財(cái)務(wù)報(bào)表分析-1課件

杭州頂益擴(kuò)大行銷月會財(cái)務(wù)報(bào)表分析陳宏俊2004-3-281大綱一、認(rèn)識財(cái)務(wù)報(bào)表

1、為何要閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表2、如何取得財(cái)務(wù)報(bào)表3、何謂財(cái)務(wù)報(bào)表

2大綱

4、財(cái)務(wù)報(bào)表的制造過程5、會計(jì)科目名詞解釋—企業(yè)營運(yùn)周期①資產(chǎn)負(fù)債表②損益表6、財(cái)務(wù)報(bào)表間相互的關(guān)系二、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動如何影響財(cái)務(wù)報(bào)表

3大綱四、常用比率分析方法

1、獲利能力的分析2、經(jīng)營效能的分析3、短期償債能力的分析4、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析六、財(cái)務(wù)報(bào)表編制之基本假設(shè)與原則

1、基本假設(shè)2、基本原則五、不同人員分析之重點(diǎn)5八、現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表之使用說明1、經(jīng)營績效排名（實(shí)例）2、原物料價(jià)量差分析3、毛利差異分析4、邊際貢獻(xiàn)分析5、制造費(fèi)用比較分析6、現(xiàn)金流量表大綱7一、認(rèn)識財(cái)務(wù)報(bào)表★為何要閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表

主要目的：1.工作需要2.投資理財(cái)8制造過程

憑證記錄1.發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動原始憑證3.按交易性質(zhì)過帳入相關(guān)會計(jì)科目總分類帳4.匯總各會計(jì)科目余額試算表5.編制各種目的的財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表2.按發(fā)生時(shí)間順序記流水帳日記薄(帳)★財(cái)務(wù)報(bào)表的制造過程10※資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是表達(dá)企業(yè)在某特定日期，所擁有的“資產(chǎn)”，及所運(yùn)用之資金的來源“負(fù)債”及“股東權(quán)益”。顧名思義乃表示一個(gè)企業(yè)擁有哪些資產(chǎn)及哪些債務(wù)的報(bào)表。而資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額即是股東真正擁有的部分，會計(jì)上稱之為股東權(quán)益或凈值。11

例：13

資產(chǎn)負(fù)債+股東權(quán)益資金1.關(guān)系圖2.依流動性高低次序排列3.靜態(tài)報(bào)表142.本益比（國內(nèi)稱為‘市盈率’）

①本益比是股票上的名詞，“本”指的是每股股價(jià)（投資成本），“益”指的是每股純益。②本益比=每股市價(jià)/每股收益③本利比=每股市價(jià)/每股股利(國內(nèi)常用‘股票獲利率’，公式=每股股利/每股市價(jià))16

*本益比反映投資人對每元的凈利潤愿意支付的價(jià)格

*是市場對公司的共同期望指標(biāo)，高的本益比表明公司能獲得社會的信任，具有良好的前景

*但從另一個(gè)角度分析，在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，投資風(fēng)險(xiǎn)就越大本益比愈高或愈低較好？正常的本益比在10-20之間17例：19※保留盈余表1.保留盈余表保留盈余表是表達(dá)“保留盈余”增減變化情形的財(cái)務(wù)報(bào)表。2.保留盈余保留盈余是企業(yè)過去經(jīng)營中所創(chuàng)造的利潤，尚未分配給股東，而保留在企業(yè)內(nèi)的累計(jì)盈余。203.另一種與保留盈余表功能相近的財(cái)務(wù)報(bào)表稱為“股東權(quán)益變動表”，兩者相異之處在于后者除了表達(dá)保留盈余的變動外也顯示了股本及資本公積等股東權(quán)益的變動情形。21

例：22資產(chǎn)負(fù)債表范例24資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)科目名詞解釋資產(chǎn)按流動性分流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。流動資產(chǎn)：指可在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、待攤費(fèi)用、存貨等。短期投資：指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資，如股票、債券、基金等。應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項(xiàng)債權(quán)，包括應(yīng)收款項(xiàng)(包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款)和預(yù)付帳款等。待攤費(fèi)用：指企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)當(dāng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?年以內(nèi)(含1年)的各項(xiàng)費(fèi)用，如低值易耗品攤銷、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)、一次性支付一年的報(bào)刊雜志費(fèi)用等。25存貨：指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。長期投資：指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、其他債權(quán)投資和其他長期投資。固定資產(chǎn)：指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)科目名詞解釋26無形資產(chǎn)：指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹]有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)分可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。其他資產(chǎn)：指除上述資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長期待攤費(fèi)用。資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)科目名詞解釋27所有者權(quán)益：指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)科目名詞解釋所有者權(quán)益包括實(shí)收資本(或者股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。29損益表范例30損益表會計(jì)科目名詞解釋收入：指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入，包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。費(fèi)用：指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒踊虬l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。成本：指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)而發(fā)生的各種耗費(fèi)。利潤：指企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。營業(yè)利潤：指主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)稅金及附加，加上其他業(yè)務(wù)利潤，減去營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的金額。31營業(yè)外收入和營業(yè)外支出：指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和各項(xiàng)支出。營業(yè)外收入包括：固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、處置無形資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入等。營業(yè)外支出包括：固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、處置無形資產(chǎn)凈損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。損益表會計(jì)科目名詞解釋32財(cái)務(wù)報(bào)表間相互的關(guān)系例：33三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析★定義狹義的經(jīng)營分析系指財(cái)務(wù)報(bào)表分析。主要針對資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和其他生產(chǎn)、銷售、及費(fèi)用表等資料合并加以檢討以作為評斷企業(yè)經(jīng)營績效之依據(jù)。34例：35一、同一期間項(xiàng)目與項(xiàng)目的比較：縱的分析、靜態(tài)分析★財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、同一報(bào)表的科目相互比較。例如：銷貨退回與銷貨收入比較，以觀察企業(yè)的銷貨退回率。2、同一報(bào)表的類與類的比較。例如：流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比較，以觀察企業(yè)的短期償債能力。3、同一報(bào)表的科目與類的比較。例如：現(xiàn)金與流動資產(chǎn)比較，以觀察現(xiàn)金是否足夠。4、不同報(bào)表的科目相互比較。例如：銷貨凈額與應(yīng)收帳款比較，以觀察應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率。365、不同報(bào)表與類的比較。例如：銷貨凈額與流動資產(chǎn)比較，以觀察流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。6、不同報(bào)表科目與類的比較。例如：銷貨成本與存貨比較，以觀察存貨周轉(zhuǎn)率。二、不同期間同一科目、同一類或同一比率的比較：橫的分析、動態(tài)分析1、前后期報(bào)表同一科目、同一類或同一比率的比較，以觀察它們的增加或減少、進(jìn)步或退步。2、連續(xù)數(shù)年報(bào)表，針對同一科目、同一類或同一比率的比較，以推測未來趨勢。37三、同一期間某一標(biāo)準(zhǔn)或某一水準(zhǔn)的比較：1、與同業(yè)平均水平或競爭者的水準(zhǔn)比較，以觀察企業(yè)在同業(yè)間的生存力與競爭力。2、與預(yù)算、標(biāo)準(zhǔn)比較，以觀察是否符合預(yù)定計(jì)劃，達(dá)成預(yù)定目標(biāo)。此種方式的分析常見于評估一企業(yè)的經(jīng)營績效與獲利能力分析。38★分析之架構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表損益表靜態(tài)分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析償債能力分析綜合分析各種周轉(zhuǎn)率分析投資報(bào)酬率分析動態(tài)分析損益結(jié)構(gòu)分析營業(yè)獲利率分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)固資金運(yùn)用是否充分經(jīng)營績效是否良好營運(yùn)利益是否有效目的顯示39★常用分析之方法※比率分析1.定義就財(cái)務(wù)報(bào)表中不同科目之?dāng)?shù)值求出其比率關(guān)系以供判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方法。通常其以某一特定科目之?dāng)?shù)值為基數(shù)，再求其他相關(guān)科目數(shù)值對比基數(shù)所占之比率。40

2.分類①結(jié)構(gòu)比率即某一事物之構(gòu)成分子占全體總和之比率。

一般常以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等從事構(gòu)成分析。4142②關(guān)系比率：就兩個(gè)不同數(shù)值以求出其各個(gè)關(guān)系間比率43※比較分析1.定義比較分析即就兩個(gè)以上公司或一公司兩個(gè)以上部門或時(shí)期之財(cái)務(wù)資料互相比較，分析差異所在。其分析方法通常以公司某基期之各項(xiàng)數(shù)值做基準(zhǔn)再求出其他各項(xiàng)相關(guān)數(shù)值與該基期數(shù)值之比較結(jié)果。44

2.分類①自我比較法

即同一企業(yè)在不同時(shí)點(diǎn)或期間之?dāng)?shù)值比較，以了解企業(yè)本身各種財(cái)務(wù)資料增減情況，或比較內(nèi)部各部門差異情形。45與預(yù)算比較分析與前期比較分析●當(dāng)期與前期或預(yù)算之縱向比較46●企業(yè)部門間之橫向比較47企業(yè)間公司比較●企業(yè)間公司之比較48※趨勢分析

觀察企業(yè)經(jīng)營較動態(tài)之變化，可就連續(xù)多個(gè)期間之發(fā)展趨勢加以分析。49※標(biāo)準(zhǔn)差異分析顧名思義就是實(shí)際數(shù)字和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字作比較，以其差異，再分析其原因并謀求對策。量差=（標(biāo)準(zhǔn)耗用量-實(shí)際耗用量）*標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)

（B*A-D*A）*C量差：反映生產(chǎn)部門生產(chǎn)績效價(jià)差=（標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)-實(shí)際單價(jià)）*實(shí)際耗用量

（C-E）*（D*A）價(jià)差：反映采購部門采購績效原物料價(jià)量差分析表

單位；元數(shù)量單位成本數(shù)量單位成本金額金額金額BCDEFGH特一面粉KG100,000102.5010.502.40-125,0005105,000420,0000.8比率%本月產(chǎn)量A單位比率%比率%標(biāo)準(zhǔn)耗用/每箱總差異實(shí)際耗用/每箱量差價(jià)差50※圖表分析例：511.獲利能力分析522.經(jīng)營能力分析533.償債能力分析544.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析55四、常用比率分析方法★獲利能力的分析

★經(jīng)營效能的分析

★短期償債能力的分析

★財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析

56獲利能力的分析獲利能力對于企業(yè)本身，不僅是賴以繼續(xù)經(jīng)營生存的關(guān)鍵，更是維持不斷成長的原始動力。

企業(yè)經(jīng)營的主要目的：獲利57如何衡量企業(yè)的獲利能力？利用什么財(cái)務(wù)報(bào)表？資產(chǎn)負(fù)債表或損益表？獲利能力的分析58例：單位：萬元銷貨收入＄2,000＄3,000銷貨成本1,2001,800銷貨毛利8001,200費(fèi)用500600純益＄300＄600純益率15%20%損益表**年度A公司B公司獲利能力的分析59單位：萬元A公司B公司A公司B公司流動資產(chǎn)50010,000流動負(fù)債3008,000長期負(fù)債02,000固定資產(chǎn)30010,000股東權(quán)益50010,000總計(jì)＄800＄20,000總計(jì)＄800＄20,000A公司B公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率250%15%資產(chǎn)投資報(bào)酬率37.5%3%股東權(quán)益報(bào)酬率60%6%純益率15%20%資產(chǎn)負(fù)債表**年*月*日獲利能力的分析60總資產(chǎn)投資報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=純益率

純益300銷貨收入2,000

純益300A公司：=*=37.5%

總資產(chǎn)800

總資產(chǎn)800銷貨收入2,000

純益600銷貨收入3,000

純益600B公司：=*=3%

總資產(chǎn)20,000

總資產(chǎn)20,000銷貨收入3,000*=純益/總資產(chǎn)獲利能力的分析61股東權(quán)益報(bào)酬率=純益/股東權(quán)益A公司：300/500=60%B公司：600/10,000=6%獲利能力的分析62獲利能力的分析評估獲利能力的方法：*投資報(bào)酬率

*損益的結(jié)構(gòu)分析

63投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率=報(bào)酬/投資*100%

投資報(bào)酬老板的愿望64投資報(bào)酬率的不同表達(dá)方式*股本（資本）報(bào)酬率*股東權(quán)益（凈值）報(bào)酬率

*總資產(chǎn)（本）報(bào)酬率

*財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)

65股本（資本）報(bào)酬率*公式：*反映一元的投資，在本期獲得多少收益。*其中利潤可以選擇：營業(yè)利潤、稅前利潤、稅后利潤等*100%利潤股本額66股東權(quán)益（凈值）報(bào)酬率*公式：*反映一元的自有資本，在本期獲得多少收益。*其中利潤可以選擇：營業(yè)利潤、稅前利潤、稅后利潤等*100%利潤平均股東權(quán)益67*雖凈值報(bào)酬率相同，但分配股利的能力不同。*甲公司每股盈余較高注意股東權(quán)益的構(gòu)成68總資產(chǎn)（本）報(bào)酬率*公式：*反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果：每投資一元資產(chǎn)，在本期可獲得多少收益。*資產(chǎn)總額包括負(fù)債、股東權(quán)益，而使用負(fù)債資產(chǎn)時(shí)須負(fù)擔(dān)利息費(fèi)用，故衡量收益時(shí)，用支付利息前的數(shù)字更合理。*100%稅前凈利潤+利息費(fèi)用平均資產(chǎn)總額69總資產(chǎn)（本）報(bào)酬率70損益的結(jié)構(gòu)分析*每投資一元錢，可獲得多少利潤報(bào)酬●

損益的結(jié)構(gòu)分析

*每銷售一元錢，可獲得多少利潤●投資報(bào)酬率的含義

換一種角度分析獲利能力71損益的結(jié)構(gòu)分析72銷售毛利率*營業(yè)收入扣除與生產(chǎn)直接相關(guān)的成本后的凈額●毛利率高，則獲利空間大，應(yīng)對市場沖擊能力強(qiáng)：

但不同的行業(yè)，毛利率有較大差異

●毛利

*毛利占營業(yè)收入的比率●毛利率

●毛利率高，不一定投資報(bào)酬率高：

低毛利企業(yè)可用高速的周轉(zhuǎn)而獲利73其他利潤率*毛利扣除銷、管費(fèi)用的余額占收入的比率●銷售凈利率

*銷售凈利加營業(yè)外收支的余額占收入的比率●稅前凈利率

*有時(shí)營業(yè)外收支也能左右獲利能力*企業(yè)最終的凈利潤占收入的比率●稅后凈利率

*表示一元銷售額能帶來多少可用于分配的利潤74

經(jīng)營效能的分析*經(jīng)營能力是企業(yè)創(chuàng)造利潤的基礎(chǔ)*怎樣衡量企業(yè)的經(jīng)營效能？*經(jīng)營能力過弱，創(chuàng)造收益的能力也相對降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（又稱運(yùn)營效率比率）75*營業(yè)單位：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收帳款資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率●公式：營業(yè)收入/平均資產(chǎn)*100%●在不同的功能，該指標(biāo)有不同的用法：*生產(chǎn)單位：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨●資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率76資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率注意事項(xiàng)●分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)注意行業(yè)特性如：頂益與頂園即不同先款后貨月結(jié)60天●與同行業(yè)相比或與過去相比才有意義直營占比多經(jīng)銷占比多應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)不同77總資產(chǎn)投資報(bào)酬率=利潤總資產(chǎn)*銷售收入銷售收入=銷售利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*欲追求利潤，有兩個(gè)方面入手：A提高利潤率B提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*有時(shí)略降低利潤率，提高整體利潤，有效控制與運(yùn)用利潤、銷貨收入、總資產(chǎn)三者，以提高整體獲利能力，為一項(xiàng)經(jīng)營藝術(shù)。獲利能力分析的總結(jié)薄利多銷=利潤銷售收入*銷售收入

總資產(chǎn)78●什么叫周轉(zhuǎn)不靈短期償債能力的分析

不能償還到期的負(fù)債，以至無法繼續(xù)經(jīng)營●某企業(yè)獲利能力不錯(cuò)，但因周轉(zhuǎn)不靈而倒閉79●是衡量企業(yè)體制健全與否的重要指標(biāo)短期償債能力的分析●能否償還短期債務(wù)取決于*有多少短期債務(wù)*有多少變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)80常見的分析指標(biāo)*流動比率*速動比率短期償債能力的分析81流動比率●公式：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%●流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少則償債能力越強(qiáng)●營業(yè)周期、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度、存貨周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素●一般認(rèn)為合理的流動比率為200%82速動比率●公式：=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債

=（現(xiàn)金+證券+應(yīng)收帳款）/流動負(fù)債

●又稱酸性測試比率●現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款等可以迅速變現(xiàn)，用于償債。而存貨、待攤費(fèi)用則往往變現(xiàn)能力較差，等到償債時(shí)已經(jīng)來不及?！褚话阏J(rèn)為合理的速動比率為100%83衡量流動資產(chǎn)的品質(zhì)甲乙公司的償債能力相同嗎，為什么？84衡量流動資產(chǎn)的品質(zhì)*一般來說，流動性愈高的科目占比愈大，則流動資產(chǎn)的品質(zhì)可能愈佳。*但有時(shí)，除了分析組成結(jié)構(gòu)，還需探討具體各科目的健康狀況。85衡量流動資產(chǎn)的品質(zhì)●現(xiàn)金：

*現(xiàn)金越多，應(yīng)急能力就越強(qiáng)*現(xiàn)金不產(chǎn)生利潤，太多手存現(xiàn)金造成浪費(fèi)●有價(jià)證券：

*債券、股票等證券可隨時(shí)變現(xiàn)，流動性較強(qiáng)*受市場潑動大影響，其帳面價(jià)值需評估分析86一、如何衡量存貨金額高低之合理性乙公司1000萬丙公司10000萬三、存貨太高之影響*占用資金——利息損失或喪失其他投資機(jī)會*增加管理費(fèi)用：保管費(fèi)、倉儲費(fèi)、帳務(wù)處理費(fèi)*價(jià)值減損的風(fēng)險(xiǎn)提高二、存貨與哪些財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)四、存貨價(jià)值之評估—品質(zhì)，是否有沒有價(jià)值之待報(bào)廢產(chǎn)品甲公司100萬哪一家公司存貨金額較合理？衡量流動資產(chǎn)的品質(zhì)87一、如何衡量應(yīng)收帳款金額之合理性？A/R銷售收入甲公司100萬50萬乙公司1000萬100萬丙公司10000萬30000萬二、應(yīng)收帳款品質(zhì)*是否結(jié)實(shí)，沒有虛胖*收現(xiàn)速度三、影響應(yīng)收帳款評價(jià)因素*市場競爭狀況*顧客結(jié)構(gòu)——大小客戶*企業(yè)會計(jì)政策*經(jīng)營者心態(tài)四、凈利潤5%公司，如果被倒帳￥100萬則需要再做2千萬的生意才能彌補(bǔ)損失。衡量流動資產(chǎn)的品質(zhì)應(yīng)收帳款88財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析*分析資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的比例關(guān)系

*評估企業(yè)長期安全性（健康）的指標(biāo)

89常用財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)*股東權(quán)益比率*負(fù)債比率

*流動負(fù)債占總負(fù)債比率

*固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率

*固定資產(chǎn)對長期資金比率

90“負(fù)債”與“股東權(quán)益”*企業(yè)經(jīng)營所需的資金來源：股東投入、負(fù)債

*負(fù)債特點(diǎn)：成本低、不分散控制權(quán)缺點(diǎn)：A到期需償還本金

B無論經(jīng)營好壞，均需支付利息*股東投入：A無到期日，不需歸還

B無固定支付股利負(fù)擔(dān)，支付與否視公司經(jīng)營狀況而定缺點(diǎn)：A增加股東會分散控制權(quán)

B成本高、發(fā)行程序復(fù)雜一般來講：投資報(bào)酬率>利率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營是有利的，否則需白白支付利息。91指數(shù)>1為正常，越大則杠桿作用越強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)*公式：*自有資產(chǎn)、借入資產(chǎn)，投入后發(fā)揮同樣作用。*若企業(yè)負(fù)債后所取得的利潤大于利息支出，則在自有資金相同的情況下，凈值報(bào)酬率更高；反之，若利潤率低于利率，則龐大的利息支出會帶來災(zāi)難。這種作用稱為財(cái)務(wù)杠桿。*100%股東權(quán)益報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率92股東權(quán)益比率*公式：股東權(quán)益/（資產(chǎn)總額）股東權(quán)益/（負(fù)債+股東權(quán)益）*反映總資本中，企業(yè)自有資本所占的比例。*該指標(biāo)越高越安全，說明經(jīng)營者謹(jǐn)慎、保守。借來的買來的股東權(quán)益率？93負(fù)債比率*公式：負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額）負(fù)債總額/（負(fù)債+股東權(quán)益）*反映總資本中，有多少是依賴外來資金提供。*該指標(biāo)越高越冒險(xiǎn)，說明經(jīng)營者較激進(jìn)。

*一般來說：該指標(biāo)以不超過50%為理想標(biāo)準(zhǔn)。負(fù)債比率+股東權(quán)益比率=194流動負(fù)債占總負(fù)債比率*公式：流動負(fù)債/負(fù)債總額*流動負(fù)債需短期內(nèi)支付，比率過高則不安全。95固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率*公式：固定資產(chǎn)/股東權(quán)益總額*固定資產(chǎn)（土地、廠房、機(jī)器、設(shè)備等）乃生產(chǎn)企業(yè)之根本。*就長遠(yuǎn)的眼光看，最安定的資金是企業(yè)的自有資本（即股東權(quán)益總額），固定資產(chǎn)應(yīng)以這種安定的資本來籌資為首選。*該比率以不超過100%為理想標(biāo)準(zhǔn)。96固定資產(chǎn)對長期資金比率*公式：固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+股東權(quán)益總額）*企業(yè)擴(kuò)充時(shí)，在自有資金不能滿足時(shí)，亦可考慮用長期負(fù)債來籌資。*經(jīng)營較穩(wěn)定時(shí)，本指標(biāo)比“固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率”更合理些。*該比率以不超過100%為理想標(biāo)準(zhǔn)。97獲利能力 獲利能力 償債能力純益率 純益率 流動比率資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率速動比率股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率每股盈余管理階層股東債權(quán)人五、不同人員分析之重點(diǎn)經(jīng)營能力

盈余處置

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

存貨周轉(zhuǎn)率每股股利 負(fù)債占資產(chǎn)比率應(yīng)收帳款率 股利支付 凈值占資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 長期資金占固定資產(chǎn)比率市場指標(biāo)本益比市場價(jià)值98★基本假設(shè)六、財(cái)務(wù)報(bào)表編制之基本假設(shè)與原則※永續(xù)經(jīng)營※會計(jì)期間※幣值不變99六、財(cái)務(wù)報(bào)表編制之基本假設(shè)與原則★基本原則※收入與費(fèi)用配合原則※收益實(shí)現(xiàn)原則※成本原則※客觀原則※穩(wěn)健原則※一貫原則※重要性原則※充分揭露原則100★會計(jì)的貨幣性七、財(cái)務(wù)報(bào)表之限制1.貨幣是會計(jì)數(shù)字的單位，財(cái)務(wù)報(bào)表上的各個(gè)項(xiàng)目都是以貨幣來衡量。2.不能以貨幣衡量的項(xiàng)目就無法成為會計(jì)數(shù)字表達(dá)于財(cái)務(wù)報(bào)表上。

101例：1.管理人員2.品牌、通路3.銷售收入：現(xiàn)銷、賒銷、組成4.應(yīng)收帳款：組成、期間七、財(cái)務(wù)報(bào)表之限制102★幣值不變的假設(shè)例：

甲公司購入一間辦公室1985/01/013000萬1985/09/01有人出價(jià)5000萬1985/12/31估計(jì)市場行情價(jià)6000萬

提問：1985/12/31財(cái)務(wù)報(bào)表上辦公室?guī)ち薪痤~？

七、財(cái)務(wù)報(bào)表之限制103例：假設(shè)乙公司1985/12/31購入一間同樣的辦公室皆同，購入成本為6000萬。1986年甲公司賺150萬，乙公司沒賺錢。1986/12/31甲公司乙公司固定資產(chǎn)3000萬6000萬1986年折舊150萬300萬純益150萬0萬