金融市場概述(超級實(shí)用,轉(zhuǎn)瘋了)課件

金融市場概述孫家瑜金融教研室1082本課程的主要內(nèi)容3金融市場金融機(jī)構(gòu)為什么要學(xué)習(xí)這門課程？金融系統(tǒng)的重要作用中國金融發(fā)展和金融體制改革的需要個人投資理財?shù)男枰?Youareexpectedto:WorkHard!Participate!Youareexpectedto:閱讀網(wǎng)站財經(jīng)網(wǎng)和訊網(wǎng)中國證監(jiān)會中國貨幣網(wǎng)路透中文FT中文網(wǎng)中國統(tǒng)計局中國經(jīng)濟(jì)學(xué)教育科研網(wǎng)中債網(wǎng)上交所深交所中國銀監(jiān)會內(nèi)容提要11金融資產(chǎn)金融系統(tǒng)金融市場金融市場分類直接融資和間接融資金融市場發(fā)展趨勢資產(chǎn)：是財富的價值儲藏，它具有交換價值。有形資產(chǎn)：又叫實(shí)物資產(chǎn)，是指具有特定物質(zhì)形態(tài)的有價值的所有權(quán)無形資產(chǎn)：是指沒有特定物質(zhì)形態(tài)但能帶來收益的所有權(quán)。13金融資產(chǎn)(Financialasset):通常是由于貨幣借貸而產(chǎn)生的，以書面憑證、收據(jù)或其他法律文件表示的對企業(yè)、個人或政府部門的財產(chǎn)和收入要求權(quán)。金融工具金融工具指公開市場上資金交易的工具14所有的金融資產(chǎn)都是金融工具么？金融資產(chǎn)中的存款、貸款等對存款者和銀行是重要的金融資產(chǎn)，但不屬于協(xié)議交易，不規(guī)范，不具備較好流動性，不是金融工具。16所有的金融工具都是金融資產(chǎn)么？并非所有的金融工具都是金融資產(chǎn)。如金融期貨和期權(quán)，只代表未來時刻購買和出售的權(quán)利，是金融資產(chǎn)交易的證明，不構(gòu)成金融資產(chǎn)。17內(nèi)容提要19金融資產(chǎn)金融系統(tǒng)金融市場金融市場分類直接融資和間接融資金融市場發(fā)展趨勢生產(chǎn)單位（主要是公司與政府）消費(fèi)單位（主要是家庭）商品市場要素市場

金融市場FlowofpaymentsFlowofproductionFlowofincomesProductiveservicesFlowofincomesProductiveservicesGoodsandservicesFlowofpaymentsforconsumptionandtaxes21資金供給者家庭企業(yè)政府部門對外部門資金需求者家庭企業(yè)政府部門對外部門金融中介金融市場資金資金資金資金資金金融體制中的資金流動22票據(jù)

債券

股票

外匯

同業(yè)拆借資金

…………24市場客體經(jīng)紀(jì)人

證券承銷人

證券經(jīng)紀(jì)人

貨幣經(jīng)紀(jì)人

外匯經(jīng)紀(jì)人

25金融機(jī)構(gòu)

投資銀行

證券交易所

證券公司

商業(yè)銀行

26金融系統(tǒng)的重要作用在時間和空間上轉(zhuǎn)移資源管理風(fēng)險清算和支付結(jié)算儲備資源和分割股份提供信息解決激勵問題27金融市場2930內(nèi)容提要31金融資產(chǎn)金融系統(tǒng)金融市場金融市場分類直接融資和間接融資金融市場發(fā)展趨勢32333435發(fā)行市場流通市場票據(jù)、證券、外匯、黃金、期貨期權(quán)市場有形市場無形市場直接融資市場間接融資市場現(xiàn)貨市場期貨市場貨幣市場資本市場拍賣市場柜臺市場中介市場協(xié)議市場公開市場國內(nèi)金融市場國際金融市場指令驅(qū)動市場報價驅(qū)動市場場內(nèi)市場場外市場原生市場衍生市場內(nèi)容提要37金融資產(chǎn)金融系統(tǒng)金融市場金融市場分類直接融資和間接融資金融市場發(fā)展趨勢籌資者投資者投資銀行所有權(quán)紅利、股息直接融資38直接金融有許多局限性：需求偶合、信譽(yù)、信息成本。資金需求者商業(yè)銀行資金供給者間接融資模式資金資金債務(wù)債務(wù)39美國參與貨幣和資本市場活動的主要金融中介機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)：合約金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行人壽保險公司非銀行儲蓄機(jī)構(gòu)：責(zé)任保險公司儲貸協(xié)會年金組織儲蓄銀行投資機(jī)構(gòu)：信用合作（共同基金）貨幣市場基金不動產(chǎn)投資信托其他金融中介：金融公司政府信貸機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)投資銀行證券交易商抵押銀行證券經(jīng)紀(jì)商金融中介的功能？降低成本（規(guī)模經(jīng)濟(jì)）監(jiān)管成本交易成本風(fēng)險中介期限中介面值中介41“脫媒”是20世紀(jì)70年代影響美國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)選擇的一個重要因素。所謂“脫媒”，也叫非中介化，就是存款人將資金大量地從金融中介機(jī)構(gòu)中提出來并直接提供給借款人。換言之，“脫媒”就是儲蓄資金從間接金融流向直接金融或半直接金融的現(xiàn)象。42比爾·蓋茨曾經(jīng)預(yù)言：“傳統(tǒng)商業(yè)銀行是要在21世紀(jì)滅絕的一群恐龍。”他甚至說，銀行業(yè)是必需的，銀行是不必要的。43新形式的金融脫媒正在發(fā)生；其中有些是金融中介自己所為，有些則是由其借款客戶所為：銀行為了擺脫籌資困難而賣掉貸款；越來越多銀行的大借款客戶學(xué)會了利用公開市場籌資；個人家庭不斷地將其儲蓄資金轉(zhuǎn)入證券市場；金融脫媒不僅改變著銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的相對規(guī)模，而且緩慢地降低著銀行在全球金融體系中的地位、引發(fā)著全球金融結(jié)構(gòu)的變革。44內(nèi)容提要45金融資產(chǎn)金融系統(tǒng)金融市場金融市場分類直接融資和間接融資金融市場發(fā)展趨勢金融市場發(fā)展趨勢資產(chǎn)的證券化金融自由化金融創(chuàng)新金融市場全球化46金融市場的新動向在所有國家金融服務(wù)提供者之間競爭正在加強(qiáng)；為取得全球交易更大份額，各國市場間競爭日益激烈金融機(jī)構(gòu)正通過不斷兼并擴(kuò)大以增強(qiáng)穩(wěn)固性（降低風(fēng)險、擴(kuò)展市場、抵消融資成本）47新技術(shù)的不斷推廣，創(chuàng)造出更多的金融產(chǎn)品和服務(wù)借款者與貸款者之間資金來源與流動變得越來越復(fù)雜（包括企業(yè)在公開市場直接融資越來越取代傳統(tǒng)融資方式），貸款人對風(fēng)險的敏感性不斷增強(qiáng)48主要國家監(jiān)管規(guī)則正不斷趨于一致，