年金保險(xiǎn)產(chǎn)品課件

第五章

年金保險(xiǎn)產(chǎn)品本章內(nèi)容安排第一節(jié)年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的概念第二節(jié)個人年金與企業(yè)年金第三節(jié)制定養(yǎng)老計(jì)劃的重要考慮因素第四節(jié)年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展歷程第一節(jié)

年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的概念本節(jié)內(nèi)容安排一、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的概念二、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老保險(xiǎn)的關(guān)系一、年金與年金保險(xiǎn)的概念年金：廣義上指一系列的定期支付。三種類型：社會年金、企業(yè)年金和個人年金。社會年金是基礎(chǔ)保障企業(yè)年金是企業(yè)主為員工提供退休、養(yǎng)老的一種保障個人年金則是個人按已所需而購買一、年金與年金保險(xiǎn)的概念年金保險(xiǎn)：被保險(xiǎn)人生存期間，保險(xiǎn)人按合同約定的金額、方式、期限、有規(guī)則并且定期地向被保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金的生存保險(xiǎn)。年金保險(xiǎn)是為了避免壽命較長者的經(jīng)濟(jì)收入無法得到充分保障而進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)儲備，故年金又稱養(yǎng)老金pension。許多時(shí)候不特別說明用途時(shí)，年金保險(xiǎn)多數(shù)指養(yǎng)老年金保險(xiǎn)我國社會養(yǎng)老保障體系框架第一支柱國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱個人養(yǎng)老保險(xiǎn)及儲蓄第二支柱團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金計(jì)劃老年生活的最大風(fēng)險(xiǎn)不是死亡風(fēng)險(xiǎn)，而是由于活的太長或健康狀況不好而導(dǎo)致養(yǎng)老生活資金不足的風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)年金產(chǎn)品通常包含養(yǎng)老金的累積階段和養(yǎng)老金的給付階段。如果被保險(xiǎn)人在累積期間死亡，保險(xiǎn)公司會承擔(dān)一定的保險(xiǎn)責(zé)任。保監(jiān)會規(guī)定了所有長期壽險(xiǎn)必須提供最低標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金價(jià)值，所以，保險(xiǎn)公司在累積期需承擔(dān)的身故保險(xiǎn)責(zé)任一般不低于保單約定的現(xiàn)金價(jià)值。幸福的晚年需要充足的養(yǎng)老保險(xiǎn)二、年金保險(xiǎn)的特征對應(yīng)關(guān)系人的特殊性年金購買人：年金保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人（投資人）年金保險(xiǎn)的投保人或購買人有權(quán)指定受益人。年金人（年金受益人）：領(lǐng)取年金的人年金領(lǐng)取人可以是年金購買人本人，也可以是其他人。三、年金保險(xiǎn)的作用提供老年生活保障建立子女教育基金具有現(xiàn)金價(jià)值年金保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值，隨保單年度的增加而增加，到交費(fèi)期結(jié)束（而非保險(xiǎn)期滿）時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值最高。？？（無等待期）若有等待期，則等待期結(jié)束后、第一次領(lǐng)取年金之前現(xiàn)金價(jià)值最高。？？四、年金保險(xiǎn)的分類（二）按照交費(fèi)方式分，躉交年金、期交年金、彈性交費(fèi)年金（三）按年金給付起始時(shí)間分，即期年金和遞延年金即期年金必須以躉交保費(fèi)方式購買四、年金保險(xiǎn)的分類（四）按年金給付方式分，純粹終身年金、最低保證年金、定期生存年金純粹終身年金：以被保險(xiǎn)人生存為給付條件，當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡時(shí)，即停止給付，即不退還保費(fèi)，也不給付現(xiàn)金價(jià)值。（適合無繼承人且健康的人購買）最低保證年金：分為確定給付年金和退還年金。確定給付年金：規(guī)定一個領(lǐng)取年金的最低年數(shù)，在規(guī)定期內(nèi)無論被保險(xiǎn)人生存與否均和得到年金給付。退還年金：當(dāng)年金受領(lǐng)人死亡，但其年金領(lǐng)取總額低于年金購買價(jià)格時(shí)，保險(xiǎn)人以現(xiàn)金方式一次或分期退還其差額。定期生存年金：實(shí)現(xiàn)約定了年金給付期限或年齡，當(dāng)被保險(xiǎn)人生存至規(guī)定的期限滿或到規(guī)定的年齡時(shí)，保險(xiǎn)人便停止年金的給付。四、年金保險(xiǎn)的分類（八）按保費(fèi)支付形式，可以分正向繳費(fèi)年金和住宅反向抵押按揭年金正向繳費(fèi)年金：傳統(tǒng)年金住宅反向抵押按揭年金住宅反向抵押按揭年金被保險(xiǎn)人將房產(chǎn)作為投保資產(chǎn)換取確定的終身收入的年金。在被保險(xiǎn)人身故后，保險(xiǎn)公司有權(quán)變賣房產(chǎn)，收回保費(fèi)的年金產(chǎn)品形式。住宅反向抵押按揭年金“住宅反向抵押”在20世紀(jì)80年代起源于荷蘭，如今在美國、歐洲、新加坡盛行在我國的可行性？？房屋的產(chǎn)權(quán)時(shí)限問題操作風(fēng)險(xiǎn)大觀念障礙需要監(jiān)管部門將個人住宅納入保險(xiǎn)公司的投資渠道五、美國的個人年金保險(xiǎn)種類退休年金靈活保險(xiǎn)費(fèi)延期年金躉交保費(fèi)延期年金躉交保費(fèi)即期年金聯(lián)合年金保險(xiǎn)變額年金保險(xiǎn)權(quán)益指數(shù)基金我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

機(jī)關(guān)、事業(yè)單位現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度為現(xiàn)收現(xiàn)付制。養(yǎng)老費(fèi)用完全由政府財(cái)政或單位統(tǒng)包，實(shí)行待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法。職工退休時(shí)按照本人退休前最后一個月基本工資的一定比例計(jì)發(fā)，退休人員養(yǎng)老金調(diào)整與在職人員調(diào)整工資同步進(jìn)行。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2011年末全國參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)為28392萬人。其中在職人員21574萬人，離退休人員6819萬人。我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)。我國農(nóng)村以傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老為主。2009年8月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于開展新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，正式啟動農(nóng)村新型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。新制度2009年覆蓋10%左右的縣，2020年之前覆蓋所有農(nóng)村適齡居民。我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

根據(jù)規(guī)定，養(yǎng)老金待遇由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成，支付終身。中央確定的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)為每人每月55元。年滿60歲、未享受城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇的農(nóng)民都可以按月領(lǐng)取養(yǎng)老金。如果新制度實(shí)施時(shí)已年滿60歲，不用繳費(fèi)可以按月領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題一是國有企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。提前退休暫時(shí)緩解了就業(yè)壓力卻加劇了養(yǎng)老金的支付壓力；參保職工和領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)不是同比例增長，加劇制度壓力；供養(yǎng)負(fù)擔(dān)日益沉重；用人單位繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過重；財(cái)政的轉(zhuǎn)移支付僅夠維持當(dāng)期的養(yǎng)老金支付缺口。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題二是覆蓋面窄，統(tǒng)籌層次低，一些政策性問題亟待解決。目前多數(shù)地區(qū)仍實(shí)行市縣級統(tǒng)籌，基金難以調(diào)劑，有的省養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)占工資總額的比重最高達(dá)到31%，最低的只有10%。多數(shù)靈活就業(yè)人員、個體工商戶和自由就業(yè)人員則未被覆蓋進(jìn)來。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題三是機(jī)關(guān)、事業(yè)單位與企業(yè)未同步改革，待遇差別擴(kuò)大，矛盾突出。機(jī)關(guān)、事業(yè)單位養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法仍然按1978年國務(wù)院有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，實(shí)行待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題四是由于稅收優(yōu)惠政策等原因，企業(yè)年金等補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)展緩慢，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系尚未形成。第二節(jié)個人年金與企業(yè)年金一、個人年金二、企業(yè)年金個人年金的特點(diǎn)不需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)選擇不適用壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表（個人年金生命表）積累期與清償期的給付責(zé)任純粹延期年金：被保險(xiǎn)人在積累期內(nèi)死亡時(shí)，不退保費(fèi)。償還延期年金：在積累期死亡，退還全部或部分現(xiàn)金價(jià)值。個人年金的分類個人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)子女教育年金保險(xiǎn)企業(yè)年金簡介P131企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的組成部分，由國家宏觀指導(dǎo)、企業(yè)內(nèi)部決策執(zhí)行?！镀髽I(yè)年金試行辦法》

企業(yè)年金簡介P131企業(yè)年金的繳費(fèi)由企業(yè)和職工個人共同繳納企業(yè)年金實(shí)行個人帳戶管理職工所在工作單位發(fā)生變動時(shí)，個人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移，新單位沒有實(shí)行企業(yè)年金制度的，個人賬戶可以由原管理機(jī)構(gòu)繼續(xù)管理。企業(yè)年金簡介P131企業(yè)年金的領(lǐng)取職工只有在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時(shí)，才可以從個人賬戶中領(lǐng)取企業(yè)年金。領(lǐng)取的方式可以是一次性領(lǐng)取也可以定期領(lǐng)取。我國企業(yè)年金情況據(jù)勞動和社會保障部統(tǒng)計(jì),截至2004年3月底,全國建立年金的企業(yè)有22463家,參加計(jì)劃的職工703萬人,分別比2001年增長28％和7.2％。基金結(jié)余492.8億元；截至2011年底，全國企業(yè)年金市場總規(guī)模已達(dá)3579億元，同比增長27.1%，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)有45000家，參加職工人數(shù)達(dá)1577萬人。我國企業(yè)年金情況而2003年底美國企業(yè)年金總規(guī)模已達(dá)到90570億美元。既保障群眾生活又減輕政府養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政壓力的企業(yè)年金制度,盡管近年在我國發(fā)展迅速,但與國外的規(guī)模相比,差距仍然很大。美國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠

美國是世界上最早設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的國家，其《稅收法》為許多種退休金計(jì)劃提供所得稅和工薪稅上的優(yōu)稅待遇，是鼓勵美國企業(yè)和公司資助退休金計(jì)劃，雇員積極參與計(jì)劃的主要動力。按照是否享受稅收優(yōu)惠來劃分，美國團(tuán)體退休金市場（第二支柱）可以分為兩類退休金計(jì)劃：一類為資格計(jì)劃。為了鼓勵雇主和工會建立團(tuán)體退休金計(jì)劃，美國的聯(lián)邦所得稅法對雇主和退休金計(jì)劃的參加者提供一定的所得稅優(yōu)惠，這種滿足一定法律要求并獲得所得稅優(yōu)惠的退休金計(jì)劃稱為資格計(jì)劃（qulifiedplan），資格計(jì)劃占了美國團(tuán)體退休金市場的絕大部分。美國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠另一類為非資格計(jì)劃。不符合享受所得稅優(yōu)惠之相關(guān)法律要求的退休金計(jì)劃，稱為非資格計(jì)劃。比如，雇主為某一類雇員（如領(lǐng)取高薪的總經(jīng)理）提供附加福利，但稅收優(yōu)惠計(jì)劃禁止這種做法。美國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠美國針對企業(yè)年金的具體稅收優(yōu)惠政策有以下幾條：第一，雇主出資額可以稅前列支。在規(guī)定的限度內(nèi)，雇主為資格計(jì)劃所支付的分擔(dān)額視為經(jīng)營費(fèi)用，可以從當(dāng)期應(yīng)稅收入中扣除。第二，雇主出資額不列入雇員當(dāng)前應(yīng)稅收入。雇主以雇員名義為資格計(jì)劃支付的分擔(dān)額不列入雇員當(dāng)期應(yīng)稅收入。來自雇主分擔(dān)額的這部分個人所得稅可以延遲到雇員從該退休金計(jì)劃實(shí)際領(lǐng)取給付之時(shí)繳納。例題假設(shè)雇員A每年的醫(yī)療保險(xiǎn)成本是4000元，雇主對A有兩種補(bǔ)償方案：方案1：雇主代為購買保險(xiǎn)，即雇員除了36000元的薪水之外，還得到價(jià)值4000元的醫(yī)療保險(xiǎn)；方案2：雇主將4000元以薪水的形式發(fā)給雇員，雇員得到共40000元的薪水，但需自己購買保險(xiǎn)。假設(shè)所得稅率為20％。例題方案1的稅后收入：

28800＝36000（1－0.2）方案2的稅后收入：

28000＝40000（1－0.2）－4000可見，福利計(jì)劃的稅收優(yōu)惠將使雇員獲益。第三，雇員和雇主分擔(dān)額在積累期的投資收益免交所得稅。對于雇主和雇員分擔(dān)額的投資收益，只有當(dāng)退休金計(jì)劃參加者開始從該年金計(jì)劃領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)，才繳納相應(yīng)的所得稅。

美國針對企業(yè)年金的具體稅收優(yōu)惠政策有以下幾條：第四，401（Ｋ）計(jì)劃中雇員分擔(dān)額稅前列支，參加的雇員自愿將其工資的一部分通過雇主納入到計(jì)劃之中，從而使納入的金額從該雇員的當(dāng)期應(yīng)稅收入中扣減，以降低其應(yīng)稅收入的金額并以此達(dá)到延稅的目的。第五，繳費(fèi)金額限制及領(lǐng)取時(shí)間限制。雇主和雇員可以稅前列支的分擔(dān)額設(shè)有上限。美國針對企業(yè)年金的具體稅收優(yōu)惠政策有以下幾條：美國401K條款(計(jì)劃)401K條款(計(jì)劃)是美國著名的養(yǎng)老金計(jì)劃，起源于20世紀(jì)70年代，是指美國1978年《國內(nèi)稅收法》新增的第401條K項(xiàng)條款(section

401K)的規(guī)定。該條款適用于私人公司，其目的是為雇主和雇員的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。美國401K條款(計(jì)劃)該計(jì)劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；而企業(yè)屬于配合繳費(fèi)(即可繳可不繳)。一般說來，大部分企業(yè)也會按照一定的比例(不能超過員工存入的數(shù)額)往這一賬戶存入相應(yīng)的資金；計(jì)入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前，一般不得領(lǐng)取，但是這筆錢可以用作投資。美國401K條款(計(jì)劃)的特征1.企業(yè)為雇員設(shè)立專門退休年金賬戶，即401K賬戶，這個賬戶設(shè)立在企業(yè)，由企業(yè)管理，但資金、記賬獨(dú)立于企業(yè)表內(nèi)賬戶的財(cái)產(chǎn)之外。美國401K條款(計(jì)劃)的特征2.賬戶基金來源于雇員和企業(yè)的共同出資。2001年，美國國內(nèi)稅收局規(guī)定，每月存入賬戶中的款項(xiàng)最多不得超過月工資的25%。目前美國80%以上的雇主都提供配套資金，配套資金的比例約在25%～100%之間。

美國401K條款(計(jì)劃)的特征3.賬戶基金可以運(yùn)營投資，員工對選擇何種投資產(chǎn)品具備選擇權(quán)。企業(yè)推薦多種投資計(jì)劃，按風(fēng)險(xiǎn)大小一般包括投資股票、投資基金、債券和專項(xiàng)定期存儲等，員工可選擇投資產(chǎn)品。當(dāng)然投資風(fēng)險(xiǎn)也要由員工來承擔(dān)。美國401K條款(計(jì)劃)的特征4.賬戶基金享受稅收優(yōu)惠。美國稅法規(guī)定，401K賬戶年存款額不超過10500美元時(shí)可延期納稅，雇員和企業(yè)存入401K賬戶的資金從稅前收入中扣除，不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益也不繳稅。美國401K條款(計(jì)劃)的特征5.賬戶具備便攜性和轉(zhuǎn)移性。員工建立的養(yǎng)老金賬戶在員工更換服務(wù)的企業(yè)后，可以有多種選擇處理自己個人賬戶，既可以將賬戶余額從原企業(yè)轉(zhuǎn)移至新企業(yè)(假定新企業(yè)也有401K計(jì)劃)，也可以將賬戶基金轉(zhuǎn)至政府建立的個人退休賬戶(如果新企業(yè)沒有401K計(jì)劃)，或者提走全部賬戶余額。美國401K條款(計(jì)劃)的特征6.賬戶基金的支取。正常情況下領(lǐng)取401K賬戶基金的條件是達(dá)到法定退休年齡、死亡、高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達(dá)到這個年齡，無論是否繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金(但要繳一定的個人所得稅)。未達(dá)到退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項(xiàng)視為一般收入所得，按20%的稅率預(yù)交所得稅，同時(shí)加收10%的懲罰稅。我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度存在的問題

一是企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策法規(guī)缺位，尚未有詳細(xì)明確和統(tǒng)一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策出臺。

——2007年11月28日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例(草案)》，在企業(yè)年金稅前扣除方面做了說明，這是我國第一次在稅收法律上對補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)表示鼓勵和支持。我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度存在的問題

——2009年6月發(fā)布了《關(guān)于補(bǔ)充保險(xiǎn)有關(guān)企業(yè)所得稅問題的通知》，規(guī)定企業(yè)年金企業(yè)繳費(fèi)部分可按不超過職工工資總額5%的標(biāo)準(zhǔn)在企業(yè)所得稅前扣除，并可追溯自2008年1月1日起執(zhí)行?！嘘P(guān)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的規(guī)定僅僅停留在部門規(guī)章、地方性法規(guī)當(dāng)中，法律層次不高、約束力不夠。

我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度存在的問題

二是企業(yè)年金稅收優(yōu)惠限額偏低，難以發(fā)揮激勵作用。

5%的稅收優(yōu)惠雖比原來提高了1%，但對比企業(yè)年金較成熟的工業(yè)化國家，我們不難發(fā)現(xiàn)限額明顯較低。我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度存在的問題

三是缺乏對享受企業(yè)年金稅收優(yōu)惠對象的限制條件及審查制度，加劇了地區(qū)間和企業(yè)間的不公平。我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度存在的問題

四是企業(yè)年金稅收優(yōu)惠環(huán)節(jié)單一，僅僅涉及了企業(yè)的繳費(fèi)環(huán)節(jié),其他環(huán)節(jié)卻沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠待遇。

大多數(shù)工業(yè)化國家政府對企業(yè)建立年金計(jì)劃采取鼓勵性政策，一般體現(xiàn)在三個環(huán)節(jié)：

一是雇主、雇員繳費(fèi)在“稅前列支”；

二是基金投資運(yùn)營取得的收入可以免稅或延遲納稅；

三是在企業(yè)年金支付階段的免稅。

第三節(jié)

制定養(yǎng)老計(jì)劃的重要考慮因素本節(jié)內(nèi)容安排一、替代率二、客戶當(dāng)前的財(cái)務(wù)支付能力水平三、投資收益風(fēng)險(xiǎn)平衡四、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠政策一、替代率是衡量老年保障程度的關(guān)鍵性指標(biāo)，它指退休后的收入和退休前最后一年的薪水的比率。按照1997年《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》規(guī)定，我國現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的目標(biāo)替代率為58.5％。表1中國企業(yè)、事業(yè)和機(jī)關(guān)單位養(yǎng)老金替代率（%）19961997199819