；（２）銀行信用具有間接融資的特性，因為銀行是一個金融中介機構（３）銀行信用具有綜合性．銀行是國民經濟的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對國民經濟進行反映、監(jiān)督和管理；（４）銀行信用具有創(chuàng)造流通工具的功能．銀行可以根據國民經濟有伸縮地供應貨幣．續(xù)（三）銀行信用與其他信用形式的關系１．銀行信用制度構成現代信用制度的中心（指信貸、結算、現金出納、外匯收支四大中心），這是其他信用形式所無法比擬的．２．銀行信用是現代信用制度的支柱和后盾，銀行信用為其他形式的信用發(fā)展融通資金或提供服務３．其他信用形式為銀行信用提供基礎．４．消費信用消費信用：消費信用是指工商業(yè)、銀行和非銀行性金融機構向消費者個人提供的以消費一為目的，以消費資料為對象的信用形式消費信用的形式：1）賒銷——短期（信用卡）2）分期付款——中期（耐用消費品）；3）消費貸款——長期

5．國際信用

國際信用國家間相互提供的信用。類型：1）出口信貸2）銀行信貸3）市場信貸4）國際租賃5）補償貿易6）國際金融機構貸款第三節(jié)金融工具一．金融工具及其類型（一）信用工具的概念信用交易成立有三種方式１．口頭約定：由信用授受雙方當事人以口頭約定，債務人須于約定日期償還債務的承諾．特點（１）易發(fā)生爭執(zhí)；（２）債權人對債務人應該履行的債務不易提出證明，只憑債務人的誠信水平；（３）債權不易轉讓．２．帳面信用：由信用授受雙方當事人互在對方帳戶上開一戶頭，用于記載彼此之間的信用交易方式．（優(yōu)缺點）３．書面信用：是由信用授受雙方當事人將債權債務關系以書面文件形式確定下來，用于證明彼此之間的信用關系的交易方式．這些書面文件可以克服上述兩種交易形式的缺點，且有法律效力．這種書面文件就是信用工具，也叫金融工具．（二）金融工具的分類１．按發(fā)行者的性質劃分，金融工具可分為直接金融工具；間接金融工具．

３．金融工具按償還期限可分為長期金融工具和短期金融工具．（１）長期金融工具，是指一年以上期限的金融工具，如銀行中、長期存貸款工具、政府中長期公債、公司債券、股票；（２）短期金融工具是指期限在一年以下的金融工具，如銀行短期存貸款證券，，同業(yè)拆借市場工具、國庫券、商業(yè)票據等證券以及各種可轉讓存單．二．幾種典型的信用工具1.期票2.匯票3.支票4.信用證5.信用卡6.股票7.債券股票股票是股份公司發(fā)行的，用于證明投資者的股東身份，并據此獲得資本化收益的股權性資本證券．股票主要有兩類：普通股和優(yōu)先股．商業(yè)票據

商業(yè)票據是由于在買賣商品過程中發(fā)生的延期支付工具．本票，也稱期票，是債務人向債權人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定的期限內支付一定款項給債權人．匯票，是債權人向債務人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內支付一定款項給第三人或持票人．商業(yè)承兌匯票；銀行承兌匯票．支票是存款人簽發(fā)，要求銀行從其活期存款帳戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證．三．金融工具的基本要求

金融工具的特征１．償還性（期限性）是指金融工具的發(fā)行者或債務人按期歸還本金的特性．金融工具一般都注明期限．２．流動性是指：（１）金融工具可以迅速變現的能力；（２）可以在金融市場上流通轉讓．３．風險性（又稱安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不確定性．４．收益性是指能定期或不定期地為持有人帶來一定的收入性質．四．金融創(chuàng)新與金融衍生工具（一）金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新：本世紀７０年代以來，西方國家的金融業(yè)普遍進行了金融工具、金融業(yè)務、金融機構、金融市場及金融管制等金融方面的結構性變革，一般將這種活動稱之為＂金融創(chuàng)新＂．金融創(chuàng)新中金融衍生工具是其重要內容．金融衍生工具是指以現實的金融資產為標的物（包括股票債券以及貨幣等）并以其交易為基礎而派生出來的金融工具．有些金融創(chuàng)新則不是以現實的金融資產為標的物，比如機構創(chuàng)新就是如此．（注意這一部分內容在Ｐ１３８）（金融創(chuàng)新自金融產生之日起就存在著．本書指７０年代以來．）（二）金融創(chuàng)新的原因１．電信、信息處理和電子計算機方面的技術進步是金融創(chuàng)新的物質基礎．（三點）２．現代金融理論的革命：以莫迪利亞尼和米勒為首的關于金融不確定研究形成于６０年代革命性金融理論；形成于７０年代初的關于期權定價理論．二者為現代金融創(chuàng)新提供了革命性的方法論．３．對增加資本的管制的外部壓力．４．金融競爭的內在壓力．５．客戶的需要．需要推動創(chuàng)新，創(chuàng)新又推動市場（需要）．（三）金融創(chuàng)新的內容１．避免風險的創(chuàng)新：金融業(yè)和企業(yè)為了防備或降低利率風險所進行的金融創(chuàng)新活動．（１）可變利率存單，指銀行等金融機構發(fā)行的利率可隨市場利率變動的存款單．主要是為了吸引客戶的存款，以抵制美國共同市場基金的競爭．（２）可變利率抵押貸款，指利率可以隨市場利率變動的一種貸款．１９７５年由美國加利福尼亞儲蓄貸款協會創(chuàng)辦的．（３）遠期利率協議是指在浮動利率債務市場上，兩個當事人對一定期限后將要支付的浮動利率約定一個協議利率，到期時根據當時的市場利率與協議利率的差額，由當事人的一方向另一方支付利率差．（４）金融工具遠期市場，指證券發(fā)行者同意在以后某一指定日期，以協議價格向購買者提供遠期證券的市場交易活動．金融期貨是一份雙方簽署的在將來某一時間按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買進、賣出一定數量的某種金融商品的合約．金融期貨包括以下幾種：利率期貨；股票指數期貨；國債期貨；外債期貨．（期貨與遠期合同的異同－哈佛的教材有此內容．）（５）金融工具期權市場，指按協議價格在一定期限內購買或出售某種金融資產權利的交易活動．金融期權是一種賦于投資者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格或執(zhí)行價格買進或賣出一定數量某種指定金融資產的權利的合約．期權可分為：外匯期權；股票期權；債券期權；黃金期權；白銀期權等．（６）利率互換和貨幣調換（掉換）．利率互換是指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務，進行對各方在利率上有利的交換，其目的在于改善雙方的資產負債結構，降低資金成本和利率風險；貨幣互換是指有互補需要的雙方按照協議的安排將不同種的貨幣債務或投資進行互利的交換．（注意：要查一下，是不是在利率相同條件下的不同貨幣的互換？）３．規(guī)避金融管制和競爭資金來源的創(chuàng)新：（１）ＣＤs；（２）ＮＯＷ，ＳＵＰＥＲ－ＮＯＷ；（３）ＡＴＳ；（４）貨幣市場互助基金．ＭＭＭＦ四．金融工具的價格1.股票的價格2.債券的價格例題：一張5年期債券，票面100元，票面利率10%，到期還本付息；某人2年后出售，市場利率為8%；問：出售的價格是多少？五.金融衍生工具1）概念：2）兩層涵義：A.特定交易方式；

B.和約3）產生的原因：金融創(chuàng)新（轉嫁風險；規(guī)避監(jiān)管）4）金融衍生工具的主要類型（1）按產品形態(tài)遠期，期貨，期權，掉期金融工具遠期市場，指證券發(fā)行者同意在以后某一指定日期，以協議價格向購買者提供遠期證券的市場交易活動．金融期貨是一份雙方簽署的在將來某一時間按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買進、賣出一定數量的某種金融商品的合約．金融期貨包括以下幾種：利率期貨；股票指數期貨；國債期貨；外債期貨．續(xù)金融工具期權市場，指按協議價格在一定期限內購買或出售某種金融資產權利的交易活動．金融期權是一種賦于投資者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格或執(zhí)行價格買進或賣出一定數量某種指定金融資產的權利的合約．期權可分為：外匯期權；股票期權；債券期權；黃金期權；白銀期權等．掉期

利率互換和貨幣調換（掉換）．利率互換是指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務，進行對各方在利率上有利的交換，其目的在于改善雙方的資產負債結構，降低資金成